市场整体表现 - 香港恒生指数下跌128.31点，跌幅0.48%，收报26829.46点 [1] - 主板全日成交额为1738.03亿港元 [1] - 国企指数下跌49.51点，跌幅0.52%，收报9523.87点 [1] - 恒生科技指数下跌36.11点，跌幅0.55%，收报6514.19点 [1] 蓝筹股表现 - 腾讯控股下跌0.37%，收报675港元 [1] - 香港交易所下跌0.76%，收报445港元 [1] - 中国移动下跌0.78%，收报83.2港元 [1] - 汇丰控股下跌0.27%，收报110.6港元 [1] 香港本地股表现 - 长实集团上涨1.39%，收报37.96港元 [1] - 新鸿基地产上涨1.23%，收报94.35港元 [1] - 恒基地产下跌0.22%，收报27.1港元 [1] 中资金融股表现 - 中国银行下跌0.95%，收报4.16港元 [1] - 建设银行下跌0.14%，收报7.28港元 [1] - 工商银行下跌1.06%，收报5.6港元 [1] - 中国平安下跌0.94%，收报52.75港元 [1] - 中国人寿下跌0.37%，收报21.78港元 [1] 石油石化股表现 - 中国石油化工股份无升跌，收报4.08港元 [1] - 中国石油股份上涨0.42%，收报7.15港元 [1] - 中国海洋石油下跌1.39%，收报18.5港元 [1]

政策导向与行业趋势 - 国家发展改革委、国家能源局下发实施意见，推进人工智能与能源高质量发展，特别提出人工智能+新能源典型应用场景[1] - 政策要求加快在高精度功率预测、电力市场、场站智慧运营等方向的人工智能应用，推动新能源关键材料及产品迭代创新[1] - 目标在于打造“气象预测+功率预测+智慧交易+智能运维”一体化新能源智能生产模式，支撑新能源稳定供给[1] - 以DeepSeek系列为首的人工智能大模型正以惊人速度渗透到能源等核心产业领域[2] 能源央企AI平台部署进展 - 国家电网、南方电网、国家能源集团等十余家能源电力央企已完成旗下AI平台与DeepSeek大模型的接入[2] - 国家电投集团中央研究院完成DeepSeek模型本地化部署，研发科技情报助手并上线试运行，为30多名科研人员提供服务[3][7] - 中国华能完成DeepSeek系列模型本地化部署，推出“睿智小能”AI助手并与移动门户集成，部署版本包括671B千亿参数级模型[3][9] - 南方电网人工智能创新平台完成DeepSeek本地部署，升级“大瓦特”模型，提升各业务领域人工智能应用效果[4][15] 具体应用场景与能力提升 - 龙源电力在新能源数字化平台部署DeepSeek-R1系列大模型，构建专属知识库，打造智能应用助手+生产运营智囊[3][5] - 中国大唐完成DeepSeek-R1本地化部署，显著提升供应商商情分析报告质量，全面剖析供应商经营实力和技术能力[4][13] - 国家电网MSC平台接入DeepSeek后，已完成2245个产品原型、4926个数据模型设计及300多个创新产品研发[14] - 中国电建问知平台接入DeepSeek后形成10大特色能力体系，包括知识问答、论文综述、科研写作等核心能力[16] 技术实施与数据安全 - 多家企业采用私有化部署方式，在确保数据安全前提下保证模型稳定运行，如中国华能基于全国产化算力底座完成部署[9] - 龙源电力结合Ollama等工具实现统一管理，构建安全可控的AI基础设施，在内网环境下提供AI服务[5] - 中广核基于国产算力底座实现DeepSeek模型稳定运行，提升模型计算能力与数据处理速度，已成功上线13个典型应用[19][20] - 中国能建通过优化模型部署和应用调度策略，提升DeepSeek服务的易用性，为员工带来智能高效的办公体验[18]

交易概述 - SK集团正出售其在中韩（武汉）石油化工有限公司的全部35%股份，该合资公司由SK与中国石化共同拥有 [1] - 此次出售由SK创新的子公司SK Geo Centric主导，已开始与持股65%的股东中国石化及其他几家中国竞标者进行谈判 [1] - 交易预计以其账面价值8193亿韩元（约5.94亿美元）左右的价格进行 [3] 合资公司背景与运营状况 - 武汉工厂成立于2013年，总投资额为3.3万亿韩元，曾是SK“中国本土化”战略的象征 [3] - 该合资工厂年产能为320万吨通用化学品，其中包括110万吨乙烯，高峰年份年销售额约为10万亿韩元 [3] - 在其最初的八年里，合资企业累计实现近2万亿韩元的营业利润 [4] - 自2021年以来，由于中国产能激增和国内需求停滞，该工厂已累计亏损超过1万亿韩元 [4] 行业背景与战略转向 - 中国的乙烯产量在2020年至2023年间几乎翻了一番，达到6000万吨 [4] - 中国企业激进的产能扩张使韩国公司成为受冲击最严重的群体之一，韩国公司面临显著的财务压力 [6] - 此次撤退凸显SK集团正更广泛地转向其“ABC”战略，即人工智能、电池和芯片 [6] - SK已关闭或出售部分国内外大宗化学品业务，包括关闭蔚山的两条石脑油裂解生产线中的一条，并为另一条寻找买家 [6] 潜在买家与交易影响 - 分析师表示，中国石化是此次出售最可能的买家，其为全球最大炼油企业，去年加工了2.52亿吨原油，拥有每年1350万吨的乙烯生产能力 [9] - 全资拥有武汉工厂将助力中国石化简化决策，并将该设施整合进其全面的炼化一体化供应链中 [9] - 北京方面加强对战略行业外资股权的审查，也增强了中国石化取得完全控制权的理由 [10] SK集团未来规划 - 出售所得预计将投入SK未来的增长领域，集团已承诺到2030年向人工智能和半导体领域投资8.2万亿韩元 [11] - 投资包括与亚马逊云服务合作在蔚山开发的大型人工智能数据中心 [11] - SK海力士正在加强其针对人工智能芯片的先进封装能力，而SK创新正在开发针对数据基础设施定制的能源存储和冷却系统 [11]

南向资金净流入概况 - 阿里巴巴-W、盈富基金、腾讯控股为南向资金净流入前三名，净流入金额分别为34.60亿港元、14.02亿港元、11.06亿港元 [1][2] - 在净流入比方面，GX恒生科技、绿色动力环保、安井食品位列市场前三，净流入比分别为462.02%、156.44%、127.61% [1][2] - 净流入金额前十的股票还包括小米集团-W（11.00亿港元）、华虹半导体（8.23亿港元）、紫金矿业（5.97亿港元）等公司 [2] 南向资金净流出概况 - 中国移动、中国电信、建设银行为南向资金净流出前三名，净流出金额分别为6.35亿港元、3.59亿港元、3.38亿港元 [1][2] - 在净流出比方面，天津创业环保股份、中国电信、中国财险位列市场前三，净流出比分别为-123.57%、-113.73%、-110.28% [1][2][3] - 净流出金额前十的股票还包括中国财险（-2.86亿港元）、中国石油化工股份（-2.16亿港元）、长飞光纤光缆（-1.53亿港元）等公司 [2] 高净流入比个股表现 - 五矿资源净流入比为122.84%，净流入金额为3.42亿港元，收盘价上涨0.16%至6.260港元 [3] - 中创新航净流入比为91.61%，净流入金额为3.32亿港元，收盘价下跌2.89%至30.940港元 [3] - 港华智慧能源、安徽皖通高速公路、优然牧业净流入比均超过90% [3] 高净流出比个股表现 - 深圳国际净流出比为-107.96%，净流出金额为1857.99万港元，收盘价下跌0.50%至7.890港元 [3] - 百富环球、保利物业、光大证券净流出比分别为-80.08%、-68.71%、-66.66% [3] - 粤海投资净流出比为-61.62%，净流出金额为3668.15万港元，收盘价微跌0.14% [4]

南向资金净流入 - 阿里巴巴-W净流入金额最高，达34.60亿港元，净流入比为13.44% [1][2] - 盈富基金净流入14.02亿港元，净流入比为9.22% [1][2] - 腾讯控股净流入11.06亿港元，净流入比为8.77% [1][2] - 小米集团-W和华虹半导体分别净流入11.00亿港元和8.23亿港元 [2] - 紫金矿业净流入比为28.43%，净流入金额为5.97亿港元 [2] - 快手-W净流入比高达29.67%，净流入5.80亿港元 [2] - 洛阳钼业净流入比显著，为62.06%，净流入4.34亿港元 [2] 南向资金净流出 - 中国移动净流出金额最大，为6.35亿港元，净流出比为-61.43% [1][2][4] - 中国电信净流出3.59亿港元，净流出比高达-113.73% [1][2][3] - 建设银行净流出3.38亿港元，净流出比为-18.39% [1][2] - 中国财险净流出2.86亿港元，净流出比为-110.28% [2][3] 高净流入比个股 - GX恒生科技净流入比最高，达462.02%，净流入1614.44万港元 [1][2] - 绿色动力环保净流入比为156.44%，净流入321.17万港元 [1][2] - 安井食品净流入比为127.61%，净流入1141.24万港元 [1][2] - 五矿资源净流入比为122.84%，净流入3.42亿港元 [3] 高净流出比个股 - 天津创业环保股份净流出比最高，为-123.57%，净流出241.77万港元 [1][3] - 深圳国际净流出比为-107.96%，净流出1857.99万港元 [3]

股本与股份数据 - 截至2025年9月底，公司法定/注册股本总额为121.28亿元人民币[1] - 截至2025年9月底，H股法定/注册股份数目为24.05亿股，A股为97.23亿股，较上月无增减[1] - 截至2025年9月底，H股已发行股份（不包括库存股份）数目为23.95亿股，较上月减少6762.4万股；A股无增减[2] - 截至2025年9月底，H股有拟注销但尚未注销的赎回/购回股份2934.6万股，A股有3216.32万股[4] 股份变动情况 - 2025年9月4日，公司进行H股股份购回并注销，减少已发行股份（不包括库存股份）6762.4万股[4] - 本月内，H股合共减少已发行股份（不包括库存股份）6762.4万股，A股无增减[5] - 本月内，H股和A股合共增加/减少库存股份总额均为0[5]

港股市场“三桶油”股价表现 - 9月30日收盘，中国石油股份（00857.HK）股价下跌2.75%至7.080港元 [2] - 中国海洋石油（00883.HK）股价下跌1.24%至19.040港元 [2] - 中国石油化工股份（00386.HK）股价下跌1.22%至4.050港元 [2] - 油气行业相关公司股价亦普遍下挫，中海油田服务（02883.HK）跌0.74%，昆仑能源（00135.HK）跌0.57% [3] A股市场油气股股价表现 - A股市场油气板块同样走弱，中国石油（601857.SH）股价下跌1.35% [3] - 中国海油（600938.SH）股价下跌1.02% [3] - 中国石化（600028.SH）股价随之下行 [3] 国际油价下跌及原因 - 截至当地时间9月29日收盘，WTI原油期货价格大跌3.86%，报63.18美元/桶 [4] - 截至发稿时，WTI原油期货价格延续跌势，下跌1.15%至62.72美元/桶 [4] - 油价下跌主因市场担忧原油供应过剩，消息称OPEC+可能在10月5日会议上批准新一轮增产，幅度至少为13.7万桶/日 [3][4] - 地缘政治风险降温，美国和以色列宣布结束加沙战争计划，刺激油价跌幅扩大 [6] 行业前景与市场关注点 - 若OPEC+在11月实施增产计划，全球原油供应将扩大，可能加剧供应过剩并对油价构成压力 [5] - 市场关注焦点集中在OPEC+下一步行动以及加沙外交进程上 [6] - 有分析指出，若10月5日会议增产幅度超预期（如达到2-3个月的增产量级），将对原油价格形成较大利空影响 [6] - 供应压力增加及地缘担忧缓解均对油价带来较大下行压力 [6]

化工产品价格周度变动 - 本周涨幅居前的产品包括合成氨(河北金源)上涨8.58%、锂电池电解液(磷酸铁锂电解液)上涨5.71%、苯胺(华东地区)上涨3.90%、无水氢氟酸(华东地区)上涨3.80% [1] - 本周跌幅较大的产品包括天然气(NYMEX期货)下跌7.90%、硫酸(双狮98%)下跌5.81%、尿素(云南云维小颗粒)下跌5.79%、对硝基氯化苯(安徽地区)下跌4.76% [1][2] - 部分化工产品价格出现反弹，但行业整体仍处于弱势，各细分子行业业绩涨跌不一 [2] 能源市场动态与油价预测 - 布伦特原油价格本周收于70.13美元/桶，较上周上涨5.17%；WTI原油价格收于65.72美元/桶，较上周上涨4.85% [1] - 国际油价反复震荡主要受美联储降息及俄乌冲突局势影响 [1] - 预计2025年国际油价中枢值将维持在65-70美元/桶 [1] 行业投资机会与建议 - 草甘膦行业底部特征明显，库存持续下降，价格近期开始上涨，在海外补库存背景下可能进入景气周期，推荐关注江山股份、兴发集团、扬农化工 [2] - 看好竞争格局较好的润滑油添加剂行业龙头瑞丰新材，以及煤制烯烃行业中具备量增逻辑的宝丰能源 [2] - 在关税不确定性影响下，内循环需求增长，看好产业链在国内的化学肥料行业及部分农药子产品，推荐华鲁恒升、新洋丰、云天化等，其中国心连心化肥被重点推荐 [2] - 在国际油价上涨背景下，看好具有高股息率特征的中国石化、中国石油、中国海油，化工行业中云天化、兴发集团、龙佰集团等细分龙头也具有约5%的股息率 [1][2]

股份数量 - 截至2025年9月30日，H股已发行股份（不含库存股）和总发行股份为23,945,350,600股，库存股为0股[3][5][18][20] - 截至2025年9月30日，A股已发行股份（不含库存股）和总发行股份为97,232,263,098股，库存股为0股[4][5][19][20] 股份回购 - 2025年9月22 - 26日，H股多笔为注销回购未注销股份，453 - 810万股，占比0.02% - 0.03%，回购价4.06 - 4.09港元[4][19] - 2025年8月22日 - 9月30日，A股多笔为注销回购未注销股份，70 - 1720万股，占比0.001% - 0.018%，回购价5.29 - 5.8元[5][20] - 2025年9月30日，公司在上海证券交易所回购350万股A股，最低5.28元，最高5.3元，支付1851万元[11][26] 其他信息 - 报告提交人为公司副总裁兼董事会秘书黄文生[15] - 提交日期为2025年9月30日[2]

公司股份回购 - 公司于2025年9月30日斥资人民币1851万元回购股份 [1] - 本次回购股份数量为350万股 [1] - 回购价格区间为每股人民币5.28元至5.30元 [1]