公司经营现状 - 2024年新中标合同额受外部环境和批复周期影响减少，但在手订单充足，项目周期5 - 8年，合同转化平稳 [1] - 2024年工程总承包业务占比提升，源于人防工程总承包业务增长和部分节能改造项目投入运营 [1] - 一季度业绩下滑，原因是项目周期长、毛利波动、项目进度影响，以及地铁设计大厦折旧使成本费用提升 [3] 公司业务发展举措 - 拟发行股份收购广州地铁工程咨询公司100%股权并募集配套资金，整合工程咨询业务，已报交易所受理 [2] - 未来做优做强轨道交通勘察设计核心业务，发展TOD、工程总承包等业务，布局新兴业务，强化海外市场，推进资本运作 [4] 公司分红政策 - 根据章程和《未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划》，符合条件下每年现金分红不少于当年可分配利润的30% [6]

公司基本信息 - 证券代码为 300643，证券简称为万通智控 [1] - 投资者关系活动类型为电话会议，时间是 2025 年 7 月 7 日，接待人员为董事会秘书李滨 [1] 公司业务介绍 - 董事会秘书李滨介绍公司历史沿革、发展战略及主营业务 [1] 互动交流要点 产品市场情况 - 公司是春风动力的摩托车 TPMS 和气门嘴供应商，已取得上海本田和五羊本田的定点 [1] 贸易政策影响 - 特朗普表示 8 月 1 日起对 14 个国家进口产品征 25% - 40%关税，泰国将被加征 36%关税，公司有 20 多天暂缓期，因全球化布局能抵御贸易争端风险 [2] 产品价值情况 - 一辆重卡安装的车队管理系统单车价值一般在 2000 - 3000 元，含 16 - 22 个/辆的 NLP 传感器、接收机和 T - Box [2]

公司基本情况 - 公司从事高清及超高清视频会议摄像机等音视频通讯设备的研产销及技术服务，是我国音视频通讯设备及解决方案主要供应商之一 [1] - 产品应用于商务视频会议、教育录播等多个领域 [1] 业绩增长原因 - 行业景气度回暖，终端市场需求走强，公司深化市场布局，保持高比例研发投入并取得成效 [2] 自有品牌推广 - 拓展全球本地代理商渠道，强化品牌售前售中售后服务建设 [2] - 在欧美地区设立全资孙公司，实现品牌、人员本地化，品牌知名度在国内外逐步提升 [2] 业务关系 - 自有品牌业务和 ODM 业务在产品定位、销售渠道、应用场景等方面差异大，不易形成直接竞争 [2] 毛利率保持 - 通过产品创新及迭代、客户结构优化、开拓高价值市场等方式保持利润率水平 [2] 收并购需求 - 围绕“技术驱动 + 生态协同”战略主轴，深耕音视频、算法、AI 三大核心技术领域，推进产业链垂直整合与生态横向延展 [2][3] - 瞄准产业链关键环节的技术型标的，强化核心环节竞争优势，构建全链条价值 [3] - 筛选具备协同潜力的优质企业，加速技术融合与市场互补，释放战略协同势能，实现价值倍增效应 [3]

2025年经营计划 - 坚持“EPC总承包 + 1号工程”，实施双引擎战略，向新型装配式EPC总承包转型升级，聚焦“1号工程”，承建国家大科学工程及标志性建筑，严格把控风险 [1] - 因地制宜发展新势能，以“装配式 + EPC + BIPV”和“投资、建设、运维一体化”模式拓展绿色低碳能源市场，发展新能源业务 [2] - 响应“一带一路”倡议，秉承四大联盟国际战略，拓展“一带一路”核心区域业务，在海外开拓绿色基建等板块合作 [2] - 推进钢结构数字化管理及数字化建造，利用数智工厂优势推动新型建筑工业化 [2] 海外业务拓展情况 - 2024年新签海外订单12.30亿元，占全年新签订单合同总额的14.68% [3] 光伏业务发展情况及未来规划 - 2024年全面开展光伏新能源项目，在广州番禺、广西百色、江苏苏州区域承揽项目 [4] - 2025年初公告投资建设萧山（浦阳）零碳桃源里110MW农光互补光伏电站项目，提高光伏发电装机规模，增加发电业务收入 [5] 订单情况 - 2025年一季度新签订单合同金额总计246,811.38万元，较上年同期增长1.48% [5] 政策影响 - 国家“反内卷”政策利于维护市场环境，提高企业效益和抗风险能力，钢结构行业有望受益钢价企稳回升，提升业务毛利率 [5]

业务战略 - 坚持消费电子和新能源业务“双轮驱动”战略，推动高端工业铝合金材料应用，深化与战略客户合作，为潜在客户提供解决方案，根据市场需求配套产品与产能 [2] 市场销售 - 2024年国内销售占比97.12%，国外销售占比2.88%，未来将紧跟下游龙头客户业务布局，尝试配建海外工厂，进入国外主要客户供应链体系开拓国际市场 [3] 技术研发 - 构建全链研发创新体系，拥有完整结构性技术能力，建立国家级铝型材中心实验室并获国家级CNAS认证，与车企和电池厂商开展配套研究、检测合作以适应电池技术变革 [3] - 在新材料领域从金属材料研发向高性能金属材料等开发演变，利用国家级铝型材中心实验室满足消费电子行业需求 [3] - 密切关注行业先进成型技术，在材料端具备相关技术储备，不断提升技术创新能力和水平 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 300643，证券简称为万通智控 [1] - 投资者关系活动编号为 2025 - 010，活动类型为电话会议 [1] - 活动时间为 2025 年 7 月 7 日，接待人员为董事会秘书李滨 [1] 公司业务情况 - 已是春风动力的摩托车 TPMS 和气门嘴供应商，已取得上海本田和五羊本田的定点 [1] - 一辆重卡安装的车队管理系统含 16 - 22 个 NLP 传感器、接收机和 T - Box，单车价值 2,000 - 3,000 元 [2] 贸易政策影响 - 美国总统宣布从 8 月 1 日起对 14 个国家进口产品征 25%至 40%关税，泰国将被加征 36%关税，公司有 20 多天暂缓期 [2] - 公司在德国、捷克、美国和泰国设厂，实现全球本地化生产和供应，能有效抵御贸易争端风险 [2]

公司概况 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位为华创证券，人员为李昊岚 [1] - 活动时间为2025年07月08日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书邱蓉和证券办李琼婷 [1] 公司业绩与业务发展 - 受益于国内汽车销量增长和国际市场新项目上量，规模效应显现，且公司优化产品结构、降本增效、工艺优化，产品毛利率同比提升，推动业绩增长 [1] - 公司目前有萧山本部、安徽广德、湖州安吉三大生产基地，在柳州、广州、长春等地也有生产基地，摩洛哥生产基地项目正在推进 [1] 产品介绍 - 角模块技术集成轮毂电机、电子机械制动、主销转向系统、主动悬架和底盘域控制器，实现车辆各系统独立控制，赋予车辆原地转向、横向移动等功能，拓展应用场景，为智能驾驶普及奠定基础 [2] - 线控制动产品新增项目定点，两个项目预计生命周期销售总金额为12亿元，公司会根据客户量产时间推进 [2] 产能与市场优势 - 公司产能利用率维持较高水平，会根据定点项目市场销量增加产线、扩大产能以满足客户需求 [2] - 公司产品可根据整车厂车型和参数定制开发，与外资品牌相比，国内自主零部件企业性价比高、服务好、反应速度快，技术差距逐步缩小 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 300587，证券简称为天铁科技 [1] - 投资者关系活动于 2025 年 7 月 7 日在公司会议室举行，参与单位众多，包括彼得明奇投资、德邦基金等多家投资机构和证券公司 [2] - 上市公司接待人员有董事许超、安徽天铁锂电新能源总经理庞全世等 [2] 公司制造壁垒 - 技术壁垒：安徽天铁配备先进技术与装备集成，可生产纯度达 99.97%-99.98%的电池级金属锂 [3] - 人才壁垒：核心管理人员有多年研发和生产管理经验，保证生产活动高效运营 [3] - 安全管理壁垒：遵守相关法规，生产场所为省级化工园区，审批条件苛刻 [3] 公司合作情况 - 2025 年 5 月与欣界能源签署合作协议，欣界首条≥450Wh/kg 固态电池 2GWh 量产线投产后，公司负责供应金属锂材料，年采购量不低于 100 吨，采购期限不少于 5 年 [4] - 公司密切关注行业下游研发，积极拓展客户，争取与其他固态电池厂商建立合作 [7] 欣界产品信息 - 下游运用场景：目前主要用于 eVTOL、机器人以及 3C 产品，量产后有望进入动力电池市场等领域 [5] - 电池性能：电芯容量 1 - 55Ah，电芯能量密度 450 - 550Wh/Kg，体积能量密度 1000 - 1300Wh/L，放电倍率 4C - 10C，温度范围 -40 - 80℃，循环次数 800 - 1000 次 [6] - 安全测试：已通过具备 CNAS 资质三方机构的针刺、挤压等锂离子电池常规安全测试 [7] 其他信息 - 初步估算 1GW 产能要用 100 吨左右锂金属负极材料，具体待欣界 2GW 产线投产后确定 [7] - 公司金属锂按要求包装，用危险化学品运输车辆运输，无运输半径要求 [7]

会议基本信息 - 会议类别为分析师会议，时间是2025年7月4日，地点在杭州 [2] - 参与单位有国联民生、中邮基金，上市公司接待人员为公司副总经理、董事会秘书赵宇恺 [2] 公司战略与业务介绍 - 公司副总经理、董事会秘书赵宇恺介绍“一体两翼”发展战略及电线电缆、新材料、新能源三大业务板块发展情况 [2] 装备线缆板块产品 - 旗下有浙江万马专用线缆科技有限公司、浙江万马天屹通信线缆有限公司、浙江万马集团特种电子电缆有限公司等 [2] - 万马天屹主营网络数据电缆、光纤光缆等产品 [2] - 万马特缆主营工业线缆，如500万/1000万/2000万次拖链电缆等，是国内首家获国际产品双认证且取得德国TUV莱茵授权实验室认证的企业 [2][3] - 万马专缆致力于特种电缆研发、生产与销售，形成多种成套专用动态电缆系列产品，近万种产品型号与规格，可定制 [3] 装备线缆板块生产基地 - 由杭州临安太湖源基地和杭州临安青山湖基地两大生产基地组成，前者主要生产光缆等，后者主要生产风能等线缆 [3] 机器人电缆竞争优势 - 具备领先的产品设计研发和工艺实现能力，技术团队核心成员有15年以上研发经验 [4] - 拥有中国首家TUV认证的机器人电缆实验室，积累大量实验数据 [4] - 具备制造实现和品控能力 [4] - 有高分子材料基础研究和新品研发支持，有优质稳定的独家原材料供应 [4] - 产品可靠性高，获德国莱茵TUV和美国UL实验室双认证，有大量成熟应用案例和客户群体 [4] - 是多个行业标准制定的主要参与方，引领国内行业研发和制造升级 [4] - 目前工业机器人、人形机器人和机器狗相关线缆产品占公司整体营收比例较小 [5] 超高压绝缘料情况 - 万马高分子超高压绝缘料三期项目达产后，合计年产能将达6万吨，主要同行有美国陶氏、北欧化工等 [6] - 国内市场占有率从2021年的约15%提升至约20% [6] 海缆业务情况 - 与海缆相关业务主要为万马高分子的海缆材料，产品有海底电缆用绝缘层等，应用于海风电缆 [7] - 目标是依托现有技术，引领海缆材料板块国产化推进步伐 [7] - 在海底电缆用绝缘层、海缆用超光滑半导电屏蔽料有显著综合优势，技术领先且已成功应用于多个重大项目，能高效交付 [8] 2024年度产品产量 - 电力产品生产量145,128.35吨、通信产品生产量295,842.99公里、高分子材料产品生产量561,384.01吨 [9]

公司参观 - 公司董秘及研发总监带领参观技术中心、CNAS实验室及产品展厅，介绍发展历程、研发实力、生产流程、产品性能与应用场景等 [2] 互动交流 人工智能领域布局 - 人工智能是推动社会生产力变革的核心技术，算力提升使硬件散热性能愈发重要，公司热界面材料及配套解决方案可应用于该领域，凭借高导热系数降低核心发热元件结温，延长器件使用寿命，公司会结合自身情况完善产品线以应对市场变化 [2][3] 产品在数据中心与光模块领域应用 - 光模块芯片发热量激增，公司导热凝胶产品能填补间隙、提高热传递效率，形成柔性导热界面，在严苛环境下维持稳定热性能，确保光模块稳定运行，公司会拓展产品在此领域应用，提升市场占有率 [3] 业务结构 - 公司产品主要分射频与透波防护器件、EMI及IP防护器件、电子导热散热器件三大类，2024年度射频与透波防护器件占总营收比重48.65%，EMI及IP防护器件占17.50%，电子导热散热器件占23.89%，公司会拓宽导热散热产品应用，完善产品体系，推动新兴市场布局 [4] 市场扩展计划 - 持续投入研发，推出有竞争力新产品，提升市场占有率 [5] - 依托现有技术向新兴大算力行业延伸，拓展产品应用及合作 [5] - 加强客户关系管理，提供优质服务和售后支持，建立战略联盟开发新市场 [5] - 加强成本控制，优化运营效率，降本增效 [5] 技术竞争力 - 截至2024年年末，公司拥有专利255项，其中发明专利66项（含1项美国PCT专利），参编团体标准 [5][6] - 主要研发投向为新产品与新技术开发、技术研发人才投入，未来坚持技术创新驱动战略，提升核心技术实力与竞争力 [6] 收购计划 - 公司目前暂无明确收购计划，会关注市场动态和行业趋势，聚焦主业，寻求产业链上下游业务协同和资源互补机会，审慎考虑投资或并购，若有计划会及时披露 [6]