港股市场表现 - 恒生指数收报23831点，下跌145点或0.61%，国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交减至827.99亿港元 [1] - 港股通净流入资金4.84亿港元，其中沪港通净流入2.83亿港元，深港通净流入2.01亿港元 [1] - 本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强 [1] - 恒生科技指数成分股中27只上涨，3只下跌，腾讯音乐上涨15.6%，哔哩哔哩上涨7.4%，华虹半导体上涨5.9% [1] 美股市场表现 - 道指收升463点或1%报44922点，标普500指数高收20点或0.3%报6466点，纳指高收31点或0.1%报21713点，均创收市新高 [2] - 科技股个别发展，AMD升5.4%，亚马逊、英伟达跌0.9% [2] - 加密货币交易所Bullish首挂股价曾飙2倍至118美元，收报68美元较招股定价高出约84% [2] - AI公司CoreWeave次季亏损大过预期，股价挫近21% [2] 市场展望与配置建议 - 港股市场具有较低估值和"赚钱效应"优势，7月南下资金流入1356亿港元，8月初累计净流入352亿港元 [3] - 建议关注人工智能、机器人、半导体、工业软件等新质生产力科技板块 [3] - 政策支持的婴幼消费、体育服饰及IP影视动漫等新消费板块值得关注 [3] - 低估值高股息的央国企龙头公司及"人工智能+"赋能的科网板块具有配置价值 [3] 市场热点 - 香港上半年IPO集资总额约1270亿港元，同比升幅超六倍，位居全球首位，正在处理的上市申请超210宗 [9] - 美兰机场暑运期间出入境人员超19万人次，同比增长21.7%，全年航空及旅游业景气有望持续恢复 [9] 重点公司推荐 - 中国通信服务(0552HK)作为数字基建龙头，2024年营收1500亿元同比增长0.93%，新签合同额比重达37%同比增长超30%，当前估值仅8倍PE [10] - 公司战略性新兴产业布局加快，AI战略成果转化落地，三大主业有望迎来新发展空间 [10] 财经要闻 - 腾讯控股次季经调整盈利631亿人民币同比升10%，上半年纯利及Non-IFRS净利润均按年增长15.6% [12] - 小米集团时隔四年重夺东南亚智能手机榜首，小鹏汽车40亿人民币打造的新总部即将启用 [12] - 两只虚拟资产现货ETF将于下周四在香港交易所挂牌 [12]

港股市场表现 - 恒生指数收报23831点下跌145点或061% 国指收报9656点下跌47点或049% 大市成交额减至82799亿港元[1][5] - 港股通录得净流入资金484亿港元 其中港股通沪净流入283亿 港股通深净流入201亿港元[1][5] - 板块表现分化 本地地产软件5G概念板块跌幅靠前 黄金股逆市走强 半导体板块受A股寒武纪涨停带动集体上涨[1][5] - 大型科技股走势分化 小米涨177% 网易涨1% 快手大跌超9% 阿里巴巴跌16%[1][5] - 恒生科技指数下跌038% 国企指数涨032% 市场总体呈现窄幅震荡行情[1][5] 美股市场表现 - 美股三大指数齐创收市新高 道指收升483点或11%报44458点 标普500指数高收72点或11%报6445点 纳指高收296点或14%报21681点[2][5] - 美国7月通胀率稳定在27%低于预期 增加市场对9月减息的憧憬[2][5] - 科技股普遍造好 英特尔升55% Meta升32% 苹果升11% 特斯拉及英伟达均升05% 波音股价升29%[2][5] 市场展望与资金流向 - 港股市场具有较低估值和赚钱效应优势 中长期走势保持乐观展望[3] - 7月份南下资金大举流入合计达1356亿港元创近期新高 8月初已累计净流入434亿港元[3] - 上周港股三大指数均涨超1% 8月初股指有所震荡但南下资金仍保持规模净流入[3] 投资建议与关注板块 - 建议关注人工智能机器人半导体工业软件等新质生产力科技板块[3] - 政策加力支持的婴幼消费体育服饰及IP影视动漫等新消费板块值得关注[3] - 较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司板块具备配置价值[3] - 受益于人工智能+赋能的科网板块及各行业龙头公司存在投资机会[3] 市场热点与政策动向 - 个人消费贷款财政贴息政策将于2025年9月1日至2026年8月31日实施 每名借款人累计贴息上限3000元[9] - 政策覆盖装修家电汽车等重点消费领域 有望产生四两拨千斤的促消费效果[9] - 京东集团加速布局具身智能产业链 宣布投入过百亿资源实施智能机器人产业加速计划[9] - 618期间京东智能机器人自营销售额按年增长3倍 具身智能机器人销售额增长17倍[9] 重点公司推荐 - 中国通信服务0552HK作为数字基建建设者 2024年营业收入1500亿元同比增长093% 净利润36亿元同比增长064%[10] - 公司销售毛利率1173%同比提升012% 新签合同额比重达37%同比增长超30%[10] - 目前估值水平约8倍PE 市净率PB不足08倍 目标价52港元止损价43港元[10] 行业与公司动态 - 中国联通00762HK上半年税前利润同比增51% 中期息同比增145% 未来两至三年投资保持相对平稳[12] - 361度01361HK上半年收益57048亿元同比增长11%[12] - 京东集团09618HKCEO表示不会参与恶性价格战[12] - 腾讯音乐01698HK次季非国际财务报告准则净利润按年升374%[12] - 五矿资源01208HK中期纯利34亿美元增15倍[12]

港股市场回顾 - 恒生指数收盘下跌145点或0.61%至23831点，国企指数下跌47点或0.49%，大市成交额缩减至827.99亿港元 [1] - 港股通净流入资金4.84亿港元，其中沪港通净流入2.83亿港元，深港通净流入2.01亿港元 [1] - 有色板块表现强势，赣锋锂业和天齐锂业股价大涨约20%，医药股晶泰控股上涨近5% [1] - 新消费行业普遍下跌，老铺黄金跌幅超过5%，泡泡玛特和布鲁可下跌逾2% [1] 美股市场动态 - 道琼斯指数下跌200点或0.5%至43975点，标普500指数下跌16点或0.3%至6373点，纳斯达克指数下跌64点或0.3%至21385点 [2] - 美国初次申领失业救济金人数为226000，高于前值的219000和预测值221000 [2] - 特斯拉股价上涨2.9%，美光科技因上调季度盈利预测股价上涨约4%，英特尔股价上涨3.5% [2] - 苹果股价下跌0.8%，Meta股价下跌0.5% [2] 市场投资展望 - 新股中慧生物-B首日挂牌股价大涨158%，收盘报33.28港元 [3] - 港股市场具有较低估值和交易活跃度优势，中长期走势保持乐观 [3] - 建议关注人工智能、机器人、半导体、工业软件等科技板块 [3] - 政策支持的婴幼消费、体育服饰及IP影视动漫等新消费板块值得关注 [3] - 低估值高股息的央国企龙头公司和"人工智能+"赋能的科网板块具有配置价值 [3] 重点公司动态 - 中海油圭亚那Yellowtail项目提前投产，设计储油能力200万桶，投产后区块总产能将提升至每天90万桶 [9] - 中国移动2025年上半年营业收入5437.69亿元，归母净利润842.35亿元，同比增长5.03% [9] - 中国移动数字化转型收入同比增长6.6%至1569亿元，占主营业务收入比重提升至33.6% [9] - 中国移动中期每股派息2.75港元，同比增长5.8% [9] 行业数据与趋势 - 中国通信服务2024年营业收入1500亿元，同比增长0.93%，净利润36亿元，同比增长0.64% [10] - 中国通信服务新签合同额比重达到37%，同比增长超30%，较去年增长约7个百分点 [10] - 通信行业估值水平为8倍PE左右，市净率不足0.8倍，处于较低水平 [10] - 中汽协数据显示7月汽车及新能源车销量同比分别增长14.7%和27.4% [11] 新股与次新股 - 银诺医药-B招股价18.68港元，每手200股，招股截止日为2025年8月15日 [12] - 天岳先进招股中，属于半导体产品及设备行业 [12]

港股市场表现 - 恒生指数收报23831点，下跌145点或0.61%，国指下跌47点或0.49%，大市成交缩减至827.99亿港元 [1] - 港股通净流入资金4.84亿港元，其中沪港通净流入2.83亿港元，深港通净流入2.01亿港元 [1] - 板块表现分化，本地地产、软件、5G概念板块领跌，黄金股逆市走强 [1] - 上周恒生指数累计下跌0.89%，恒生科技指数下挫1.56%，半导体产业链个股如中芯国际(0981HK)单日跌幅达8.2% [5] 美股市场动态 - 纳指上涨1%至21450点创历史新高，道指与标普500分别上涨0.5%和0.8%，科技股领涨 [2] - 苹果(AAPLUS)连续三日上涨，上周五涨幅达4.2%，特斯拉(TSLAUS)上涨2.3%，美光(MUUS)大涨6% [2] - 全周累计表现：纳指飙升3.9%，标普500指数上涨2.4%，道指上涨1.4% [2] 行业与公司热点 - 新天绿色能源(00956HK)7月发电量同比增长9.32%至84.421万兆瓦时，累计发电量同比增9.57% [9] - 7月新能源乘用车零售98.7万辆，同比增长12%，首七个月累计零售645.5万辆，同比增长29.5% [9] - 中国通信服务(0552HK)2024年营收1500亿元同比增长0.93%，新签合同额比重达37%且同比增长超30% [10] 市场配置建议 - 中长期看好港股低估值优势，7月南下资金净流入1356亿港元创近期新高，8月初累计净流入340亿港元 [3] - 建议关注四大方向：人工智能/半导体等科技板块、婴幼消费等政策支持领域、低估值高股息央国企、AI赋能的科网龙头 [3] - 电力运营商如龙源电力(0916HK)和新天绿色能源(0956HK)因业绩稳健与高分红特性被推荐 [9] 重点公司数据 - 中芯国际(0981HK)二季度净利润同比下滑19.5%，三季度收入指引谨慎 [5] - 比亚迪(01211HK)ATTO 2车型香港售价15.5万港元起，快充10%-80%电量仅需38分钟 [12] - 京东集团(09618HK)发布智能机械人产业加速计划，聚焦养老与陪伴场景 [12]

港股市场表现 - 恒生指数收盘下跌145点或0.61%至23831点，国企指数下跌47点或0.49%，大市成交额缩减至827.99亿港元 [2] - 港股通净流入资金4.84亿港元，其中沪港通净流入2.83亿，深港通净流入2.01亿 [2] - 板块表现分化：本地地产、软件、5G概念板块领跌，黄金股逆势走强 [2] - 科技股涨跌互现，阿里巴巴涨2.1%，京东涨1.7%，腾讯跌0.3%，新经济股泡泡玛特创新高后收涨0.7% [2] 美股市场动态 - 芯片股受关税豁免政策刺激领涨，英伟达盘中急涨2.5%创新高，收盘涨0.8%，AMD大涨5.7% [3] - 标普500跌0.08%，纳指涨0.35%，道指跌0.51%，投行提示8-9月季节性回调风险 [3] 行业与板块配置建议 - 万得恒生医疗健康业指数7月大涨23%，医药行业表现最佳 [4] - 7月南下资金净流入达1356亿港元创近期新高，8月仍保持规模净流入 [4] - 建议关注四大方向：人工智能/半导体等科技板块（新质生产力）、婴幼消费/体育服饰等政策支持领域、低估值高股息央国企龙头、"人工智能+"赋能的科网龙头 [4] 重点公司及行业数据 - 挖掘机行业7月销量同比增长25.2%至17,138台，其中国内增17.2%，出口增31.9%，1-7月累计销量增17.8% [8] - 中芯国际Q2销售收入22.09亿美元（环比降1.7%），毛利率20.4%，产能利用率92.5%，Q3收入指引环比增5%-7% [8] - 中兴通讯政企业务Q1营收占比超20%，智算服务器订货占比超60%，Wind预期2025年PE仅12倍 [8] 新股及经济数据 - 银诺医药-B拟以18.68港元招股，每手200股，预计8月15日上市 [12] - 美国6月贸易逆差726亿美元，ISM服务业指数51.4，7月标普全球综合PMI终值54.6 [13]

港股市场表现 - 恒生指数收盘下跌145点或0.61%至23831点，国企指数下跌47点或0.49%，大市成交缩减至827.99亿港元[2] - 港股通净流入资金4.84亿港元，其中沪港通净流入2.83亿，深港通净流入2.01亿[2] - 本地地产、软件、5G概念板块领跌，黄金股逆势走强[2] - A股连涨三日带动恒生指数微涨0.03%至24910点，恒生科技指数涨0.2%，南下资金单日净流入94.86亿港元[2] 板块及个股动态 - 新消费股集体回暖：泡泡玛特盘中涨近9%，老铺黄金涨近6%，蜜雪冰城涨近4%[2] - 科技板块普涨：中芯国际涨超3%，阿里巴巴涨0.6%，腾讯涨1.7%并触及570港元四年高位[2] - 医药行业表现突出：万得恒生医疗健康业指数7月大涨23%[4] - 美股科技股强势：苹果大涨5%，特斯拉涨3.6%，亚马逊涨4%，纳指涨1.21%[3] 政策与行业热点 - 特朗普宣布对印度商品加征25%关税，并对进口芯片征收100%关税，豁免回迁美国生产的企业[3] - 贵州茅台停产物美价廉的台源酒（156元/瓶），该产品上市9个月销售额突破10亿元[9] - 上海出台政策支持商业健康保险发展，推动创新药械"进医院""进目录"，利好复星医药等企业[9] 市场配置建议 - 中长期看好港股低估值优势，7月南下资金累计流入1356亿港元创近期新高[4] - 建议关注四大方向：人工智能/半导体等科技板块、婴幼消费等政策支持领域、高股息央国企龙头、"AI+"赋能的科网公司[4] - 中兴通讯(0763HK)被重点推荐，其智算服务器技术领先，液冷占比达80%，2025Q1政企业务营收同比翻倍[10] 经济数据与新股 - 美国6月贸易逆差扩大至726亿美元，ISM服务业指数升至51.4[14] - 银诺医药-B(2591)启动招股，发行价18.68港元，拟8月15日上市[13]

港股市场回顾 - 恒指收报23831点，下跌145点或0.61%，国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交减至827.99亿港元 [2] - 港股通净流入资金4.84亿港元，其中沪港通净流入2.83亿港元，深港通净流入2.01亿港元 [2] - 板块表现分化，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强 [2] - 中国7月服务业PMI升至52.6，创14个月新高，推动恒指盘中一度上涨近200点 [2] 美股市场动态 - 美国拟对半导体与药品进口征收新一轮关税，药品税率将在12至18个月内逐步升至250% [3] - 美股周二全线回落，标普500跌0.49%，纳指跌0.65%，道指微跌0.1% [3] - 科技股普遍下跌，英伟达跌近1%，Coinbase重挫6%，微软、Meta跌超1% [3] 市场展望与投资机会 - 港股市场具有较低估值和"赚钱效应"优势，中长期走势保持乐观 [4] - 7月A股与港股主要股指涨幅2%-5%，万得恒生医疗健康业指数大涨23% [4] - 7月南下资金流入达1356亿港元，创近期新高，8月初仍保持规模净流入 [4] - 建议关注人工智能、半导体、新消费、央国企龙头及"人工智能+"赋能板块 [4] 行业热点 - 国务院国资委发布首批40项央企人工智能战略性高价值场景，推动AI赋能千行百业 [8] - 运营商大数据和智能算力资源丰富，建议关注中国移动、中国联通等龙头 [8] - 百度智能云推出全球首批AI数字员工，涵盖营销经理、汽车销售等核心职能 [8] - "5G+工业互联网"、"鸿蒙智能"等拓宽软件赋能领域，建议关注中国软件国际、百度 [8] 本周荐股 - 中兴通讯(0763HK)2024年营收1212.99亿元，归母净利润84.25亿元，毛利率维持37.91%高位 [9] - 公司发布智算超节点服务器，GPU间通信带宽达400GB/S-1.6TB/S，液冷占比80% [9] - 2025Q1政企业务营收同比倍增，占营收超20%，智算服务器订货占比超60% [9] - Wind一致预期2025-2026年净利润91.7亿/99.6亿人民币，对应PE仅12/11倍 [9] 重点公司表现 - 科网板块：腾讯涨1.6%，网易涨1.6%，快手涨2.8% [2] - 新能源车：小鹏汽车涨2.4%，吉利汽车涨0.4%，比亚迪跌2.1% [14] - 医药消费：石药集团涨3.5%，中国生物制药涨3.2%，药明生物涨2.0% [14] - 美股科技：英伟达跌1.0%，微软跌1.5%，特斯拉跌0.2% [14]

港股市场回顾 - 恒生指数收报23831点，下跌145点或0.61%，国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交减至827.99亿港元 [1] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元，其中港股通(沪)净流入2.83亿港元，港股通(深)净流入2.01亿港元 [1] - 板块表现分化，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强 [1] - 上周五恒生指数连跌4日，收跌1.07%报24508点，恒生科技指数跌1.02%，恒生中国企业指数跌0.88% [1] - 南向资金大幅净买入超122亿港元，稳定币概念股领跌，耀才证券金融跌近20% [1] - 英诺赛科大涨逾30%，因公告与英伟达达成合作伙伴关系 [1] 美股市场表现 - 道指收跌1.2%报43588点，纳指跌2.2%报20650点，标普500指数收跌101点或1.6%报6238点 [2] - 亚马逊股价收挫8.3%，因最新盈利预测悲观 [2] - 苹果第三财季盈收胜预期，iPhone销售升13%，但股价高开近3%后回落，终收跌2.5% [2] - 英伟达收跌2.3% [2] 市场展望与投资建议 - 港股市场仍具有较低估值优势，7月份A股与港股主要股指均录得2%到5%的不同涨幅 [3] - 医药行业表现最佳，万得恒生医疗健康业指数7月份大涨23% [3] - 7月份南下资金大举流入合计达1356亿港元，为近期新高 [3] - 建议关注人工智能、机器人、半导体、工业软件等科技板块 [3] - 建议关注政策加力支持的婴幼消费、体育服饰及IP影视动漫等新消费板块 [3] - 建议关注较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司 [3] - 建议关注受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司 [3] 行业热点 - 2025年上半年我国软件业务收入70585亿元，同比增长11.9%，利润总额8581亿元，同比增长12.0% [8] - "5G+工业互联网"及"鸿蒙智能"等进一步拓宽软件赋能领域，建议关注中国软件国际（0354HK）、金蝶国际（0268HK） [8] - COMEX黄金期货涨2.01%报3416.00美元/盎司，上周累计上涨2.41% [8] - 全球央行持续增储黄金抵御风险，建议关注中国黄金国际（2099HK）、紫金矿业（2899HK） [8] 重点公司推荐 - 中兴通讯(0763HK)2024年实现营业收入1212.99亿元，归母净利润84.25亿元，整体毛利率达37.91% [10] - 中兴通讯发布智算超节点服务器，GPU间通信带宽达400GB/S-1.6TB/S，液冷占比达80% [10] - 2025Q1公司政企业务营收同比倍增，占营收超20%，智算服务器订货占比超60% [10] - Wind一致预期公司2025年及2026年净利润分别为91.7亿和99.6亿人民币，对应PE分别为12和11倍 [10] 公司动态 - 比亚迪股份(01211HK)7月新能源汽车销量增长0.56%，拟开展外汇衍生品交易业务额度增加至等值120亿美元 [12] - 长城汽车(02333HK)7月新能源车销售34593台，7月销量增14.34% [12] - 紫金矿业(02899HK)加纳Akyem金矿采矿租约获得加纳议会追认 [12] - 英诺赛科(02577HK)宣布与NVIDIA达成合作 [12] 新股信息 - 中慧生物-B(2627)招股价12.9-15.5港元，每手200股，招股截止日2025年8月05日，上市日期2025年8月08日 [13]

全球股市表现 - 2025年7月全球股市普遍上涨，韩国综合指数月度涨幅超5.7%[3][4] - 纳斯达克指数月度上涨4.3%，恒生指数及恒生科技指数分别上涨约3.5%和2.9%[3][4] - 港股恒生医疗保健业指数大涨22.8%，工业与能源业分别上涨9.9%和9.7%[7][8] 港股融资动态 - 2025年7月港股IPO融资176.3亿港元，TMT行业占比54.2%，金融占19.7%，消费占15.0%，医药占11.2%[11][13] - 同期再融资规模达408.9亿港元，医药行业占比37.5%，TMT占28.8%，地产占18.6%[11][13] - 新股首日破发率仅22.2%，维立志博首日涨幅达91.7%[13] 海外宏观 - 美国劳动力市场持续改善，初次申领失业金人数连续6周下降至21.7万人[15] - 美国成屋售价中位数同比上涨1.97%，但销量偏弱至393万户[15] - 美国与日本、菲律宾关税协议分别下调至15%和19%，日本需赴美投资5500亿美元[15] 中国政策与产业 - 反内卷政策覆盖生猪、光伏、医疗集采等领域，光伏行业协会召开供应链研讨会[16] - 雅鲁藏布江水电工程启动，总投资1.2万亿元，央企签约西藏项目投资3175.37亿元[16] - AI产业获政策支持，中国政府倡议成立世界人工智能合作组织[16] 市场展望 - 美联储维持基准利率4.25%-4.50%，美日贸易协定进展成关注焦点[18] - 港股科技资产（AI、互联网、创新药）、内需消费及红利资产被推荐关注[18]

港股市场表现 - 恒生指数收盘报23831点，下跌145点或0.61%，国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交额缩减至827.99亿港元 [1] - 港股通净流入资金4.84亿，其中沪市净流入2.83亿，深市净流入2.01亿，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强 [1] - 周四恒生指数延续回调跌1.6%至24773点，月涨幅2.91%，恒生科技指数跌0.69%月涨2.83%，南向资金大幅净买入131亿港元 [5] - 周期性行业大面积下挫，紫金矿业、洛阳钼业跌约6%，地产股万科企业跌超7%，医药股药明康德跌近6%，AI概念股美图公司逆势涨超11% [5] 美股市场动态 - 标普500及纳指盘中创新高后回软，道琼斯跌0.74%，标普跌0.37%，纳指微跌0.03%，科技龙头Meta平台涨超11%，微软涨近4% [2] - 美联储7月议息维持利率不变，核心PCE同比维持2.8%高于预期，美元指数重上100关口，7月累计纳指上升4.1%表现最佳 [2] - 苹果盘后涨超2%，英伟达收盘倒跌0.8%，白宫要求制药企业降价政策限制美股整体表现 [2] 行业配置建议 - 港股中长期配置价值凸显，重点关注人工智能、半导体、工业软件等科技板块，以及政策支持的创新医药和消费属性中医药板块 [3] - 低估值红利资产如煤炭油气及电信板块受益于内地无风险利率低位，服装鞋帽及大众餐饮等消费板块估值处于较低位置 [3] - 7月南下资金大举流入1356亿港元创近期新高，万得恒生医疗健康业指数单月大涨23%表现最佳 [3] 市场热点追踪 - 全国光伏发电装机容量达11亿千瓦，按年增长54.1%，上半年新增并网2.12亿千瓦，分布式光伏占比53% [9] - 全球央行上季购入黄金166.5吨，按季减少三分之一，但投资者购买量按年增45%至1320亿美元，金矿公司配置价值提升 [9] 重点公司分析 - 中兴通讯2024年营收1212.99亿元同比降2.38%，归母净利润84.25亿元同比降9.66%，政企业务营收占比超20%且Q1同比倍增 [10] - 公司发布单机柜搭载64GPU的智算超节点服务器，液冷占比达80%，Wind预期2025年净利润91.7亿对应PE仅13倍 [10] 财经数据速递 - 全国光伏上半年累计发电量5591亿千瓦时，同比增42.9%，平均利用率94%，低碳电力运营商龙源电力等被推荐关注 [9] - 香港次季GDP预估按年增3.1%超预期，澳门同期增长5.1%，欧元区6月失业率维持6.2%纪录低位 [11]