面板驱动IC价格走势 - 2025年上半年面板驱动IC价格第一季平均季减约1%至3%，第二季仍有小幅下滑趋势但幅度有限，显示价格持续下跌趋势出现缓和 [2] - 价格跌势趋缓原因包括品牌厂和面板厂调整备货节奏使库存恢复健康水位，以及中国市场政策调整刺激需求回升推动驱动IC出货逐季成长 [2] - 供应面因成熟制程晶圆代工价格稳定且成本未剧烈波动，有助于整体报价保持平稳 [2] 市场潜在变数 - 原材料金价持续飙升并突破每盎司3300美元新高，面板驱动IC封装使用的金凸块成本增加可能在未来反映在报价上 [2] - 地缘因素如美国对等关税若纳入面板或IC零组件将影响供应链生产与运输成本，冲击价格稳定性 [2] 未来展望 - 2025年下半年面板驱动IC价格大致有机会持平，但面板厂与供应链可能因成本上升压力进入议价拉锯阶段 [2] - 驱动IC产业将持续受上游晶圆成本、原材料价格与政策风险三大变数牵动，供应链将关注金价变动与地缘因素以调整备货与库存策略 [2]

硅料环节 - N型复投料主流成交价格为40元/KG，N型致密料主流成交价格为38元/KG，N型颗粒硅主流成交价格为37元/KG [7] - 多晶硅市场看跌情绪浓厚，下游拉晶厂对硅料报价接受程度有限，成交量整体疲惫 [8] - 备货潮完结导致供需失衡，月末库存水位有上行风险 [9] - 各品类N型硅料价格下修，后续需求难以形成有效支撑 [10] 硅片环节 - N型M10硅片主流成交价格为1.10元/片，N型G12主流成交价格为1.45元/片，N型G12R主流成交价格为1.30元/片 [12] - 供需失衡导致有市无价，部分硅片厂商出现抛售，电池片采购呈收缩态势 [13] - N型各规格全线下滑，库存水位上行，后市价格仍有回调空间 [14] 电池片环节 - M10单晶TOPCon电池主流成交价为0.280元/W，G12单晶TOPCon电池主流成交价为0.295元/W，G12R单晶TOPCon电池主流成交价为0.280元/W [16] - 5月份组件厂订单能见度下降，需求骤减倒逼电池片厂商降价，头部厂商规划减产以降低库存风险 [17] - 210RN供需关系错配程度较高，面临较大压力 [17] - 周内各规格电池片价格全线下行 [18] 组件环节 - 182单面单晶PERC组件主流成交价为0.69元/W，210单面单晶PERC组件主流成交价为0.70元/W，182双面双玻单晶PERC组件成交价为0.70元/W，210双面双玻单晶PERC组件主流成交价为0.71元/W [20] - 5月份订单能见度较差，Q2尾段需求不容乐观，主流厂商无力稳价 [21] - 国内备货潮收尾导致终端需求回落，海外市场如欧陆价格持稳，印度需求季节性回落，美国豁免期刺激进口需求 [21] - 中国区集中式项目182-210mmTOPCon组件报价企稳，分布式均价下跌至0.69元/W [22] 光伏玻璃 - 2.0 mm镀膜均价为13.5元，3.2 mm镀膜均价为22.5元，2.0 mm背板玻璃均价为12.5元 [24]

半导体产业现状与趋势 - 全球半导体产业加速重构，关键领域包括晶圆代工、先进封装、IC设计、存储器和第三代半导体 [1] - AI大模型推动高性能芯片需求，晶圆代工厂商在2nm、1nm先进制程竞争加剧，成熟制程产能利用率因消费电子需求低迷而波动 [1] - 晶圆代工产业竞争从产能扩张转向生态链整合，区域集聚效应凸显 [1] AI驱动的技术变革 - 先进封装技术如Chiplet、3D堆叠成为主流，厂商加速布局异构集成能力，但面临产能、成本和产业化协同发展瓶颈 [1] - IC设计公司全面拥抱AI，从云端训练芯片到边缘推理终端，架构创新层出不穷，与封装、代工环节协同趋势明显 [1] - AI与数据中心爆发驱动HBM、DDR5等高性能存储产品需求激增，企业级SSD市场随数字化转型扩容 [1] 存储与新兴应用市场 - 智能汽车、人形机器人等新兴领域催生差异化存储方案需求，但存储器价格受国际形势和消费电子需求影响波动剧烈 [1] - 第三代半导体（SiC、GaN）在电动汽车、AI服务器电源、消费快充等领域突破，规模化应用加速，战略价值凸显 [1] 行业活动与论坛 - 2025年6月10日，TrendForce集邦咨询将在深圳举办半导体产业高层论坛，探讨产业现状与未来战略 [1][2] - 论坛内容包括AI半导体市场布局、IC设计趋势、HBM供需分析、AI服务器产业链洞察及宽禁带半导体市场动态 [10][11] - 参会观众涵盖科技、半导体、金融、AI产业链高层，会议形式为邀请制，提供分析师1v1交流和独家精品报告 [12][13] 近期行业研究 - 2Q25存储器合约价涨幅预计扩大，受国际形势变化带动拉货潮影响 [19] - 2025年中国市场人形机器人本体产值预计超45亿人民币 [21] - 2025年笔电品牌出货成长率下修至1.4% [23]

笔电行业出货趋势 - 2024年第四季笔电出货年增率达5.1%，2025年第一季进一步提升至7.2%，主要因品牌提前扩大备货规模 [2] - 2025年全年笔电出货年增率预估从3.6%下修至1.4%，反映国际形势不确定性影响 [2] - 若对等关税协商破局，2025年笔电出货年增率恐转为-2.1% [3] 供应链与关税影响 - 美国对东南亚进口笔电维持0%关税，促使品牌加速从越南、泰国等地出货至美国市场 [2] - 美系品牌因早期布局东南亚产能，具备较大调度弹性，可在90天豁免期内快速补充库存 [2] - 非美系品牌因东南亚供应链未完全成形，短期内调整空间有限 [2] - 若美国对东南亚征收10%至20%关税，或可缓解厂商成本压力，否则下半年笔电售价调涨与需求疲弱将无法避免 [3] 市场供需分析 - 美国占全球笔电总需求约30%，为最大单一市场 [3] - 终端价格上调可能性高，恐抑制消费与商用换机需求 [3] - 品牌厂密切关注美国与各国关税协商进展，结果将直接影响市场信心 [3]

面板价格动态 - 2025年4月下旬电视面板价格全面持平 其中55英寸Open-Cell均价177美元/片 65英寸Open-Cell均价127美元/片 32英寸Open-Cell均价36美元/片 [3][5] - 显示器面板价格延续涨势 27英寸IPS面板均价62.9美元/片（月涨0.3%） 23.8英寸IPS面板均价49.7美元/片（月涨0.6%） [3][8] - 笔记本面板价格维持稳定 15.6英寸Value IPS面板均价40.3美元/片 14英寸TN面板均价26.9美元/片 [3][9] 电视面板供需分析 - 品牌客户库存水位上升叠加政策不确定性 导致4月起订单下修 第二季采购量季增预估仅2% 较前版本大幅下调 [7] - 面板厂采取保守策略 计划通过5月产能调控稳定供需关系 防止价格下滑风险 [7] 显示器面板市场驱动因素 - IT产品关税90天豁免政策刺激品牌客户积极备货 推动面板零组件需求 27英寸Open Cell面板涨幅0.2-0.3美元/片 [8] - 面板厂对后续关税政策持谨慎态度 限制价格上涨幅度 23.8英寸模块涨幅0.2-0.3美元/片 [8] 笔记本面板供应链现状 - 尽管获得关税豁免 品牌客户备货仍谨慎 因东南亚组装产能不足及政策不确定性 [9] - 零组件备料瓶颈制约急单满足能力 供应链操作趋于保守 [9] 技术规格定义 - 笔记本面板厚度标准：Wedge型≥5mm Flat型3.5-4mm Ultraslim型≤3mm [4] - Value IPS技术参数：NTSC色域覆盖率为45% [4]

人形机器人马拉松比赛 - 2025年4月19日全球首次人形机器人马拉松在北京亦庄召开，20只队伍参赛，仅6只完成比赛 [2] - 比赛暴露技术挑战：大脑自主巡航、小脑运动控制、续航能力不足，但为技术改进提供方向 [2] - 比赛促进感知/决策/执行端软硬件迭代、数据搜集及跨团队经验交流 [2] 行业标准与法规建设 - 2025年4月上旬国内首批人形机器人国家标准立项，涉及环境感知、决策规划等多项技术要求 [2] - 标准由优必选联合北京人形机器人创新中心、上海人工智能实验室等单位发起 [2] - 标准化建设可降低技术门槛，推动规模化量产与降本增效 [2] 量产规划与市场规模 - 2024年中国11家人形机器人本体厂商启动量产计划，6家（如优必选、宇树科技）2025年规划超千台 [2] - 预计2025年中国市场人形机器人本体产值超45亿元人民币 [2] - 特斯拉Optimus 2025年数千台量产目标将拉动中国供应链生态布局 [2] 应用场景现状与挑战 - 当前人形机器人主要应用于B端工业、科研及少量商用场景 [2] - C端家用场景需多功能设计及高数据处理/交互能力，商业化落地仍需政策、技术等多方突破 [2]

面板价格趋势 - 2025年4月下旬电视面板价格持稳 65吋均价177美元(最低173 最高182) 55吋均价127美元(最低122 最高130) 43吋均价66美元(最低64 最高67) 32吋均价36美元(最低35 最高37) [2][6][13] - 显示器面板价格上涨 27吋IPS均价62.9美元(月增0.2美元+0.3%) 23.8吋IPS均价49.7美元(月增0.3美元+0.6%) [8][9] - 笔记本面板价格维持稳定 17.3吋TN均价38.3美元(自2023年9月稳定) 15.6吋Value IPS均价40.3美元 14吋TN均价26.9美元(自2024年7月稳定) 11.6吋TN均价25.1美元(自2024年7月稳定) [11] 行业技术发展 - QD-OLED技术预计2025年在OLED显示器出货占比将提升至73% [15] - TCL华星光电收购乐金显示广州LCD厂后 其大世代线产能面积占比将升至22.9% [15]

QD-OLED显示器市场 - 预计2025年QD-OLED在OLED显示器出货占比将从2024年68%提升至73% [2] - 技术进步与新产品带动QD-OLED出货量成长 在高阶显示器领域竞争力显著 [2] - 更多品牌和产品线将采用QD-OLED技术 以满足高阶玩家和专业使用者对画质与刷新率的需求 [2] 存储器市场 - 国际形势变化推动存储器供需策略调整 2Q25合约价涨幅预期扩大 [5] - 买卖双方急于完成交易以应对市场不确定性 第二季存储器交易动能增强 [5] LED植物生长灯市场 - 2029年全球LED植物生长灯市场规模有望成长至20 56亿美元 [8] 显示面板行业动态 - 乐金显示广州LCD厂正式交割 TCL华星光电大世代线产能面积占比将提升至22 9% [12] 光伏行业 - 阶段性供需失衡导致产业链价格回吐前期涨幅 [10]

存储器市场供需变化 - 国际形势变化导致存储器供需方操作策略调整 买卖双方急于完成交易以应对未来不确定性 预计第二季交易动能增强 [2] - 采购端采取"降低不确定因素 建立安全库存"策略 积极提高DRAM和NAND Flash库存水位 [3] 价格趋势 - 第二季DRAM合约价从1025年下降8~13%转为2Q25E上升3~8% [4] - 第二季HBM价格从1025年下降0~5%转为2Q25E上升3~8% [4] - 第二季NAND Flash合约价从1025年下降15~20%转为2Q25E上升3~8% [4] - 价格涨势主要来自美系品牌和出口需求厂商 动能可能仅限第二季 [3] 行业观察指标 - 下半年存储器市场供需与价格变化将取决于国际形势走向 [3] 相关产业动态 - 2Q25 NAND Flash价格因减产和买方回补库存逐步回升 [8] - 美国关税政策导致2025年全球终端市场增长预期趋缓 [8] - 英伟达GB300多项设计规格升级 预计2028年全球人形机器人产值达40亿美元 [10]

硅料环节 - N型复投料主流成交价格为41元/KG，N型致密料主流成交价格为40元/KG，N型颗粒硅主流成交价格为38元/KG [6] - 周内交易略显疲惫，签单零星，下游延续优先消化库存为主，少数厂商采购以低价混包料为主 [7] - 5月份抢装潮退坡后加剧供给冗余，料企丰水期顺势增产可能性减弱，但新产能爬坡仍为供给侧带来压力 [8] - 本周N型复投、致密均价持稳，但下游需求支撑松动走弱，对价格形成持续冲击 [9] 硅片环节 - N型M10硅片主流成交价格为1.23元/片，N型G12主流成交价格为1.50元/片，N型G12R硅片主流成交价格为1.43元/片 [11] - N型各尺寸硅片受下游电池片跌价拖累出现不同程度回落，210RN规格面临结构性供需失衡压力较大 [12] - N型各规格全线下滑，中尾部厂商出现恐慌性跌价（5分/片）抛货，去库过程中断转调垒库 [14] 电池片环节 - M10单晶TOPCon电池主流成交价为0.300元/W，G12单晶TOPCon电池主流成交价为0.305元/W，G12R单晶TOPCon电池主流成交价为0.290元/W [16] - 头部专业化电池片厂商大规模提产导致210RN规格供给错配加剧，210RN重新垒库，周内价格跌幅近9% [17] - 183N/210RN电池片价格分别跌至0.300/0.290元/W [18] 组件环节 - 182单面单晶PERC组件主流成交价为0.69元/W，210单面单晶PERC组件主流成交价为0.70元/W，182双面双玻单晶PERC组件成交价为0.70元/W，210双面双玻单晶PERC组件主流成交价为0.71元/W [20] - 组件因需求趋弱价格承压，分销商抢跑降价，厂商调价幅度在0.01-0.04元/W区间 [21] - 中国区集中式项目182-210mmTOPCon组件报价企稳，集中式价格均价企稳0.69元/W，分布式均价周内下跌至0.730元/W [22] 光伏玻璃 - 2.0 mm镀膜主流成交价格为13.5元/㎡，3.2 mm镀膜主流成交价格为22.5元/㎡，2.0 mm背板玻璃主流成交价格为12.5元/㎡ [5]