文章核心观点 - 尽管Netflix业务基本面（收益、现金流）持续增长，但其股价正在下跌，这反映了市场对其此前过高估值的修正，而非公司业务出现严重问题[1] - 市场长期以来高估了Netflix独立运营产生可观现金流的能力，而收购华纳兄弟探索频道的提议为市场提供了一次现实检验，推动股价向更现实的估值区间迈进[2] - 当前股价隐含的增长率预期（年增长30%以上）与公司实际增长率（十几%）严重不符，表明股价仍有下跌空间，估值可能需向长期增长率水平回归[4][8] - 对华纳兄弟探索频道的全现金收购提议，填补了Netflix商业模式的关键空白（如内容变现方式），并可能因允许被收购业务独立运营而提高合并成功几率[1][6][10] Netflix业务与财务表现 - 公司营收持续保持两位数增长，例如Q4'25营收为120.51亿美元，同比增长17.6%，Q1'26预测营收为121.57亿美元，同比增长15.3%[5] - 运营利润率和净利润呈现波动，例如Q4'25运营利润率为24.5%，净利润为24.19亿美元[5] - 公司已开始产生自由现金流，例如Q4'25自由现金流为18.72亿美元，但该现金流相对于其4021.2亿美元市值而言比例非常小[4][5] - 公司流通股数量持续缓慢减少，从Q4'24的43.78亿股降至Q4'25的43.17亿股[5] 市场估值与股价分析 - 截至2026年1月20日，Netflix股价为87.26美元，市值约为4021.2亿美元，远期市盈率为34.71倍[3] - 当前34.71倍的市盈率意味着市场预期其收益需保持每年30%以上的增长，但公司实际增长率仅在十几%的水平，估值与增长前景不匹配[4][5][8] - 若市盈率向长期增长率（十几倍）靠拢，则意味着股价可能还有约50%的下跌空间[8] - 股价下跌被视为市场从一段“非理性繁荣”中清醒过来，向现实估值回归的过程[1][2] 对华纳兄弟探索频道的收购分析 - 收购提议已改为全现金报价，这被视为对Netflix股价下跌的一种变相承认，也可能是担心股价继续下跌会影响收购条件[2] - 收购将填补Netflix商业模式中的关键空白，华纳兄弟探索频道丰富的内容变现方式可能带来远超Netflix单独所能实现的增长[7][10] - 收购有望结合Netflix已产生的自由现金流与被收购业务的现金流潜力，使整体债务偿还成为一个可靠的提议[6][7] - 管理层计划让华纳兄弟探索频道的业务在现有管理层领导下独立运营，因Netflix不熟悉那些业务，此举被认为能大幅提高合并成功几率[1][10] 潜在风险与未来考量 - 合并后的公司可能因财务杠杆率较高，在债务得到部分偿还前被市场给予折价估值[9] - 始终存在管理层未来违背承诺、干预其不熟悉的被收购业务的风险，这可能引发“人才流失”等严重问题[10] - 任何收购都可能达不到市场预期，长期来看，两家公司的业务需要整合以实现内容在更多渠道变现[10] - 市场保持非理性的时间可能很长，不能排除Netflix股价再次反弹并创新高的可能性[9]

核心观点 - 黄金市场的游戏规则已经改变，从“央行主导”转变为“央行与私人部门共同抢金”，私人部门为对冲“全球宏观政策尾部风险”而进行的配置需求具有“黏性”，抬高了金价中枢并使其更具可持续性 [3][4][8][10] - 高盛将2026年12月黄金目标价上调至5400美元/盎司，较此前预测的4900美元/盎司上调，主要基于央行持续购金、美联储降息预期以及地缘政策不确定性，但预测上调的起点改变在于私人部门“黏性对冲”需求的落地 [3][8] 市场驱动因素演变 - **2023-2024年**：金价上涨主要由央行（尤其是新兴市场央行）购金驱动，源于对储备资产中立性/可用性的重新评估 [5] - **2025年以来**：金价上涨加速，核心在于央行与私人投资者开始争夺有限的现货金条供给，需求出现“叠加效应” [6] - 需求叠加效应体现在：1）传统渠道：西方黄金ETF在美联储宽松周期中重新吸金；2）新渠道：高净值家族的实物购金与储存需求上升，以及投资者买入看涨期权等难以统计的对冲工具 [6] 私人部门需求分析 - 私人部门的新增买盘更像“长期保险”而非短期事件交易，其目的是对冲宏观政策型风险（如财政可持续性、货币纪律与长期通胀风险、全球政策不确定性），这类风险难以在短期内解决，因此相关仓位更“黏”，不易撤出 [7][8][9] - 这种“黏性对冲”需求使得年初的高金价本身更可持续，成为新的基准，而非“泡沫溢价” [10][13] 2026年金价预测框架 - 高盛预测到2026年底金价较1月均价上涨约17%（从现货计约13%），贡献主要来自两块可量化需求 [12] - **央行购金**：预计2026年月均购金约60吨（2027年月均约50吨），贡献金价上涨约14个百分点，背后是新兴市场央行结构性分散化储备的长期逻辑 [12] - **西方ETF持仓回升**：预计美联储2026年再降息约50个基点将带动ETF增配，贡献金价上涨约3个百分点 [13] - “黏性对冲”需求的作用在于假设这部分难以量化的宏观对冲需求不发生反转，从而支撑金价基准 [13] 技术性推力 - 投资者买入看涨期权后，卖方（交易商）为对冲Delta风险，会在价格上涨过程中被动加仓现货或期货，形成“顺周期买入”，从而放大涨势 [14] - 因此，高盛在模型中更倾向于使用更高的经验弹性参数来刻画“需求—价格”的联动关系 [14] 风险与顶部观察信号 - 黄金市场风险“两边都有”，但仍显著偏上行，因私人部门可能在不确定性延续下进一步配置黄金 [16] - 黄金不同于一般大宗商品，“高价治高价”不成立，矿产新增供给对价格不敏感，金价反转通常来自需求走弱 [16] - 需要关注的顶部信号主要围绕需求端，包括： 1. **央行购金是否持续回落**：若月度购金估算持续回落至2022年前水平（约17吨/月附近），可能意味着央行分散化需求进入降温期 [16] 2. **美联储路径是否反转**：从降息转向加息，会同时打击ETF需求与风险对冲需求（因机会成本上升及对央行独立性担忧缓解） [17] 3. **宏观政策不确定性是否“被解决”**：如果财政/货币长期路径的担忧明显消退，可能触发私人部门“宏观保险”减仓，这是主要的下行情景 [17]

文章核心观点 - 人工智能技术正以前所未有的速度发展，带来了广泛的机会，行业致力于挖掘和分析最新的AI概念股公司和市场趋势，提供深度的行业洞察和价值分析 [3] AI快报：大模型与基础设施 - 百度正式发布文心大模型5.0正式版，基于原生全模态建模，拥有2.4万亿参数，支持多种信息理解输出，此前在LMArena文本榜以1460分位列国内第一、全球第八 [5] - 英伟达CEO黄仁勋表示，AI发展需要“人类历史上规模最大的基础设施建设”，需要数万亿美元新投资，并将AI比作一个由能源、芯片、云基础设施、模型和应用组成的“五层蛋糕”，其中应用层是经济效益的源泉 [6] - 2025年是全球风险投资额最高的一年，全球投入资金超过1000亿美元，其中大部分投入于AI原生初创企业 [6] AI快报：融资与商业化 - OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼正在与中东投资者会面，为新一轮融资筹集资金，总额可能至少达到500亿美元，公司正寻求以7500亿至8300亿美元的估值进行融资 [7][8] - OpenAI首席财务官为在ChatGPT中引入广告的行为辩护，称这是实现人工智能准入“民主化”和建立强劲商业模式的一种方式，旨在让AGI造福更广大的受众 [10] - 全球最大AI开源社区Hugging Face数据显示，阿里千问衍生模型数突破20万个，成为全球首个达成此目标的开源大模型，同时千问系列模型下载量突破10亿次，平均每天被下载110万次，居开源大模型全球第一 [10] AI快报：硬件与终端应用 - 苹果公司正在研发一款人工智能可穿戴别针设备，大小与AirTag相近，前端搭载两个摄像头，据称已制定大规模生产计划，目标产量达2000万枚，预计2027年推出 [9] - 苹果公司计划在今年晚些时候对Siri进行重大改组，将其转型为公司首款人工智能聊天机器人，项目代号为“Campos”，新服务将深度嵌入苹果操作系统，能力远超目前的Siri [11]

新世界秩序催生全球牛市 - 美国银行首席投资策略师Hartnett认为，特朗普正在推动全球财政扩张，催生“新世界秩序=新世界牛市”格局 [2] - 假设日元短期内不会崩盘，市场正在进入“新世界秩序=新世界牛市”阶段，特朗普的财政扩张接替了拜登此前的做法 [4] - 在这一格局下，建议做多国际股票，因为资金正从“美国例外主义”向全球再平衡轮动，数据显示2020年代美国股票基金流入1.6万亿美元，而全球基金仅流入0.4万亿美元，这一失衡有望修正 [4] 最看好的市场：中国 - Hartnett最看好的市场是中国，认为中国通缩的结束将成为日本和欧洲牛市的催化剂 [2][5] - 从地缘政治角度看，德黑兰证券交易所自去年8月以来上涨65%，而沙特和迪拜市场保持稳定，表明该地区不会出现革命，这对市场是利好消息，因为伊朗占全球石油供应的5%和石油储量的12% [5] 黄金与白银牛市持续 - 新世界秩序不仅催生股票牛市，也催生黄金牛市，黄金牛市远未结束 [2][6][7] - 黄金是2020年代表现最佳的资产，驱动因素包括战争、民粹主义、全球化终结、财政过度扩张和债务贬值 [8] - 尽管短期内白银价格较200日移动均线高出104%，为1980年以来最超买水平，但黄金的长期上涨逻辑依然成立 [7] - 过去四年，黄金表现优于债券和美国股票，且趋势没有逆转迹象 [10] - 目前美国银行高净值客户的黄金配置比例仅为0.6%，考虑到过去一个世纪四次黄金牛市的平均涨幅约为300%，黄金价格有望突破6000美元 [10] - 美联储和特朗普政府预计将在2026年通过购买国债和抵押贷款支持证券增加6000亿美元的量化宽松流动性 [9] 受益资产：小盘股与经济复苏相关板块 - 除了黄金，其他资产也在新世界牛市中受益，Hartnett建议做多“经济复苏”相关资产 [2][12][13] - 利率、税收和关税削减，以及美联储、特朗普政府和Z世代提供的“看跌期权保护”，是市场轮动至“贬值”交易（如黄金、日经指数）和“流动性”交易（如太空、机器人）的原因 [13] - 具体建议做多中盘股、小盘股、房屋建筑商、零售和运输板块，同时做空大型科技股 [13] - 小盘股和中盘股将在利率、税收和关税削减政策下受益 [2] 乐观前景的持续条件 - 这一乐观前景的持续取决于美国失业率能否保持低位，以及特朗普能否通过降低生活成本提升支持率 [2] - 如果美国失业率升至5%，可能由企业削减成本、人工智能应用以及移民限制未能阻止失业率上升所驱动，青年失业率已从4.5%升至8%，加拿大移民大幅下降但失业率仍在过去三年从4.8%升至6.8% [13] - 如果减税被储蓄而非消费，将不利于周期性板块 [13] - 特朗普政策需通过大规模干预降低生活成本，主街利率仍然很高，如果能源、保险、医疗以及人工智能推高的电力价格未能下降，特朗普的低支持率将难以改善，目前其总体支持率为42%，经济政策支持率为41%，通胀政策支持率仅为36% [13] - 历史上，1971年8月尼克松冻结价格和工资以改善生活成本的做法确实奏效，支持率从49%升至62% [15] - 但如果特朗普的支持率在第一季度末未能改善，中期选举风险将上升，投资者将更难继续做多“特朗普繁荣”周期性资产 [16] 当前最大风险：东亚货币快速升值 - 当前最大的风险在于日元、韩元和新台币的快速升值可能触发全球流动性紧缩 [2][17] - 日元目前接近160，逼近历史最弱水平，兑人民币汇率创下1992年以来最低 [2][18] - 这些货币的快速升值可能由日本央行加息、美国量化宽松、日中地缘政治或对冲失误等因素触发 [19] - 一旦发生，将引发全球流动性紧缩，因为亚洲国家为回收1.2万亿美元经常账户盈余而流入美国、欧洲和新兴市场的资本将出现逆转 [20] - Hartnett给出的预警信号是“日元上涨、MOVE指数上涨”的风险规避组合，投资者需要密切关注这一指标以判断何时退出市场 [21]

美联储主席鲍威尔出席最高法院辩论及面临调查 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔计划于周三出席美国最高法院的一场口头辩论 此案核心是质疑美国总统特朗普是否有权罢免美联储理事莉莎·库克[5] - 鲍威尔出席此类案件的口头辩论实属罕见 但关于总统罢免美联储理事的问题在美联储内部被视为可能关乎央行生存的根本性问题[5] - 鲍威尔本人正因涉及美联储总部数十亿美元装修项目及相关国会证词 而受到华盛顿特区美国检察官办公室的刑事调查[5] 特朗普罢免美联储理事库克的争议 - 特朗普于去年8月底宣称 他将把库克从七人组成的美联储理事会中除名 理由是指称她在其拥有的两处房产上涉及抵押贷款欺诈[7] - 库克否认有任何不当行为且并未受到任何犯罪指控 她已在华盛顿特区的联邦法院起诉特朗普试图阻止被罢免[8] - 一名地区法院法官于去年9月9日裁定在诉讼进行期间禁止特朗普将其解职 不久后一家联邦上诉法院维持了这一禁令[9] 事件背后的政治与政策博弈 - 鲍威尔在1月11日一份不寻常的公开声明中透露自己正受到刑事调查 并称调查的真正原因在于包括他和库克在内的美联储理事会去年未按照特朗普的要求快速降低利率[5] - 鲍威尔于2018年被特朗普任命 他似乎摆脱了去年对特朗普一再攻击央行的温和反应 转而支持更公开的对抗[6] - 美国司法部在向最高法院提交的文件中 称下级法院禁止罢免库克的命令是"司法不当干预总统免职权的又一案例"[9] - 如果特朗普成功罢免库克 他可以任命另一个人来填补她的空缺 这将使他任命的人在美联储理事会中拥有多数席位 并对美联储的利率和银行监管决策产生更大的影响力[9]

AI行业动态与市场趋势 - 人工智能技术正以前所未有的速度发展，带来了广泛的机会[3] - 《AI日报》致力于挖掘和分析最新的AI概念股公司和市场趋势，提供深度的行业洞察和价值分析[3] 主要公司产品进展 - 蚂蚁阿福PC端上线DeepSearch功能，旨在打造中国版"Open Evidence"，免费为泛医学人士提供专业服务[5] - 蚂蚁阿福PC端提供健康咨询和DeepSearch两大专业能力，可作为医生在文献搜索、临床诊疗和科研工作上的AI智能助手[5] - 百度旗下文心助手月活用户数已突破2亿，与豆包、千问形成国内三大亿级AI入口[6] - 文心助手依托文心大模型和"百度猎户座"AI引擎，实现了搜索与AI的深度重构[6] - 字节跳动旗下AI Agent平台"扣子"宣布2.0品牌升级[7] - 扣子2.0集成了Agent Skill、Agent Plan、Agent Coding、Agent Office能力，旨在让AI成为用户的"工作伙伴"[8] 半导体供应链影响 - 美光科技表示，内存芯片短缺在过去一个季度愈演愈烈，供应紧张状况将持续到今年之后[9] - 短缺原因是人工智能基础设施建设对高端半导体的需求激增[9] - 美光运营执行副总裁称当前看到的短缺程度"前所未见"[9] - 制造AI加速器所需的高带宽内存占用了行业大量可用产能，导致手机和个人电脑等传统领域面临严重短缺[9]

核心观点 - 人工智能驱动的内存需求增长是美光股价上涨的核心逻辑，其市场地位和供给瓶颈使其有望复制英伟达的增长路径 [2][3][13] - 内存需求增速将超越计算需求，采用“内存优先”设计的架构将更具优势 [3] - 内存市场存在真实的供给瓶颈，这使美光不仅能提升销量，还能以更高价格出货 [5] - 尽管股价已大幅上涨，但基于盈利增长预期和相对估值，美光仍有显著上涨空间 [9][16][18][21] 行业与市场分析 - **人工智能驱动需求**：人工智能模型消耗海量高速DRAM与NAND闪存，随着企业部署AI基础设施，内存需求将持续增长 [2] - **内存需求超越计算**：模型复杂度提升导致内存占用量的增长速度超过计算需求，模型的训练与推理需要存储大量参数和中间结果 [3][15] - **供给瓶颈与市场结构**：DRAM与NAND闪存制造需要规模效应和高精度，限制了新进入者，市场呈寡头垄断格局，美光等现有厂商拥有定价权 [5][7][15] - **周期性风险**：DRAM与NAND闪存市场波动剧烈、周期性强，预期数据显示2027年后公司盈利可能面临下滑压力 [23] 公司业务与财务表现 - **云内存业务高增长**：美光云内存业务在最近一个财季实现100%的同比增长，营收从2.648亿美元增至5.284亿美元 [5][7] - **各业务板块增长**：核心数据业务同比增长4%，移动和客户端业务同比增长63%，汽车和嵌入式业务同比增长49% [7] - **技术布局**：公司已战略性布局先进制程DRAM和低延迟NAND闪存，这些技术是人工智能工作负载的核心需求 [8] - **资本支出**：公司正处于大规模资本支出阶段，包括新建晶圆厂和制程升级，这可能对短期利润率和盈利能力产生冲击 [23] 估值与增长预期 - **历史股价表现**：过去12个月，美光股价暴涨逾250% [1] - **盈利增长预期**：市场预期美光每股收益将增长近三倍，预计截至2026年8月的财年每股收益为32.67美元，同比增长294.05%，次年预计仍保持27.18%的增速 [19][21] - **估值水平**：公司当前市盈率约为30倍，但远期市盈率显著更低，例如非GAAP远期市盈率为11.10，较行业25.50的中值低56.45% [21] - **估值指标吸引力**：市盈率相对盈利增长比率及远期PEG均低于1，股价现金流比也具备吸引力，显示估值尚未完全反映盈利增长潜力 [21][22] - **与英伟达对比**：美光当前估值较英伟达显著低估，分析师认为其处境与2023年横盘整理前的英伟达相似，存在类似的布局窗口期 [13][16][18] 竞争格局与公司优势 - **市场地位**：美光在内存领域占据约25%的市场份额，处于少数企业主导的市场格局中 [15] - **竞争壁垒**：内存市场资本密集度高且高度专业化，供给快速扩张难度大，使美光面临的竞争威胁小于英伟达在GPU市场面临的竞争 [15] - **增长动力**：人工智能系统脱离内存无法运行，这为美光带来了与英伟达类似的结构性增长动力，且确定性可能更高 [15]

核心观点 - 尽管服务器零部件成本上涨导致行业毛利率承压，但市场对超微电脑的看空情绪已过度拥挤，其股价被严重低估，远期市销率仅为0.5倍，重申看多立场 [5][15][24] 行业毛利率压力 - 服务器零部件价格飙升，尤其是存储芯片价格暴涨，给整个人工智能服务器行业带来巨大的毛利率压力 [6] - 存储组件在服务器物料成本中占比高达30%至40%，加上闪存成本，存储相关支出几乎占据总成本的一半 [7] - 行业毛利率预计将“大幅下滑至6%至8%区间”，纬颖2025财年第四季度业绩也佐证了这一观点 [12] 超微电脑的财务预测与估值 - 超微电脑的毛利率预计将从2025财年的11%，进一步收缩至2026财年的约7.4%，这将是连续第三年下行 [10][11] - 即便实现近期上调后的2026财年360亿美元营收目标，持续承压的毛利率也将严重制约利润空间 [12] - 公司企业价值相较于2026财年营收的折让幅度高达50% [15] - 超微电脑远期市销率为0.54倍，市净率为3倍；相比之下，竞争对手戴尔的远期市销率为0.9倍，市净率为4.8倍 [18] - 超微电脑的市净率被严重低估，过去一年其市净率稳中有升，而戴尔的市净率持续收缩 [18] 公司的增长潜力与应对措施 - 公司计划在现有4家超大规模客户的基础上，再新增至少2家，以拓宽客户群体 [16] - 新兴云厂商与主权人工智能市场带来新增长机遇，新兴云厂商领域预计未来将实现69%的年复合增长率 [16] - 优化产品矩阵，降低对英伟达机柜级解决方案的依赖，向AMD相关产品及XPU解决方案拓展，深化“数据中心积木式解决方案”战略以提升毛利率 [16][17] - 即将完成英伟达首款升级机柜级解决方案的产能爬坡，随着产品销量提升，毛利率有望回升 [18] 市场情绪与投资机会 - 当前投资者对超微电脑的看空情绪已呈现过度拥挤的态势 [2] - 市场对公司的质疑已超出理性范畴，为逆向投资者创造了布局机会 [19] - 营收至少在短期内将趋于稳定，结合低市销率，股票具备较高的交易价值 [18]

文章核心观点 - Helios系统级解决方案将AMD从一家半导体供应商转变为一家AI解决方案公司，通过销售可重复的机架级AI平台，将公司收入增长与超大规模数据中心的资本支出和扩张计划直接挂钩，从而扩大单次部署收入、提高收入可见性并实现产品线多元化，创造了结构上更强的增长轮廓 [2][3][13] Helios的战略转变与产品整合 - Helios将MI455 GPU、EPYC Venice CPU、Pensando网络以及软件打包成可重复的机架级交钥匙AI平台，使AMD能够在硅产品的各个层级确认收入 [3][4] - 这种系统级转变使AMD的收入增长与客户的扩张直接挂钩，因为超大规模数据中心购买的是计算机机架而非单纯的芯片 [3] - Helios是一种可重复配置，可扩展到数千个机架，整合了多个MI455 GPU、多个EPYC Venice CPU、网络硅芯片和软件堆栈，从而增加每次部署的收入 [4] 市场机遇与增长驱动 - 系统级产品瞄准了长期提升的计算需求，从2022年的约1泽塔FLOPS增长到2025年的超过100泽塔FLOPS，并计划在五年内达到1尧塔FLOPS的目标 [5] - 交钥匙系统和简便部署可为希望尽快扩展推理和训练的客户减少摩擦，更快的部署可能加快收入确认速度并缩短采购评估周期 [8] - 一旦机架设计被接受，客户的扩张可能会复制相同配置以实现操作简单性，如果早期部署获得成功，AMD可能会看到与集群扩展相关的后续订单，提高收入可见性 [9] - AMD未来的收入增长与AI计算扩展的持续加速和客户资本支出密切相关，云市场预计将实现训练计算增长和推理令牌增长100倍 [10] 财务影响与估值 - 通过Helios机架的内部组合，AMD可以跨CPU、GPU、NPU和网络多个产品线捕获价值，可能改变收入组合和多元化，并平滑CPU-GPU周期之间的波动性 [6][8] - 市场尚未在AMD的估值中计入这种增长，长期来看市销率大幅压缩 [9] - 收入预测显示强劲增长：预计截至2025年12月收入为340.7亿美元（同比增长32.14%），2026年12月为450.6亿美元（同比增长32.24%），2027年12月为623.8亿美元（同比增长38.44%），2028年12月为840.0亿美元（同比增长34.66%），2029年12月为1114.4亿美元（同比增长32.67%），2030年12月为1373.5亿美元（同比增长23.25%） [10] - 对应的远期市销率从2025年的10.68倍压缩至2026年的8.08倍、2027年的5.84倍、2028年的4.33倍、2029年的3.27倍以及2030年的2.65倍 [10] 产品执行与客户采用 - Helios的设计选择基于与主要客户的合作，这种深度互动可能优化客户AI数据中心的可维护性、可制造性和可靠性 [5] - AMD将ROCm和开源软件作为开箱即用的工具，适用于许多工作负载，减少了客户采用AMD平台所需的工程支出，较低的采用门槛与出货量的快速增长相关 [9] - AMD与OpenAI和Luma AI的交易支持了其作为基础设施供应商同时瞄准规模和总拥有成本要求的定位 [8] - 当客户以机架和集群为单位决定推理和训练时，系统提供商更接近客户的资本支出分配决策 [9] 技术路线图与产品节奏 - AMD的产品路线图节奏紧凑：MI355六个月前推出，MI455计划于2026年晚些时候推出，随后是2027年的MI500，预计性能将再次大幅提升 [11] - AMD在一个系统中瞄准多个层级（CPU、GPU、网络、软件和机架集成），必须应对供应链、制造节点和技术合作伙伴生态系统的复杂性，涉及2纳米和3纳米工艺技术、先进的芯粒封装以及HBM4内存 [12]

AI快报 - 理想万里晖半导体设备公司建成并贯通了面向太空环境的超薄柔性异质结电池AI示范线 成功产出首批核心电性能与机械性能达标的P型超薄柔性HJT电池 [5] - 飞书与安克创新联合发布首款硬件产品“AI录音豆” 该产品重量仅10克 整机含充电舱约48克 搭载双MEMS麦克风阵列 支持蓝牙与Wi-Fi传输 主打无感佩戴和随时录音 [6] - 马斯克透露特斯拉AI5芯片研发进展 称单颗SoC性能大致相当于英伟达Hopper级别 双芯配置则接近Blackwell级别 但成本极低且功耗显著更低 随着AI5进展顺利 公司已重启Dojo3的研发工作 [7][8] 七巨头日报 - 马斯克已正式向法院起诉OpenAI及其合作伙伴微软 指控其背弃非营利创始使命并构成欺诈 索赔金额高达790亿美元至1340亿美元 该金额基于OpenAI约5000亿美元的估值及马斯克早期提供的3800万美元种子资金 案件将于4月下旬在加州奥克兰开庭 [10]