57/58/59/F, Tower A, Ping An Finance Centre, 5033 Yitian Road, 电话/Tel : +86 755 3325 6666 北京市中伦(深圳)律师事务所 i LUN 务 PT 北京市中伦(深圳)律师事务所 关于成都长城开发科技股份有限公司 2025 年第三次临时股东会的 法律意见书 二〇二五年十一月 关于成都长城开发科技股份有限公司 2025 年第三次临时股东会的 法律意见书 致:成都长城开发科技股份有限公司 北京市中伦(深圳)律师事务所(以下简称"本所")受成都长城开发科技股 份有限公司(以下简称"公司")委托,指派陈元婕律师、蔡腾飞律师出席并见证 公司 2025 年第三次临时股东会（以下简称"本次股东会"），并依据《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下 简称"《证券法》"）、《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"） 以及《成都长城开发科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有 关规定,就本次股东会的召集、召开程序、出席现场会议人员的资格、召集人资 格、会议表决程序及表决结果等事项出 ...

2025 年第三次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 11 月 25 日 证券代码：920029 证券简称：开发科技 公告编号：2025-142 成都长城开发科技股份有限公司 2.会议召开地点：四川省成都市高新区天全路 99 号公司会议室 3.会议召开方式：现场投票和网络投票相结合 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：董事长莫尚云 6.召开情况合法合规的说明： 本次会议的召集、召开、议案审议程序符合《公司法》等法律法规和《公司 章程》的相关规定。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东会的股东共 10 人，持有表决权的股份总数 100,396,112 股，占公司有表决权股份总数的 72.2864%。 其中通过网络投票参与本次股东会的股东共 1 人，持有表决权的股份总数 359,712 股，占公司有表决权股份总数的 0.2590%。 （三）公司董事、高级管理人员出席或列席股东会情况 1. 公 ...

报告行业投资评级 - 报告标题明确指向由人工智能技术驱动的电力需求激增，并建议关注北交所电力设备产业链相关标的 [1] 报告核心观点 - 人工智能技术的快速发展是驱动全球电力需求激增的核心因素，数据中心电力消耗正以每年12%的速度增长，预计到2030年将达到945太瓦时 [3][7][9] - 电力需求的飞速增长正将全球能源系统推向关键转折点，并对电网基础设施构成挑战，科技巨头已开始直接参与能源基础设施建设以保障电力供应 [3][9][16] - 中国电力市场持续增长，2024年全国发电量达10.09万亿千瓦时，同比增长6.7%，全社会用电量达9.85万亿千瓦时，同比增长6.8% [23][25] - 报告梳理出北交所16家电力设备产业链企业，覆盖从智能计量、绝缘材料、电线电缆到电能质量治理等多个细分领域，认为其将受益于AI驱动的电力需求增长 [3][45] 根据相关目录分别进行总结 1. 当前人工智能技术发展驱动电力需求激增 - 行业领袖指出AI发展的关键瓶颈在于电力供应而非算力，2024年全球数据中心耗电量已达415太瓦时，占全球电力消耗的1.5%，相当于英国全年用电总量 [3][7][9] - 从地域分布看，美国是最大的数据中心电力消耗市场，2024年占比达45%，导致部分地区电网接入等待时间长达4-7年，欧洲和中国占比分别为15%和12% [12] - AI计算硬件（如GPU）的高能耗是核心驱动，其负载年增长率高达30%，训练GPT-4消耗超1,000兆瓦时电力，相当于120个美国家庭年用电量 [15] - 冷却系统能耗约占数据中心总能耗的40%，推动液冷等高效冷却技术发展，科技企业通过电力购买协议已获得120吉瓦可再生能源发电能力 [15][16] 2. 总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值-3.57% - 在统计的153家北交所科技成长产业企业中，截至2025年11月7日当周区间涨跌幅中值为-3.57%，仅27家公司上涨，占比18% [47] - 灿能电力（+31.13%）、泓禧科技（+19.07%）、科润智控（+9.82%）、亿能电力（+9.73%）和艾能聚（+6.96%）位列周度涨幅前五 [47][48] - 同期北证50指数下跌3.79%，而沪深300、科创50和创业板指分别上涨0.82%、0.01%和0.65% [47] 3. 行业细分市场表现 - **电子设备产业（46家）**：市盈率TTM中值由60.1X微升至60.5X，总市值由1509.9亿元降至1461.4亿元，灿能电力、泓禧科技、雅达股份市值涨幅居前 [50][51] - **机械设备产业（41家）**：市盈率TTM中值由50.0X降至48.9X，总市值由1277.0亿元降至1230.1亿元，瑞星股份、荣亿精密、常辅股份市值涨幅居前 [54][56] - **信息技术产业（25家）**：市盈率TTM中值由83.3X降至74.8X，总市值由907.2亿元降至854.3亿元，星图测控、广道数字、流金科技市值表现相对较好 [58][60][61] - **汽车产业（22家）**：市盈率TTM中值由36.1X降至35.2X，总市值由634.9亿元降至613.6亿元，大地电气、巴兰仕、天铭科技市值涨幅居前 [65][67] - **新能源产业（19家）**：市盈率TTM中值保持40.3X不变，总市值由617.2亿元降至608.1亿元，科润智控、亿能电力、艾能聚市值涨幅居前 [71][73][74] 4. 公告：公司动态与战略布局 - 开发科技拟使用自有资金和超募资金总投资28,369.91万元，通过增资和借款方式实施新募投项目，以完善市场战略布局 [77] - 天宏锂电为发展储能独立电站业务，与两家企业共同出资设立合资公司河北天宏国信科技有限公司，注册资本为3,000万元 [77] - 无锡晶海为拓展海外市场，通过自有资金设立新加坡全资子公司、荷兰全资孙公司及美国全资曾孙公司 [77]

核心观点 - 北证50指数和北证专精特新指数将于2025年12月15日进行样本股调整，预计分别有3家和10家公司调入，同时各有3家和多家公司可能被调出[3][6][12] - 北证50指数本周下跌3.79%，日均成交额回落至231亿元，北证A股整体PE回落到48.84X，市场短期调整但全年整体乐观[3][17][18] - 投资主线聚焦四大方向：北交所指数体系建设及ETF推出、中小市值公募产品、业绩真空期下的产业趋势以及内需消费板块[3][13] 指数样本股调整 - 北证50指数预计调入开发科技（日均成交额1.65亿元、日均总市值134.38亿元）、戈碧迦（日均成交额2.29亿元、日均总市值44.09亿元）和万通液压（日均成交额1.15亿元、日均总市值43.94亿元），调出可能包括中纺标（日均成交额0.47亿元）、球冠电缆（日均成交额0.75亿元）和海泰新能（日均成交额0.55亿元）[3][7][8][9] - 北证专精特新指数预计调入星图测控（日均总市值113.25亿元）、骏创科技、聚星科技等10家公司，调出可能包括润农节水、同享科技、巨能股份等多家公司[3][12][13] - 指数调整采用缓冲区规则，新样本排名前40优先进入，老样本排名前60优先保留，调整比例不超过10%（北证50）或20%（专精特新）[7][11] 市场表现与流动性 - 北证50指数周度下跌3.79%至1,522.73点，而沪深300指数上涨0.82%，科创50和创业板指分别上涨0.01%和0.65%[3][18] - 北证A股日均成交额较上周下跌20%至231亿元，日均换手率4.96%（科创板2.80%，创业板4.61%），流动性有所收缩[3][17] - 估值方面，北证A股整体PE由50.55X回落到48.84X，科创板PE由75.67X微降至75.35X，创业板PE由43.46X升至43.55X[3][17] 投资主线与标的推荐 - 指数体系建设主线：关注北证50ETF推出带来的增量资金，推荐同力股份、开发科技等权重高、基本面扎实的标的[3] - 中小市值基金主线：聚焦长周期业绩稳定且具备稀缺性的新质生产力企业，如广信科技、林泰新材、民士达等[3] - 产业趋势主线：业绩真空期（下一次财报披露始于2026年3月）市场转向AI、半导体、精密仪器等高成长赛道，推荐戈碧迦、锦华新材、星图测控等隐形冠军[3][13] - 内需消费主线：推荐无锡晶海、康农种业、柏星龙、锦波生物等受益于促内需政策的标的[3] 新股发行与IPO进展 - 2024年1月1日至2025年11月7日，北交所新增43家上市公司，发行市盈率均值13.76X，首日涨跌幅均值264%（中值245%），其中三协电机首日涨幅达786%[23][26] - 本周2家公司上市（中诚咨询和丹娜生物），3家公司过会，3家公司提交注册，19家公司更新至已问询状态，下周将审议通宝光电和农大科技的IPO申请[3][23][31] - 新股发行采用直接定价方式，募集资金规模例如开发科技达10.17亿元，锦华新材达5.93亿元[24][26]

投资计划概述 - 公司拟使用自有资金和超募资金对外投资实施新募投项目 [1] - 投资方式包括增资和借款 [1] - 投资目的为完善市场战略布局，扩大经营规模，提升公司综合实力 [1] 具体增资安排 - 公司拟对全资子公司开发计量科技（香港）有限公司增资20,000.00万元人民币 [1] - 增资资金来源为全部超募资金，不足部分以公司自有资金补充 [1] 项目执行路径 - 增资完成后，由计量香港向公司的全资孙公司智慧能源计量巴西有限公司进行投资 [1] - 对孙公司的投资方式同样为增资和借款 [1]

会议基本信息 - 2025年第三次临时股东会，召集人为董事会[2][3] - 2025年11月25日14:00 - 15:00现场会议，24日15:00 - 25日15:00网络投票[6] - 会议地点为公司会议室[9] 参会相关 - 股权登记日2025年11月18日的普通股股东等可出席[7][8] - 现场参会登记25日13:00 - 13:55，在成都高新区公司会议室[13] 审议议案 - 审议《关于对外投资暨使用自有资金和超募资金实施新募投项目的议案》[10] 联系方式 - 联系人为夏志强，电话028 - 65706727，邮箱BDO_CD@kaifa.cn[14]

会议信息 - 第二届董事会第五次会议于2025年11月7日召开[3] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[3] 议案审议 - 审议通过新募投项目议案，尚需提交股东会审议[4] - 审议通过召开临时股东会议案，无需再提交[5][6] 后续安排 - 公司拟于2025年11月25日召开第三次临时股东会[5]

募集资金情况 - 公开发行股票3346.6667万股，每股30.38元，募资总额10.17亿元，净额9.64亿元[3] - 超额配售新增发行502万股，募资总额1.53亿元，净额1.46亿元[5] - 截至2025年10月20日，募资计划投资10.17亿，累计投入4.61亿，进度45.29%[6] - 截至2025年10月20日，超募资金拟投巴西项目9229.74万元，实际投入0元[9] - 截至2025年10月20日，募集资金存储金额6.51亿元[10] 项目投入进度 - 成都自动化生产线建设项目计划投资3.42亿，累计投入0.53亿，进度15.57%[6] - 成都研发中心改扩建项目计划投资2.86亿，累计投入1.02亿，进度35.52%[6] - 全球销服运营中心建设项目计划投资0.88亿，累计投入0.06亿，进度6.29%[6] - 补充流动资金计划投资3亿，累计投入3亿，进度100%[6] 子公司业绩 - 截至2024年12月31日，计量香港营收47599.95万元，净利润3294.55万元[25] - 截至2024年12月31日，开发巴西营收40.85万元，净利润3.60万元[27] 对外投资情况 - 2025年11月7日相关会议通过对外投资议案，待股东会审议[31] - 公司拟增资计量香港2亿用于巴西项目，按1港元/注册资本定价[11][30] - 计量香港对开发巴西增资按1巴西雷亚尔/注册资本定价[30] - 新募投项目总投资28369.91万元，拟用超募资金9200.00万元[20] 投资优势与风险 - 巴西子公司有稳定客户和运营经验，可缩短投资回报周期[18] - 公司多地布局能加速产品在巴西市场渗透[19] - 对外投资可能面临需求、竞争、劳工政策风险[35] - 对外投资符合战略，完成后能提升盈利水平[36] - 保荐机构对投资事项无异议[38]

募资与投资 - 2025年3月28日公司股票北交所上市，超额配售选择权行使前募资总额10.17亿元，净额9.64亿元[6] - 2025年4月28日收到超额配售新增发行502万股对应募资净额1.46亿元[7] - 新募投项目拟总投资2.84亿元，拟对计量香港增资2亿元[2] - 拟对外投资总金额占2024年度合并报表口径资产总额等比例分别为8.61%、13.40%、9.67%[4] 项目进度 - 截至2025年10月20日，成都自动化生产线建设项目投入进度15.57%[8] - 截至2025年10月20日，成都研发中心改扩建项目投入进度35.52%[8] - 截至2025年10月20日，全球销服运营中心建设项目投入进度6.29%[8] - 截至2025年10月20日，补充流动资金投入进度100%[8] - 截至2025年10月20日，公司募集资金存储金额6.51亿元[10] - 巴西生产基地建设项目拟投入超募9229.74万元，截至2025年10月20日进度0%[10] 公司数据 - 截至2024年12月31日，计量香港资产总额2.79亿元，净利润3294.55万元[17] - 截至2024年12月31日，开发巴西资产总额48.10万元，净利润3.60万元[18] 未来展望 - 本次对外投资符合国家产业政策和公司战略方向[27] - 项目完成后可提升盈利水平，完善战略布局[27] 风险提示 - 巴西市场需求受政府规划等影响，或致产能过剩[27] - 巴西市场竞争加剧或使公司市场份额下降[27] - 巴西劳工政策收紧或提高人力成本，压缩利润空间[27]

北交所融资融券整体情况 - 截至11月6日，北交所融资融券余额合计79.58亿元，较前一交易日减少1677.38万元[1] - 融资余额为79.57亿元，较前一交易日减少1674.51万元，为连续3个交易日减少[1] - 融券余额为44.27万元，较前一交易日减少2.87万元[1] 融资余额居前个股及占比 - 融资余额居前的个股为锦波生物、曙光数创、贝特瑞，最新融资余额分别为4.06亿元、3.32亿元、2.64亿元[1] - 北交所股票最新融资余额占流通市值比例的算术平均值为1.34%[1] - 融资余额占流通市值比例居前的有利通科技、奥迪威、灵鸽科技，占比分别为4.16%、3.98%、3.92%[1] 融资净买入与净卖出情况 - 11月6日共有131只北交所股票获融资净买入，净买入金额在百万元以上的有36只[1] - 开发科技融资净买入额居首，当日净买入1667.39万元，其次是天铭科技、球冠电缆，融资净买入金额分别为791.01万元、678.71万元[1] - 融资净卖出金额居前的股票为贝特瑞、曙光数创、丹娜生物，融资净卖出金额分别为2017.79万元、1302.28万元、1163.94万元[1] 融资净买入超百万元个股的行业分布 - 获融资净买入超百万元的北交所股票中，电力设备、机械设备、医药生物等行业最为集中，分别有9只、6只、5只个股上榜[2] 融资净买入超百万元个股的市场表现与活跃度 - 11月6日获融资净买入超百万元个股平均下跌1.90%[2] - 涨幅居前的有灵鸽科技、天铭科技、奥迪威，分别上涨2.87%、0.88%、0.70%[2] - 下跌个股有29只，跌幅居前的有荣亿精密、天马新材、灿能电力[2] - 获融资净买入超百万元个股11月6日加权平均换手率为5.92%，高于北交所股票日均换手率3.71%[2] - 换手率居前的有灿能电力、科润智控、迪尔化工，日换手率分别为49.67%、21.24%、20.75%[2] 融资余额增加居前的具体个股数据 - 开发科技融资余额增加1667.39万元，占流通市值比例3.14%，所属电力设备行业[2] - 天铭科技融资余额增加791.01万元，占流通市值比例0.93%，所属汽车行业[2] - 球冠电缆融资余额增加678.71万元，占流通市值比例1.46%，所属电力设备行业[2] - 灿能电力融资余额增加672.76万元，占流通市值比例1.45%，所属电力设备行业[2] - 天马新材融资余额增加630.69万元，占流通市值比例2.22%，所属基础化工行业[2] - 锦波生物融资余额增加591.64万元，占流通市值比例3.16%，所属美容护理行业[2]