市场整体表现 - A股三大指数震荡拉升，沪指站上3600点，午间收盘沪指涨0.75%至3608.58，深成指涨0.31%至11134.07，创业板指涨0.72%至2327.48 [1][2] - 万得全A指数上涨0.41%至5606.44，科创50指数涨幅0.97%至1026.09 [2] - 港股三大指数均涨超1%，恒生指数涨1.04%至25390.93，恒生科技指数涨1.60%至5696.60 [3][4] 板块表现 领涨板块 - 大金融板块集体走强：券商板块上涨2.24%，保险板块上涨2.69%，银行板块上涨1.27% [2][3] - 券商股中国盛金控涨停，国信证券(+6.91%)、哈投股份(+6.77%)、中银证券(+5.82%)涨幅居前 [5][7] - 保险股中国太保涨3.68%，新华保险涨2.97% [8] - 银行股农业银行涨3.28%，齐鲁银行涨3.05% [8] - CRO概念股上涨3.12%，昭衍新药涨停，美迪西(+9.00%)、博腾股份(+7.55%)跟涨 [3][9][10] - 雅江水电站概念板块暴涨4.84%，多股涨停 [2][3] 领跌板块 - 工程机械板块下跌2.90%，水泥制造板块下跌2.98% [2][3] - 航天军工板块下跌1.33%，中船系概念下跌1.92% [3] 个股异动 - 新股山大电力首日涨幅达391.13%，股价从发行价14.66元最高涨至72元，市值达117亿 [12][13][14] - 新股技源集团首日涨幅280.33%，股价从发行价10.88元最高涨至41.38元，市值达166亿 [15][16] - 港股蔚来大涨8.69%至39.4港元，快手(+4.47%)、百度集团(+4.04%)、腾讯控股(+3.61%)表现突出 [4] 行业动态 - CRO/CDMO行业获中泰证券看好，认为中报业绩超预期且供需结构改善将推动板块盈利与估值双提升 [11]

市场行情概览 - A股三大指数早间开盘涨跌不一 沪指冲击3600点 截至发稿三大指数集体飘红 [1] - 钢铁、建筑、房地产、非银金融等板块拉升 CRO、航空运输、大基建央企等概念股涨幅居前 水泥制造、宇树机器人、稳定币等概念股回调 [2] - 港股市场早间明显高开 恒生指数涨0.62% 国企指数涨0.70% 恒生科技指数涨0.81% 蔚来大涨8.41%领涨科技指数成份股 [3] 雅江水电站概念股表现 - 雅江水电站概念股持续火热 二十余股集体涨停 铁建重工、深水规院20cm涨停 [4] - 中国电建、中国能建两大巨头均走出3连板 总市值分别达1166亿元、1288亿元 [6] - 光大证券研报指出雅鲁藏布江下游水电工程总投资额约为三峡工程6倍 假设建设周期15-20年 每年投资额预计600-800亿元 [7] 钢铁板块表现 - 钢铁板块盘中直线拉升 盛德鑫泰20cm涨停 柳钢股份7天6板 西宁特钢3连板 酒钢宏兴、包钢股份、八一钢铁涨停 [7] - 工业和信息化部将实施新一轮钢铁等重点行业稳增长工作方案 推动调结构、优供给、淘汰落后产能 五大品种钢材价格周环比均上涨 高炉产能利用率提升至90.89% [8] 个股异动情况 - 美邦股份上演"天地板" 以涨停价31.1元/股开盘 40秒被砸至跌停 截至发稿跌幅8.52% [9] - 国机通用上午开盘不久触及跌停 截至发稿报19.44元/股 跌超9% [9]

美日贸易协议对日本股市的影响 - 日经225指数涨幅扩大至2% [2] - 日本汽车股普遍大涨：三菱汽车涨12.10%、马自达汽车涨12.89%、斯巴鲁涨12.34%、丰田汽车涨10.05%、本田汽车和日产汽车均涨超7% [2][3] - 丰田汽车股票因买单过多一度暂停交易 [2] 美日贸易协议具体内容 - 美国将对日汽车关税从25%下调至15% [3][5] - 日本将向美国投资5500亿美元，美国获得其中90%的利润 [4] - 日本将开放汽车、卡车、大米等农产品市场 [4] 日本政府及官员表态 - 日本首席关税谈判代表赤泽亮在X平台宣布"任务完成" [6] - 日本首相石破茂表示需仔细研究协议细节，暂不评论是否留任 [6] 韩国股市及企业情绪 - 韩国KOSPI指数上涨0.58%至3188.42点 [7][8] - 韩国8月企业景气调查指数（BSI）为92.6，连续41个月低于100 [9] - 制造业BSI为87.1（持续17个月悲观），非制造业BSI为98.3 [9] - 仅制药和半导体行业表现乐观，住宿、餐饮和物流因消费券预期录得积极数据 [9]

美股市场表现 - 标普500指数上涨0.06%至6309.62点，再创新高 [1][4] - 道琼斯工业指数上涨0.40%至44502.44点，纳斯达克指数下跌0.39%至20892.69点 [4] - 市场处于蓄势观望阶段，关注8月1日关税大限和美股七巨头财报 [4] 大型科技股表现 - 谷歌上涨0.50%，苹果上涨0.9%，特斯拉上涨1.1% [6] - 英伟达下跌2.54%，Meta下跌1.16%，微软下跌0.94%，亚马逊下跌0.78% [6] 热门中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.7%，大全新能源涨16.79%，蔚来涨超10%，百度涨超4%，小鹏汽车涨超3% [8] - 蔚来乐道L90开启预售，整车购买27.99万元起，电池租用方式购买19.39万元起，7月底正式上市 [8] 通用汽车业绩 - 通用汽车下跌逾8%，二季度净利润同比暴跌35.4%，因关税导致当季损失11亿美元 [10] - 公司专注于提高电动汽车盈利能力，产品线涵盖燃油车和电动车 [11][12] 亚马逊AI布局 - 亚马逊宣布收购初创公司Bee AI，其AI语音手环将并入亚马逊硬件矩阵 [13][14] - Bee的AI手环可记录用户活动，实时生成摘要、待办事项及日常提醒 [14] 马斯克xAI融资计划 - xAI拟筹资120亿美元，用于采购英伟达先进芯片训练AI聊天机器人Grok [15][16] - Grok在Colossus 1超算集群中训练，使用23万块GPU包括3万个GB200芯片 [17] 大宗商品市场 - WTI原油价格下跌至每桶65.45美元，市场关注关税谈判进度 [18] - COMEX现货黄金价格站上3400美元/盎司，因美元走弱 [19]

焦煤焦炭市场 - 焦煤主力合约夜盘涨停 收涨11%至1135 5元/吨 连续第二个交易日涨停 焦炭涨5 29% 纯碱涨3 84% [3] - 国家能源局组织开展煤矿生产核查 覆盖山西等8省区生产煤矿 重点核查超公告产能生产行为 [3] - 核查内容包括煤矿2024全年及2025上半年单月产量是否超限 企业集团是否下达超产能计划 煤矿生产计划均衡性 [4] - 煤炭股午后直线涨停 行业供给过剩引发政策预期 可能通过限产 优化产能等措施改善竞争环境 [4] 美股市场 - 纳斯达克和标普500指数盘中跳水 受芯片股拖累 英伟达和博通均跌约2% [6] - 软银与OpenAI合作的5000亿美元AI项目受阻 计划缩减 加剧板块悲观情绪 [6] - 洛克希德·马丁Q2营收未达预期 股价下跌8 4% [7] - 88家标普500成分公司发布财报 82%盈利超预期 市场关注宏观不确定性及AI需求表现 [7] - Alphabet和特斯拉将发布财报 科技巨头预计贡献显著盈利增长 [7] 中国资产表现 - 中概股指数大涨1 5% 恒生指数及科技指数期货夜盘持续上涨 [7]

具身智能行业动态 - 商汤科技正计划进军具身智能领域 核心团队已初步组建完毕并在业内招聘人才 [2] - 商汤具身智能团队成员来自智能驾驶 计算机视觉和机器人领域 智能驾驶人才正涌向具身智能赛道 [6] - 商汤将在2025世界人工智能大会上发布具身智能平台 集成感知 视觉导航及多模态交互能力 [6] - 商汤4月与松应科技达成战略合作 围绕具身智能数据仿真 研发管线及客户服务展开深度合作 [6] - 券商分析认为商汤布局具身智能是其视觉基因从"看懂世界"到"动手改造世界"的必然延伸 [6] 行业竞争格局 - 谷歌AI模型Gemini Robotics展现卓越类人能力 Figure AI自主研发的VLA模型Helix实现语言理解到动作执行无缝对接 [6] - 京东完成对千寻智能 逐际动力 众擎机器人三家具身智能头部企业的投资 [7] - 美团过去两个月领投它石智航 星海图 自变量机器人等多个具身智能项目 [7] - 蚂蚁集团年初成立专注于具身智能的子公司"蚂蚁灵波科技" [7] 行业发展态势 - 2025年全球具身智能产业链在头部企业带动下加速发展 板块热度持续升温 [7] - 行业投融资活动高度活跃 上下游积极开展战略合作 [7] - 整机厂纷纷发布量产规划及出货目标 终端快速推进场景应用 行业景气度居高不下 [7]

公司动态 - 公司控股股东、实际控制人、董事长王增夺被灌南县监察委立案调查并实施留置 [2] - 公司表示拥有完善的治理结构及内部控制机制，董事会运作正常，生产经营管理情况正常，该事项不会对公司正常生产经营产生重大不利影响 [2] - 王增夺现任广联航空党委书记、董事长，同时担任广联航宇（哈尔滨）新材料科技有限公司董事长和景德镇航胜航空机械有限公司董事长 [2] 公司概况 - 公司成立于2011年2月25日，是专业从事航空航天金属及复合材料零部件制造、航空工艺装备设计制造、飞机设计制造业务的高新技术企业 [2] - 公司是国家级专精特新"小巨人"企业和黑龙江省技术创新示范企业 [2] 财务表现 - 2024年实现营收10.48亿元，同比增长41.64% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为-4909.8万元，由盈转亏，同比下滑146.94% [2] - 公司解释净利润亏损原因为研发投入大幅增加、产品构成战略调整及航空零部件订单价格变动致使盈利规模收窄 [6] - 公司预计随着新产能释放与技术成果转化，经营质量将进入持续改善通道 [6] 市场表现 - 截至7月22日收盘，公司股价报收于23.82元/股，最新市值为70.78亿元 [7]

券商资管公募基金规模排名 - 截至2025年二季度末，东方红资产管理以1798.43亿元公募管理规模排名第一，华泰证券资管以1651.11亿元排名第二，中银国际证券和财通证券资管分别以1303.12亿元和1136.07亿元位列第三、第四 [2][3] - 国泰君安资管、招商证券资管、中泰证券资管分列第五至第七位，规模分别为822.78亿元、615.58亿元和418.90亿元 [3] - 广发证券资管排名上升一位至第九，规模为324.40亿元 [3] - 头部券商资管规模普遍增长，东方红资产管理和华泰证券资管规模均增长超200亿元，招商证券资管增长33亿元 [3] 基金经理业绩表现 - 东方红资产管理医药基金经理江琦管理的东方红医疗升级股票发起A上半年净值增长44.55%，创成立以来新高 [5] - 该基金股票仓位达90.37%，前十大重仓股集中在创新药领域，包括百利天恒、康弘药业、百济神州等 [5] - 江琦表示二季度增加了科创板创新药和香港创新药配置，香港创新药持仓占比达20% [6] - 东方红资深基金经理周云管理的东方红京东大数据混合上半年净值增长6.55%，三年增长28.44% [6] - 中泰资管姜诚的代表作中泰星元灵活配置混合过去五年净值增长超108% [7] 行业观点 - 江琦认为创新药行业正从"从0到1"向更高阶段发展，中国临床资源和香港、科创板融资能力将助推行业发展 [6] - 周云指出市场低估了低利率时代和"反内卷"政策的影响，认为这两点将支撑中国资产长期慢牛 [6] - 姜诚表示组合受益于银行等红利资产表现，但对顺周期行业保持谨慎，需观察关税政策对基本面的长期影响 [7] 公募基金类型分布 - 东方红资产管理非货币型基金规模1496.68亿元，货币市场型301.74亿元 [4] - 华泰证券资管货币市场型基金占比高达1378.48亿元，非货币型仅272.63亿元 [4] - 中银国际证券非货币型基金规模1200.36亿元，货币市场型102.76亿元 [4] - 招商证券资管货币市场型基金占比显著，达610.17亿元，非货币型仅5.41亿元 [4]

股权冻结与离婚纠纷 - 实控人黄韬持有的1674.75万股公司股份被司法冻结，占其直接持股的12.88%、公司总股本的4.18%，市值约为1.66亿元 [2] - 这是黄韬因离婚纠纷第四次遭遇股权冻结，冻结数量与2025年4月终审判决要求分割给前妻翁淑华的股份完全一致 [2] - 此次冻结后，黄韬累计被冻结股份达2974.75万股（占其持股22.89%） [2] - 对比4月终审判决时的7.15元/股，7月22日的收盘价为9.94元/股，被冻结股份市值从1.2亿元增至1.66亿元，增幅接近38% [2] 股权结构变化 - 根据终审判决，黄韬需将其持有的约八分之一股份（1675万股）转让给翁淑华 [5] - 股权分割后，黄韬持股比例从32.46%降至28.28%，仍为公司第一大股东及实际控制人 [5] - 翁淑华将从0持股直接获得4.18%股权，成为公司重要股东之一 [5] 公司经营状况 - 2021年～2023年间，丽人丽妆的营收分别为41.55亿元、32.42亿元、27.62亿元，而2024年营收仅有17.28亿元，四年间缩水近六成 [7] - 净利润波动剧烈，归母净利润在2022年、2024年出现亏损 [7] - 今年上半年预计归属母公司净利润亏损3000万元～4250万元，上年同期盈利269.41万元 [7] 市场反应 - 2021年3月8日翁淑华公开寻夫事件引发资本市场强烈反应，消息出来后首个交易日丽人丽妆股价跌停，单日市值蒸发超10亿元 [5]

南方东英恒生科技指数ETF规模创新高 - 全球最大恒生科技ETF规模突破500亿港元 刷新成立五年来的最高纪录 [1][2] - 年内规模增长124亿港元 增幅超过32% 主要受益于资金净流入和标的指数上涨 [2] - 该ETF自2020年8月上市以来 持续蝉联全球最大恒生科技ETF [2] - 通过"ETF通"南向通累计获南下资金增持超280亿港元 市占率达87% [2] 内地互挂产品表现强劲 - 华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF规模增长超过175亿元 最新规模375.58亿港元 [3] - 该产品年内规模涨幅超过85% [3] 港股市场整体表现 - 截至7月22日 恒生指数和恒生科技指数累计涨幅均超过25% 领跑全球主要市场 [2] - 南方东英中国医疗健康革新ETF年内回报超过80% [4] - 华夏恒生生科ETF年内净值涨幅超过78% Global X中国生物科技ETF回报超50% [4] - 南方东英2倍做多恒生ETF和恒生中国企业ETF年内回报接近50% [4] 行业展望与驱动因素 - 恒生科技指数长期增长动能来自AI红利 政策支持及行业高质量发展 [5] - 中国股票市场整体估值仍处于历史较低区间 企业盈利趋势是核心决定因素 [5][6] - 外资机构正逐步提升中国资产配置比例 预期企业盈利下行风险有限 [6]