公司概况 - 公司是香港最具资历的上市公司之一，拥有逾60年物业发展经验[9][75] - 公司在内地拥有多元化物业组合，覆盖9个城市，包括上海、沈阳、济南等[9] - 公司在内地的物业均以高端品牌恒隆广场命名，定位高端，致力于实现“城市脉动”的领导地位[9] - 公司2023年总收入为94,360百万港元，较2022年增长[10] - 公司股东应占基本净利润为2.15港元，较2022年下降[10] - 公司股东应占每股资产净值为69.3港元，较2022年增长[10] - 公司派息比率为42%，较2022年下降[10] - 公司净债项股权比率为32.7%，较2022年增长[10] 市场趋势 - 香港房地产已成为主导经济的支柱[22] - 《港区国安法》的实施解除了樓價高企的魔咒[22] - 香港地价和楼价长期高居全球前列[19] - 香港政治内斗尤为恶劣[22] - 香港平均住宅面积仅为东京的一半，年轻人无力置业成为严重社会问题[25] - 香港需与内地建立更紧密的经济联系，需要增进对国家的认识[33] - 香港需加倍努力解决当前的经济困境，建立国民身份认同并与外界联系[31] 未来展望 - 公司在未来五至十年内看好太平洋地区作为潜在和平地区[39] - 公司相信中国仍然是一个相当不错的投资地，拥有世界上最庞大的工程师团队[41] - 公司在数字软件应用方面已跻身世界最先进之列，有助于建立高科技硬件实力[42] - 公司认为中国市场的增长潜力巨大，预计未来十至二十年，中国经济增长可能接近3%至5%[45] - 公司期待在未来多年内取得高单位数增长的年均租赁收入，并计划进一步扩大物业组合[46]

业绩总结 - 2023年度全年业绩总收入为港币108.81亿元，较上年下降1%[3] - 公司的辦公樓組合佔内地總租賃收入約21%，总收入按年上升3%至人民幣14.01億元[25] - 公司的借贷总额为港币506.93亿元，其中29%以人民币计值，作为对内地净投资的自然对冲[66] - 公司的有效借贷利率增至4.3%，导致总财务费用增加29%至港币19.87亿元[73] - 公司的利息保障倍数为3.8倍[73] - 公司的资产净值为154,916港币百万元，较去年的155,213港币百万元略微下降了0.19%[91] - 公司的股东权益为94,360港币百万元，较去年的92,819港币百万元增长了1.66%[91] - 公司在2023年实现的总收入中，来自租赁的收入占比最高，为82%[99] - 公司在2023年实现的总收入中，来自销售的收入占比最低，为12%[99] 物业租赁收入 - 2023年度全年物业租赁收入增加2%，达到港币108.79亿元[8] - 内地物业租赁收入按人民币计值上升7%，按港币计值上升3%[8] - 香港物业租赁收入增长2%[10] - 全年内地物业租赁收入和营业溢利分别上升7%和8%[11] - 内地商场收入增长8%，高端商场收入提升9%[12] 物业销售收入 - 物业租赁收入上升2%至港币108.79亿元，物业销售收入为港币200万元[3] 内地物业情况 - 内地酒店收入按年大幅增长90%[11] - 全年租户销售额和租赁收入按人民币计值分别上升23%和7%[9] - 2023年度全年内地商场组合收入达到4,963百万人民币，同比增长8%[14] 公司财务情况 - 公司的现金及银行存款结余总额为港币6,343百万元，其中港币占60%，人民币占37%，美元占3%[65] - 公司的债务组合主要以港币和人民币为主，分别占总债务的71%和29%[68] - 公司的债务中，63%是浮息，37%是定息[69] - 公司除去恒隆地产后的净现金余额为港币10.02亿元[70] 公司发展情况 - 公司在2023年实现的总收入中，来自内地的收入占比最高，为68%[100] - 公司在中国市场取得了iPhone销售收入纪录[110] - 公司的内地物业租赁收入占总收入的比例最高，为68%[100] - 公司的内地物业销售收入占总收入的比例为68%，香港物业销售收入占总收入的比例为2%[99]

财务数据 - 截至2023年6月30日止六个月，整体收入微降1%至港币55.25亿元[3] - 股东应占基本纯利扣除物业重估影响后减少3%至港币15.60亿元[4] - 股东应占纯利计及物业重估影响后增加17%至港币16.82亿元[5] - 派发中期股息每股港币2角1仙[6] 公司业务 - 公司创立于1960年，发展与香港、整个地区乃至全球的整体发展相似[7] - 公司在内地商业地产市场开拓约30年，不太受香港局面影响[16] - 公司连续23年收入无间断增长，内部增长相当稳定[23] - 公司在上海的两座购物商场只出现过两次租金收入下降，具备能力维持租金收入持续上升[24] 市场趋势 - 香港正经历系统性转变，全球市场萎缩对香港经济产生影响[11] - 香港需迅速调整和适应以保持竞争力，这个过程充满挑战和痛苦[12] - 香港的房地产行业变得疲弱，需求下降，社会骚乱和疫情导致人员流动和资金流动减少[13] 内地业务 - 中国经济累积了巨大财富，具备丰富专业知识和经验，能长期持续发展[17] - 中国奢侈品消费增长持续，尤其是在内地富裕阶层[43][44][45][46] - 未来五至十年，中国奢侈品零售业有望持续发展[44] 财务状况 - 公司的净债项股权比率为27.1%（2023年）和25.9%（2022年）[73] - 公司的审计委员会由一名独立非执行董事担任主席，目前成员包括三名独立非执行董事和一名非执行董事[157] - 公司的净债项股权比率为27.1%，債項股權比率为31.1%[136]

收入和利润 - 恒隆集团2023年上半年总收入为55.25亿港元，同比下降1%[4] - 物業租賃收入增加4%至55.23亿港元，物業銷售收入为200万港元，较2022年同期下降99%[4] - 整体营业溢利上升3%至40.34亿港元[4] - 股东应佔基本纯利下跌3%至15.60亿港元，每股基本盈利下降至1.15港元[5] - 股东应佔纯利为16.82亿港元，每股盈利为1.24港元[6] - 内地物业组合租赁收入按人民币计值上升12%，按港币计值上升5%[8] - 香港物业组合的租赁收入增加4%，租户销售额提升21%[10] - 内地商場收入上升13%，办公楼收入提升4%，酒店营运收入增长超过一倍[11] - 上海高端商場收入增长18%，上海以外的高端商場整体租賃收入增长11%[12] - 公司高端商場整體收入增長16%，其中上海恒隆廣場收入增長23%，上海港匯恒隆廣場收入增長11%[14] - 次高端商場收入下跌3%，其中瀋陽皇城恒隆廣場收入減少5%，天津恒隆廣場收入下跌12%[15][25] - 辦公樓組合總收入較去年同期上升4%至人民幣7.01億元，其中上海恒隆廣場辦公樓收入增長6%，租出率維持於98%的高位[26][27] - 酒店收入增長130%，客房收入增長1.71倍，餐飲收入增長82%[34] - 香港物業組合收入和營業溢利分別上升4%及5%，租賃邊際利潤率為82%[37] - 香港零售物業組合收入增長6%，租出率維持在97%[38] - 香港辦公樓及工業/辦公樓組合收入微升2%，租出率維持在88%[42] - 香港住宅及服務式寓所業務收入輕微下跌1%，租出率有所下滑[45] - 物業銷售收入包括港幣200萬元及港幣3.16億元[46] - 公司2023年度中期收入为55.25亿港币，相比2022年同期的56.05亿港币略有下降[89] - 公司2023年度中期净利润为29.09亿港币，较2022年同期的25.07亿港币有所增长[89] - 公司2023年度中期每股基本盈利为港币1.24元，相比2022年同期的港币1.06元有所提升[89] - 公司2023年度中期业绩显示，收入为55.25亿港币，相比2022年同期的56.05亿港币略有下降[101] - 物業租賃收入為47.66亿港币，相比2022年同期的46.24亿港币有所增加[101] - 物業銷售收入為2亿港币，相比2022年同期的316亿港币大幅下降[101] - 公司2023年度中期业绩中，物業租賃和物業銷售的总收入分别为55.23亿港币和2亿港币，总计55.25亿港币[102] - 公司2023年度中期业绩中，物業租賃和物業銷售的未計入物業之公允價值變動的來自營業的溢利分别为37.31亿港币和-21亿港币，总计37.10亿港币[102] - 公司2023年度中期业绩中，除稅前溢利为37.56亿港币，相比2022年同期的32.90亿港币有所增加[102] - 公司2023年度中期业绩中，本期溢利为29.09亿港币，相比2022年同期的25.07亿港币有所增加[102] - 公司2023年度中期业绩中，股東應佔純利为16.82亿港币，相比2022年同期的14.39亿港币有所增加[102] 股息和派发 - 董事会宣布派发2023年度中期股息，每股2.1港元[7] 物业表现 - 上海恒隆廣場租戶銷售額增長62%，上海港匯恒隆廣場租戶銷售額增長68%[16][17] - 無錫恒隆廣場收入和租戶銷售額分別上升16%和24%，租出率保持於99%的高位[19] - 昆明恒隆廣場收入和租戶銷售額分別錄得9%和8%的升幅，租出率位於97%的高位[21] - 武漢恒隆廣場租出率下跌至81%，但租戶銷售額上升25%[22] - 無錫恒隆廣場辦公樓總收入下跌3%，租出率為83%[30] - 昆明恒隆廣場辦公樓租出率上升至87%，收入增加19%[31] - 武漢恒隆廣場辦公樓收入上升18%，租出率增加至72%[32] 财务状况 - 投資物業及發展中投資物業總值為港幣1,966.43億元，錄得港幣2.41億元的物業重估收益[50] - 截至2023年6月30日，公司现金及银行存款结余总额为港币60.18亿元，其中港币、人民币和美元分别占37%、60%和3%[67] - 公司借貸總額为港币474.53亿元，其中28%以人民币计值，定息債項占債項總額的比率为38%[68][69] - 公司淨債項結餘为港币414.35亿元，淨債項股權比率为27.1%，債項股權比率为31.1%[71] - 公司整体債項組合的平均償還年期为3.2年，约72%的貸款需於两年后償還，备用的银行承諾信貸金額的未提取結餘为港币204.30亿元[73] - 公司及其附属公司的未提取银行承諾信貸金額為港幣35.50億元[74] - 2023年上半年財務費用總額增加21%至港幣8.97億元，平均有效借貸利率上升至4.0%[75] - 2023年首

财务数据 - 2022年公司物业租赁收入106.25亿港元，物业销售收入3.16亿港元，总额109.41亿港元；2021年物业租赁收入109.19亿港元，无物业销售收入，总额109.19亿港元[11] - 2022年营业溢利76.83亿港元，2021年为78.07亿港元[11] - 2022年股东应占基本纯利30.02亿港元，2021年为29.91亿港元；股东应占纯利27.18亿港元，2021年为25.89亿港元[11] - 2022年股东应占物业之公允价值净减少2.84亿港元，2021年为4.02亿港元[11] - 2022年12月31日股东权益928.19亿港元，2021年12月31日为958.42亿港元[11] - 2022年每股盈利基于股东应占基本纯利为2.20港元，基于股东应占纯利为2.00港元；2021年分别为2.20港元和1.90港元[12] - 2022年每股股息0.86港元，其中中期0.21港元，末期0.65港元；2021年相同[12] - 2022年派息比率（基于股东应占纯利）总额为43%，物业租赁为44%，物业租赁（扣除已资本化利息）为52%；2021年分别为45%、45%、53%[13] - 2022年派息比率（基于股东应占基本纯利）总额为39%，物业租赁为40%，物业租赁（扣除已资本化利息）为46%；2021年分别为39%、39%、45%[13] - 2022年12月31日净债项股权比率为25.9%，债项股权比率为29.6%；2021年12月31日分别为22.3%、27.9%[13] - 2022年整体收入达港币109.41亿元，维持平稳[16] - 租赁收入微降3%，至港币106.25亿元[14][16] - 扣除物业重估影响，股东应占基本纯利为港币30.02亿元，与2021年大致持平[14][16] - 每股基本盈利为港币2.20元[16] - 计入物业重估影响后，股东应占纯利上升5%，至港币27.18亿元[16] - 每股盈利相应上升至港币2.00元[16] - 内地股东应占每股资产净值下降2%，为港币72.18亿元[14] - 香港每股股息维持不变，为港币0.86元[14] - 截至2022年12月31日财年，公司总收入与2021年持平，为109.41亿港元，营业溢利下跌2%至76.83亿港元[130] - 物业租赁收入减少3%至106.25亿港元，主要因人民币兑港元贬值及上海商场疫情停业[130] - 年内物业销售收入为3.16亿港元，2021年无此项收入[130] - 股东应占基本纯利维持于30.02亿港元，每股基本盈利保持于2.20港元[130] - 计及物业净重估亏损后，股东应占纯利为27.18亿港元，每股盈利为2.00港元[130] - 物业租赁业务中，内地收入72.18亿港元，较2021年降2%；香港收入34.07亿港元，较2021年降3%[131] - 物业销售业务收入3.16亿港元，营业溢利8700万港元，2021年营业亏损9100万港元[131] - 董事会建议2022年度末期股息每股0.65港元，与2021年相同[132] - 2022年度全年股息为每股0.86港元，与2021年相同[132] - 集团整体租赁收入减少3%至港币106.25亿元[133] - 内地物业组合租赁收入按人民币计值微升1%，按港币计值下跌2%[133] - 香港物业组合租赁收入下跌3%[133] - 2022年下半年内地租赁收入较上半年增长8%，与2021年下半年持平[134] - 2022年内地整体租赁收入按人民币计值较去年上升1%[134] - 内地商场组合收入较去年下跌1%，高端和次高端商场分别录得1%和4%的收入跌幅[136] - 内地办公楼组合收入按年增长9%，主要受无锡、昆明和武汉落成的办公楼租出率上升带动[135] - 内地住宅及服务式寓所收入按年增长9%[135] - 内地酒店收入按年下跌22%[135] - 上海恒隆广场按年分别录得10%和24%的收入和租户销售额跌幅[139] - 内地办公楼组合收入占内地物业租赁收入总额22%，按年上升9%至13.61亿元，昆明和武汉等新办公楼租出率持续上升[143] - 上海港汇恒隆广场租户销售额按年下跌19%，收入仅轻微下滑，商场租出率维持99% [140] - 沈阳市府恒隆广场全年收入和租户销售额分别下跌8%和18%，租出率下跌3个百分点至87% [140] - 无锡恒隆广场收入和租户销售额分别上升7%和1%，租出率维持99% [140] - 大连恒隆广场收入和租户销售额分别增加40%和67%，租出率上升2个百分点至89% [140] - 昆明恒隆广场租户销售额下跌4%，收入增长6%，租出率下滑2个百分点至95% [140] - 武汉恒隆广场全年收入上升52%至2.32亿元，租户销售额上升158%，租出率增加2个百分点至86% [140] - 沈阳皇城恒隆广场收入和租户销售额分别下跌10%和24%，租出率下降9个百分点至81% [141] - 济南恒隆广场收入持平，租户销售额下跌20%，租出率下跌3个百分点至90% [141] - 天津恒隆广场收入和租户销售额分别下跌5%和29%，租出率下降6个百分点至80% [142] - 香港租赁物业组合收入下跌3%至34.07亿港元，营业溢利减少6%至27.10亿港元，租赁边际利润率为80%，租户销售额与2021年持平[148] - 零售物业组合收入下跌3%至19.50亿港元，租出率上升1个百分点至96%[149][150] - 办公楼及工业/办公楼组合收入下跌5%至12.05亿港元[149][150] - 住宅及服务式寓所业务收入按年上升4%至2.52亿港元，平均租出率有所提升[149][150] - 2022年一间位于蓝塘道的大宅转让入账3.16亿港元销售收入，边际利润率为52%，物业销售业务共录得8700万港元营业溢利[150] - 2022年落实出售一个位于香港荔湾花园的铺位，确认1100万港元公允价值收益[150] - 2022年集团共录得1.53亿港元应占合营企业溢利，较2021年1400万港元亏损有所改善[150] - 2022年购入香港东涌混合用途商业项目东荟城额外6.67%权益，录得9400万港元一次性收益，权益增至26.67%[150] - 2022年下半年批出的租金宽减额度较上半年锐减[148] - 截至2022年12月31日，投资物业及发展中投资物业总值1990.84亿港元，内地和香港物业组合价值分别为1356.35亿港元及634.49亿港元[151] - 2022年录得物业重估亏损3.52亿港元（2021年：4.58亿港元收益），内地物业组合录得1.08亿港元轻微重估亏损，香港物业组合录得2.44亿港元重估亏损[151] - 供出租及待售的物业发展项目总值分别为227.03亿港元和107.34亿港元，对投资物业的发展项目资本承担总额为160亿港元[151] - 2022年12月31日，现金及银行存款结余总额为57.85亿港元（2021年：91.4亿港元），其中港币占37%、人民币占60%、美元占3%[153] - 2022年6月赎回一笔价值5亿美元的中期票据后，定息债项占债项总额的比率于2022年12月31日下降至38%[154] - 结算日借贷总额为459.53亿港元（2021年12月31日：458.83亿港元），其中28%以人民币计值[155] - 2022年借贷总额为459.53亿港元，其中港币借贷331.52亿港元占72%，人民币借贷128.01亿港元占28%；2021年借贷总额为458.83亿港元，港币借贷333.84亿港元占73%，人民币借贷124.99亿港元占27%[156] - 2022年定息借贷173.76亿港元占38%，浮息借贷285.77亿港元占62%；2021年定息借贷219.98亿港元占48%，浮息借贷238.85亿港元占52%[157] - 2022年净债项结余为401.68亿港元，净债项股权比率为25.9%，债项股权比率为29.6%；2021年净债项结余为367.43亿港元，净债项股权比率为22.3%，债项股权比率为27.9%[158] - 截至2022年12月31日，整体债项组合平均偿还年期为3.1年，约71%的贷款需于两年后偿还；1年内偿还47.29亿港元占11%，1 - 2年偿还83.45亿港元占18%，2 - 5年偿还276.21亿港元占60%，5年后偿还52.58亿港元占11%[159][160] - 截至2022年12月31日，备用银行承诺信贷金额未提取结余为247.89亿港元，40亿美元中期票据未提取结余为23.53亿美元等值183.43亿港元；撇除恒隆地产，备用银行承诺信贷金额未提取结余为34.15亿港元[160][161] - 2022年财务费用总额上升2%至15.37亿港元，平均有效借贷利率降至3.5%，计入损益表净额增加至5.37亿港元，利息保障倍数为5倍[161] - 2022年以人民币计值的资产净值占资产净值总额约71%，因人民币兑港币贬值8.5%产生换算亏损103.20亿港元[163] 物业项目情况 - 上海恒隆广场总楼面积213,255平方米，零售占25%，办公楼占75%，停车位804个[36] - 上海港汇恒隆广场总楼面积273,427平方米，零售占45%，办公楼占25%，住宅及服务式寓所占30%，停车位752个[37] - 沈阳皇城恒隆广场总楼面积109,307平方米，零售占比100%，停车位844个[38] - 沈阳市府恒隆广场总楼面积293,905平方米，零售占35%、办公楼占45%、酒店占20%，停车位2,001个[39] - 济南恒隆广场总楼面积171,074平方米，零售占比100%，停车位785个，2023年1月1日起全面采用可再生能源[40] - 无锡恒隆广场总楼面积259,770平方米，零售占47%、办公楼占53%，停车位1,292个，“恒隆府”和希尔顿格芮精选酒店正施工[41] - 天津恒隆广场总楼面积152,831平方米，零售占比100%，停车位800个，已转型为轻奢侈品牌集中地[42] - 大连恒隆广场总楼面积221,900平方米，零售占比100%，停车位1,214个[43] - 昆明恒隆广场总楼面积333,112平方米，零售和办公楼各占50%，停车位1,629个，综合商业项目在建酒店及寓所大楼[44] - 武汉恒隆广场总楼面积328,612平方米，零售占54%、办公楼占46%，停车位2,265个，“恒隆府”预计2023年下半年起分阶段落成[45] - 铜锣湾物业组合总楼面积70,375平方米，零售占57%、办公楼占31%、住宅及服务式寓所占12%，停车位126个[46] - 中环物业组合总楼面积50,041平方米，零售占21%、办公楼占79%，停车位16个[46] - 旺角物业组合总楼面面89,815平方米，零售占32%，办公楼占68%，停车位518个[50] - 淘大商场总楼面面49,006平方米，零售占100%，停车位620个[51] - 上海恒隆广场购物商场租户数目为125家，维持全数租出[55][56] - 上海恒隆广场两座甲级办公楼整体租出率维持在96%的高位[58] - 昆明恒隆广场的昆明君悦酒店计划于今年开业[53] - 无锡恒隆广场的希尔顿格芮精选酒店预计于2024年底开业[53] - 杭州恒隆广场项目耗资人民币160亿元，计划于2024年起分阶段落成[53] - 上海港匯恒隆廣場2022年底購物商場租戶數目為375家，甲級辦公樓連續五年租賃收入增長，住宅及服務式寓所超過600個[59][60][61][62] - 上海港匯恒隆廣場計劃2023年第三季度開設古馳複式旗艦店，擴展名貴鐘錶及珠寶區域空間[59] - 瀋陽皇城恒隆廣場2022年底購物商場租戶數目為195家，七夕活動創開業以來最高單日銷售額[63][64] - 瀋陽皇城恒隆廣場未來將引入更多女士時裝品牌和餐飲選擇，匡威、天梭和樂高等品牌今年開設新店[64] - 瀋陽市府恒隆廣場2022年高端商場業務受疫情等影響，租賃收入、客流量和租戶銷售額均下跌[65] -

公司业绩 - 2022年度全年业绩中，恒隆集团的总收入持平于109.41亿港元，營業溢利下跌2%至76.83亿港元[4] - 物业租赁收入减少3%至106.25亿港元，主要受人民币贬值和上海商场停业影响[4] - 股东应占基本纯利维持在30.02亿港元，每股基本盈利保持在2.20港元[5] - 内地物业租赁收入按人民币计值微升1%，按港币计值下跌2%[7] - 香港物业租赁收入下跌3%，受第五波疫情影响[9] - 全年股息为每股8.6港仙，中期股息为0.21港元，末期股息为0.65港元[6] - 内地商场、办公楼、住宅及服务式公寓收入均有增长，酒店收入下降22%[11] - 全年派息比率为43%，物业租赁派息比率为44%，物业租赁（扣除已资本化利息）派息比率为52%[5] - 全年淨債項股權比率为25.9%，債項股權比率为29.6%[5] - 公司内地商场组合2022年度全年收入为4,607百万元，较上年下降1%[14] - 上海恒隆广场2022年度收入为1,595百万元，较上年下降10%，年末租出率为100%[14] - 瀋陽市府恒隆广场2022年度收入为97百万元，较上年下降8%，年末租出率为87%[14] - 武漢恒隆广场2022年度收入为232百万元，较上年增长52%，年末租出率为86%[14] - 大连恒隆广场2022年度收入为229百万元，较上年增长40%，年末租出率为89%[14] - 昆明恒隆广场2022年度收入为285百万元，较上年增长6%，年末租出率为95%[14] - 上海恒隆广场2022年度收入和租户销售额分别下降10%和24%[17] - 上海港汇恒隆广场2022年度收入为1,146百万元，较上年下降1%，年末租出率为99%[14] - 瀋陽皇城恒隆广场2022年度收入和租户销售额分别下降10%和24%[24] - 天津恒隆广场2022年度收入和租户销售额分别下降5%和29%[26] - 上海恒隆广场两座甲级办公楼的收入上升2%，租出率维持在96%的高位[28] - 瀋陽市府恒隆广场的办公楼收入录得2%的跌幅，租出率下降至91%[30] - 无锡恒隆广场的两座办公楼租出率下降至85%，但整体收入仍然上升5%至人民币1.19亿元[31] - 昆明恒隆广场的办公楼收入飙升56%至人民币1.26亿元，租出率急增至88%[32] - 武汉恒隆广场的办公楼收入增加至人民币9600万元，租出率攀升至73%[33] - 香港零售物业组合收入下跌3%至港币34.07亿元，租出率为98%[42] - 香港的零售物业组合收入下跌3%至港币19.50亿元，租出率上升至96%[43] - 香港的辦公樓組合收入下跌5%至港币12.05億元[45] - 香港的住宅及服务式寓所业务收入上升4%，租出率提升[48] - 公司的物业销售业务于2022年共录得港币8,700万元的營業溢利[49] - 2022年度全年业绩中，公司應佔合營企业溢利达到15.3亿港元，较2021年改善明显[52] - 公司投资物业及发展中投资物业总值达到1,990.84亿港元，内地物业组合价值为1,356.35亿港元，香港物业组合价值为634.49亿港元[53] - 公司内地物业组合录得轻微的重估虧損为1.08亿港元，香港物业组合录得2.44亿港元的重估虧損[54][55] - 公司物业发展项目总值为227.03亿港元，资本承担总额为160亿港元[57] - 公司武汉“恒隆府”为内地高端服务式寓所品牌首个项目，提供492个单位，预计2023年下半年分阶段落成[58] - 公司昆明君悅居及昆明君悅酒店预计分阶段落成，昆明君悅居预计2023年上半年开始预售，昆明君悅酒店计划2023年底开业[60] - 公司无锡“恒隆府”及希尔顿格芮精选酒店预计2024年起分阶段落成，无锡“恒隆府”预计2023年开始预售[61] - 公司杭州恒隆广场为高端商业综合项目，预计2024年起分阶段落成，杭州文华东方酒店预计2025年开业[62] - 公司瀋陽“恒隆府”预计2025年开始预售，2027年起分阶段落成[63] 财务状况 - 公司持续善用可持续金融，发行绿色債券和取得绿色贷款信贷额度，计划进一步提高可持续金融比例[70] - 公司定息債項主要包括中期票據及銀行貸款，2022年6月贖回5億美元中期票據后，定息債項佔債項總額的比率下降至38%[73] - 借貸總額中，港幣占72%，人民幣占28%；定息借貸占38%，浮息借貸占62%[74] - 公司淨債項結餘

财务业绩概况 - 截至2022年6月30日止六个月，公司收入增加6%至港币56.05亿元[5] - 股东应占纯利减少5%至港币14.39亿元，每股盈利降至港币1.06元[5] - 扣除物业重估影响，股东应占基本纯利上升7%至港币16.00亿元，每股基本盈利增至港币1.18元[5] - 截至2022年6月30日止六个月，公司总收入增长6%至港币56.05亿元，营业溢利微升2%至港币39.29亿元[21] - 计及股东应占物业之净重估亏损港币1.61亿元（2021年：净重估收益港币1000万元）后，集团录得股东应占纯利港币14.39亿元（2021年：港币15.08亿元），相应的每股盈利为港币1.06元（2021年：港币1.11元）[21] - 2022年6月30日股东权益为939.53亿港元，2021年12月31日为958.42亿港元[20] - 2022年6月30日股东应占每股资产净值为69.0港元，2021年为70.4港元[20] - 2022年基于股东应占基本纯利每股盈利为1.18港元，基于股东应占纯利每股盈利为1.06港元；2021年分别为1.10港元和1.11港元[20] - 2022年6月30日净债项股权比率为24.8%，2021年为22.3%；债项股权比率2022年为28.2%，2021年为27.9%[20] - 截至2022年6月30日止六个月，公司收入为56.05亿港元，2021年同期为52.75亿港元[88] - 同期，公司直接成本及营业费用为16.76亿港元，2021年同期为14.27亿港元[88] - 该期间，公司物业的公允价值净减少2.17亿港元，2021年同期增加6.06亿港元[88] - 截至2022年6月30日止六个月，公司除税前溢利为32.9亿港元，2021年同期为39.8亿港元[88] - 此期间，公司本期溢利为25.07亿港元，2021年同期为28.72亿港元[88] - 2022年基本每股盈利为港币1.06元，2021年为港币1.11元[88] - 截至2022年6月30日止六个月，公司其他全面收入为 - 52.62亿港元，2021年同期为12.91亿港元[89] - 该期间，公司本期全面收入总额为 - 27.55亿港元，2021年同期为41.63亿港元[89] - 应占本期全面收入总额中，股东部分为 - 15.37亿港元，2021年同期为22.27亿港元[89] - 非控股权益应占本期全面收入总额为 - 12.18亿港元，2021年同期为19.36亿港元[89] - 截至2022年6月30日，公司非流动资产为209752百万港元，较2021年12月31日的214515百万港元有所下降[90] - 2022年6月30日，公司流动资产为20274百万港元，较2021年12月31日的23506百万港元减少[90] - 2022年6月30日，公司流动负债为13627百万港元，较2021年12月31日的19451百万港元降低[90] - 2022年6月30日，公司流动资产净值为6647百万港元，高于2021年12月31日的4055百万港元[90] - 截至2022年6月30日，公司资产净值为159346百万港元，较2021年12月31日的164487百万港元减少[90] - 2022年上半年公司本期溢利为2507百万港元，其中股东权益部分为1439百万港元，非控股权益为1068百万港元[91] - 2022年上半年换算至列报货币产生之汇兑差异使总权益减少5336百万港元[91] - 2022年上半年公司上年度末期股息使总权益减少885百万港元[91] - 因集团在一间附属公司之股权增加，2022年上半年非控股权益变动使总权益减少439百万港元[91] - 2022年上半年已付非控股权益股息使总权益减少1107百万港元[91] - 2022年上半年经营活动现金净额为20.74亿港元，2021年为2.3亿港元[95] - 2022年上半年投资活动现金净额为-20.29亿港元，2021年为-18.2亿港元[95] - 2022年上半年融资活动现金净额为-35.97亿港元，2021年为-3.85亿港元[95] - 2022年上半年现金及现金等价物减少35.52亿港元，2021年减少19.75亿港元[95] - 2022年6月30日现金及现金等价物为53.08亿港元，2021年为35.62亿港元[95] - 2022年上半年租赁收入为46.24亿港元，2021年为46.73亿港元[99] - 2022年上半年已建成物业销售为3.16亿港元，2021年为0[99] - 2022年上半年物业管理费和物业租赁其他收入为6.65亿港元，2021年为6.02亿港元[99] - 2022年上半年收入为56.05亿港元，2021年为52.75亿港元[99] - 2022年公司总收入为56.05亿港元，2021年为52.75亿港元[100] - 2022年除税前溢利为32.90亿港元，2021年为39.80亿港元[100] - 2022年本期溢利为25.07亿港元，2021年为28.72亿港元[100] - 2022年股东应占纯利为14.39亿港元，2021年为15.08亿港元[100] - 2022年物业公允价值净减少2.17亿港元，2021年增加6.06亿港元[100] - 2022年利息支出净额为2.30亿港元，2021年为1.90亿港元[100] - 2022年拟派中期股息2.86亿港元，与2021年相同[107] - 2022年每股基本及摊薄盈利为1.18港元，2021年为1.10港元[109][111] - 截至2022年6月30日止六个月，投资物业及发展中投资物业添置额为11.01亿港元，2021年为11.18亿港元[112] - 2022年职工成本包括雇员股权费用4500万港元，2021年为2900万港元；计入未确认金额后，2022年为9.47亿港元，2021年为8.93亿港元[104] - 2022年6月30日应收账款为2.05亿港元，较2021年12月31日的1.28亿港元增加[114] - 2022年6月30日其他应收款中内地购地押金为2.92亿港元，2021年12月31日为3.06亿港元[115] - 2022年6月30日应付账款为40.01亿港元，较2021年12月31日的49.06亿港元减少[117] - 截至2022年6月30日及2021年12月31日，公司股本均为40.65亿港元，股份数均为13.62亿股[118] - 2022年6月30日总储备为8988800万港元，较2022年1月1日的9177700万港元减少188900万港元[124] - 2022年6月30日货币掉期合约（现金流量对冲）公允值为600万港元，较2021年12月31日的2600万港元减少2000万港元[127] - 2022年6月30日利率掉期合约（现金流量对冲）公允值为6300万港元，2021年12月31日为 - 1500万港元[127] - 2022年6月30日已签约资本承担为517700万港元，较2021年12月31日的598300万港元减少80600万港元[130] - 2022年6月30日已授权但未签约资本承担为1278300万港元，较2021年12月31日的1319500万港元减少41200万港元[130] 租赁业务情况 - 整体租赁收入持平，达港币52.89亿元[5] - 内地租赁收入较一年前上升2%，香港下降4%，两地总租赁收入与去年同期相若[9] - 本地市场占租赁收入的32%，内地占68%[9] - 内地租赁边际利润率回落1个百分点至68%，香港回落2个百分点至81%[9] - 物业租赁业务收入维持于港币52.89亿元，期内录得港币3.16亿元的物业销售收入（2021年：无）[21] - 内地物业租赁收入36.07亿港元，同比增长2%，营业溢利24.41亿港元，同比增长1%；香港物业租赁收入16.82亿港元，同比下降4%，营业溢利13.55亿港元，同比下降7%[22] - 2022年上半年集团整体租赁收入持平于52.89亿港元，内地物业组合租赁收入按人民币和港币计值分别微升1%和2%，香港物业组合下跌4%[24] - 内地商场2022年上半年收入按人民币计值仅微跌1%，整体租赁收入较去年同期上升1%[24] - 香港2022年首六个月租赁收入较去年同期减少4%，租户销售额上升1%[24] - 2022年上半年内地按人民币计值租赁收入总额上升1%，营业溢利持平，按港币计值分别升2%和1%[25] - 撇除武汉恒隆广场租赁收入，内地整体租赁收入按人民币计值较去年同期微跌1%[25] - 内地商场组合收入跌幅1%，高端和次高端商场收入因防疫措施分别下跌1%和2%[26] - 上海恒隆广场2022年上半年收入和租户销售额分别下跌17%和38%，6月收入和租户销售额稳健回升[28] - 上海港汇恒隆广场2022年上半年收入轻微下跌2%，租户销售额录得32%跌幅[28] - 沈阳市府恒隆广场2022年上半年收入和租户销售额分别下滑8%和16%，4月中重开后收入和销售额平稳攀升[28] - 无锡恒隆广场2022年上半年租户销售额轻微下跌1%，收入较去年同期上升7%[28] - 大连恒隆广场收入同比上升67%至1.12亿元，租户销售额跃升1.2倍，租出率上升7个百分点至89%[29] - 昆明恒隆广场收入增加11%，租户销售额同比上升1%[29] - 武汉恒隆广场收入同比攀升超1.8倍，达1.22亿元，租出率增加13个百分点至84%[29] - 沈阳皇城恒隆广场收入和租户销售额分别减少9%和26%[29] - 济南恒隆广场收入录得1%的温和升幅，租出率下跌2个百分点至92%[29] - 天津恒隆广场收入微升1%，租出率上升7个百分点至83%[30] - 内地办公楼组合整体收入同比上升12%至6.72亿元[31] - 上海港汇恒隆广场住宅及服务式寓所收入升幅10%，租出率增加4个百分点至91%[35] - 酒店2022年上半年收入下跌34%至2700万元[35] - 香港业务收入及营业溢利分别下降4%至16.82亿港元及7%至13.55亿港元，租赁边际利润率为81%，租户销售额同比上升1%[36] - 香港零售组合收入因租金下调下跌3%至9.61亿港元，铜锣湾和中环零售组合收入跌幅达9%，旺角零售组合租赁收入增长1%[39] - 办公楼及工业/办公楼收入因租金下调下滑7%至5.98亿港元，中环办公楼组合收入跌幅17%，铜锣湾办公楼组合收入下跌11%，旺角办公楼组合租赁收入上升5%[40] - 住宅及服务式寓所业务收入增长6%，期末租出率上升14个百分点至70%[41] 物业销售情况 - 售出香港蓝塘道一间豪华大宅，使总收入增长6%[9] - 物业销售方面，蓝塘道大宅带来3.16亿港元销售收入，边际利润率52%，2022年首六个月物业销售营业溢利1.33亿港元，已预售125个皓日住宅单位，总代价10.98亿港元[42] - 2022年上半年已建成物业销售为3.16亿港元，2021年为0[99] - 2022年5月集团达成出售香港荔湾花园铺位协议，交易预计8月完成[116] 企业发展与项目规划 - 公司理财保守，重大资本项目能缓则缓，仅杭州恒隆广场在建，计划2024年起分阶段完成[11] - 公司物业组合包括八座上海以外的购物商场，过去一年上海以外商场表现改善，无锡恒隆广场五年内年均复合增长率接近40%，大连恒隆广场18个月内零售销售额几乎翻两倍[14] - 无锡、大连、昆明和武汉恒隆广场累计销售总额增长可抵消上海两个月损失[15] - 办公楼组合占内地收入约20%，得益于昆明和武汉恒隆广场新增面积，两座甲级办公楼租出率分别为80%和超60%[16] - 公司在无锡的“恒聚”灵活办公空间概念成功，正推广至全国部分办公楼[16] - 预计零售组合增长速度超办公楼，办公楼在常态收入中占比可能比20%低几个百分点[17] - 公司会完成在建供出售的寓所项目，预计两三年后住宅供应有限，届时是销售好时机[17] - 公司酒店预计在所在城市表现优于其他酒店，但酒店前景较难预测[17] - 武汉“恒隆府”预计2023年下半年起分阶段落成，无锡恒隆广场

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日止六个月，公司总收入增长6%至56.05亿港元，营业溢利微升2%至39.29亿港元[5] - 股东应占基本纯利上升7%至16.00亿港元，每股基本盈利增至1.18港元[5] - 计及物业净重估亏损1.61亿港元（2021年：净重估收益1000万港元）后，股东应占纯利为14.39亿港元（2021年：15.08亿港元），每股盈利为1.06港元（2021年：1.11港元）[5] - 2022年6月30日，股东权益为939.53亿港元，2021年12月31日为958.42亿港元[3] - 2022年6月30日，净债项股权比率为24.8%，2021年12月31日为22.3%；债项股权比率为28.2%，2021年12月31日为27.9%[4] - 董事会宣布2022年度中期股息为每股0.21港元（2021年度：0.21港元），将于2022年9月29日派发给9月15日名列股东名册的股东[7] - 2022年上半年收入为56.05亿港元，2021年为52.75亿港元[53] - 2022年上半年直接成本及营业费用为16.76亿港元，2021年为14.27亿港元[53] - 2022年上半年物业公允价值净减少2.17亿港元，2021年增加6.06亿港元[53] - 2022年上半年除税前溢利为32.9亿港元，2021年为39.8亿港元[53] - 2022年上半年本期溢利为25.07亿港元，2021年为28.72亿港元[53] - 2022年上半年换算至列报货币产生的汇兑差异为 - 53.36亿港元，2021年为12.89亿港元[54] - 2022年上半年除税后本期其他全面收入为 - 52.62亿港元，2021年为12.91亿港元[54] - 2022年上半年本期全面收入总额为 - 27.55亿港元，2021年为41.63亿港元[54] - 2022年6月30日投资物业为181,149百万港元，2021年12月31日为186,582百万港元[55] - 2022年6月30日现金及银行存款为5,401百万港元，2021年12月31日为9,140百万港元[55] - 2022年6月30日银行贷款及其他借贷（流动负债）为3,590百万港元，2021年12月31日为8,079百万港元[55] - 2022年6月30日流动净资产值为6,647百万港元，2021年12月31日为4,055百万港元[55] - 2022年6月30日资产净值为159,346百万港元，2021年12月31日为164,487百万港元[55] - 2022年上半年租赁收入为4,624百万港元，2021年为4,673百万港元[59] - 2022年上半年已建成物业之销售为316百万港元，2021年为0[59] - 2022年上半年物业管理费和物业租赁其他收入为665百万港元，2021年为602百万港元[59] - 2022年上半年收入为5,605百万港元，2021年为5,275百万港元[59] - 2022年公司总收入为56.05亿港元，2021年为52.75亿港元[60] - 2022年除税前溢利为32.90亿港元，2021年为39.80亿港元[60] - 2022年本期溢利为25.07亿港元，2021年为28.72亿港元[60] - 2022年股东应占纯利为14.39亿港元，2021年为15.08亿港元[60] - 2022年6月30日公司资产总值为230.026亿港元，2021年12月31日为238.021亿港元[61] - 2022年其他收入净额为1200万港元，2021年为3300万港元[62] - 2022年利息支出净额为2.30亿港元，2021年为1.90亿港元[63] - 2022年税项支出总额为7.83亿港元，2021年为11.08亿港元[66] - 2022年拟派中期股息2.86亿港元，2021年同样为2.86亿港元[67] - 2022年上半年投资物业及发展中投资物业添置额为11.01亿港元，2021年为11.18亿港元[72] - 2022年6月30日应收账款未逾期或逾期少于一个月为1.41亿港元，逾期一至三个月为6000万港元，逾期三个月以上为400万港元，总计2.05亿港元；2021年12月31日对应数据分别为1.17亿港元、700万港元、400万港元，总计1.28亿港元[74] - 2022年6月30日其他应收款中内地购买土地押金为2.92亿港元，2021年12月31日为3.06亿港元[75] - 2022年6月30日应付账款三个月内到期为10.93亿港元，三个月后到期为29.08亿港元，总计40.01亿港元；2021年12月31日对应数据分别为17.51亿港元、31.55亿港元，总计49.06亿港元[76] - 2022年6月30日雇员人数为4199人，其中香港1028人，内地3171人，截至该日止六个月雇员费用总额为9.47亿港元[78] 物业租赁业务数据关键指标变化 - 物业租赁业务收入维持在52.89亿港元，期内物业销售收入为3.16亿港元（2021年：无）[5] - 2022年首六个月，整体租赁收入持平于52.89亿港元，内地物业组合租赁收入按人民币及港币计值分别微升1%和2%，抵销香港物业组合4%的跌幅[8] - 内地商场2022年上半年收入按人民币计值仅微跌1%，整体租赁收入较去年同期上升1%；香港租赁收入较去年同期减少4%，租户销售额上升1%[8] - 2022年上半年，内地按人民币计值的租赁收入总额上升1%，营业溢利持平，按港币计值分别录得2%和1%的升幅[9] - 2022年上半年高端商场收入18.94亿元，较2021年的19.10亿元下降1%；次高端商场收入3.16亿元，较2021年的3.22亿元下降2%；总额22.10亿元，较2021年的22.32亿元下降1%[11] - 上海恒隆广场2022年上半年收入7.24亿元，较2021年的8.74亿元下降17%，租户销售额下跌38%[11][12] - 上海港汇恒隆广场2022年上半年收入5.53亿元，较2021年的5.65亿元下降2%，租户销售额下跌32%[11][13] - 沈阳市府恒隆广场2022年上半年收入0.47亿元，较2021年的0.51亿元下降8%，租户销售额下滑16%[11][13] - 无锡恒隆广场2022年上半年收入1.95亿元，较2021年的1.83亿元上升7%，租户销售额轻微下跌1%，租出率提升至98%[11][13] - 大连恒隆广场2022年上半年收入1.12亿元，较去年同期上升67%，租户销售额跃升1.2倍，租出率上升至89%[11][13] - 昆明恒隆广场2022年上半年收入1.41亿元，较去年增加11%，租户销售额较去年同期上升1%[11][13] - 武汉恒隆广场2022年上半年收入1.22亿元，较去年同期攀升超1.8倍，截至6月底租出率增加至84%[11][14] - 沈阳皇城恒隆广场2022年上半年收入0.82亿元，较去年减少9%，租户销售额减少26%[11][15] - 办公楼整体收入较去年同期上升12%至6.72亿元，无锡、昆明和武汉三座近年开业的办公楼租出率持续上行[16] - 内地办公楼总收入6.72亿元，较2021年增长12%，上海恒隆广场等多座广场收入有不同程度变动[17] - 上海港汇恒隆广场住宅及服务式寓所收入升10%，租出率增至91%[20] - 香港业务2022年上半年收入降4%至16.82亿港元，营业溢利降7%至13.55亿港元，租赁边际利润率为81%，租户销售额升1%[22] - 香港零售组合收入跌3%至9.61亿港元，铜锣湾和中环零售组合收入跌9%，旺角零售组合租赁收入增1%[23][24] - 香港办公楼及工业/办公楼收入下滑7%至5.98亿港元，中环办公楼组合收入跌17%，铜锣湾办公楼组合收入跌11%，旺角办公楼组合租赁收入升5%[23][25][26] - 香港住宅及服务式寓所业务收入增6%，期末租出率升至70%[23][27] - 无锡恒隆广场办公楼收入上升15%至6100万元，租出率增至88%[17][18] - 昆明恒隆广场办公楼收入增加69%至5900万元，租出率升至79%[17][18] - 武汉恒隆广场办公楼2022年上半年收入升至4400万元，租出率攀升至61%[17][19] 物业销售业务数据关键指标变化 - 2022年蓝塘道大宅销售收入3.16亿港元，边际利润率52%，上半年物业销售营业溢利1.33亿港元[28] - 截至2022年6月30日，集团已预售125个皓日住宅单位，总代价10.98亿港元，相关收入预计2023年入账[28] - 2022年5月集团签订出售香港荔湾花园铺位协议，预计8月完成，6月该物业按售价重分类为待售资产，入账1100万港元公允价值收益[28] - 皓日自2021年12月推出以来已售出超40％的可销售单位，收入预期2023年确认入账[52] 合营企业及投资物业相关数据关键指标变化 - 2022年上半年集团应占合营企业溢利1.16亿港元，较2021年上半年3100万港元亏损有所改善，收购东荟城额外6.67%权益获9400万港元一次性收益，完成后持股增至26.67%[29] - 截至2022年6月30日，投资物业及发展中投资物业总值2034.17亿港元，内地和香港物业组合价值分别为1402.03亿港元和632.14亿港元，录得物业重估亏损2.17亿港元（2021年：6.06亿港元收益）[30] - 供出租及待售物业发展项目总值分别为222.68亿港元和101.25亿港元，报告日对投资物业发展项目资本承担总额为180亿港元[31] 项目建设与规划情况 - 武汉“恒隆府”预计2023年下半年起分阶段落成，无锡“恒隆府”预计2023年开始预售，昆明君悦居预计2023年上半年开始预售，杭州恒隆广场预计2024年起分阶段落成，沈阳“恒隆府”预计2024年起开始预售[32][33] - 皓日预计2023年完工，北角电气道228号甲级办公楼预计2023年落成，香港岛南区寿山村道37号地块正处规划阶段[34] 融资与借贷情况 - 2022年上半年公司发行12亿港元绿色债券，取得6亿港元绿色贷款信贷额度及8亿港元可持续发展表现挂钩贷款融资额度，可持续金融占债项及可用信贷额度总额的31%[36] - 2022年6月30日现金及银行存款结余总额为5.401亿港元，其中港币1.733亿港元占32%、人民币3.512亿港元占65%、美元156万港元占3%；2021年12月31日总额为9.14亿港元，港币5.617亿港元占61%、人民币3.367亿港元占37%、美元156万港元占2%[37] - 2022年6月30日借贷总额为448.98亿港元，2021年12月31日为458.83亿港元，其中28%以人民币计值；2022年6月赎回5亿美元中期票据后，定息债项占比降至40%[38] - 按货币分类，2022年6月30日港币借贷322.19亿港元占72%、人民币126.79亿港元占28%；2021年12月31日港币333.84亿港元占73%、人民币124.99亿港元占27%[39] - 按定息或浮息分类，2022年6月30日定息借贷180.07亿港元占40%、浮息268.91亿港元占60%；2021年12月31日定息219.98亿港元占48%、浮息238.85亿港元占52%[40] - 2022年6月30日净债项结余为394.97亿港元，净债项股权比率为24.8%，债项股权比率为28.2%；2021年12月31日净债项结余为367.43亿港元，净债项股权比率为22.3%，债项股权比率为27.9%[41] - 2022年6月30日整体债项组合平均偿还年期为3.2年，约68%的贷款需于两年后偿还；1年内偿还35.9亿港元占8%、1 - 2年偿还105.64亿港元占24%、2 - 5年偿还257.1亿港元占57%、5年后偿还50.34亿港元占11%[42][43] - 截至2022年6月

整体财务数据关键指标变化 - 2021年营业溢利78.07亿港元，2020年为68.8亿港元[10] - 2021年股东应占基本纯利29.91亿港元，2020年为28.34亿港元[10] - 2021年股东应占物业之公允价值净减少4.02亿港元，2020年为43.75亿港元[10] - 2021年股东应占纯利25.89亿港元，2020年净亏损15.41亿港元[10] - 2021年12月31日股东权益958.42亿港元，2020年12月31日为921.05亿港元[10] - 2021年基于股东应占基本纯利每股盈利2.20港元，基于股东应占纯利每股盈利1.90港元[11] - 2021年每股股息0.86港元，其中中期0.21港元，末期0.65港元[11] - 2021年基于股东应占纯利派息总额比率45%，基于股东应占基本纯利派息总额比率39%[12] - 2021年12月31日净债项股权比率22.3%，债项股权比率27.9%[12] - 股东应占纯利为25.89亿港元，去年净亏损15.41亿港元，每股盈利为1.90港元[23] - 撇除物业重估影响，股东应占基本纯利上升6%至29.91亿港元，每股基本盈利升至2.20港元[23] - 截至2021年12月31日财政年度，公司总收入上升15%至港币109.19亿元，营业溢利增加13%至港币78.07亿元，年内无物业销售收入入账[186] - 股东应占基本纯利上升6%至港币29.91亿元，每股基本盈利增至港币2.20元[186] - 计及港币4.02亿元的股东应占物业之净重估亏损后，公司股东应占纯利为港币25.89亿元，每股盈利为港币1.90元[186] 物业租赁与销售业务数据关键指标变化 - 2021年物业租赁收入109.19亿港元，2020年为94.64亿港元；2021年物业销售收入为0，2020年为6200万港元[10] - 截至2021年12月31日止年度租赁收入达109.19亿港元，较去年增加15%[23] - 2021年无物业销售收入入账[23] - 高端购物商场租赁收入上升30%，租户销售额攀升55%；三座次高端购物商场这两项指标分别增长2%和20%[23] - 香港零售租赁租户销售额有改善但低于2019年疫情前水平，本年度租赁收入下降7%，2021年下半年与前一年同期大致相同，下半年较上半年上升2％[23] - 办公楼租赁收入缺乏动力，国际企业外迁使该板块不会强劲[23] - 去年没有录得物业销售溢利，年中售出蓝塘道大宅的利润本季末完成交易后入账[23] - 公司总租赁收入首次突破100亿港元，达109.19亿港元，未来可能维持在100亿港元以上[24] - 公司总租赁收入约68%来自内地市场且占比将增大[28] - 2021年内地物业租赁收入创新高，零售租赁市场强劲增长[92] - 内地五大奢侈品牌合作商在高端商场开店，高端商场收入双位数增长[92] - 大连恒隆广场转型为奢侈品牌云集商场，租赁收入和租户销售额显著增长[92] - 公司总租赁收入急增15%至港币109.19亿元，内地物业组合租赁收入按人民币及港币计值分别升22%和30%，抵消香港物业组合7%的跌幅[190] - 内地物业组合中，商场租赁收入以人民币计值按年攀升25%，办公楼升13%，住宅及服务式寓所升8%，酒店升18%[191] - 内地商场组合租赁收入按年上升25%，高端商场收入大幅增长30%，次高端商场收入录得2%的温和增长[193] - 撇除武汉恒隆广场租赁收入，收入较去年上升18%，2021年下半年收入较上半年上升6%[192] - 高端商场租户销售额按年增长33% - 89%不等，2021年下半年整体租户销售额录得21%的升幅[194] - 大连恒隆广场2021年下半年收入较上半年增加45%[194] - 次高端商场租赁收入按年温和增长2%，反映疫情对不同市场业务影响程度不一[195] - 上海恒隆广场收入较去年上升25%，租户销售额上升37%[195] - 上海港汇恒隆广场收入增长18%，租户销售额升幅56%[195] - 沈阳市府恒隆广场收入和租户销售额分别录得12%和33%的升幅[197] - 无锡恒隆广场商场收入和租户销售额分别录得40%和77%的按年升幅[197] - 大连恒隆广场商场收入和租户销售额分别比去年高出21%和89%[197] - 昆明恒隆广场录得47%的收入增长[197] - 武汉恒隆广场租赁收入达1.53亿元，租户销售额接近10亿元，租出率达84%[197] - 内地办公楼组合总收入录得13%的增长，自然收入增长3%[199] - 上海恒隆广场两座世界级办公楼收入增长4%[200] 各商场物业具体数据情况 - 上海恒隆广场总楼面积53,700平方米，车位804个，年底租出率100%，购物商场租户132家[55] - 上海港汇恒隆广场总楼面积159,555平方米，车位752个，年底租出率98%，购物商场租户390家[55] - 沈阳皇城恒隆广场网罗逾220家人气品牌，已出租楼面面中零售行业性质分布为19%、44%、12%、25%，面积109,307平方米，租户844家，租出率90%[62] - 沈阳市府恒隆广场已出租楼面面中零售行业性质分布为24%、30%、25%、21%，面积101,960平方米，车位131,723个，租户2,001家，租出率90%，办公楼主楼租出率92%[62] - 无锡恒隆广场总楼面积122,227平方米，车位1,292个，年底租出率98%，购物商场租户215家[63] - 沈阳康莱德五星级酒店位于沈阳市府恒隆广场办公楼顶部19层，设有315间豪华客房[62] - 上海港汇恒隆广场高端服务式寓所提供逾600间套房[57] - 济南恒隆广场有350间品牌店舖，正进行为期三年的资产优化计划[64] - 无锡恒隆广场汇聚逾200家优质零售店舖，“恒隆府”和精品酒店正施工[65] - 天津恒隆广场云集接近240家国际及本地品牌，转型为轻奢侈品牌集中地[71] - 大连恒隆广场设有溜冰场及大连首家百丽宫影城[72] - 武汉恒隆广场总楼面积165,375平方米，车位1,629个，年底租出率97%，商场租户1,629家[74] - 昆明恒隆广场总楼面积177,140平方米，车位2,265个，年底租出率84%，商场租户284家[74] - 香港铜锣湾物业组合总楼面积39,849平方米，车位126个，年底租出率100%，商场租户96家[83] - 香港中环物业组合总楼面积10,336平方米，车位16个，年底租出率97%，商场租户12家[83] - 零售行业性质分布（按已出租楼面面积）中，部分占比为28%、29%、25%等[73] - 昆明恒隆广场约三成品牌首次进入昆明和云南市场[75] - 山顶广场汇聚近50家人气品牌，康兰居有450个服务式寓所单位[84][85] - 山顶广场总楼面面积12,446平方米，车位493个，租出率97%，租户49家[86] - 康怡广场总楼面面积53,080平方米，车位1,069个，租出率100%，租户118家[86] - 零售行业按已出租楼面面积，服装饰品占比7%、餐饮消闲及娱乐19%、银行13%等[86] - 家乐坊提供近500个停车位，地库美食天地占地15,000平方呎[88] - 旺角物业组合总楼面面积61,456平方米，车位518个，租出率85%，租户31家[90] - 淘大商场总楼面面积49,006平方米，车位620个，租出率96%，租户248家[90] - 上海恒隆广场2021年年底办公楼租出率高达97%[104] - 上海港汇恒隆广场2021年服务式寓所年末租出率达91%[109] - 上海港汇恒隆广场2021年本地住客人數上升近一倍[109] - 上海恒隆广场云集逾100家全球奢华品牌及餐饮食肆[103] - 上海恒隆广场2022年将优化三及四楼和地库一层租戶组合并引入新一批独家品牌[103] - 上海港汇恒隆广场2021年租赁收入和租戶销售额显著增长[106] - 上海港汇恒隆广场2021年第四季度商场北座展开定位升级工程，2022年将引入高端设计师品牌[106] - 公司次高端购物商场包括沈阳皇城恒隆广场、济南恒隆广场和天津恒隆广场，录得适度增长[94] - 公司于无锡、昆明和武汉三座新办公楼于2019和2020年开业，未来有望带动办公楼业务增长[94] - 武汉恒隆广场自2021年3月开业以来表现亮丽[94] - 沈阳皇城恒隆广场2021年有可观收入增长和租户销售额，租户销售额和客流量较去年同期上升[110] - 沈阳市府恒隆广场2021年租赁收入和年底租出率上升，租户销售额创开业以来高峰，办公楼年底租出率高达92%[113] - 沈阳康莱德酒店每间可售客房收入冠绝全市，客房和餐饮收入分布理想[115] - 济南恒隆广场2021年租户销售额增加20%，年底租出率维持与去年相若水平[116] - 无锡恒隆广场2021年租赁收入增长，年底租出率进一步微升[119] - 无锡恒隆广场两座办公楼2021年年底租出率分别为90%和85%，已出租面积中跨国企业及国内顶尖企业合共占近60%[120] - 济南恒隆广场自2021年6月起分阶段展开为期三年的资产优化计划[118] - 沈阳皇城恒隆广场2021年有星巴克、匡威等租户展开店铺升级工程，迎来丝芙兰等新租户[110] - 沈阳市府恒隆广场2021年引入Tasaki、斐登等新租户，大部分是首次进军沈阳和华北地区的品牌[113] - 济南恒隆广场2021年新租户包括首度进军济南的露露乐蒙、Redline等[116] - 天津恒隆广场2021年底租出率从76%回升至86%，年内与60家品牌签约[121] - 大连恒隆广场日均客流量较去年上升54%，众多奢侈品牌加盟[124] - 昆明恒隆广场2021年租赁收入和租户销售额增长，年底铺位几乎全租出，办公楼租出率为71%[126][127] - 武汉恒隆广场自2021年3月开业后表现出色，截至报告年末有200万访客人次，会员销售渗透率占总零售额约55%[129] - 武汉恒隆广场办公楼领先同业，主要租户涵盖《财富》世界500强及国际企业[130] 项目建设与预售计划 - 各地项目施工进度大致如期，个别情况稍有延误[23] - 公司计划今年预售武汉恒隆广场首批高端寓所，之后预售无锡恒隆广场单位，再推售昆明恒隆广场中的「昆明君悦居」[33] - 昆明君悦酒店预计2023年年底开业，将提供332间客房及套房[131] - 昆明项目总楼面面積98,054平方米，预计2023年落成[132] - 无锡精品酒店预计2024年底开业，将提供106间高级客房[132] - 无锡项目总楼面面積7,165平方米，预计2024年落成[133] - 杭州恒隆广场项目计划2024年起分阶段落成，杭州文华东方酒店预计2025年开业，将提供逾190间客房及套房[135] - 杭州项目总楼面面積194,100平方米，预计2024年起落成[136] - 沈阳项目总楼面面積502,660平方米，预计2027年起分阶段落成[136] - 北角電氣道228號重建項目總樓面面積9,754平方米，預計2022年年底落成[156] - 武漢「恒隆府」由三座大廈和三層會所組成，提供492個單位[162] - 武漢「恒隆府」總樓面面積131,493平方米，2023年起分階段完成[163] - 武漢「恒隆府」首批單位預計2022年上半年開始預售，工程11月封頂[162] - 无锡「恒隆府」总楼面积约10万平方米，有600个单位，预计2022年底预售，2024年年中起分阶段落成[164] - 昆明君悦居总楼面积98,054平方米，有254个寓所单位，预计2023年上半年预售，2024年上半年起分阶段落成[166][167] - 沈阳「恒隆府」总楼面积502,660平方米，预计2024年预售，2027年起落成[167] - 2021年皓日12月开始预售，截至年底售出123伙，售楼收益10.83亿港元，每呎平均收益22,644港元，刷新九龙湾区最高成交呎价26,628港元[169] - 皓日预计2023年落成，提供294伙一房至三房户型，总楼面积16,226平方米[170][171] - 寿山村道37号地皮2021年2月完成收购，将重建豪华大宅，总楼面积4,403平方米，预计2024年落成[172] - 2022年上半年公司将预售武汉「恒隆府」，下半年末预售无锡「恒隆府」[175] - 武汉“恒隆府”地盘面积16,687平方米，

整体财务表现 - 2021年公司总收入上升15%至109.19亿港元，营业溢利增加13%至78.07亿港元，年内无物业销售收入入账[5] - 股东应占基本纯利上升6%至29.91亿港元，每股基本盈利增至2.20港元[5] - 计入4.02亿港元物业净重估亏损后，股东应占纯利为25.89亿港元，每股盈利为1.90港元[5] - 2021年公司收入为109.19亿港元，较2020年的95.26亿港元增长14.62%；本年溢利为50.75亿港元，2020年则亏损21.85亿港元[49] - 2021年公司全面收入总额为84.65亿港元，2020年为43.5亿港元[50] - 2021年公司股东应占全面收入总额为44.77亿港元，2020年为20.9亿港元[50] - 2021年公司非控股权益应占全面收入总额为39.88亿港元，2020年为22.6亿港元[50] - 2021年公司投资物业价值为186.582亿港元，2020年为173.235亿港元[51] - 2021年公司现金及银行存款为9.14亿港元，2020年为6.793亿港元[51] - 2021年公司流动负债为19.451亿港元，2020年为19.401亿港元[51] - 2021年公司资产净值为164.487亿港元，2020年为159.339亿港元[51] - 2021年公司租赁收入为96.37亿港元，2020年为83.86亿港元[55] - 2021年公司已建成物业销售为0，2020年为6200万港元[55] - 2021年公司总收入为109.19亿港元，2020年为95.26亿港元，内地收入从56.94亿港元增至74.02亿港元，香港收入从38.32亿港元降至35.17亿港元[56] - 2021年未计入物业公允价值变动的营业溢利为72.49亿港元，2020年为63.75亿港元，内地从34.63亿港元增至46.17亿港元，香港从29.12亿港元降至26.32亿港元[56] - 2021年物业公允价值净增加4.58亿港元，2020年减少68.56亿港元，内地从减少26.27亿港元变为增加17.63亿港元，香港从减少42.29亿港元变为减少13.05亿港元[56] - 2021年利息支出净额为4.27亿港元，2020年为1.52亿港元，借贷成本总额2021年为15.09亿港元，2020年为15.18亿港元[56][59] - 2021年除税前溢利为72.66亿港元，2020年亏损9.24亿港元；本年溢利为50.75亿港元，2020年亏损21.85亿港元；股东应占纯利为25.89亿港元，2020年亏损15.41亿港元[56] - 2021年公司资产总值为238.021亿港元，2020年为224.739亿港元，内地从143.876亿港元增至153.51亿港元，香港从68.762亿港元增至70.123亿港元[57] - 2021年其他收入净额为6000万港元，2020年为5400万港元[58] - 2021年职工成本为15.27亿港元，2020年为13.13亿港元，若计入未确认金额，2021年为18.12亿港元，2020年为15.75亿港元[60] - 2021年已宣布及拟派股息共11.71亿港元，2020年为11.16亿港元[63] - 2021年每股基本及摊薄盈利为2.20港元，2020年为2.08港元；按股东应占基本纯利计算，2021年每股盈利2.20港元，2020年为2.08港元[64][66] - 2021年投资物业及发展中投资物业添置额为22.61亿港元，2020年为52.31亿港元[67] - 2021年应收账款未逾期或逾期少于一个月为1.17亿港元，逾期一至三个月为700万港元，逾期三个月以上为400万港元；2020年对应分别为1.16亿港元、2600万港元、1100万港元[68] - 2021年其他应收款中内地购买土地押金为3.06亿港元，2020年为2.97亿港元[68] - 2021年应付账款三个月内到期为17.51亿港元，三个月后到期为31.55亿港元；2020年对应分别为44.24亿港元、20.4亿港元[70] 物业租赁收入 - 物业租赁收入急增15%至109.19亿港元，内地物业组合租赁收入按人民币及港元计值分别升22%和30%，抵消香港物业组合7%的跌幅[8] - 内地商场租赁收入以人民币计值按年攀升25%[8] - 香港租户销售额2021年整体上升8%，所需租金宽减大幅减少[8] - 内地物业组合总租赁收入和营业溢利按人民币计值分别跃升22%和25%，按港元计值则分别上升30%和34%，整体租赁边际利润率为68%[9] - 商场组合租赁收入按年上升25%，高端商场收入增长30%，次高端商场收入增长2%[10] - 上海恒隆广场收入17.82亿元，同比上升25%，租户销售额上升37%[10][12] - 上海港汇恒隆广场收入11.63亿元，同比增长18%，租户销售额升幅56%[10][12] - 无锡恒隆广场收入3.73亿元，同比升40%，租户销售额升77%[10][12] - 大连恒隆广场收入1.64亿元，同比增21%，租户销售额增89%，下半年收入较上半年增加45%[10][12] - 昆明恒隆广场收入2.69亿元，同比增长47%[10][13] - 武汉恒隆广场开业不足十个月，租赁收入1.53亿元，租户销售额近10亿元，租出率达84%[13] - 济南恒隆广场收入增加3%，租户销售额上升20%，2021年6月展开三年资产优化计划[10][14] - 天津恒隆广场收入维持去年水平，租户销售额上升28%[10][15] - 内地办公楼组合收入占内地物业租赁收入总额20%，总收入录得13%增长，自然收入增长3%[16] - 内地办公楼组合2021年总收入12.48亿元，较2020年增长13%，其中上海恒隆广场、上海港汇恒隆广场、沈阳市府恒隆广场、无锡恒隆广场、昆明恒隆广场、武汉恒隆广场收入分别增长4%、2%、6%、18%、119%、45倍[17] - 上海港汇恒隆广场住宅及服务式寓所收入上升8%，租出率增加5个百分点至91%[20] - 沈阳康莱德酒店2021年收入上升18%，总值为9400万元[20] - 香港2021年总收入按年下跌7%至35.17亿港元，整体营业溢利减少7%至28.78亿港元，租赁边际利润率维持于82%[21] - 2021年香港租户销售额较2020年提升8%，下半年录得16%的按年增长[21] - 香港零售组合收入录得7%的跌幅至20.02亿港元，其中铜锣湾、旺角、港岛东及九龙东零售组合收入分别下跌14%、17%、4%[22][23] - 香港办公楼及工业/办公楼组合收入下跌6%至12.73亿港元，平均租出率下跌3个百分点至87%[22][23] - 香港住宅及服务式寓所组合收入下跌8%至2.42亿港元，租出率增加16个百分点至72%[22] - 住宅及服務式寓所業務收入較去年下跌8%至港幣2.42億元，年底租出率回升16個百分點至72%[24] 股息分配 - 董事会建议派发2021年度末期股息每股0.65港元，2021年度全年股息为每股0.86港元[7] - 2021年派息比率（基于股东应占纯利）总额为45%[4] 债务与融资 - 2021年净债项股权比率为22.3%，债项股权比率为27.9%[4] - 公司发行港幣32億元綠色債券，取得港幣15億元綠色貸款信貸額度及港幣70億元可持續發展表現掛鈎貸款融資額度，可持續金融佔比28%[32] - 截至2021年12月31日，現金及銀行存款結餘總額為港幣91.4億元，其中港幣佔61%、人民幣佔37%、美元佔2%[33] - 2021年12月31日借贷总额为港币458.83亿元，2020年12月31日为港币387.70亿元；定息债项占债项总额比率降至48%[34][35][36] - 2021年12月31日净债项结余为港币367.43亿元，2020年12月31日为港币319.77亿元；净债项股权比率为22.3%，2020年为20.1%；债项股权比率为27.9%，2020年为24.3%[37] - 2021年12月31日整体债项组合平均偿还年期为3.0年，2020年12月31日为2.8年；约65%的贷款需于两年后偿还[38] - 截至2021年12月31日，备用银行承诺信贷金额未提取结余为港币182.95亿元，2020年12月31日为港币165.38亿元；40亿美元中期票未提取结余为17.60亿美元，等值港币137.22亿元，2020年为港币129.45亿元[39] - 截至2021年12月31日止年度，财务费用总额减少1%至港币15.09亿元；平均有效借贷利率降至3.7%，2020年为4.4%；利息保障倍数为5倍，2020年为4倍[41] - 2021年12月31日，以人民币计值的资产净值占资产净值总额约72%；人民币兑港币升值2.9%，产生换算收益为港币33.42亿元，2020年为港币66.04亿元[43] - 报告日，美元外汇风险为已发行的5.50亿美元固定利率债券，等值港币42.89亿元，相关外汇风险以同等值的美元/港币货币掉期合约对冲[44] - 2021年12月31日，集团资产均无抵押予任何第三方[45] - 2021年12月31日，集团并无任何重大的或然负债[45] - 撇除恒隆地产集团的结余，2021年12月31日本公司及其附属公司净现金结余为港币4.37亿元，2020年12月31日为净债项结余港币3.79亿元；备用银行承诺信贷金额未提取结余为港币36.50亿元，2020年为港币39.75亿元[37][40] 物业重估与项目进展 - 2021年無物業銷售收入，物業銷售業務錄得港幣9100萬元營業虧損，出售34個停車位錄得港幣1700萬元出售收益[25] - 截至2021年12月31日，投資物業及發展中投資物業總值為港幣2089.81億元，錄得物業重估收益港幣4.58億元[26] - 內地物業組合錄得港幣17.63億元重估收益，較2020年底估值增加1%；香港物業組合錄得港幣13.05億元重估虧損，較2020年估值下跌2%[26] - 計及相關稅項及權益後，股東應佔淨重估虧損港幣4.02億元[27] - 供出租及待售的物業發展項目總值分別為港幣223.99億元和港幣97.65億元，對投資物業發展項目資本承擔總額為港幣190億元[27] - 武漢「恒隆府」等多個內地項目有預售及落成時間規劃，如武漢「恒隆府」首批單位預計2022年上半年預售，2023年下半年起分階段落成[28] - 香港皓日（The Aperture）2021年12月預售，預計2023年竣工；北角電氣道228號項目預計2022年年底落成[30] - 2020年末44个停车位于2021年上半年出售[69] 可持续发展与企业活动 - 2021年12月公司公布25个将在2025年底前实现的“25 x 25可持续发展指标”[46] - 2021年12月起昆明恒隆广场采用100%可再生能源供电，每年提供近57,800兆瓦时电力，减少约46,471吨碳排放量，使内地发展项目可再生能源使用量提升至逾14%[46] - 未来12个月公司计划将超3亿港元支出优先投放在环境、社会及管治方面[47] - 公司重新阐释愿景、使命和核心价值，更新英文理念为We Do It Well，恒隆广场“66”品牌焕新登场[46] - 公司开展首次员工敬业度调查，并根据结果落实提升员工敬业度的规划措施[46] - 公司于2021年3月推出“hello恒隆商场奖赏计划”及恒隆商场手机应用程式，下半年推出“Go Shopping！开心消费在恒隆”奖赏计划[21] - 公司为响应香港特区政府疫苗接种计划，推出总值2700万港元的措施[21] 未来展望 - 预计2022年内地物业组合持续增长，新落成办公楼有望带动整体租出率和收入[48] - 预计香港物业复苏波折，公司将完善租户组合、加强与顾客联系[48] - 2022年上半年开始预售武汉“恒隆府”，下半年末预售无锡“恒隆