AI快报 - 百度上线无广告AI搜索应用TizzyAI，整合大模型能力提供智能搜索、影视资源查找等功能 [3][4] - Scale AI裁员14%，此前Meta Platforms投资超100亿美元获取49%股权 [5] - 马斯克xAI与沙特Humain公司洽谈数据中心租赁，计划获取数吉瓦容量 [5] - CoreWeave计划投资60亿美元在美国宾州建设AI数据中心，初始产能100兆瓦可扩至300兆瓦 [6][7] 黄仁勋中国行观点 - 中国供应链系统高效且具制造优势，是全球AI硬件和智能工厂建设基础 [11] - H20芯片重新获批销售，将推动Blackwell架构产品在华落地 [12] - 中国在AI模型、工程人才与产业应用全球领先，50%AI研究人员在华 [13][15] - 高度评价中国车企（小米/蔚来/小鹏）和华为的技术突破 [13][14] - 日常使用OpenAI/Gemini Pro/Claude/Perplexity四款AI工具交叉验证 [14][15] - 认为AGI可能很快实现且无需根本性技术突破 [15] 机构观点 - 中国AI人才缺口超500万，基础层人才极度短缺，需警惕资本非理性竞价 [17] - Wedbush预测科技Q2财报强劲，AI/云计算支出是关键驱动因素 [20][21] - 未来三年AI技术投资将达2万亿美元，科技股下半年或迎强劲表现 [21][22] - 看好Nvidia/Meta/微软/Palantir/特斯拉等AI领军企业 [20][21] 行业动态 - OpenAI新增谷歌云为基础设施供应商，将在5国使用其服务 [19] - 科技行业正处于第四次工业革命初期，由AI驱动长期增长 [21][22]

AI浪潮与ETF投资机遇 - AI浪潮正在改变多个行业，创造新的投资机遇，而ETF为投资者提供简单、低成本且风险分散的入场券 [4] - 两只值得关注的ETF分别是Global X机械人及人工智能ETF(BOTZ)和ARK自动科技及机械人ETF(ARKQ) [5] Global X机械人及人工智能ETF(BOTZ) - BOTZ追踪Indxx全球机械人及人工智能主题指数，重点关注机械人、自动化和人工智能龙头企业 [7] - 覆盖领域包括自动驾驶汽车、先进工厂自动化、AI医疗方案，持有英伟达、ABB、直觉外科等全球龙头 [7] - 费率为0.68%，过去三年回报率17.3%，反映各行业对智能机器和智能系统的需求上升 [7] - 适合看好长期增长的投资者，尤其是希望投资组合紧贴科技发展的投资者 [7] ARK自动科技及机械人ETF(ARKQ) - ARKQ采用主动管理策略，专注有望颠覆现状、重塑未来的企业，聚焦自动驾驶、机械人、3D打印、太空探索和先进国防科技 [11] - 投资组合包括特斯拉、Kratos Defense、Teradyne、Archer Aviation、Palantir、Rocket Lab USA和亚马逊等前瞻性企业 [11] - 费率为0.75%，过去十年回报率高达355%，近三年升幅达73%，分析师预期2025年还有15%上升空间 [12] - 适合不甘于仅仅参与新兴科技、更倾向于大胆押注创新的投资者 [13] 两只ETF的对比与总结 - BOTZ专注全球自动化龙头企业，ARKQ着眼前瞻性创新主题 [16] - BOTZ追踪成熟企业，ARKQ押注具较长投资周期的新兴技术 [16] - 两只ETF近年都录得亮丽表现，但投资方向各异，为投资者提供把握AI趋势的不同窗口 [16]

核心观点 - 硅谷AI人才争夺战进入白热化阶段，巨头通过天价薪酬和收购手段争夺顶尖人才，99%的资金流向1%的顶尖AI研究员[7][45] - 华人AI研究员成为争夺焦点，Meta、谷歌等公司以超1亿美元总包挖角OpenAI、苹果等公司的华人技术骨干[22][34] - AI行业呈现两极分化：顶尖人才薪酬达职业运动员级别（如Meta开出4年3亿美元合约），而普通工程师面临裁员危机[38][44] 巨头人才争夺策略 Meta - 以143亿美元收购Scale AI 49%股份，将其CEO Alexandr Wang直接任命为Meta首席AI官[8] - 针对OpenAI核心成员开出"4年3亿美元"级别合约，第一年可兑现1亿美元股票[10] - 从苹果挖走基础模型研究主管彭若明，总包超2亿美元，超过苹果除CEO外所有高管薪酬[14] 谷歌 - 支付24亿美元许可费收购Windsurf团队，阻止OpenAI 30亿美元收购计划[3] - 将AI岗位行权期限从4年缩短至3年以提高吸引力[15] - 打包招入Windsurf联合创始人Douglas Chen等华裔技术骨干[29][30] OpenAI - 被迫提供100-200万美元留任奖金及额外股权应对挖角[13] - 从xAI和特斯拉反挖高级VP及Colossus超级计算机核心工程师[13] - 高管称Meta挖角如同"入室盗窃"，但强调顶级员工未被挖走[11] 华人AI人才现状 - 美国顶尖AI研究人员中超30%拥有中国背景，比例超过美国本土研究者[34] - Meta挖角名单包含多名清华姚班/北大/中科大背景的华人： - 余嘉辉（GPT-4o开发者）[22] - 常慧文（GPT-4o图像系统发明者）[24] - 任泓宇（GPT-4o mini开发者）[26] - Ji Lin（GPT-4.1/4.5核心开发者）[28] - xAI创始团队12人中有5位华人，包括Tony Wu等谷歌/OpenAI背景研究者[34] 行业薪酬结构 - Meta E7级AI工程师平均年包达154万美元[38] - 签约奖金普遍达数千万美元，部分offer设置24小时爆炸条款[17] - 对比传统岗位：资深AI工程师年薪可达普通软件岗3倍（100-150万 vs 50万）[38] 行业两极分化 - 微软20-30%代码已由AI生成，Salesforce称AI提升工程团队效率30%[43] - 2025年微软/亚马逊/谷歌累计裁员超3万人，资源向AI项目集中[40][41] - 普通工程师担忧被AI取代，论坛出现"AI大牛拿大包 vs 牛马怕被裁"讨论[39][44]

以下文章来源于金十数据 ，作者金十数据 金十数据 . 金十数据官方服务号。汇聚金融投资行业的各类数据和资讯，数据资讯快、准、全。 来源 | 金十数据 自美国总统特朗普第二任期开始不久后，威胁对国际贸易体系进行数十年来最大规模的全面重塑 以来，主流经济学家就一直警告物价将大幅上涨。 从主流经济学家到共和党内的各个派别，大家的口径都很一致： 关税其实就是对消费者征税。 企业界也有同样看法，纽约联储一项最新研究显示，四分之三的进口商表示， 他们计划将部分关 税成本转嫁给客户。 但现在，2025年已经过半，这场半个世纪以来最深刻的贸易重组也已进行多月，所谓"关税推动 的通胀"却迟迟没有出现。 从美国的财政数据来看，关税确实已经实施。财政部目前已征收创纪录的1000亿美元关税，今年 预计将达到3000亿美元。这些关税由美国进口商，如沃尔玛及其他零售商在商品入境时支付。 关税需要一段时间才会逐步传导到终端价格，并最终影响官方通胀指标中的整体价格水平。 然而，真正让人困惑的是： 目前关税带来的价格上涨在通胀数据中完全没有体现。 通胀数据中为何看不到关税冲击？《财富》杂志采访的顶级经济学家们给出了一些解释。几乎所 有受访经济 ...

核心观点 - 百度旗下萝卜快跑与Uber达成战略合作，将数千辆第六代无人车接入Uber全球网络，率先登陆亚洲和中东市场，逐步覆盖全球[1][3] - 合作标志着中国自动驾驶技术首次以"服务输出"模式参与全球竞争，百度美股涨近9%[1][3] - 自动驾驶行业竞争逻辑从技术比拼升级为"生态圈"构建能力的较量[6] 百度与Uber的战略合作 - 萝卜快跑将在全球部署数千台第六代无人车，通过Uber App提供服务，年底前率先覆盖亚洲和中东市场[3] - 百度创始人李彦宏称合作是萝卜快跑全球部署的重要里程碑，Uber CEO强调两家公司强强联合定义未来出行[3] - 萝卜快跑已部署超1000台无人车，覆盖15个城市，累计提供1100万次出行服务，安全行驶1.7亿公里[4] 技术优势与商业化路径 - 萝卜快跑第六代无人车搭载百度Apollo ADFM大模型，支持L4级自动驾驶，安全性号称"高于人类驾驶员10倍以上"[5] - 合作解决自动驾驶商业化三大核心问题：技术可靠性（多传感器融合+V2X通信）、成本控制（借助Uber用户基础）、法规与社会接受度（Uber本地化经验）[11][12] - 未来可能探索无人配送、自动驾驶卡车等新商业模式，以及订阅制、按需付费等变现路径[12] 行业竞争格局 - 全球自动驾驶形成四大阵营：科技巨头（Waymo、百度）、传统车企（大众、丰田）、新势力车企（特斯拉、蔚来）、出行平台（Uber、滴滴）[6] - 中国市场四大核心阵营：科技巨头（华为、百度）、新势力车企（小鹏、理想）、传统车企（吉利、长城）、垂直场景创新企业（文远知行、毫末智行）[7] - 萝卜快跑在中国11个城市开放载人测试运营，其中武汉、重庆、北京、深圳已开启全无人运营，累计出行超900万次[7] 全球市场影响 - 合作直接挑战Waymo和Cruise，Waymo商业化速度缓慢，Cruise受限于运营成本和法规[8] - Uber选择与萝卜快跑合作而非独家绑定Waymo，反映中国自动驾驶技术具备全球竞争力，以及区域化合作成为新思路[7] - 合作提前揭开2030年Robotaxi万亿市场竞争序幕，特斯拉Robotaxi等玩家仍在加速布局[14]

AI快报 - AMD宣布将重启对华出口AI芯片MI308 该芯片是专为中国市场设计的AI加速器 美国商务部已通知其许可申请进入审查程序 [3] - 小鹏汽车2026届校园招聘规模达8000人 为史上最大规模AI人才招聘 重点聚焦智能驾驶和AI大模型领域 较年初计划新增2000人编制 [3] - 英伟达H20出口解禁将带动中国AI芯片需求 预计外购NVIDIA和AMD芯片比例将从42%回升至49% H20有望重新成为高端AI芯片主力 [4] 机构看AI - 中信证券看好海外算力需求带动的供应链机会 指出AI应用呈现加速态势 token消耗和大模型调用快速增长 通用型和多模态应用持续爆发 建议关注AI基础设施和模型能力强的厂商 [6] 七巨头日报 - OpenAI前临时CEO Mira Murati新创AI公司Thinking Machines Lab融资20亿美元 由a16z领投 Nvidia、AMD等参与 将开发多模态AI系统 首款产品含重要开源组件 [8] - Murati曾负责ChatGPT、Dall-E等产品研发 在特斯拉担任过Model X产品经理 新公司技术方向聚焦对话、视觉等自然交互方式 [8]

微软与OpenAI的AGI条款争议 - 核心观点：微软与OpenAI的保密协议规定，若OpenAI认定实现AGI（通用人工智能），微软将失去对其新模型的访问权，合作协议自动终止 [3][4] - AGI触发条件：OpenAI董事会需认定模型具备"在大多数经济价值工作上超越人类"的能力，且展示出创造超过1000亿美元潜在利润 [4] - 双方分歧：微软认为AGI遥不可及（尤其在2030年前），而OpenAI坚信AGI已近在眼前 [4] 条款对微软的潜在影响 - 商业风险：若OpenAI宣布AGI，微软将失去先进模型访问权，多年商业布局可能瓦解 [6] - 法律困境：微软若对OpenAI的AGI认定提出异议，需通过漫长诉讼解决 [7] - 研发限制：微软被禁止自研AGI，商业级模型设计受限，替代路径需重新谈判 [8] 当前谈判焦点 - 微软诉求：要求彻底删除AGI触发条款，或确保即使OpenAI宣布AGI也能保留访问权 [10] - OpenAI策略：通过内部文档（如"AGI五级进程"论文）为触发设定更高门槛，保留裁量权 [10] - 筹码交换：微软以是否批准OpenAI转型为"公共利益公司"作为谈判条件 [10] 条款去留的潜在后果 - 若条款删除：微软在AGI爆发前无需担忧断供风险 [11] - 若条款保留：为微软长期AI战略埋下定时炸弹 [11] - 市场影响：AGI首次判定可能引发剧烈市场反应，微软股价或承压 [13] 行业与投资启示 - 定义权争夺：谁掌握AGI定义权，谁将主导下一阶段科技竞赛 [15] - 投资者关注点：需紧盯协议重构结果（条款删除/保留）及OpenAI的IPO结构 [15] - 博弈本质：AGI已非未来概念，而是当前商业与技术的核心博弈点 [14][15]

英伟达业绩与市场表现 - 2025财年一季度业绩超出华尔街预期 尽管因销售限制损失25亿美元 [1] - 自4月以来股价上涨57% 是标普500指数涨幅的三倍多 [1] - 2025财年二季度预计损失80亿美元营收 但市场仍预期同比增长52%至460亿美元 [1] - 2026-2028年累计营收预期从1640亿美元上调至7430亿美元 可能接近1万亿美元 [2] 中国市场动态 - 公司已提交申请恢复H20 GPU销售 美国政府保证发放许可 [2] - 推出全新合规RTX PRO GPU 适用于智能工厂和物流领域 [2] - 预计2025财年三季度可重启对华发货 [2] 财务预期与估值 - 2026年1月预期市盈率约为38倍 低于英特尔78倍但高于AMD [3] - 营收和利润增速预计为三大巨头中最高 [3] - 华尔街平均目标价175美元 较当前有7%上涨空间 [4] 分析师观点与市场情绪 - 过去三个月67位分析师中48位给出"强烈买入"评级 [4] - 公司市值有望突破5万亿美元 成为首家达成该里程碑的企业 [5] - 自由现金流持续增长 公司逐步加大股东回报力度 [5] 行业竞争格局 - 在人工智能革命中保持领先地位 仍是三大巨头中最值得持有的标的 [5] - 竞争对手AMD和英特尔在估值和盈利增速上均落后 [3][5]

博通终止西班牙半导体工厂计划 - 博通正式确认终止原定投资约10亿美元的西班牙半导体后端封测工厂计划，该项目曾是欧盟与西班牙政府视为欧洲"独有"的大型封装测试据点 [4] - 该项目自2023年7月公布，拟建设欧洲大陆首座后端设施，西班牙政府原计划从欧盟复苏基金中拨出120亿欧元补贴半导体行业，部分资金拟流向博通项目 [6] - 谈判破裂核心矛盾包括补贴发放节奏分歧（博通要求先行释放大额补贴，西班牙政府坚持按里程碑分批拨付）、环评与用地许可审批周期可能拉长至18个月、以及西班牙大选带来的政治因素影响 [8][9][10] 博通全球战略调整 - 博通加速在亚洲现有基地扩产，启动对马来西亚和越南封装测试基地的扩产评估，预计2026年前额外投入5亿至7亿美元弥补西班牙项目取消的产能缺口 [12][13] - 深化与台积电和日月光在2.5D封装及Chiplet技术上的协作，以支持高价值AI加速器和网络芯片业务 [13] - 在欧洲制造领域按下"暂停键"，短期内不再新增制造投资，仅保留法国设计中心和德国无线研发部门 [13] 博通战略转型方向 - 公司正从传统半导体硬件公司向提供软件和解决方案的综合性科技公司转型，通过收购VMware等大型交易加速这一进程 [13] - 投资重心和资金分配向软件、解决方案及核心芯片设计和高价值封装合作倾斜，减少对资本密集型半导体制造的依赖 [14]

AI快报 - Meta Platforms的SuperIntelligence Lab正考虑放弃开源AI模型，转向开发封闭式AI模型，相关讨论处于初步阶段 [3] - 字节跳动正在开发轻便型混合现实设备，外形类似护目镜，不同于市面上笨重的头显产品 [4] - 行业转向护目镜式设计，因消费者更倾向佩戴轻便设备，即使功能不如大型头显 [5] - 奇瑞与AiMOGA团队联合研发的墨甲机器人将于9月底在国内发布，面向经销商和个人销售 [6] - 谷歌以24亿美元收购AI初创公司Windsurf资产和人员，此前OpenAI的30亿美元收购计划告吹 [7] - 甲骨文CEO萨弗拉·卡茨上半年抛售25亿美元股票，第二季度套现18.3亿美元，净资产达40亿美元 [7] - 戴尔CEO迈克尔·戴尔出售12.2亿美元股票，贝索斯出售7.367亿美元亚马逊股票 [8] NVIDIA动态 - NVIDIA CEO黄仁勋宣布美国已批准降规版H20芯片销往中国，将开始向中国市场销售 [8] - H20芯片获批对NVIDIA是"巨大胜利"，黄仁勋表示非常高兴 [8] - NVIDIA将发布专为计算机图形、数字孪生和AI设计的新显卡RTX Pro [9] - 分析师认为NVIDIA恢复对中国销售H20对AI半导体供应链和中国科技平台有正面影响 [9] AI供应链与需求 - 国盛证券研报指出AI需求进入全面爆发阶段，GPU+ASIC共同繁荣 [11] - 纬创2025年5、6月营收同比翻倍增长，印证AI需求高景气 [11] - 工业富联第二季度业绩超预期，显示供应链问题逐步解决 [11] 苹果折叠屏手机 - 瑞银预计苹果iPhone Fold最早2026年下半年推出，初始出货量1000-1500万部 [13] - 供应链策略可能使iPhone Fold售价低于预期，平均售价或达2000美元 [13] - 18% iPhone用户愿为可折叠手机支付2000美元以上，60%希望售价降至1500-1700美元 [13] - 供应链成熟后苹果可能降低成本支持销量增长 [13] - 蓝思科技、三星、LG Display和鸿海精密可能从iPhone Fold发布中受益 [13]