核心观点 - 萝卜快跑（百度旗下）在2025年迎来高速发展，其全球累计出行服务次数超1700万次，全无人订单达25万，超越谷歌Waymo成为全球第一[4] - 公司的全球领先地位得益于国家在人工智能与产业融合方面的前瞻性政策引导，以及自身在技术、运营和安全方面的积累[4] - 萝卜快跑的出海不仅是商业成功，更是中国科技创新战略成果的体现，向世界贡献了人工智能发展的“中国方案”[5] 运营与市场表现 - 2025年以来，萝卜快跑已在全球22座城市落地，包括北京、上海、武汉、深圳、香港、迪拜、阿布扎比等[4] - 公司全球自动驾驶总里程突破2.4亿公里，相当于绕地球6000圈，其中全无人驾驶里程达1.4亿公里[4] - 11月10日，萝卜快跑获得阿布扎比首批全无人驾驶商业化运营许可[4] 海外市场拓展（中东与欧洲） - 在迪拜，萝卜快跑于7月获得具有象征意义的001号测试许可和50张自动驾驶测试牌照，并建立了首个规模化测试车队[7] - 公司与迪拜道路交通局(RTA)计划在迪拜部署超1000辆全无人驾驶汽车[7][8] - 在阿布扎比，萝卜快跑与AutoGo公司合作，致力于打造当地规模最大的无人车队[4][8] - 8月4日，萝卜快跑与出行平台Lyft达成战略合作，计划于2026年率先在德国和英国部署第六代无人车，并逐步扩大至数千辆规模[7] - 7月15日，萝卜快跑与Uber建立战略合作伙伴关系，将数千辆无人驾驶汽车接入Uber全球出行网络[7] 技术测试与区域突破 - 2023年11月29日，萝卜快跑获批香港首个自动驾驶车辆先导牌照，这是其在右舵左行地区的首个测试牌照[8] - 公司在香港已四度扩大测试区域，从机场周边延伸至北大屿山核心区域、东涌城市生活圈和九龙，测试范围延伸至交通状况更复杂的道路[8] - 自2023年12月在香港开启道路测试至报道时，安全测试里程已超过20000公里[8] - 香港的测试为其无人驾驶技术在全球右舵市场的推广提供了重要参考[8] 行业前景与竞争格局 - 美国ARK Invest基金创始人Cathie Wood指出，当前真正脱颖而出的自动驾驶公司仅剩三家：美国的Waymo、特斯拉以及中国的萝卜快跑[11] - ARK研究预测，到2030年，美国Robotaxi每英里成本有望从当前的1.1美元降至约0.25美元[10][11] - 成本的关键突破将激发巨大的潜在出行需求，预计市场规模将扩大5至7倍[10] - 当全球Robotaxi车队规模扩张至约5000万辆时，规模效应将推动其每英里运营成本锐减，从而撬动一个万亿美元级别的新市场[11] 战略意义与全球影响 - 无人驾驶出行服务将是未来公共出行的重要组成部分，萝卜快跑正成为这一变革的核心推动者[10] - 公司通过早期落地香港、中东、欧洲，将中国安全评估体系嵌入当地监管框架（如与迪拜RTA共建智慧交通、按GDPR标准处理数据），为后续进入欧美市场减少合作壁垒[10] - 这种“技术+合规”的双重输出，使萝卜快跑成为全球自动驾驶标准的重要参与者[10] - 萝卜快跑的出海是中国科技企业从“技术领跑”到“规则输出”的关键一步，正在通过“规模化落地—技术迭代—生态协同”的正向循环改写全球智慧出行的未来版图[11]

政策与监管动态 - 公安部拟规定乘用车每次启动后应处于百公里加速时间不少于5秒的默认状态 [2] - 商务部表示中方依法依规开展稀土相关物项出口管制工作 致力于维护国家安全和全球产供链稳定 [3] - 中汽中心正在制定国家标准 将电池分为固态电池、固液混合电池、液态电池三大类 [4] 电池与芯片技术发展 - 中国汽车芯片产业创新战略联盟与东风汽车、长城汽车等主机厂成立RISC-V工作组 推动相关芯片规模化应用 [4] - 加特可（苏州）自动变速箱有限公司注册资本由3.98亿人民币增至9.58亿人民币 增幅约141% [11] 自动驾驶与智能化进展 - 特斯拉宣布FSD监督版将很快落地韩国 [5] - Waymo在旧金山、洛杉矶、凤凰城向公众开放高速路段付费Robotaxi服务 未来计划推广至更多路线 [6] - 长安汽车计划2028年量产下线人形汽车机器人 正突破机器人"大脑""能源""驱动"等核心技术 [8][9] 企业战略与资本市场活动 - 法拉第未来宣布其未来新车型将配备NACS接口 可直接接入特斯拉超级充电网络 覆盖超28000座充电站 [10] - 中通客车因实施中期权益分派 将回购股份价格上限由14.95元/股下调至14.90元/股 [12] - 猛士汽车销售服务有限公司注册资本由1亿元增至4亿元 增幅300% 同时发生法定代表人及多位高管变更 [13] 行业挑战与市场环境 - 福特汽车CEO称公司有5000个技工职位空缺 尽管开出年薪高达12万美元仍招不到人 [7]

11月11日，理想汽车发布组织调整公告，"组织部"与"人力资源"部门整合为新"人力资 源"部，并入产品与战略群组，由杨海山负责，直接向CEO李想汇报。 11月11日，理想汽车发布组织调整公告，"组织部"与"人力资源"部门整合为新"人力资源"部，并入产品 与战略群组，由杨海山负责，直接向CEO李想汇报。同时，组织与财经群组更名为CFO职能群组。今年 以来，理想汽车多次调整架构，包括销售与服务群组变革、成立智能汽车群组等。数据显示，理想汽车 10月交付新车31767辆。 【责任编辑：刘澄谚 】 ...

行业整体趋势 - 2025年1-9月中国商用车销量达311.7万辆，同比增长7.8% [3] - 同期新能源商用车销量56.6万辆，同比激增61.4%，市场渗透率达23.9%，全年有望突破30% [3] - 新能源商用车出口6.4万辆，同比增长1.5倍，全球化与新能源化成为行业双重驱动力 [3] - 行业正式从政策驱动迈入市场驱动新阶段 [3] 公司战略与业绩 - 公司以“智绘绿境·驭见未来”为主题，在2025中国国际商用车展展出6款涵盖纯电、氢能、混动技术路线的整车及7款核心技术展品 [1] - 上半年完成批发销量6.3万台，同比增长4.3%，终端销售6.0万台 [3] - 新能源产品销量同比增长191%，在新能源重卡市场实现同比100%以上增长 [3] - 同比“十四五”初期，2024年海外出口量实现翻番，新能源销量实现翻两番 [5] - “十五五”期间，公司在商用车领域新产业投入占比将达到70%以上 [16] 产品与技术亮点：氢燃料 - 东风天龙GX氢燃料电池牵引车燃料电池效率≥48%，加氢仅需20分钟，续航里程高达700km [8] - 安全标准和排放标准满足欧盟法规，燃料电池系统和车载氢系统经过多项严格验证 [8] 产品与技术亮点：纯电 - 东风天龙KL兆瓦超充牵引车在华为兆瓦超充双枪同充条件下，充电不到20分钟电量可恢复至80%，实现充电5分钟续航百公里 [8] - 东风天龙KL纯电牵引车采用集成化电驱桥，电耗优于传统中央驱动技术路线10%，综合工况下每公里电耗仅1.2度，综合续航里程可达460km [9] 产品与技术亮点：混动 - 东风天龙KX双擎混动牵引车搭载燃气机+电机智慧双擎动力系统，在山区复杂路况下综合节气率达10% [9] - 东风天龙KL增程混动牵引车支持纯电起步、怠速停机、制动能量回收，发动机定点高效运行 [9] 产品与技术亮点：智能驾驶 - 东风天龙GX智能干线牵引车具备自主L2+级别辅助驾驶功能，支持0-100km/h全速域智能辅助驾驶，具备预见性巡航功能 [10] - L4级自动驾驶技术已实现商业化落地，车辆进化成为智慧物流生态中的智能节点 [13] 核心零部件与生态布局 - 展出7款核心技术展品，包括醇柴发动机、氨柴发动机，探索零碳燃料技术 [12] - 自主新能源整车控制器、组合辅助驾驶控制器总成、动力域控制器构成车辆的“智慧大脑” [12] - 完好率中心通过实时数据监测、故障预警、远程诊断与主动服务，打造覆盖车辆全生命周期的解决方案 [12] - 固态电池技术突破续航壁垒，氢燃料电池加速商业化落地 [13]

行业技术趋势 - 当前中国汽车品牌动力系统已形成多种技术路线并行发展态势，技术演进从经济性优化阶段迈入动力性能进化新阶段 [2] - 短时间内行业中很难有一枝独秀的局面和压倒性技术出现，各种技术将进入精细化竞争，混动专用发动机新蕾初绽以及传统发动机老树新花仍是企业挖潜的技术发力点 [4] - 未来5～15年，内燃机仍将是汽车的重要动力来源，传统能源乘用车实现全面混动化成为产业发展趋势 [8] 参评动力系统概况 - “中国心”2025年度十佳发动机及混动系统实车测试共有来自14家车企的14款动力系统入围，其中插电式混合动力系统7款，混合动力系统1款，汽油机6款 [2] - 今年入围实车测试名单的14款机型中，2.0L排量的发动机占10款，其中9款是2.0T发动机，是近年来测试中首次出现排量趋于一致的情况 [3] - 参加评测的车型大部分是国产车，评测的车辆也从单一的乘用车变成相当比例的越野车，反映国人对车的认识正从代步工具变成代步兼玩具 [8] 技术亮点与产品案例 - 奇瑞汽车入围一套专为越野设计的高性能混动系统，采用奇瑞首款2.0TD混动专用发动机、2挡DHT混动专用变速器、P1＋P3＋P4三电机的电混越野架构，拥有665kW的总功率和1135N·m的总扭矩 [3] - 比亚迪参评的2.0T水平对置发动机是中国品牌首次参评的量产水平对置发动机，基于新型混动动力总成配装需求，从机内创新转向架构创新 [3] - 长城汽车全新坦克500Hi4-Z配装的混动系统在试驾过程中稳定的操控性和动力性获得专家一致认可 [3] - 上汽通用五菱入围的1.5L插电式混合动力系统基于星光730“宜家宜商”的产品定位，采用宽域高效率务实设计理念，不盲目堆砌技术 [6] - 配装在银河M9上的1.5T插电式混动系统，聚焦于强动力、低能耗、高智能的性能提升，在全面增强产品性能的同时有效控制成本 [6] 市场发展与竞争格局 - 今年参评的大排量动力系统反映了当前整车向中高端市场发展的特点和动力诉求，国内中高端越野车的电动化发展趋势将为中国汽车在全球市场参与这一细分领域竞争增添优势 [4] - 合资品牌在混动、插电式混动领域持续深耕优化的同时，差异化纯汽油机技术也充分彰显了综合实力 [2] - 原先合资车一统天下的局面已经不见了 [8] 专家观点与行业建议 - 随着汽车动力电气化深入推进，电驱技术加持下的汽车动力性能已远超传统车型，专家评委对超强动力可能引发的安全隐患表达关切 [5] - 部分车企过度开展动力性能竞争，甚至推出最高车速接近500公里/小时的车型，而零百加速、最高车速不应成为面向普通消费者的主要营销话术 [6] - 车企在技术开发中应学会做减法，避免过度追求技术先进性而脱离用户需求 [6] - 底盘调校需要时间、技术积累，外资品牌在这方面显示出深厚的技术积淀，也是国内整车企业应该学习的 [7]

市场总体表现与阶段转变 - 2025年前9个月中国新能源汽车产销量双双突破千万辆，同比增幅均超30%，显著跑赢行业整体增速 [2] - 2025年9月新能源汽车市场渗透率高达57.8%，标志着市场从普及期向提质期跨越 [2] - 行业竞争正从拼价格、规模扩张转向拼技术、技术深耕 [2] 技术发展趋势 - 800V高电压架构已成为参评车型的主流配置，电机、电池与智驾系统深度融合成为技术共识 [3] - 比亚迪唐L EV配装全球首个超级千伏架构、闪充电池、兆瓦闪充系统及3万转量产电机，预示行业进入"千伏级"技术竞争新阶段 [3] - 增程系统性能显著跃升，赛力斯全新一代超级增程系统SET330D实现44.8%最高热效率、90%噪音感知频次降低及3.65kWh/L油电转化率 [3] - 自主研发成为核心竞争力，新势力全栈自研电驱系统与定制化技术方案凸显自主品牌在供应链、成本管控、技术响应上的优势 [3] 企业动态与竞争格局 - "中国心"2025年度十佳动力系统测试涵盖赛力斯问界M7、上汽通用别克至境L7、小鹏G6等15款车型，包括12款纯电系统和3款增程系统 [2] - 合资品牌如东风日产、上汽通用加速技术跟进，为行业注入差异化竞争活力 [2][4] - 上汽通用别克"真龙"增程系统由中国工程师主导开发，体现从技术驱动到市场驱动的理念转变 [3] 产品性能与用户体验 - 2025年参评车型在动力性、加速响应、驾乘舒适性上较往年显著提升，增程车型NVH调校效果突出，发动机介入噪音几乎可忽略 [5] - 合资品牌车型在高速稳定性、动力跟随性、制动安全性上表现优异，极氪007GT的操控性能获得高度认可 [6] - 专家指出需平衡技术先进性与用户价值，警惕技术参数过剩，成熟技术的打磨优化更务实 [6] - 技术评价需回归用户实际体验，追求综合性能均衡，避免脱离场景的技术炫技 [7]

一体化压铸技术概述 - 技术通过将多个零部件集成至单一部件，显著简化生产流程，特斯拉Model Y后底板零部件从70个缩减至1个 [2] - 技术被宣传为“降本神器”，可实现生产效率显著提升及单车制造成本下降40% [2] - 中国车企纷纷跟进，比亚迪9000吨生产线、小米9100吨工艺、东风汽车超级压铸工厂相继落地 [2] 合格率挑战 - 当前一体化压铸件平均合格率仅为65%～80%，远低于传统冲压件98%以上的合格率 [2] - 试装阶段合格率可能低至30%～40%，批量生产后宣称可提高至90%左右，但合格率异常攀升可能意味着质检标准被放宽 [3] - 部分车企为压低投资，使用低吨位设备（如8000吨）加工需高吨位设备（如9000吨）的部件，导致良品率锐减至50%以下 [3] - 质量缺陷具有隐蔽性，如内部微气孔或收缩缺陷，在长期使用中逐渐显现，导致结构性能下降 [3] 技术复杂性对合格率的影响 - 技术对材料科学、模具工程和工艺控制提出极高挑战，材料在高温高压下的流动特性、凝固收缩行为直接影响产品完整性 [4] - 模具表面需保持高度均匀的温度分布，局部温差会导致材料填充不充分，同一模具不同位置硬度可能相差2HRC [5] - 工艺参数优化复杂，涉及压射速度、压力曲线等数百个强耦合参数，需大量实验数据支撑 [5] 全生命周期成本分析 - 一体化压铸产线初期投资是传统冲压焊装线的3倍，7000吨级压铸机单价超5000万元，12000吨级设备达1亿元 [7] - 合格率低带来高损耗，若合格率维持在70%，每件报废损失数万元，仅报废成本就占部件总成本的25%以上 [7] - 维修成本大幅上升，一体化压铸件需整体更换，案例显示一次倒车事故维修费用高达20万元，接近购车价的70% [8] - 2024年新能源车单次事故平均维修成本达1.2万元，较2023年上涨18%，电子元件与轻量化材料更换成本占比达67% [8] 供应链与行业影响 - 技术导致供应链集中化，增加断供风险，大型压铸件长途运输成本高昂，可能需重新规划生产基地布局 [8] - 行业需加大在材料、模具和工艺控制的研发投入，并建立全生命周期成本评估模型，平衡制造成本、维修费用、保险等 [9]

中国车企泰国布局战略 - 长安汽车在泰国发布“立足泰国，服务泰国”战略，推出三款新车型，并计划于今年12月开始从泰国向欧洲出口超过1000辆DEEPAL S05紧凑型SUV [2] - 比亚迪泰国罗勇府工厂已于今年8月成功向欧洲出口首批超过900辆电动汽车，发往英国、德国、比利时等多个国家 [2] - 多家中国车企在泰国建有工厂，总产能已超过60万辆，包括上汽集团（20万辆）、比亚迪（15万辆）、长安汽车（一期10万辆，规划20万辆）等 [6][7] 泰国作为出口基地的驱动因素 - 从泰国出口至欧盟的汽车仅适用10%的基础关税，而从中国直接出口的纯电动汽车面临最高45.3%的关税（10%基础关税+最高35.3%反补贴税），例如比亚迪海豚车型从中国出口欧盟关税为27%，从泰国出口仅为10% [2][5] - 泰国拥有完善的汽车产业链，被誉为“东南亚底特律”，且地处东南亚航运枢纽，物流效率高成本可控 [6] - 泰国政府推出EV3.5等优惠政策，允许出口的电动汽车按1.5辆计入本地生产配额，鼓励车企将泰国打造为区域出口基地 [8] 中国汽车在欧洲市场表现 - 2025年9月，中国品牌汽车在欧洲销量达90,571辆，同比增长149%，市场份额创历史新高至7.4% [3] - 纯电动汽车是中国汽车在欧洲的销量主力，插电混动车型销量及占比也大幅提升 [3] - 名爵是欧洲最畅销的中国品牌，9月销量33,872辆（同比增长62%），比亚迪排名第二，9月销量24,379辆（同比暴增398%），奇瑞9月销量19,645辆（同比增长超470%） [3] 全球化战略与产业格局演变 - 中国车企通过“泰国制造、全球销售”的模式，实现全球产能与资源的灵活调度，以规避贸易壁垒并优化成本 [9][10] - “中国技术+区域制造+全球市场”的闭环模式，标志着中国车企从“产品出口”向“全球化品牌”跃迁，构建抗风险能力更强的全球化运营体系 [11] - 全球化的产能调度能力使车企能高效匹配订单与工厂产能，提升资源利用效率，实现规模效应最大化和单位成本最优化 [10]

文章核心观点 - 东风汽车股份有限公司在2025中国国际商用车展上发布高端轻型车子品牌“东风乾坤”、两款战略新车及面向2030年的新能源战略，全面展示其在商用车电动化、智能化、绿色化变革中的技术实力与战略雄心 [1] 品牌发布与定位 - 发布全新高端轻型车子品牌“东风乾坤”，品牌命名源自中国传统文化哲学思想，寓意以进取之心追求效率，以仁爱之心承载用户信赖 [3] - 东风乾坤定位为“中国生鲜高效运输创领者”，聚焦冷链、绿通等高附加值物流场景，品牌使命为“让美食速达天下，让司机舒享旅途” [5] - 品牌采取“油电双擎”并行策略，燃油车依托康明斯发动机等成熟供应链，电动车搭载领先三电系统并规划支持L4级智能驾驶 [5] - 品牌在“人本守护”方面深度投入，适配车载厨具、打造“睡眠座舱”，并计划推出集成AED、制氧机等设备的“智能康养座舱” [5] 产品布局与新车发布 - 东风轻型车历经26年发展，产品已覆盖小卡、轻卡、VAN车、专用车等全系列轻型商用车平台，实现55个标准使用场景全覆盖 [6] - 发布两款战略新车：高端突破的东风乾坤K6和国民焕新的东风多利卡，形成双线产品矩阵 [6] - 东风乾坤K6在节能、承载、舒适三大维度实现突破，百公里油耗较竞品低10%，年均节省燃油成本超5400元，配备2.1米超宽驾驶室等舒适配置 [8] - 东风多利卡焕新搭载日产全球化发动机，综合油耗降低12%，百公里节油1.4升，峰值功率领先竞品10% [8] - 东风乾坤K6绿通版起售价11.45万元，冷链版13.95万元；东风多利卡商超版8.1万元起，快递版8.5万元起，购车用户可享受五大权益礼包 [8] 新能源战略与技术路径 - 公司宣布到2030年东风轻型车新能源渗透率将超过60%，远高于行业预测的50% [9] - 技术路径聚焦三大核心：乾坤智能底盘、自主高效三电系统、自主DEA电子架构 [11] - 智能底盘规划三个阶段：2026年1.0版本支持600V高压系统，2028年2.0版本支持L4级智能驾驶，2030年3.0版本实现高度物理集成 [11] - 三电系统致力于将电驱效率从95%提升至97.8%，部分车型搭载自研固态电池能量密度突破350Wh/kg，热管理系统升级使冬季续航提升25% [11] - 电子架构从3.0预控式演进至5.0中央集成式，通讯速率和芯片国产化率持续提升，全面支持L2+至L4级智能驾驶 [11] 行业趋势与公司战略 - 行业正经历电动化、智能化、绿色化与国际化大变局，客户需求从单一运输功能向全生命周期成本及智能化效率需求转变 [12] - 公司战略逻辑清晰：以东风乾坤树立价值标杆，以多利卡巩固基本盘，以三电、智能、底盘技术集群驱动未来增长 [12] - 公司着力打造高端化品牌，担当新能源先锋，构建生态化能力，目标在行业树立“高端引领、绿色智能、生态共赢”的发展典范 [14]

全球汽车市场销量与份额 - 2025年9月全球汽车销量达855万辆，同比增长10%，环比增长12% [2] - 中国汽车全球市场份额在2025年9月回升至38%，较去年同期提升2个百分点 [2] - 全球销量前10车企中有2家中国车企，比亚迪排名第6位，吉利排名第9位，奇瑞位列第11位 [4] 中国车企市场表现 - 上汽集团、比亚迪、吉利汽车等车企2025年10月销量均超过30万辆，同比大幅提升 [2] - 造车新势力中零跑月销量首次突破7万辆，小米月交付量持续超4万辆，小鹏销量创历史新高 [2] - 新能源汽车在传统车企中的销量占比持续提升 [2] 产业链与技术实力 - 中国汽车已形成完整产业链，在动力电池、电机电控、算力芯片、IGBT、车机、操作系统等领域实现自主研发 [3] - 华为等供应商的国产智驾系统技术先进，获国内外车企广泛应用 [3] - 产品覆盖家用轿车、SUV、MPV到高端豪华电动轿车、百万元级别新能源越野车，实现品牌突破 [3] 全球化战略与出口转型 - 中国汽车出口针对不同区域市场开展场景化研发，精准满足东南亚、中东、非洲、欧洲、拉美等地需求 [4] - 在欧洲市场积极适应严苛排放法规，探索中高端新能源产品，提升品牌形象 [4] - 从"粗放式出口"转向"本土化"经营，奇瑞、长城、比亚迪、宁德时代等企业在海外建设生产工厂 [5] 生态出海与未来方向 - 形成"生态出海"新模式，系统化输出本地化研发、供应链协同与区域服务适配的完整体系 [5] - 未来需持续深化技术创新，强化产业链协同，完善全球服务生态，构建完整全球化体系 [5]