私有化交易与资产处置 - 怡和集团于2025年10月启动对文华东方的私有化方案，计划以每股2.75美元现金收购剩余11.96%股权，叠加特别股息后股东每股共计可获3.35美元 [1] - 出售香港铜锣湾港岛一号中心部分楼层是完成私有化的最后一项主要条件，阿里巴巴与蚂蚁集团以9.25亿美元（约72亿港元）购入该大厦21至35层共15个高层楼层、屋顶广告位及50个车位 [1] - 资产处置所得资金将用于向文华东方股东派发每股0.6港元的特别股息 [1] 私有化进程与时间表 - 文华东方已于2025年12月8日举行法院会议及股东大会，通过了协议私有化 [1] - 公司在新加坡交易所的股票交易将于1月8日上午9点起停牌 [1] - 法院聆讯定于1月15日举行，如获批准并完成程序，协议私有化预计于1月19日生效 [1] 公司战略转型 - 私有化旨在使文华东方摆脱上市公司的短期业绩压力和复杂决策流程，以便更灵活地执行长期战略 [2] - 集团正加速向轻资产增长模式转型，未来将更多专注于品牌输出和管理，而非持有重资产 [2] - 公司首席执行官表示，轻资产增长仍是集团核心战略，出售非核心资产铜锣湾物业是以理想估值推进战略的重要一步 [2] 买方战略布局 - 阿里巴巴集团与蚂蚁集团此次收购的物业，将用作两家公司未来的香港总部 [1] - 此次购置物业是阿里巴巴与蚂蚁集团在香港市场的一项重大战略布局，展现了其长期的投入决心 [2] - 两家公司表示，将以设立香港总部为契机，立足香港，进一步拓展国际业务，面向全球发展 [2] 公司历史背景 - 文华东方最初于1986年在香港联合交易所上市，1989年将上市主体注册地迁至百慕大 [2] - 公司于1990年在纽约证券交易所以ADR形式上市，随后于1996年登陆新加坡证券交易所 [2]

政策核心目标 - 工信部等八部门联合印发《"人工智能+制造"专项行动实施意见》，旨在加快推进人工智能技术在制造业的融合应用，打造新质生产力，全方位赋能新型工业化 [1] - 政策目标是到2027年，实现人工智能关键核心技术安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列 [1] 量化发展目标 - 推动3至5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型 [1] - 打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景 [1] - 培育2至3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业 [1] - 打造一批"懂智能、熟行业"的赋能应用服务商，选树1000家标杆企业 [1] - 建成全球领先的开源开放生态，安全治理能力全面提升 [1] 重点赋能行业 - 原材料、装备制造、消费品、电子信息、软件和信息技术服务等行业被列为人工智能赋能新型工业化发展的重点行业 [1] 关键任务与举措：技术底座与数据 - 强化人工智能算力供给，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键核心技术 [2] - 支持开发高水平行业模型，培育重点行业大模型，打造面向工业细分场景小模型，鼓励大小模型协同创新 [2] - 开展"模数共振"行动，探索建立"数据协同、模型训练、应用开发、安全保障"一体化机制 [2] 关键任务与举措：产品突破与主体培育 - 推动智能装备迭代和智能终端升级，加快人工智能与工业母机、工业机器人、智能网联汽车等融合，培育人形机器人等新业态 [2] - 打造软件和智能体新业态，推动人工智能与工业软件深度融合，构建智能体分类分级管理体系 [2] - 培育企业梯队，打造创新载体 [2] - 鼓励龙头企业、央国企等先行探索人工智能赋能制造业的新模式、新应用 [2] - 深入实施中小企业数字化赋能专项行动 [2] 关键任务与举措：国际合作 - 推动优势产业高水平走出去，开展人工智能赋能新型工业化深度行"海外版" [2] - 打造国际合作平台，积极参与多双边合作机制下的人工智能议题讨论 [2] 实施保障机制 - 建立部门合作、央地联动、产业协同的工作推进机制，鼓励地方因地制宜制定政策措施 [3] - 引导企业错位发展，防范产业"内卷式"竞争 [3] - 统筹现有资金渠道，布局支持"人工智能+制造"有关技术研发和赋能应用任务 [3] - 发挥国家人工智能产业投资基金作用，丰富优质项目储备，吸引带动更多社会资本有序加大投资 [3]

近日，工业和信息化部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》(以下简称《行动方案》)，明 确以推动信息化和工业化深度融合为主线，推动"人工智能(AI)+"在工业领域的落地。《行动方案》围 绕基础设施、要素支撑、融合应用、产业生态四个方面，提出到2028年工业互联网和人工智能融合赋能 水平实现显著提升。 在应用模式焕新方面，鼓励工业企业加快平台化设计、智能化生产、个性化定制、网络化协同、服务化 延伸、数字化管理、精细化投融、可视化治理等应用模式变革，提升研发设计、生产制造、运维管理等 环节智能化水平。 值得关注的是，《行动方案》还提出要实施工业互联网与重点产业链"链网协同"工程，在钢铁、航空、 电力、石化化工、医药等重点行业编制、发布、更新、推广一批融合应用参考指南。 为保障上述行动顺利实施，《行动方案》围绕政策、资金、人才等方面提出多项具体工作举措，鼓励地 方设立专项资金，探索建立多元化、多渠道投入机制，支持关键技术产品研发推广。 为推动工业互联网和人工智能的深度融合，《行动方案》部署基础底座升级、数据模型互通、应用模式 焕新、产业生态融通等四大行动。 在基础底座升级方面，《行动方案》指出，支持工业企业推 ...

公司动态 - 农业银行宣布将于2026年1月9日起终止个人掌银手机盾业务 [1] - 业务下线后，客户仍可使用该行提供的其他认证方式操作账户，新方式流程更便捷、适配场景更丰富 [1] - 手机盾是一种采用数字证书形式安装在用户手机中的安全认证工具，使用时无需实体介质，一般用于大额转账等高风险业务场景 [1] 业务背景与功能 - 手机盾是基于手持设备数字证书功能的强身份认证工具，将高安全级别操作集成至手机，通过独立密码或生物识别进行授权 [1] - 以南粤银行为例，其规定个人网银日累计转账金额超过5万元(含)时，需使用手机盾或U盾进行认证，取消短信认证方式 [1] - 手机盾属于高强度加密，采用数字证书和生物识别等多因子认证，能有效降低SIM卡劫持、伪基站攻击等风险 [2] 业务终止原因 - 终止手机盾业务是银行降本增效、提升用户服务体验与风控质效的具体举措 [1] - 该技术对手机系统兼容性要求高、用户操作门槛不低，且用户教育成本高、激活率低、对特定设备与使用环境依赖大 [2] - 随着银行APP安全架构升级，手机盾的使用率逐渐下降，但维护成本却居高不下 [2] - 随着手机硬件安全性提升和生物识别技术普及，商业银行普遍能直接调用手机本地的安全能力进行高等级交易验证，独立的手机盾业务正在加快退出市场 [2] 行业趋势与替代方案 - 随着银行智能风控升级和降本增效持续，原本必须依赖手机盾的场景逐渐有了替代方案 [2] - 用户普遍希望使用操作更便捷、场景适应性更强的新一代验证工具，以获得更方便快捷的服务体验 [2] - 农业银行选择下线该功能，转而用轻量、通用、适配性更强的认证方式替代，在保障资金安全的同时提升操作流畅度 [3] - 逐步取消手机盾等功能预计将成为行业趋势 [3]

2025年12月及全年产销业绩 - 2025年12月，公司汽车销量超18.74万辆，环比增长4.3% [1] - 2025年全年汽车销量172.15万辆，全年终端销量181.35万辆 [1] - 2025年第四季度，公司销量超53.78万辆，较第三季度增长25.56%，连续3个季度实现环比正增长且增速加快 [1] 主要品牌销量表现 - 广汽埃安2025年12月销量达4.2万辆，环比增长10% [1] - 广汽传祺全年新能源车型销量突破15万辆 [1] - 广汽丰田年销量达75.6万辆，同比增长2.4% [1] - 广汽本田12月销量超5万辆，环比增长23.3% [1] 组织与运营体系改革 - 公司积极推进“番禺行动”一体化改革，在人事、组织与运营等领域取得实质性进展 [1] - 深化IPD与DSTE体系变革，构建“市场+技术”双轮驱动产品开发模式 [1] - 相关改革推动新车型开发周期缩短至18—21个月，研发成本降低超10%，整体业务效率提升约50% [1] 自主品牌与渠道建设 - 2025年12月启动自主品牌BU改革，昊铂埃安BU完成组建并开启渠道融合 [2] - 计划于2026年第一季度建成超1000家销售网点，实现全国四线以上城市全覆盖，传祺BU正同步筹备落地 [2] 供应链与技术布局 - 公司已构建完整汽车芯片矩阵，并于2025年4月发布与国内芯片公司联合开发的12款高安全车规级芯片 [2] - 全固态电池中试产线于2025年11月建成投产，率先具备60Ah以上车规级全固态电池规模量产能力，计划于2026年进行小批量装车试验 [2] 国际化进展 - 2025年全年向海外市场导入5款新车型 [2] - 自主品牌全年海外销量近13万辆，同比增长47% [2]

英伟达新一代AI计算平台发布 - 英伟达首席执行官黄仁勋在2026年国际消费电子展上官宣新一代旗舰AI计算平台Vera Rubin（Rubin平台）进入全面量产阶段 [1] - Rubin平台实现100%全液冷覆盖 采用第三代完全无缆化设计重构硬件形态 [1] - 旗舰产品Vera Rubin NVL72机架式系统采用无缆化、无风扇模块化设计 构建精准温控与高效换热的整机散热生态 [1] 液冷技术市场前景与规模 - 液冷技术突破成为其规模化落地的重要风向标 液冷市场正处于高速增长的黄金时期 未来发展空间极为广阔 [2] - AI大模型密集发布驱动数据中心建设需求增长 全球云厂商不断追加资本开支 万亿美元投资计划逐步开启 [2] - 高功率情形下液冷方案相比传统风冷拥有低能耗成本、高散热等显著优势 正逐渐替代风冷成为数据中心主流散热方案 [2] - 以单颗AI芯片1376美元计算 2026年英伟达GPU液冷市场有望达119亿美元 ASIC液冷市场有望达46亿美元 整体数据中心液冷市场规模有望达165亿美元 [2] - 2025至2026年数据中心液冷市场复合增速约59% [2] A股液冷概念股市场表现与增长潜力 - 截至1月7日收盘 液冷概念股2025年以来平均上涨79.73% 远远跑赢同期上证指数 [3] - 26只概念股累计涨幅超100% 其中淳中科技、思泉新材、奕东电子、宏盛股份、英维克累计涨幅2倍以上 [3] - 根据5家及以上机构一致预测 2026年、2027年净利润增速均有望超20%的液冷概念股有19只 [3] - 在这19只个股中 截至1月7日收盘滚动市盈率低于40倍的有5只 分别是华勤技术、立讯精密、银轮股份、快克智能、浪潮信息 [3] - 华勤技术滚动市盈率为23.82倍 为其中最低 [3] 机构看好的液冷概念股 - 以1月7日收盘价与机构一致预测目标价相比 有15只概念股仍有上涨空间 [4] - 机构预测上涨空间最高的是中科曙光 达到47.27% 其控股子公司曙光数创连续4年稳居中国数据中心液冷市占率榜首 [4] - 中科曙光牵头国家算力互联网建设 算力服务平台已覆盖20余个算力中心、服务超35万家用户 2026年将加速从硬件销售向算力运营转型 [4] - 上涨空间较大的还有祥鑫科技、立讯精密、光环新网、光迅科技、紫光股份等 [4]

文章核心观点 - 可控核聚变技术取得新突破 资本市场反应积极 相关概念股表现强劲 行业迎来政策与资本的双重驱动 正从技术研发向工程化与商业化探索迈进 [1][2] 市场表现与近期事件 - 1月7日 可控核聚变概念股走强 中国核建 雪人集团 国机重装等6股涨停 多只个股涨幅超6% [1] - 1月以来 概念股持续上涨 远东股份等13股累计涨幅在10%以上 [1] - 市场活跃的直接催化因素是技术突破 中国科学院合肥物质科学研究院宣布 EAST实验证实托卡马克密度自由区存在 找到了突破密度极限的方法 相关成果发表于《科学进展》期刊 [1] 行业前景与资本动态 - 可控核聚变能具有资源丰富 环境友好 安全零碳等优点 被视为能源革命的终极解决方案 [1] - 过去5年全球聚变行业总投资额从2021年的19亿美元飙升至2025年的97亿美元 仅2024年就新增26亿美元 [2] - 据国际能源署和国际原子能机构预测 2030年全球核聚变市场规模有望达到4965.5亿美元 2050年有望突破万亿美元 [2] - 政策支持明确 《中华人民共和国原子能法》将于2026年1月15日起施行 明确鼓励和支持受控热核聚变 [1] - 当前行业聚焦技术工程化与商业可行性突破 大科学装置建设催生大额订单 高价值量投资机会集中于中上游环节 [2] A股相关公司概况 - 据数据宝统计 A股中布局可控核聚变的个股有59只 [2] - 其中22股2025年前三季度研发费用占营业收入比例在5%以上 长光华芯 爱科赛博 景业智能 炬光科技居前 均超过20% [2] - 在上述22股中 16股研发费用同比增长 炬光科技 景业智能和爱科赛博同比增幅居前 分别为87.76% 64.87% 42.62% [3] 部分公司业务进展与业绩 - 长光华芯表示为可控激光核聚变技术路线开发了高效率 高脉冲功率的激光芯片及阵列模块 [3] - 中泰股份已公布2025年度业绩预告 预计实现归母净利润4.2亿元至4.8亿元 同比扭亏为盈 [3] - 中泰股份表示其深冷技术可应用于可控核聚变的低温部分 公司的氦制冷机已在韩国核聚变研究院成功运行 并向国内市场提供了相关设备 [3]

核心观点 - 2025年12月美国私人部门就业人数新增4.1万人，虽略低于市场预期的4.8万人，但成功扭转了11月减少2.9万人的下滑局面，标志着劳动力市场在年末表现承压后出现温和回暖 [1] - 就业增长完全集中在服务行业，商品生产行业整体减少岗位，同时增长几乎全部来自中小微企业，大型企业招聘收缩 [1][2] - 薪资增长保持温和态势，留任员工年薪增幅为4.4%，跳槽员工年薪增幅为6.6%，显示劳动力市场供需紧张状况正在缓和，进一步释放通胀压力缓解信号 [2] - 报告被视为观察美国经济健康度的重要窗口，其数据确认了劳动力市场“有序冷却”的趋势，可能强化市场对美联储上半年延续降息周期的预期 [3][4] 整体就业表现 - 2025年12月美国私人部门非农就业人数新增4.1万人，略低于道琼斯共识预期的4.8万人 [1] - 数据成功扭转了11月减少2.9万人的下滑局面，在报告发布前的四个月中，私人企业就业人数曾有三个月出现下滑，12月的增长标志着市场态势的温和回暖 [1] 行业就业结构 - 就业增长完全集中在服务行业：教育和医疗相关领域贡献3.9万个岗位，休闲和酒店业新增2.4万个岗位，贸易、运输和公用事业领域增长1.1万个岗位，金融服务业也实现6000个岗位的小幅增长 [1] - 部分行业出现就业流失：专业和商业服务减少2.9万个岗位，信息服务行业减少1.2万个岗位 [1] - 商品生产行业整体减少3000个岗位，主要受制造业减少5000个岗位的拖累 [1] 地区就业分化 - 南部和东北部分别增长5.4万个和4万个就业岗位，就业增长稳健 [2] - 西部地区锐减6.1万人，其中太平洋地区减少5.9万人，反映出不同地区产业活力的差异 [2] 企业规模维度 - 就业增长几乎全部来自员工人数不足500人的中小微企业：中型企业（50—499人）新增3.4万个岗位，小型企业（1—49人）新增0.9万个岗位 [2] - 大型企业（500人以上）仅新增2000个岗位，ADP首席经济学家指出小型企业扭转了11月的就业流失局面，而大型雇主则有所收缩 [2] 薪资增长情况 - 留任现有岗位的员工平均年薪增幅为4.4%，与11月持平，其中制造业增长4.8%、金融服务业增长5.2%，薪资增速相对领先 [2] - 选择跳槽的员工年薪增幅为6.6%，较前一个月提升0.3个百分点，但绝对水平较年中高点已明显回落，显示劳动力市场供需紧张状况正在缓和 [2] 市场影响与前瞻 - 美国ADP数据公布后，美国10年期国债收益率最新下跌3.9个基点，至4.14% [3] - 截至发稿，现货黄金跌1%，现货白银跌近5%，相关矿业股如赫克拉矿业、First Majestic Silver跌超5% [3][4] - 报告为官方非农就业报告提供关键参考，据道琼斯调查预测，2025年12月非农就业人数有望新增7.3万人，失业率预计微降至4.5% [4] - 市场分析指出，ADP数据确认了劳动力市场“有序冷却”的趋势，若后续非农数据呼应这一信号，或进一步强化美联储上半年延续降息周期的预期 [4]

公司舆情管理与公关事件 - 小米公司因与特定KOL“万能的大熊”接触而引发用户巨大争议 [2] - 公司迅速启动专项调查并终止与该KOL的合作 同时承诺未来不再合作 [2] - 公司创始人雷军明确表示 不能容忍任何诋毁和诅咒小米用户的KOL 保护用户是公司的底线 [2] 公司内部处理与团队状态 - 公司对公关部团队进行了批评和处罚 认为其在此事上处理不当 [2] - 过去八、九个月 公司长期处于高烈度的负面舆情中 导致公关团队疲惫不堪且动作变形 [2] - 公司希望用户能给公关团队一个改过的机会 [2]

文章核心观点 - 2026年初A股上市公司密集披露2025年业绩预告，多家企业实现显著盈利增长，反映了多行业需求的稳步扩张和企业内生动力增强[1][3] - 北方导航发布2025年业绩预增公告，净利润同比增幅显著，但公司澄清其股票被市场误纳入商业航天板块，自身并无相关业务[1][2] - 除北方导航外，多个行业如机械设备、公用事业、钢铁等涌现出大量业绩翻倍增长的公司，不同企业的增长逻辑各有侧重[2][3] 北方导航业绩与市场表现 - 预计2025年度实现净利润1.10亿元至1.40亿元，较上年同期的5903.74万元增长86.32%至137.14%[1] - 预计2025年度扣非净利润为8900万元至1.19亿元，同比增幅达121.10%至195.63%[1] - 业绩增长主要得益于本部交付产品较上年同期增加，带动销售收入稳步上升[1] - 2025年前三季度已实现营收24.68亿元，归母净利润1.25亿元，为全年业绩增长奠定基础[1] - 近期股价表现活跃，近两日收获两连板，自2025年12月中旬以来股价累计上涨超45%[1] - 2026年1月7日收盘价为19.82元，单日涨幅+9.99%，成交金额19.08亿，换手率6.51%[2] - 公司发布异动公告澄清，称在商业航天领域无相关业务，也未取得相关订单[2] 其他公司业绩预告摘要 - 中泰股份预计2025年净利润同比增幅中值达677.22%，位列已披露预告公司首位[2] - 传化智联预计净利润同比增幅中值为308.82%[2] - 百奥赛图预计净利润同比增幅中值为303.57%[2] - 鼎泰高科受益于服务器、数据中心需求爆发，高端PCB市场需求提升，推动精密刀具等产品销量增长[3] - 中材科技预计2025年归母净利润同比增长73.79%至118.64%，得益于玻璃纤维产品结构优化、价格上升及风电叶片销量增长[3] - 惠而浦、华友钴业等企业也分别凭借订单增加、产业一体化优势释放等因素实现盈利增长[3] 行业表现与增长逻辑 - 业绩翻倍增长的公司主要集中在机械设备、公用事业、钢铁等领域[2] - 多行业企业盈利增长，一方面缘于行业需求的稳步扩张，另一方面得益于企业自身产品结构优化、运营效率提升等内生动力的增强[3]