作者 |jim-sloan 5月15日公布的13F文件披露了巴菲特对银行股（特别是美国银行）的真实态度，以及他对苹果 公司的最新研判。 关于苹果的结论较为明确，我们先从此入手。 文件显示其300,000,000股的苹果持仓与2024年12月31日持平，这意味着他此前减持并非仅为 兑现"保持苹果第一重仓股地位至年底"的承诺，而是因为苹果持仓已严重超出投资组合的合理配 置比例——这纯粹是仓位调整策略。 当然，仓位调整需综合多重因素。若未来前景明朗且估值足够吸引，巴菲特或许仍会维持苹果作 为伯克希尔（NYSE:BRK.A）（NYSE:BRK.B）第四大核心业务的战略定位，保持目前的持仓规 模。但现实是：当前苹果估值较其建仓时已膨胀150%，这意味着初始投资60%的收益来自估值 提升。这种高估值敏感性使得苹果在市场系统性下跌时将严重拖累伯克希尔整体价值。另一个关 键考量是：趁企业税率仍处21%历史低位时兑现收益（未来税率很可能上调），将浮盈转化为国 债储备以抵御市场风险——这显然比保留巨额税负更明智。 这并非否定苹果的优质基本面。截至3月31日一季度末，苹果仍占伯克希尔公开股票组合的 26%。但考虑到其万亿市值和缺乏 ...

作者 | Star Investments 编译 | 华尔街大事件 AMD （NASDAQ： AMD ）2025 年第一季度营收同比增长 36% 至 74 亿美元。 | $ in millions | Q1.25 | Q1'24 | YIY | Q4'24 | QIQ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Data Center | | | | | | | Net Revenue | $3,674 | $2,337 | Up 57% | $3,859 | Down 5% | | Operating Income | $932 | $541 | Up 72% | $1,157 | Down 19% | | Client & Gaming | | | | | | | Net Revenue | $2,941 | $2,290 | Up 28% | $2,876 | Up 2% | | Operating Income | $496 | $237 | Up 109% | $496 | Flat | | Embedded | | | | | | | Net Revenue ...

作 者 | Michael Boyd 对西方石油公司而言，现实情况更接近于"维持正常"。这些钻井平台自然被淘汰，因为油田效 率的提高已经减少了它们的使用。钻井工时减少了15.0%，钻井成本下降了11.0%，而预计今 年的钻井数量实际上有所增加。 2025年第一季度盈利超出预期的原因在于租赁运营费用的降低，而西方石油公司之所以能够在 钻探更多油井并保持产量的同时下调2025年的资本预期，原因也是一样的。对于希望看到二叠 纪盆地生产商减产的投资者来说，西方石油公司并非一个可靠的例子（不像EOG Resources（ EOG ）或Diamondback Energy（ FANG ）等预测产量下降的知名公司）。即便如此，他们对 二叠纪盆地宏观经济的看法似乎正在转向总体水平，这与他们自身的活动无关： 编译 | 华尔街大事件 许多投资者和分析师将西方石油公司（ NYSE： OXY ）视为监测整体油气市场趋势（尤其是 在二叠纪盆地）的风向标。作为最受瞩目和关注的生产商之一，其资本配置决策和 战略评论往 往会影响未来供应走势的市场情绪。在原油价格走软和波动加剧的背景下，西方石油公司发布 了2025年计划的更新，再次为未来的生 ...

今天，就让我们深入剖析，揭开这个金融巨头的神秘面纱。 以下文章来源于砺石商业评论 ，作者王剑 砺石商业评论 . 专注思想与案例的价值。通过传播以利他主义、专业主义与长期主义为核心的"美好商业"观念，以促进 全球新商业文明体系的构建，进而实现一个人人希冀的美好社会。 来源 | 砺石商业评论 作为全球最知名的另类投资公司，黑石集团（Blackstone Group）从一家名不见经传的小公司发展成为 至今市值近千亿美元、业务丰富多元的另类投资机构，其独特的商业模式和卓越的资产管理能力，成为 了无数投资从业者心中的灯塔。 那么，黑石集团究竟是如何崛起的？又为何犹如金融浪潮中的弄潮儿，总能在波涛汹涌中找到前行的方 向？ 华 尔 街 " 忘 年 交 " 的 创 业 之 路 1985年，纽约曼哈顿一间不足30平方米的办公室里，两位雷曼兄弟前高管——彼得·彼得森（Peter Peterson）与史蒂夫·施瓦茨曼（Stephen Schwarzman），正为一家新公司的名字争论不休。 彼得森比施瓦茨曼年长了21岁，入职雷曼兄弟之前是时任美国总统尼克松的商务部部长，拥有强大的商 界及政界的关系网络。 相比经验老到的彼得森，施瓦茨 ...

以下文章来源于金十财经 ，作者金十小金 金十财经 . 每日8点，为您呈上金融投资行业的国际动态、财经数据和市场观察。 "我并没有完全放弃，但我承认，我们似乎没有朝着正确的方向前进，我担心会发生什么。 可能 有必要重演特拉斯的遭遇，让美国债券市场来逼迫他们，真正使收益率接近或突破5%，以迫使 每个人做正确的事 。"Jen说。 特拉斯在2022年末的败笔是试图在不抵消支出削减的情况下推行大规模减税方案。投资者勃然大 怒，抛售英国长期债券，使收益率在短短几天内飙升了150多个基点。 特朗普总是大谈特谈要控制开支以削减赤字，但到目前为止，特朗普政府所做出的适度削减与政 府正在与国会协商的新一轮减税预计造成的收入损失相比，简直微不足道。 "我在想，政治家和普通民众是否会难以想象一个债务和赤字更高的世界，并会采取措施防止这 样的灾难发生。或者，他们可能需要看到债券市场爆炸的证据才会这么做。"Jen在接受电话采访 时说。 来源 | 金十财经 在去年11月的美国大选之后，在债券市场上，对于特朗普和他的政府预算削减团队将如何控制不 断膨胀的预算赤字，没有人比Stephen Jen更乐观了。 六个月后，这位经营Eurizon S ...

作 者 | Dhierin Bechai 编译 | 华尔街大事件 英伟达 （ NASDAQ： NVDA ）近期同沙特建立合作伙伴关系，计划将向HUMAIN提供18,000 块GB300 Blackwell芯片。这18,000块芯片是首批芯片，预计将部署500MW的电力。我估计这 些芯片价值10亿至13亿美元。假设这些服务器机架由36块Grace芯片和36块Blackwell芯片组 成，总价值15亿美元，那么18,000块芯片相当于500个服务器机架。如果全面实施，该合作伙伴 关系的价值将达到115亿美元。 在宣布合作的几天前，美国放弃了原定于5月15日生效的《人工智能扩散规则》。该规则将把各 国芯片出口分为三类，从最容易进入的国家到最严格的国家。 虽然美国商务部 宣布 《人工智能扩散规则》不会生效，但出口管制仍然存在。因此，在大中华 市场英伟达可能 面临 55 亿美元的业绩损失。 英伟达正在 针对中国市场改进其 H20 芯片 。它本质上是该芯片的轻量版，就像英伟达在加密货 币挖矿热潮期间推出的 LHR（低算力）GPU 一样。虽然芯片出口管制会完全取消，但中美之间 积极的贸易谈判可能对芯片销售产生净利好。 英伟 ...

透过这一系列动作，极氪正在极力调整。这场调整的方向是哪里？在外界的解读中，私有化退 市，对它来说是一次以退为进，那么，极氪真的能借此重获新生吗？ 以下文章来源于一点财经 ，作者一点.大制造组 一点财经 . 中国领先的商业智库——以价值研究助力商业决策 来源 | 一点财经 极氪的一切，似乎都是雷厉风行的。 2024年5月，成立仅三年的它成功登陆纽交所，创造了"中国新势力最快IPO"。将将一年后的 2025年5月，它又创造了最快的退市纪录——5月7日，吉利汽车一纸公告宣布以25.66美元/股的 价格私有化极氪。 极氪的退市并非孤立事件。仅最近半个月，它就披露了多个动作：5月4日高管调整；5月7日退市 公告；5月9日，渠道变革；5月15日宣布第10000台极氪007GT下线交付…… 掉 队 的 必 然 在美股一年游，极氪的小股东们赚没赚钱不知道，但事务所和中介们一定大赚特赚。不过这次私 有化，吉利也给出了比较具有吸引力的方案：以25.66 美元收购，小股东们可以选择收现金，或 者换股吉利的股票。 按照这个价格，吉利需要为极氪私有化付出22.4亿美元，约合人民币162亿元，而2024年底，吉 利的现金流不过才436亿 ...

作 者 | Jack Elias 编译 | 华尔街大事件 Shopify（ NASDAQ： SHOP ）在2025财年第一季度取得了异常强劲的业绩，收入和营业利润 同比大幅增长。公司通过国际扩张和为平台商家打造新产品， 总体上良好地执行了其以长期增 长为导向的战略。 然而，尽管取得了稳步进展和财务业绩，但该股的估值似乎过高，如果投资者以当前价格水平 进行投资，未来几年的回报可能会低于平均水平。 Shopify 是全球领先的商务平台，致力于帮助不同规模的企业通过线上线下以及多种渠道进行 销售。该平台吸引了从创业者到企业客户等各类类型的所有者，涵盖整个业务生命周期。 他们的两个主要收入来源分为订阅解决方案和商家解决方案，前者通过分层月度计划和附加组 件提供经常性收入，后者基于商家活动水平。 上个季度，Shopify 在 B2B 领域的业务显著增长，GMV 同比增长 109%。这使得该公司能够 利用比 D2C 领域规模大得多的市场。 根据 Capital One 的数据，2024 年全球 B2B 电商市场 规模 约为 30.42 万亿美元，预计到 2029 年将增长至约 66.89 万亿美元，复合年增长率为 17. ...

整理 | 美股研究社 在这个快速变化的时代，人工智能技术正以前所未有的速度发展，带来了广泛的机会 。《AI日 报 》致力于挖掘和分析最新的AI概念股公司和市场趋势，为您提供深度的行业 洞察和价 值 分 析。 A I 快 报 3. CoreWeave股价盘后下跌，因加速AI投资计划导致利润下滑。 CoreWeave美股盘后冲高回落，一度下挫11%，目前跌6.6%。CoreWeave Inc.的季度利润预测 不及预期，因为该公司表示，将提前支出部分资金以满足客户需求。该公司在首次财报电话会议 上表示，第二季度营业利润（不包括部分项目）将达到1.4亿至1.7亿美元，低于分析师预期的 1.92亿美元。这家云计算提供商自3月份首次公开募股 (IPO) 以来，股价已飙升 69%。该公司表 示，今年初对人工智能的投资并未出现任何减弱的迹象。 4.北京时间周四，知名投资机构桥水基金向SEC递交截至今年3月31日的一季度持仓报告（13F 表）。 一季度共加仓283个标的、新进123个标的，减仓252个标的、清仓150个标的。桥水前十大持仓 标的占总市值的31.8%。 在前十大仓位的调整上，桥水基金却展现出了大胆而精准的操作，其 ...