土地市场成交概况 - 2025年4月14日-20日重点城市土地供应建筑面积206万平方米，环比下降24% [1][2] - 同期成交建筑面积124万平方米，环比大幅下降50%，成交金额48亿元，环比下降64% [2] - 一二线城市仅成交4宗含宅用地且均为底价出让，导致重点城市平均溢价率连续两周低于10% [1][2] - 三四线城市平均溢价率达到8.8%，连续四周超过5%，创2021年8月以来最长周期 [1][2] 重点城市土地供应 - 南京雨花台区新供应宅地起拍总价26.05亿元，容积率2.4，起拍楼板价1.6万元/平方米，毗邻地块2023年成交楼板价达2.4万元/平方米 [2] - 杭州拱墅区新天地板块挂牌宅地起拍总价11.4亿元，容积率1.8，起拍楼板价2.91万元/平方米，西侧地块2024年成交楼板价3.57万元/平方米 [2] - 重点城市供应宅地平均容积率为2.3，南京、西安、宁波供应宅地平均容积率均不低于2.2 [2] 三四线城市土地成交热度 - 泉州台商投资区宅地溢价69.5%成交，历经69轮竞价，成交总价2.83亿元，楼板价1799元/平方米，住宅部分由区属国企按5800元/平方米回购 [2] - 温岭市两宗回购宅地溢价率均超160%，其中22号地块溢价170%成交，23号地块溢价163%成交，住宅回购单价均为5500元/平方米 [2] - 台州市椒江区地块以17915元/平方米楼板价成交，溢价率1%，位列当周高价地块榜首 [7][9] 土地市场历史对比 - 三四线城市溢价率连续四周超5%的情况，上次出现于2021年8月，距今已超过44个月 [2] - 图表显示2024年4月以来土地成交建面呈现波动下行趋势，2025年4月周度成交降至124万平方米 [4][5] - 溢价率走势图显示三四线溢价率从2025年初的5%持续攀升至4月的8.8%，而流拍率保持低位 [6]

从三级管控全面转向两级管控，精兵简政提效能；投资节奏加快，京沪成投资重心。 行业排名居1 2位，销售回款率达9 9% 2024年中国金茂实现全口径销售额982.55亿元，行业排名提高1位至第12位，继续保持行业头部地位；销售面积581.84万平方米，销售业绩的降幅与百强房企 平均的收缩水平持平（百强全口径销售额同比降幅30.3%）。金茂持续优化"6-10-12-24"全周期管控体系，通过标准化提速在行业下行期实现更快的资金回 笼， 全年回款金额高达970亿元，回款率较去年同期提升5个百分点至99%。 ◎ 作者 / 沈晓玲、陈家凤 核 心 观 点 【 行业排名居12位，销售回款率达99%】 2024年中国金茂实现全口径销售额982.55亿元，行业排名提高1位至第12位。持续优化"6-10-12-24"全周期管 控体系， 全年回款金额高达970亿元。 年内金茂调 整组织架构 ，将开发单位三级架构精简为二级，推动资源向核心城市倾斜。 2025年预计总推货值达 1800亿 ，其中一二季度占比67%，推货节奏前置，叠加良好的货源结构（2023年以来新获取地块占比约70%）及精简的组织架构，销售规模有望突破千 亿。 【 ...

政策动态 - 国常会强调持续稳定股市和房地产市场，要求深入贯彻中央经济工作会议部署，加力落实《政府工作报告》政策措施，持续推动房地产市场平稳健康发展[2][4] - 商务部等9部门将符合条件的家政从业人员纳入公租房、保障性租赁住房保障范围，拓宽住房保障体系对象[2][4] - 地方层面11个省市发布13次稳市场政策，包括北京全年建设筹集保障性租赁住房5万套(间)、成都明确保障房定义、上海应届生可申请保租房等[2][4] - 无锡取消商品房限售，杭州释放购房契税优惠，安徽、青岛等地优化公积金政策[2][4] 新房成交走势 - 2025年第16周三四线成交指数环比上升7.92点至74.31，一线和二线成交指数分别下降4.1点和2.46点[4] - 一线城市成交指数环比下降4.1点至80.45，二线城市成交指数环比下降2.46点至34.64[4] 项目开盘去化 - 第16周重点监测城市开盘去化率环比上升7pcts至40%，22盘集中入市，上海、天津各推盘4个[8] - 深圳恒壹红山华府、西安招商西安玺等项目认购率达100%，杭州闲湖城、长沙中建翡翠天序等项目认购率低于10%[11] 新房成交面积 - 30城第16周成交面积环比持平，4月累计同比降4%[13] - 北京第16周成交面积环比降13.3%，上海环比降2.5%，深圳环比增7.8%，成都环比增5.5%[13] - 青岛第16周成交面积环比增29.4%，杭州环比降31.7%，苏州环比增35.4%[13] 重点城市表现 - 北京第16周商品住房成交面积环比回落13.3%，上海环比回落2.5%，深圳和成都环比增长5%以上[15][16] - 北京4月累计成交面积同比增34.2%，上海同比增44.5%，广州同比降10.5%[13]

市场整体表现 - 2025年前2月市场止跌企稳，3月传统营销旺季带动新房成交达年度高点，部分核心一二线城市出现局部"小阳春" [2] - 4月上半月重点26城成交面积317.17万平方米，环比下降14%，同比持平，一线城市同比增长32%，二线和三四线城市同比分别下降10%和8% [3] - 4月上半月重点30城项目开盘去化率34%，与2025年2月持平，较3月下降10pcts，较2024年4月增长10pcts [3] 城市分类表现 第一类：热度较高的核心一二线城市 - 北京、上海、深圳、成都、杭州等城市去化率受新盘供给质量影响较大，4月以来分化加剧 [7] - 深圳、杭州、成都通过"提质缩量"策略维稳市场，去化率表现优异：深圳66%（+8pcts环比）、成都100%（+17pcts环比）、杭州64%（+7pcts环比） [10][11] - 北京、上海因开盘质量一般，去化率高位回落：北京22%（-58pcts环比）、上海12%（-51pcts环比） [11] 第二类：弱复苏城市 - 武汉、天津等城市3月来访认购稳步回升，但4月增长动能显著放缓 [7][13] - 武汉4月单盘周均来访量降至60组以下，认购量逐周回落（14周2.8套→15周2.2套），转化率降至4.3% [13] - 天津4月第2周总来访量11007组（环比-40%），单盘认购3.1套（环比-16%），去化率28%重回低位 [16][17] 第三类：复苏乏力城市 - 广州、郑州、南京等城市来访认购稳步回落，转化率低位波动 [20][22][23] - 广州50盘周度来访量环比多跌，转化率维持在4%左右，4月W2成交63套（环比+12%） [20][21] - 郑州第15周盘均认购仅2套，转化率4.17%为年内次低 [22] - 南京第15周来访量环比-8%，认购量环比-13%，仅城北板块表现较好 [27] 未来趋势 - 4月全月新房成交环比回落为大概率事件，但同比或持平，二季度预计延续止跌企稳态势 [29] - 热点城市热度取决于后续适销楼盘供给，弱复苏城市放量空间有限，低位徘徊城市需政策刺激才能反转 [29]