整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日止年度收益为人民币43,139.4百万元，较2021年全年上升9.6%[2] - 截至2022年12月31日止年度，公司股东应占溢利为人民币1,855.1百万元，较2021年全年下降29.0%[2] - 截至2022年12月31日止年度，公司每股基本盈利为人民币42分，较2021年全年下降31.1%[2] - 2022年毛利为人民币4,275,321千元，2021年为人民币5,530,618千元[3] - 2022年经营溢利为人民币2,718,110千元，2021年为人民币3,540,760千元[3] - 2022年除税前溢利为人民币2,203,483千元，2021年为人民币3,198,254千元[3] - 2022年非流动资为人民币32,713,772千元，2021年为人民币24,634,133千元[5] - 2022年流动资为人民币13,388,852千元，2021年为人民币12,147,384千元[5] - 2022年资产净值为人民币12,595,029千元，2021年为人民币11,094,614千元[6] - 2022年12月31日，集团流动负债净值为人民币116.58227亿元[8] - 报告日期集团未使用的无条件银行融资金额为人民币75.66696亿元[8] - 假设2022年12月31日约50%的银行贷款及其他银行融资到期时成功续期，集团有充足财务资源[8] - 2021年收益增加939643千元，销售成本增加939268千元，年内溢利增加375千元[13] - 2022年销售成本增加976千元，年内溢利减少976千元[13] - 2022年调整前每股基本盈利0.42元，申报的每股基本盈利0.42元[13] - 2021年调整前每股基本盈利0.61元，申报的每股基本盈利0.61元[13] - 2022年年内溢利减少976千元，2021年增加375千元；2022年物业、厂房及设备折旧增加976千元，2021年无；2021年营运资金及营运活动净现金变动前经营现金流净增加375千元；2021年投资活动购入物业、厂房及设备375千元[17] - 2022年综合收益为43,139,449千元，2021年为39,370,054千元，同比增长9.6%[26] - 2022年除税前溢利为2,203,483千元，2021年为3,198,254千元，同比下降31.1%[26] - 2022年综合资产总额为46,102,624千元，2021年为36,781,517千元，同比增长25.4%[26] - 2022年综合负债总额为33,507,595千元，2021年为25,686,903千元，同比增长30.4%[26] - 2022年其他收入为274,398千元，2021年为137,365千元，同比增长99.8%[30] - 2022年其他收益及亏损为 - 1,136千元，2021年为 - 95,632千元，亏损大幅收窄[31] - 2022年员工成本总额为995,454千元，2021年为1,097,720千元，同比下降9.3%[32] - 2022年折旧及摊销总额为196,055千元，2021年为183,602千元，同比增长6.8%[32] - 2022年所得税开支为343,992千元，2021年为601,840千元，同比下降42.8%[32] - 2022年每股基本盈利为0.42元，2021年为0.61元，同比下降31.1%[34] - 2022年中期股息已付每股人民币12.3分，金额为544,306千元；2021年末期股息已付每股人民币6.3分，金额为279,153千元[35] - 报告期后，董事建议拟派2022年末期股息每股普通股人民币0.9分，总额为人民币39,817,000元[35] - 报告期内，集团购置物业、厂房及设备约为人民币6,714.5百万元，2021年为人民币3,015.6百万元[36] - 2022年12月31日其他长期应收款项及预付款项为723,515千元，2021年为1,929,960千元[37] - 2022年12月31日按公允价值计入损益的金融资产非流动资产为1,670,920千元，2021年为507,579千元[40] - 2022年12月31日期货合约名义金额为199.5百万美元，公允价值为人民币40.8百万元，未变现收益人民币40.8百万元[41] - 2022年12月31日受限制银行结余为1,379,563千元，2021年为1,256,073千元，年利率介乎0.002%至3.85%[42][43] - 2022年12月31日银行结余按市场利率0.01%至3.50%计息，2021年为0.01%至2.70%[44] - 2022年末美元、港元及其他货币金额分别为98,182千元、3,230千元、2,307千元，2021年末分别为95,242千元、21,071千元、285千元[45] - 2022年末按公允值计量的贸易应收款项及应收票据为861,432千元，2021年末为951,378千元；其他应收款项为4,607,036千元，2021年末为3,605,522千元[46] - 2022年末贸易应收款项1个月内、1 - 3个月、3 - 6个月、6 - 12个月分别为243,956千元、42,828千元、5,590千元、10,282千元，2021年末分别为326,630千元、33,407千元、3,078千元、146,796千元[47] - 2022年末贸易应付款项为2,216,347千元，2021年末为1,506,924千元；流动负债为9,463,968千元，2021年末为5,283,894千元[48] - 2022年末贸易应付款项3个月内、3 - 6个月、6 - 12个月、1 - 2年、2 - 3年、3年以上分别为2,003,227千元、68,086千元、59,536千元、53,521千元、5,574千元、26,403千元，2021年末分别为1,327,271千元、73,393千元、67,819千元、9,217千元、5,188千元、24,036千元[50] - 2022年末银行及其他贷款1年内、1 - 2年、2 - 5年分别为12,624,241千元、4,621,556千元、2,982,876千元，2021年末分别为8,209,846千元、3,062,746千元、2,314,088千元[52] - 2022年末银行及其他贷款流动负债为12,624,241千元，非流动负债为7,604,432千元；2021年末分别为8,209,846千元、5,376,834千元[53] - 2022年末银行贷款有抵押、无抵押分别为9,532,525千元、4,677,063千元，其他贷款有抵押、无抵押分别为3,188,292千元、298,183千元；2021年末分别为5,286,852千元、4,488,217千元、2,331,098千元、41,224千元[55] - 2022年末以美元、日元计价的银行及其他贷款分别为1,883,753千元、2,096千元，2021年末分别为1,023,906千元、3,695千元[56] - 2022年末固定利率、浮动利率银行及其他贷款分别为13,306,653千元、6,922,020千元，利率范围分别为1.17% - 12.00%、1.58% - 8.00%；2021年末分别为9,473,579千元、4,113,101千元，利率范围分别为1.82% - 12.00%、1.58% - 8.00%[57] - 2022年末法定普通股股份数目为100亿股，法定股本为10亿千港元；已发行及缴足之普通股股份数目为44.24126亿股，股本为4.42413亿千港元[59] - 2022年末综合财务状况表列示金额为38.2246亿人民币千元，较年初减少0.36%[60] - 2021年6月3日配售3.5亿股新股，所得款项总额约20.65亿港元，相当于人民币17.05381亿元[60] - 2022年公司购回并注销1587.4万股普通股，支付总代价5599.3万港元，相当于人民币4790.2万元[61] - 2022年总收益为431.394亿人民币，较2021年的393.701亿人民币增加[92][93] - 2022年销售成本为388.641亿人民币，较2021年的338.394亿人民币增加[95] - 2022年集团毛利总额为42.753亿人民币，较2021年减少12.553亿人民币或22.7%，毛利率从14.0%降至9.9% [96] - 其他收入从2021年的1.374亿元增加1.370亿元或99.7%，至2022年的2.744亿元[98] - 2022年其他亏损为110万元，主要因上市股权证券公允值亏损及汇兑亏损8340万元，部分被金融资产公允价值收益抵销[99] - 2022年预期信贷亏损模式的减值收益扣除8780万元，因若干应收款项收回及减值拨回[100] - 销售及分销开支从2021年的9.421亿元增加4320万元或4.6%，至2022年的9.853亿元[101] - 行政开支从2021年约9.738亿元减少约4090万元或4.2%，至2022年约9.329亿元[102] - 融资成本从2021年的9.049亿元增加9240万元或10.2%，至2022年的9.973亿元[103] - 除税前溢利从2021年的31.983亿元减少9.948亿元或31.1%，至2022年的22.035亿元[106] - 2022年和2021年所得税开支分别为3.440亿元和6.018亿元，实际税率分别为15.6%和18.8%[107] - 2022年经营、投资、融资活动现金净额分别约为31.637亿元、-91.806亿元、49.259亿元，2021年分别约为42.057亿元、-51.271亿元、20.221亿元[110] - 截至2022年12月31日借款总额约202亿元，较2021年12月31日的136亿元增加约66亿元，增幅48.5%[114] - 2022年定息银行及其他借款133.067亿元，利率1.17 - 12.00%；浮息银行及其他借款69.22亿元，利率1.58 - 8.00%[114] - 2021年定息银行及其他借款94.736亿元，利率1.82 - 12.00%；浮息银行及其他借款41.131亿元，利率1.58 - 8.00%[114] - 截至2022年12月31日，以美元和日元计值的借款总计18.859亿元，2021年为10.276亿元[115] - 2022年12月31日租赁负债为473234千元，2021年12月31日为214008千元[116] - 截至2022年12月31日止年度，公司购回及注销15874000股股份，总代价约55993000港元[117] - 2022年公司盈利人民币19亿元[84] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年焦炭及焦化产品生产外部客户合约销售焦炭及焦化产品收益为163.68438亿元，2021年为159.00844亿元，同比增长约2.94%[24][25] - 2022年精细化工产品生产外部客户合约销售精细化工产品收益为154.85161亿元，2021年为137.07254亿元，同比增长约12.97%[24][25] - 2022年贸易外部客户合约贸易收益为112.23815亿元，2021年为96.88958亿元，同比增长约15.84%[24][25] - 2022年运营管理外部客户合约管理服务收益为6203.5万元，2021年为7299.8万元，同比下降约15.02%[24][25] - 2022年可呈报分部收益为451.36474

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年公司收益约为人民币22,530.1百万元，较2021年同期增加约21.1%[12][13] - 2022年上半年公司股东应占溢利约为人民币1,737.0百万元，较2021年同期增加约0.8%[12][13] - 2022年上半年公司每股基本盈利为人民币39.14分，较2021年同期减少约5.9%[12][13] - 公司董事会就2022年上半年宣派中期股息每股人民币12.30分（相当于每股14.09港仙），2021年同期为每股人民币12.30分或每股14.70港仙[13][14] - 2022年上半年股息总额为人民币545,874,000元（相当于625,314,200港元），2021年同期为人民币546,120,000元或652,680,000港元[13][14] - 2022年上半年公司总收益为225.301亿元，2021年上半年为185.996亿元[56][59] - 2022年上半年公司销售成本为195.17亿元，2021年上半年为153.878亿元[61] - 集团总毛利从2021年上半年的约32.118亿元降至2022年上半年的约30.131亿元，减少1.987亿元或6.2%，毛利率从17.3%降至13.4%[62] - 集团其他收入从2021年上半年的6.33亿元增至2022年上半年的9.51亿元，增加3.18亿元或50.2%[63][68] - 集团2022年上半年其他亏损为4.5亿元，主要是金融资产/负债公允价值收益2.02亿元与汇兑亏损8.29亿元的净影响[64][69] - 集团2022年上半年预期信贷亏损模式减值收益净额为3.24亿元，因收回应收款及减值拨回[65][70] - 销售及分销开支从2021年上半年的4.666亿元降至2022年上半年的4.541亿元，减少0.125亿元或2.7%[66][71] - 管理开支从2021年上半年的约4.551亿元降至2022年上半年的约4.372亿元，减少约0.179亿元或3.9%[67][72] - 公司融资成本从2021年上半年的3.934亿元增加8460万元或21.5%至2022年上半年的4.78亿元，主要因银行贷款增加[74] - 分占联营公司业绩从2021年上半年的盈利5680万元变更为2022年上半年的盈利3230万元，主要因河北金牛旭阳化工有限公司摊分溢利增加，但被部分因素抵消[74] - 分占合营企业业绩从2021年上半年的3.371亿元减少930万元或2.8%至2022年上半年的3.278亿元，主要因摊分自旭阳中燃的溢利减少[74] - 除税前溢利从2021年上半年的21.038亿元减少1740万元或0.8%至2022年上半年的20.864亿元[74] - 公司2022年上半年和2021年上半年分别产生所得税开支3.504亿元和4.064亿元，实际税率分别为16.8%和19.3%，开支减少因产生预扣税开支2500万元及未使用税项亏损和暂时性差异减少[75][79] - 2022年上半年公司录得纯利17.36亿元，较2021年上半年的16.974亿元增加3860万元或2.3%[76][80] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，每股基本盈利分别为0.3914元和0.4158元，报告期内减少因2021年6月完成配售3.5亿股新股份[77][81] - 2022年上半年经营活动所得现金净额约为17.139亿元，较2021年上半年高约13.819亿元，主要因营运资金增加[87] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为72.26101亿元，2021年上半年为26.07924亿元[86] - 2022年上半年融资活动所得现金净额为53.55001亿元，2021年上半年为22.79252亿元[86] - 截至2022年6月30日止六个月，公司投资活动所用现金净额从约人民币26.079亿元增加至约人民币72.261亿元[88] - 截至2022年6月30日止六个月，公司融资活动所得现金净额从约人民币22.793亿元增加至约人民币53.55亿元[90][92] - 截至2022年6月30日，公司借款总额从人民币136亿元增加约人民币64亿元或46.8%至约人民币199亿元，主要因银行贷款增加[93][94] - 截至2022年6月30日，公司租赁负债为人民币1.50095亿元，2021年12月31日为人民币2.14008亿元[97] - 截至2021年12月31日，公司收购附属公司未付代价的长期应付款项为人民币29亿元，年利率10%，截至2022年6月30日已全额偿还[98][100] - 截至2022年6月30日，公司就授予合营企业旭阳中燃银行融资的财务担保最高负债为人民币11.279亿元，2021年12月31日为人民币16.479亿元[99][101] - 2022年上半年公司收益为22,530,065千元人民币，2021年为18,599,637千元人民币[152] - 2022年上半年销售及服务成本为19,516,944千元人民币，2021年为15,387,858千元人民币[152] - 2022年上半年毛利为3,013,121千元人民币，2021年为3,211,779千元人民币[152] - 2022年上半年经营溢利为2,204,302千元人民币，2021年为2,103,372千元人民币[152] - 2022年上半年除税前溢利为2,086,433千元人民币，2021年为2,103,789千元人民币[152] - 2022年上半年期内溢利为1,735,994千元人民币，2021年为1,697,369千元人民币[152] - 2022年上半年应佔本公司拥有人期内溢利为1,736,960千元人民币，2021年为1,723,059千元人民币[154] - 2022年上半年基本每股盈利为39.14分人民币，2021年为41.58分人民币[154] - 2022年6月30日非流动资产为29,021,328千元，2021年12月31日为24,634,133千元[156] - 2022年6月30日流动资产为12,637,975千元，2021年12月31日为12,147,384千元[156] - 2022年6月30日流动负债为20,868,365千元，2021年12月31日为16,840,541千元[159] - 2022年6月30日流动负债净值为 - 8,230,390千元，2021年12月31日为 - 4,693,157千元[159] - 2022年6月30日总资產减流动负债为20,790,938千元，2021年12月31日为19,940,976千元[159] - 2022年6月30日非流动负债为8,232,939千元，2021年12月31日为8,846,362千元[159] - 2022年6月30日资产净值为12,557,999千元，2021年12月31日为11,094,614千元[159] - 2022年6月30日本公司拥有人应占权益总额为12,428,069千元，2021年12月31日为10,967,849千元[159] - 2022年6月30日非控股权益为129,930千元，2021年12月31日为126,765千元[159] - 2022年6月30日总权益为12,557,999千元，2021年12月31日为11,094,614千元[159] - 2021年12月31日结余为11,111,275[161] - 2022年1月1日经重列结余为11,094,614[161] - 期内溢利为1,735,994[161] - 其他全面收入为30,725[161] - 净转移至安全基金为1,221[161] - 一名非控股股东的国资为10,000[161] - 出售一非全资附属公司为 -5,869[161] - 已回购及注销股份为 -7,058[161] - 确认为分派之股息为 -21,254[161] - 2022年6月30日未经审核结余为12,557,999[161] 各条业务线数据关键指标变化 - 焦炭及焦化产品生产业务收益从2021年上半年的77.064亿元增至2022年上半年的92.627亿元，增长15.563亿元，增幅20.2%[56][59] - 精细化工产品生产业务收益从2021年上半年的61.035亿元增至2022年上半年的72.459亿元，增长11.424亿元，增幅18.7%[57][59] - 运营管理业务收益从2021年上半年的1.423亿元减至2022年上半年的0.497亿元，减少0.926亿元，降幅65.1%[57][59] - 贸易业务收益从2021年上半年的46.474亿元增至2022年上半年的59.718亿元，增长13.244亿元，增幅28.5%[58][59] - 焦炭及焦化产品生产业务销售成本从2021年上半年的55.093亿元增至2022年上半年的71.332亿元，增长16.239亿元，增幅29.5%[61] - 精细化工产品生产业务销售成本从2021年上半年的54.711亿元增至2022年上半年的67.703亿元，增长12.992亿元，增幅23.7%[61] - 运营管理业务销售成本从2021年上半年的1.171亿元减至2022年上半年的0.377亿元，减少0.794亿元，降幅67.8%[61] - 贸易业务销售成本从2021年上半年的42.903亿元增至2022年上半年的55.757亿元，增长12.854亿元，增幅30.0%[61] - 焦炭及焦化产品生产业务毛利从2021年上半年的21.971亿元降至2022年上半年的21.295亿元，减少0.676亿元或3.1%，毛利率从28.5%降至23.0%[62] - 精细化工产品生产业务毛利从2021年上半年的6.324亿元降至2022年上半年的4.756亿元，减少1.568亿元或24.8%，毛利率从10.4%降至6.6%[62] - 运营管理业务毛利从2021年上半年的2.52亿元降至2022年上半年的1.2亿元，减少1.32亿元或52.4%，毛利率从17.7%升至24.1%[62] - 贸易业务毛利从2021年上半年的3.571亿元增至2022年上半年的3.961亿元，增加0.39亿元或10.9%，毛利率从7.7%降至6.6%[62] 公司业务布局与发展 - 公司是中国综合的焦炭、焦化及精细化工产品生产商和供应商以及相关运营管理服务提供商[15] - 据独立全球咨询公司Frost & Sullivan称，公司在2021年是全球最大的独立焦炭生产商和供应商[15] - 按2021年数量计算，公司是全球最大独立焦炭生产商及供应商、中国最大工业萘制苯酐及焦炉煤气制甲醇生产商、全球最大焦化粗苯加工商及第三大高温煤焦油加工商[16] - 2022年公司保持增长及扩张步伐，在焦炭和己内酰胺扩张产能，目标取得己内酰胺全球领先地位[17][18] - 公司纵向一体化业务模式及27年焦炭化工产业链经验使其进入下游精细化工产品市场，报告期内与河南独立第三方新订营销一体化服务运营管理协议[20][23] - 公司业务分为焦炭及焦化产品生产、精细化工产品生产、运营管理、贸易四个分部[21][24] - 截至2022年1月1日，公司焦炭年产能约1105万吨，呼和浩特和苏拉威西生产基地焦炭产能扩张在建[25] - 截至报告日期，呼和浩特生产基地首阶段150万吨/年焦炭生产设施试产完成，剩余150万吨/年产能将于2023年第一季度建成[25] - 苏拉威西生产基地扩张将于2023年年中及2024年初分阶段完成[25] - 公司精细化工有碳材料化学品、醇醚化学品和芳烃化学品三条产品线，还从焦炉煤气提炼生产氢能产品[26] - 公司预计到2022年底己内酰胺年产能达75万吨，成为全球领先生产商之一[26] - 2022年1月1日公司焦炭年产能约1105万吨，呼和浩特生产园区第一阶段150万吨年产能试运已完成，剩余150万吨年产能建设工程将于2023年第一季前完成，苏拉威西工业园扩张将于2023年年中及2024年年初分阶段完成[27] - 公司预计己内酰胺年生产将于2022年底前达到75万吨[27] - 报告期内，定州氢气生产设施产能达到每日13000公斤

公司业务构成 - 公司业务由焦化、化工、运营管理服务、贸易及氢能组成，业务相互关联协同[9][10] 核心业务情况 - 焦化及化工业务是公司核心业务，自成立27年来为公司快速发展提供支持[11] 业务运营数据展示情况 - 文档提及展示过去3年焦化及化工业务运营数据，但未给出具体数据[11] 2021年各业务线关键指标 - 2021年焦化业务产╱加工量1105万吨，收入159.01亿元，毛利37.01亿元，全球（中国）市佔率1.7%（2.4%），收入同比增长82.4%，毛利同比增长50.4%[13] - 2021年精细化工业务产量386万吨，收入125.79亿元，毛利12.10亿元，收入同比增长115.2%，毛利同比增长212.7%[16] - 2021年运营管理服务业务产量239万吨，收入2.61亿元，毛利0.37亿元，收入同比下降56.6%，毛利同比下降76.3%[18] - 2021年贸易业务业务量1122万吨，收入96.89亿元，毛利5.81亿元，收入同比增长109.58%，毛利同比增长165.3%[21] - 2021年氢能业务业务量196万立方米，收入0.21亿元，毛利0.03亿元[23] 2021年公司整体关键指标 - 2021年公司经营量2852万吨，收入384.30亿元，毛利55.30亿元，归母净利润26.13亿元，ROA为7.05%，ROE为23.79%，收入同比增长94.24%，毛利同比增长71.58%，归母净利润同比增长58.08%[26] 公司收入增长原因 - 2021年公司收入大幅增长因山东项目收购并入、加大集中购销管理、产品市场价格高于2020年[26][27] 焦化行业情况 - 中国焦炭总产能约5.4亿吨，2021年产量约4.65亿吨，产能利用率86%，独立焦化化学品占比73%，行业规模约940万亿元，有24%产能需升级[28] - 中国焦炭整体产能约5.4亿吨，行业规模约1600万亿元，2021年产量约4.65亿吨，开工率86%，独立焦化占比73%，行业总规模约940万亿元[30] - 中国焦化行业有24%的产能需更新、置换、升级[30] 公司业务市场地位 - 公司焦化业务在中国市场份额2.4%，通过并购整合有增长空间[28] - 旭阳集团焦化业务运营规模行业排名第一，2021年中国市场占有率仅为2.4%[30] - 截至2021年12月31日，公司煤焦油年加工量约100万吨，焦炉气甲醇约67万吨，工业萘苯酐约16万吨，焦化粗苯约58万吨，己内酰胺约34万吨，多项排名靠前[29] - 截至2021年12月31日，旭阳集团煤焦油年加工量全国第三，焦炉煤气制甲醇约67万吨、工业萘法制苯酐约16万吨、焦化粗苯约58万吨均全国第一，己内酰胺约34万吨全国第三[31] - 按2021年生产/加工量计算，公司是全球最大的独立焦炭生产商及供应商[152] - 2021年公司是中国最大的工业萘制苯酐及焦炉煤气制甲醇生产商[152] - 2021年公司是全球最大的焦化粗苯加工商及第三大高温煤焦油加工商[152] - 公司是全球最大独立焦炭生产商及供应商，在中国有八个生产基地[166][170] 化工行业规模 - 2021年化工行业规模达14450万亿元，由四大类、17中类、75小类、1200余个产品种类组成[32][34] 贸易业务发展情况 - 旭阳贸易业务始于2006年，2019 - 2021年业务量分别为141万吨、579万吨、1122万吨，收入分别为20.32亿元、46.23亿元、96.89亿元，毛利分别为1.63亿元、2.19亿元、5.81亿元[33][35][36] - 旭阳贸易业务有扩大业务规模、发现价格趋势、拓展发展机会三大职能[37] 运营管理服务业务起始时间 - 旭阳运营管理服务业务始于2014年[38][39] 公司装置运营情况 - 山西临汾有20万吨苯加氢装置，2020年4月停止运营[40] - 河南汝阳有50万吨焦化装置，2018年6月开始运营，2019年5月停止运营[40] - 河南平顶山有30万吨喷煤焦油加工装置，2018年7月开始运营，目前仍在运营[40] - 江西樟树有130万吨焦化装置，2020年1月开始运营，目前仍在运营[40] - 内蒙古阿拉善有100万吨焦化装置，2019年6月开始运营，目前仍在运营[40] - 山东东明有20万吨己内酰胺、8万吨环己酮、8万吨尼龙6、26万吨双氧水、30万吨制酸装置，2019年7月开始运营，2020年12月完成收购[40] - 山东郓城有120万吨焦炭、15万吨合成氨、30万吨硝酸、10万吨环己酮、14万吨己二酸装置，2019年7月开始运营，2020年12月完成收购[40] 运营管理服务业务数据变化 - 2019 - 2021年运营管理服务业务量分别为139万吨、361万吨、239万吨，收入分别为10.33亿元、6.01亿元、2.61亿元[42] 公司影响力 - 近十几年公司产业园每年接待安全环保学习参观对标达800次以上，全国132个有焦化产业的城市中59个城市党政领导人曾多次参观，351家焦化企业中有50家参观学习对标[44] 运营管理服务业务需求原因 - 焦化和化工行业因环保安全和生产技术压力，部分企业委托公司运营管理[44][46] 公司人员及技术情况 - 截至2021年12月31日，公司员工总数为7678名，其中专科生1676名，占比21.83%；本科生1846名，占比24.04%；硕博士246名，占比3.20%；高、中、初级职称人员共2234名，占比29.10%[49][50] - 公司已形成专有技术345项、专利技术183项[49][50] - 公司内部成立了17个专业技术委员会开展技术相关活动[49][50] - 公司为同行培训专业技术人员，提供项目建设、试车、检修等服务[49][50] 公司经营策略 - 公司坚持产品零库存和预收款销售策略，改变行业规则，提高市场份额[52][53][54] - 公司推行大客户策略，使销、运、产、供处于严格供应链管控体系下[52][54] 行业面临问题 - 焦化和化工行业受周期波动影响，企业面临市场波动和销售应收款压力[51][54] 运营管理服务业务优势及模式 - 公司运营管理服务业务成功开拓，丰富产业组合，扩大市场空间，优化资产配置，提升资本回报[56] - 公司开展运营管理服务合作，期间再谈兼并收购，不满足条件的项目可只提供运营管理服务[57][59] - 公司对并购标的收购灵活，可控制100%股份，也可控制51%-100%或购买1%-49%[58][59] - 公司建立运营管理操作体系，托管公司可达到公司管控和盈利水平[60] - 公司执行预收款销售和零库存策略，运营管理服务项目盈利和人均利润较高，提升资产回报率[60] - 公司采用小股比进入整合行业和并购，提升市场占有率和规模，降低资本消耗[60] 行业投资问题及公司应对 - 简单投资并购不能提升资产回报率、股东回报率等，扩大规模无意义[61] - 资本市场认为周期性行业公司盈利波动、回报不可持续，给其股票价格低[61] - 公司从事的行业产品有周期性，追求打造穿越周期的能力[61] - 多元化投资有运营管理风险，简单投资无法提升资产回报率和克服周期[62] - 公司发展运营管理服务业务，能在低风险下提升资产回报率，扩大市场份额[62] 公司轻资产业务数据 - 2019 - 2021年公司轻资产业务量分别为280、940、1361（万吨），收入分别为30.65、52.24、99.50（亿元人民币），分部利润分别为1.51、1.95、2.78（亿元人民币），占归母净利润比例分别为11.08%、11.78%、10.65%[66] 公司上市情况 - 公司2019年3月15日在港交所上市，发行价2.80港元，上市当日市值112亿港元[70][72] - 2021年初公司市值开始大幅提升，长期保持在200亿港元以上[70][72] - 上市之初公司市盈率仅4.86倍，后实现翻倍[70][72] - 上市以来公司跑赢恒生综指及相关指数，按2021年12月31日收盘价较发行价增长68.93%[70][72] - 2019年9月公司股票被纳入恒生多个指数及深港通[73] - 2022年3月7日起公司从恒生小型股重新指定为中型股，并被纳入恒生大中型股（可投资）指数，同时被纳入沪港通[73] - 港股通持股数从2019年12月31日的396.5万股增至当前1.65亿股，同比增加超41倍，占已发行股份12.5%，市值达7.98亿港元，增长75倍[73] - 公司上市后承诺每年股息水平不低于30%，2021年中期累计现金股息达24.49亿港元，每股股息0.5863港元，股息率维持在4% - 6%[74] - 对于2019年3月15日上市日购入股票的投资者，截至2021年12月31日投资回报率高达89.87%[74] - 截至2021年12月31日，港股通持股公司数量由2019年12月31日的396.5万股增加到1.65亿股，占流通股12.5%，同比提升逾41倍，港股通市值达7.98亿港元，实现75倍增长[75] - 到2021年中期业绩之累计现金分红总额达24.49亿港元，每股股利合计0.5863港元，股息率维持在4%至6% [75] - 2019年3月15日上市当天买入公司股票的投资者，持股至2021年12月31日，投资回报率高达89.87% [75] 公司融资及股东情况 - 2021年，公司通过首次增发成功募集206.5万港元[76][77] - 股东结构优化，公众股占比由上市之初的23.8%提升至29.8%（2021年6月3日配售新股完成后测算）[76][77] - 2021年下半年以来，大股东累计增持634万股，董事累计增持超550万股[78][79] 公司过往上市尝试 - 2004年10月公司赴新加坡交易所初次申请IPO，2005年5月获批准，后因新加坡资本市场问题主动放弃发行[80][82] - 2008年公司引进战略投资者重启IPO，选择赴香港联交所上市，2011年通过聆讯和批准，因宏观环境等问题主动放弃发行[81][83] 公司发展策略及成果 - 2012年公司总结两次上市失败经验，提出“调整、挖潜、转型、升级”策略[84][85] - 2017年公司再次启动在香港上市，2019年3月15日成功上市，发行价为每股2.80港元[84][85] - 公司实现全部预收款销售、产品零库存，建立数字化供应链系统[84][85] - 公司安全环保达到世界领先、国内一流水平，盈利水平大幅提升且盈利能力可连续增长[84][85] - 公司上市三年以良好业绩和高股本回报回馈投资者[88][89] 市场上市公司情况 - 中国和世界的公司数以百亿计，能上市的公司以亿计[90][92] - 香港和沪深资本市场约有6000家上市公司[97][98] 公司创始人经历及相关情况 - 1985年公司创始人毕业于河北水利电力学院，后在东武仕水库管理处工作[91][93] - 东武仕水库管理处控制流域面积340平方公里，直接管辖面积17.5平方公里[91][93] - 东武仕水库总容积1.6亿立方米，年供水2亿立方米[91][93] - 水库管理处十年间投资多种经营产业，总投资达几千万元[91][93] 公司项目增产情况 - 呼和浩特旭阳中燃焦炭及焦化厂设计年产量300万吨，2022年7月开工，当年增产100万吨[100] - 沧州旭阳化工二期己内酰胺扩建项目设计年产量30万吨，2022年8月开工，当年增产14万吨[100] - 东明旭阳己内酰胺扩建于2021年开工，配套扩建2022年7月开工，当年增产12万吨[100] 公司业务量预计增加情况 - 预计山西地区运营管理服务量增加150万吨[101] - 其他地区运营管理服务量增加90万吨[101] - 贸易量增加260万吨[101] - 运营管理服务量和贸易量总计增加不少于500万吨[101] - 2022年沧州旭阳己内酰胺二期项目、东明旭阳己内酰胺扩能配套项目、旭阳中燃二期焦化项目等投产，业务增量合计626[102] - 2022年呼和浩特旭阳中燃300万吨/年焦化项目、沧州旭阳30万吨/年己内酰胺二期项目等投产，年内增加产量126万吨[103] - 预计2022年增加运营管理服务业务及贸易业务不低于500万吨[104] 氢能业务增量 - 2022年预计氢能业务经营氢气增量170万方[105][106][107] 公司2022年政策 - 2022年公司全面实施「控投资、降费用、增效益」政策保障现金流平衡与业绩增长[108][109] 销售费用管控 - 销售费用方面，提高火车运输比例到80%以上降低运输费用[110][113] 费用降低预计 - 通过各方面管控措施，预计2022年集团各项费用同比降低5% - 10%[116] 公司归母净利润变化 - 2020年归母净利润16.53亿元人民币，较2019年的13.63亿元人民币增长21.28%[117

财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日止六个月收益约为180.03亿元，较2020年同期增加约121.4%[7] - 截至2021年6月30日止六个月公司股东应占溢利约为16.906亿元，较2020年同期增加约381.7%[7] - 截至2021年6月30日止六个月公司每股基本盈利为0.4079元，较2020年同期增加约375.4%[7] - 董事会宣派2021年中期股息每股0.123元（相当于每股0.147港仙），股息总额5.4612亿元（相当于6.5268亿港元），2020年同期每股0.0258元或0.0292港仙，股息总额1.05522亿元或1.19428亿港元[7] - 2021年上半年毛利率为18.0%，2020年为14.2%；净利率为9.2%，2020年为4.3%；EBITDA利润率为17.7%，2020年为13.1%；权益回报率为30.6%，2020年为10.2%；资本负债率均为1.3倍[18] - 截至2021年6月30日止六个月总收益为18003.0百万元，2020年同期为8133.1百万元[23] - 销售成本由2020年上半年的6975.9百万元增加至2021年上半年的14766.5百万元[25] - 集团毛利总额由2020年上半年的约1157.2百万元增加约2079.3百万元或179.7%至2021年上半年的约3236.5百万元[26] - 毛利率由2020年上半年的14.2%上升至2021年上半年的18.0%[26] - 其他收入从2020年上半年4760万元增至2021年上半年6330万元，增幅33.0%[28] - 除税前溢利从2020年上半年4.31亿元增至2021年上半年20.713亿元，增幅380.6%[37] - 所得税开支2021年上半年为4.064亿元，2020年上半年为8520万元，实际税率分别为19.6%及19.8%[38] - 期内溢利从2020年上半年3.457亿元增至2021年上半年16.649亿元，增幅381.6%[39] - 2021年上半年经营活动产生现金净额约30.633亿元，高于2020年上半年的1.127亿元[42] - 2021年上半年投资活动所用现金净额约25.754亿元，高于2020年上半年的12.789亿元[43] - 截至2021年6月30日止六个月，融资活动产生的现金净额从约人民币10.354亿元增加至约人民币22.793亿元[44] - 借款总额由截至2020年12月31日的人民币105亿元增加约人民币14亿元或13.4%至截至2021年6月30日的约人民币119亿元[46] - 截至2021年6月30日，租赁负债为人民币255,275千元，较2020年12月31日的人民币69,526千元有所增加[47] - 截至2021年6月30日，长期应付款项为人民币29亿元，合约年利率为10%[48] - 截至2021年6月30日，集团就授予合营企业的银行融资向银行出具的财务担保的最高负债为人民币12.8亿元[48] - 2021年6月30日全职雇员6972名，2020年6月30日为4229名[58] - 截至2021年及2020年6月30日止六个月，员工成本分别为人民币6.58亿元及人民币1.986亿元[58] - 截至2021年6月30日止六个月，公司收益为18,002,956千元人民币，2020年同期为8,133,074千元人民币[74] - 2021年上半年毛利为3,236,457千元人民币，2020年同期为1,157,204千元人民币[74] - 2021年上半年除税前溢利为2,071,313千元人民币，2020年同期为430,953千元人民币[74] - 2021年上半年期内溢利为1,664,893千元人民币，2020年同期为345,746千元人民币[74] - 2021年上半年基本每股盈利为40.79分人民币，2020年同期为8.58分人民币[74] - 截至2021年6月30日，公司非流动资产为22,162,103千元人民币，2020年12月31日为17,017,021千元人民币[75] - 截至2021年6月30日，公司流动资产为11,486,063千元人民币，2020年12月31日为7,197,619千元人民币[75] - 截至2021年6月30日，公司流动负债为14,388,689千元人民币，2020年12月31日为13,049,602千元人民币[76] - 截至2021年6月30日，公司非流动负债为8,076,250千元人民币，2020年12月31日为2,888,635千元人民币[76] - 截至2021年6月30日，公司资产净值为11,183,227千元人民币，2020年12月31日为8,276,403千元人民币[76] - 2021年1月1日公司总权益为82.76403亿元，6月30日增至111.83227亿元[78] - 2021年上半年公司期内溢利为16.90583亿元，非控股权益亏损25690万元[78] - 2021年发行新股份使股本增加2890.5万元，股份溢价增加16.76476亿元[78] - 2021年上半年经营活动所得现金净额为30.63345亿元，2020年同期为1.12687亿元[79] - 2021年上半年投资活动所用现金净额为25.75448亿元，2020年同期为12.78936亿元[79] - 2021年上半年融资活动所得现金净额为22.79252亿元，2020年同期为10.35448亿元[79] - 2021年上半年现金及现金等价物增加净额为27.67149亿元，2020年同期减少1.30801亿元[79] - 2021年6月30日公司流动负债净值为29.02626亿元，未动用银行融资为55.48322亿元[82] - 截至2021年6月30日止六个月，公司可呈報分部收益为185.75436亿人民币，较2020年同期的86.28424亿人民币增长115.28%[88][89] - 截至2021年6月30日止六个月，公司除稅前溢利为20.71313亿人民币，较2020年同期的4.30953亿人民币增长380.64%[88][90] - 2021年6月30日，公司資產總值为336.48166亿人民币，较2020年12月31日的242.1464亿人民币增长38.96%[91] - 2021年6月30日，公司負債總值为224.64939亿人民币，较2020年12月31日的159.38237亿人民币增长40.95%[92] - 2021年上半年利息收入31,621千元，生产废料销售19,419千元，政府辅助5,420千元，其他6,827千元，分别较2020年同期的21,158千元、5,523千元、13,431千元、7,535千元有不同变化[93] - 2021年上半年按公允值计入损益的金融资产/负债的公允值变动中，上市股本证券为(56,765)千元，期货合约为(4,394)千元，衍生金融工具 - 掉期为24,745千元，其他非衍生金融资产为(5,616)千元，物业、厂房及设备减值亏损(25,032)千元，外汇亏损净额(27,581)千元，出售/撇销物业、厂房及设备的亏损(71,982)千元，其他9,273千元[94] - 2021年上半年融资成本433,744千元，扣除在建工程项目下资本化的金额40,295千元后为393,449千元，2020年同期分别为323,346千元和278,452千元，2021年资本化年率为5.29% - 6.18%，2020年为3.63% - 8.00%[95] - 2021年上半年物业、厂房及设备折旧620,309千元，使用权资产折旧52,598千元，无形资产摊销41,867千元，折旧及摊销总额714,774千元，确认为开支的存货成本14,853,916千元，2020年同期分别为324,505千元、22,308千元、5,972千元、352,785千元、7,198,852千元[96] - 2021年上半年所得税开支406,420千元，实际税率19.6%，2020年同期为85,207千元，实际税率19.8%[97] - 公司已宣布派发截至2020年12月31日止年度的末期股息每股普通股10.5分，总金额466,200,000元，2020年为每股3.82分，总金额156,238,000元；中期期末后，董事决定中期股息为每股12.30分，总金额546,120,000元，2020年同期为119,428,000港元（约105,522,000元）[98] - 2021年上半年公司拥有人应占溢利1,690,583千元，每股基本盈利计算的普通股加权平均数为4,144,143,646股；2020年同期分别为350,981千元和4,090,000,000股[100] - 2021年上半年集团购买物业、厂房及设备约4,634百万元，出售/撇销账面价值约77百万元的物业、厂房及设备；2020年同期分别为1,123百万元和0.2百万元，2021年确认减值损失25,032,000元，2020年为45,633,000元[101] - 2021年上半年集团收购使用权资产及无形资产分别约532百万元及857百万元，其中分别约317百万元及852百万元通过收购附属公司获得[102] - 2021年6月30日其他长期应收及预付款项为1,316,861千元，2020年12月31日为2,589,411千元[103] - 截至2021年6月30日，上市股本證券公允值213,908千元，2020年12月31日为57,678千元[104] - 2021年4月27日，公司对私募股權投資基金進一步注資1亿元，截至6月30日公允值为1.5亿元，2020年为5000万元[105] - 2021年5月，公司認購的保本財富管理產品，6月30日公允值为1.11106亿元[105] - 2021年6月，公司認購的結構性存款，6月30日初始投資本金及公允值为7000万元[105] - 截至2021年6月30日，掉期總名義金額为1774.3万美元及4.61亿元人民币，公允值为2328万元，未實現收益2474.5万元[106] - 2021年6月30日，按公允值計入其他全面收益計量的貿易應收款項及應收票據为1297151千元，2020年12月31日为1005281千元[107] - 2021年6月30日，其他應收款項为2235728千元，2020年12月31日为1825706千元[107] - 2021年6月30日，受限制銀行結餘为1794836千元，2020年12月31日为1294656千元[110] - 2021年6月30日，受限制銀行結餘年利率介乎0.30%至3.85%，2020年12月31日为0.30%至1.75%[111] - 2021年6月30日，貿易應付款項为1093888千元，2020年12月31日为892193千元[112] - 本中期集团银行贷款所得款项约61.02亿元（2020年同期50.17亿元），还款约46.09亿元（2020年同期36.76亿元），汇兑收益净额149.9万元（2020年同期汇兑损失净额2240.2万元），贷款利率1.58% - 12.00%（2020年12月31日为2.89% - 12.00%）[114] - 2021年6月30日未动用银行融资93.62亿元（2020年12月31日为88.88亿元），其中无条件46.97亿元（2020年12月31日为31.29亿元），有条件38.14亿元（2020年12月31日为42.12亿元），联合贷款未结清部分8.51亿元（2020年12月31日为15.47亿元）[115] - 法定普通股数量为100亿股，2021

公司基本信息 - 公司股票代码为1907[3] - 公司注册办事处位于Cricket Square Hutchins Drive, PO Box 2681 Grand Cayman, KY1–1111 Cayman Islands[3] - 公司总部位于中国北京丰台区总部基地南四环路西188号5区4栋，邮编100070[3] - 公司香港主要营业地点位于香港铜锣湾告士打道255号信和广场20楼2001室[3] - 公司联系电话为+852 2877 8920，传真为+852 2877 8902，邮箱为ir@risun.com[3] - 公司网址为http://www.risun.com[3] - 公司授权代表为韩勤亮先生和何沛霖先生[3] - 公司秘书为何沛霖先生（FCPA）[3] - 公司执行董事长为杨雪岗先生（主席兼行政总裁）、张英伟先生、韩勤亮先生、王凤山先生、王年平先生和杨路先生[3] - 公司独立非执行董事为康洹先生、余国权先生和王引平先生[5] 公司市场份额与产能情况 - 2020年公司焦炭市场份额占全球1.7%（2019年：1.4%），占中国总产量的2.4%（2019年：2.0%）[7] - 公司生产园区位于中国四个省份的八个地点，与2019年相同，在江西和山西开展两个新运营管理服务项目，首次将焦炭运营管理扩展到山西[7] - 公司完成首次大规模收购信达项目下山东六家焦炭及化工公司，焦炭产能约为120万吨/年，所有生产线恢复全面运营[7] - 公司焦炭年处理能力从2019年约877万吨增至2020年约1113万吨，焦化产品年处理能力从2019年约355万吨增至2020年约368万吨[29] - 2020年公司有八个生产基地，位于河北邢台、定州、唐山、沧州、内蒙古呼和浩特、山东东明、郓城和辽宁凌源[29] - 2020年1月，公司与江西焦炭生产商订立运营管理协议，该生产商焦炭及焦化产品产能为130万吨[30] - 宏宇项目焦炭及焦化产品年产能为130万吨[48] - 信达项目完成年产能焦炭约120万吨及精细化工产品50万吨的并购[48] - 萍乡项目焦炭及焦化产品年产能为360万吨[48] - 山西项目为年产能120万吨焦炭及焦化化学品的生产提供运营管理服务[48] - 公司焦炭市场份额将从目前的1.7%提升至高个位数百分比甚至两位数百分比[49] 公司股息分配情况 - 董事会建议2020年末期股息为人民币429.5百万元，2020年全年股息总额为人民币535.0百万元[13][15] - 2020年全年股息不低于年度可分配净利润约人民币17亿元的30%[13][15] - 董事会建议2020年末期股息每股人民币10.5分，相当于每股约12.48港仙，共计人民币4.2945亿元或5.10432亿港元[31] - 2020年中期及末期股息总额为人民币5.35亿元，占集团净利润不低于30%[31] - 2019年8月30日，公司向股东派发现金末期股息，截至2018年12月31日止年度每股人民币0.1532元（含税）[135] - 2019年11月29日，公司向股东派发现金中期股息，2019年度每股人民币0.0618元（含税），股息总额为人民币2.52762亿元[135] - 公司于2020年7月31日向2020年7月10日名列股份登记册的股东派发现金末期股息，每股人民币0.0382元（含税），为2019年度股息[136] - 2020年8月31日，董事会宣派2020年度中期股息，每股人民币2.58分（含税），总额为人民币105,522,000元，于2020年9月29日向2020年9月16日名列股份登记册的股东派付[136] - 董事会建议向全体股东分派2020年度末期股息，总额为人民币429,450,000元，每股普通股股息为人民币0.105元，待2019年溢利分派计划获股东大会批准后，将于2021年6月30日或之前向2021年6月17日名列股份登记册的股东分派[136] - 公司预期在其后每个年度分派不少于年度可供分派盈利的30%作为股息[136] 公司发展策略与规划 - 公司商业模型及区域布局通过平衡产品、并购与运营管理、发展新能源业务、增强自动化及信息化技术降低周期性[8][11] - 公司制定与中国国家五年计划相关的五年计划，配合中国宏观经济发展[9][11] - 2021年公司将通过拓展运营管理和并购增加市场份额[10][11] - 2021年公司计划强化焦炭及化工产品生产线，扩大现有产品组合生产并制造新型精细化工产品[10][11] - 公司秉承“以客户为中心，为客户创造价值”理念，推动焦炭行业创新与发展[10][11] - 公司发展策略包括扩大业务运营及产能、探索运营管理服务市场机遇等[31][32] - 公司第六个五年规划（2021 - 2025年）目标是使焦炭年加工总量至2025年达到3000万吨[48] - 2021 - 2025年公司计划通过多种方式提高焦炭生产加工量和精细化工产品市场份额[49] 公司主要产品产量/加工量 - 2020年公司主要产品产量/加工量：焦化粗苯加工量11125.9千吨、工业萘制苯酐产量169.8千吨、焦炉煤气制甲醇产量639.4千吨、煤焦油加工量1091.9千吨、己内酰胺产量322.8千吨[24] 公司财务关键指标变化（2016 - 2020年） - 2016 - 2020年公司收益分别为12216609千元、未提及、18658278千元、18842038千元、19784866千元[26] - 2016 - 2020年公司毛利分别为973413千元、2005239千元、3409920千元、2582908千元、3223443千元[26] - 2016 - 2020年公司除税前溢利分别为390836千元、845943千元、2660371千元、1679379千元、1997715千元[26] - 2016 - 2020年公司应占年度溢利（本公司拥有人）分别为359299千元、754674千元、2088668千元、1363165千元、1700041千元[26] - 2016 - 2020年公司每股基本盈利分别为0.12元、0.24元、0.63元、0.34元、0.42元[26] - 2016 - 2020年公司总资分别为21139723千元、21839051千元、22602109千元、20201396千元、24214640千元[28] - 2016 - 2020年公司总负债分别为18428041千元、18729342千元、17889086千元、13401294千元、15938237千元[28] - 2016 - 2020年公司资产净值分别为2711682千元、3109709千元、4713023千元、6800102千元、8276403千元[28] 合营公司情况 - 合营公司中煤旭阳能源邢台生产园区有2条焦炭及焦化产品生产线、1条醇醚类化工产品生产线[22] 公司业务优势 - 公司拥有规模、一体化、园区化、成本等九种竞争优势[32][33][34][35][36] - 公司是全球最大独立焦炭生产商及供应商，在中国八大生产园区有规模经济优势[33][37] - 公司纵向一体化业务模式可提高生产效率、减少市场波动影响[34][37] - 公司生产园区位于政府批准工业园，邻近客户、供应商和交通设施[35][38] - 公司积极控制各项开支，建立备煤及配煤数据系统扩大产品与原材料价差[36][39] 公司项目进展 - 2020年3月，公司与河北定州市人民政府签订氢气项目战略合作框架协议，生产基地7月试产，12月在定州注册新附属公司运营加氢站[30] - 2020年11月，公司合营企业与呼和浩特清水河县人民政府签订氢气项目框架协议[30] - 2021年3月，公司河北邢台生产园区日产500kg加氢站项目列入河北省2021年氢能产业重点项目清单[30] - 公司焦炉煤气产能约为每年24.2亿立方米，纯氢产能约为每年12.3亿立方米[30] - 2020年10月，公司唐山生产基地开始生产苯乙烯，年产量30万吨[30] - 2020年10月，公司与相关方订立份额转让协议，分阶段收购芜湖顺日信泽全部份额，2021年1月顺日信泽及六家化工企业成为附属公司[30] - 2020年11月公司与萍乡矿业集团、湖南五江轻化集团成立两家合资公司，分别投资建设焦化和玻璃项目[31] - 2021年3月公司与山西独立第三方签五年综合销售及营销协议，每吨收40元销售服务费[31] 公司各业务线财务指标变化（2020年对比2019年） - 2020年公司毛利率为16.3%，2019年为13.7%[55] - 2020年公司净利润率为8.6%，2019年为7.3%[55] - 2020年公司EBITDA利润率为16.5%，2019年为15.1%[55] - 2020年公司权益回报率为20.9%，2019年为20.4%；资本负债比率均为1.3 [55] - 2020年总收益约为197.849亿元，较2019年的188.42亿元增加约9.429亿元，增幅5.0%[60] - 2020年焦炭及焦化产品业务收益为87.156亿元，较2019年的86.215亿元增加1.1%，销量从493万吨增至498万吨，平均售价从1708.4元/吨降至1698.3元/吨[60] - 2020年精细化工产品业务收益为58.456亿元，较2019年的71.557亿元减少18.3%[60] - 2020年运营管理业务收益为6.00848亿元，较2019年的10.33367亿元减少41.9%[60] - 2020年贸易业务收益为46.22776亿元，较2019年的20.31549亿元增加127.6%[60] - 2020年销售成本为165.614亿元，较2019年的162.591亿元增加[62] - 2020年焦炭及焦化产品生产业务销售成本为62.552亿元，较2019年的72.194亿元减少13.4%[62] - 2020年精细化工产品生产业务销售成本为54.582亿元，较2019年的63.174亿元减少13.6%[62] - 2020年运营管理业务销售成本为4.445亿元，较2019年的8.535亿元减少47.9%[62] - 2020年贸易业务销售成本为44.036亿元，较2019年的18.689亿元增加135.6%[62] - 精细化工业务毛利从2019年的8.382亿元降至2020年的3.874亿元，降幅53.8%，毛利率从11.7%降至6.6%[64][66] - 运营管理业务毛利从2019年的1.799亿元降至2020年的1.564亿元，降幅13.1%，毛利率从17.4%增至26.0%[64][66] - 贸易业务毛利从2019年的1.627亿元增至2020年的2.192亿元，增幅34.7%，毛利率从8.0%降至4.7%[65][66] - 焦炭及焦化产品业务毛利从2019年的14.021亿元增至2020年的24.605亿元，增幅75.5%，毛利率从16.3%增至28.2%[66] - 集团其他收益从2019年的1.05亿元降至2020年的0.279亿元，主要因衍生金融工具掉期公允价值亏损6970万元及物业等减值亏损[68] - 销售及分销开支从2019年的7.787亿元增至2020年的7.893亿元，增幅1.4%，主要因运输开支增加[68] - 行政开支从2019年的约3.816亿元增至2020年的约4.412亿元，增幅15.6%，主要因研发开支及员工成本增加[68] - 融资成本从2019年的4.656亿元增至2020年的5.32亿元，增幅14.3%，主要因银行及其他贷款利息增加[68] - 除税前溢利从2019年的约16.794亿元增至2020年的约19.977亿元，增幅19.0%[72][77] - 集团2020年净利润约17.009亿元，较2019年的约13.737亿元增加约23.8%[74][79] 公司资金与负债情况 - 2020年12月31日，集团流动负债净值为人民币58.51983亿元，未使用银行贷款金额为人民币88.87928亿元，其中无条件贷款为人民币31.28928亿元，有条件贷款为人民币42.12亿元，特定生产线建设专项银团贷款未偿还部分为人民币15.47亿元[80][82] - 假设2020年12月31日约55%的银行贷款及其他银行贷款到期时成功续期，集团有充足财务资源满足资本支出及营运资金需求[80][82] - 2020年经营活动产生现金净额约为人民币11.415亿元，高于2019年的约人民币8.767亿元，主要因利润增加[83

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日止六个月，公司收益为人民币8133.1百万元，较2019年同期减少约19.7%[15] - 截至2020年6月30日止六个月，公司股东应占溢利为人民币351.0百万元，较2019年同期减少约58.3%[15] - 截至2020年6月30日止六个月，公司每股基本盈利为人民币8.58分，较2019年同期减少约61.2%[15] - 2020年中期股息付款为每股港币2.92分（2019年：每股港币6.89分），相当于约每股人民币2.58分，总额港币119428000元（2019年：港币281748000元）[15] - 2020年中期股息总金额为人民币105522000元（2019年：人民币252762000元）[17] - 2020年上半年毛利率为14.2%，2019年为14.0%；净利率为4.3%，2019年为8.4%；EBITDA利润率为13.1%，2019年为15.5%；权益回报率为10.2%，2019年为26.2%[23] - 2020年6月30日资本负债率为1.5倍，2019年12月31日为1.3倍[24] - 2020年上半年总收益为人民币81.331亿元，2019年同期为人民币101.238亿元[29] - 2020年上半年销售成本为人民币69.759亿元，2019年同期为人民币87.113亿元[32] - 集团毛利总额从2019年上半年的14.125亿元降至2020年上半年的11.572亿元，降幅18.1%，毛利率从14.0%升至14.2%[33] - 其他收入从2019年上半年的0.778亿元减至2020年上半年的0.476亿元，降幅38.8%[35] - 除税前溢利从2019年上半年的10.417亿元减至2020年上半年的4.31亿元，降幅58.6%[43] - 2020年上半年和2019年上半年所得税开支分别为0.852亿元和1.882亿元，实际税率分别为19.8%和18.1%[44] - 2020年上半年纯利为3.457亿元，较2019年上半年的8.535亿元减少59.5%[45] - 2020年上半年经营活动所得现金净额为1.127亿元，低于2019年上半年的1.172亿元[48] - 2020年上半年投资活动所用现金净额为12.789亿元，而2019年上半年所得现金净额为9.088亿元[49] - 借款总额从2019年12月31日的86.596亿元增加约13.836亿元或16.0%至2020年6月30日的100.432亿元，主要因银行贷款增加[53] - 截至2020年6月30日，在建工程的计息应付款项为11.69亿元，合约利率为每年7%[57] - 截至2020年6月30日，集团根据授予合营企业的银行贷款向银行提供财务担保的最大负债为12.05亿元，2019年12月31日为9.8亿元[59] - 全球发售所得款项净额约为18.64亿港元，用于债务偿还7.456亿港元、投资计划5.592亿港元、环保计划及系统升级2.164亿港元、营运资金1.695亿港元，未使用1.733亿港元[66] - 截至2020年6月30日，公司有4229名全职雇员，2019年6月30日为3627名[69] - 截至2020年及2019年6月30日止六个月，员工成本分别为1.986亿元及2.001亿元[69] - 环保计划及系统升级未使用所得款项净额1.564亿港元预计2021年12月使用，营运资金未使用1690万港元预计2020年12月使用[66] - 截至2020年6月30日止六个月，公司收益为81.33亿元，较2019年同期的101.24亿元下降19.66%[90] - 2020年上半年毛利为11.57亿元，较2019年同期的14.13亿元下降18.08%[90] - 2020年上半年经营溢利为5.78亿元，较2019年同期的10.45亿元下降44.67%[90] - 2020年上半年除税前溢利为4.31亿元，较2019年同期的10.42亿元下降58.63%[90] - 2020年上半年期内溢利为3.46亿元，较2019年同期的8.54亿元下降59.49%[90] - 2020年6月30日，公司非流动资产为153.46亿元，较2019年12月31日的145.98亿元增长5.12%[93] - 2020年6月30日，公司流动资产为70.02亿元，较2019年12月31日的56.03亿元增长24.96%[93] - 2020年6月30日，公司流动负债为133.98亿元，较2019年12月31日的118.90亿元增长12.68%[94] - 2020年6月30日，公司非流动负债为19.51亿元，较2019年12月31日的15.12亿元增长28.91%[94] - 2020年上半年基本每股盈利为8.58分，较2019年同期的22.14分下降61.25%[91] - 2020年1月1日公司总权益为68.00102亿元，2020年6月30日为69.98944亿元[96] - 2020年上半年公司期内溢利为3.50981亿元，其他全面收入为185.4万元[96] - 2020年上半年经营活动所得现金净额为1.12687亿元，2019年为1.17197亿元[98] - 2020年上半年投资活动所用现金净额为12.78936亿元，2019年所得现金净额为9.08771亿元[98] - 2020年上半年融资活动所得现金净额为1.035448亿元，2019年所用现金净额为2901.52万元[98] - 2020年上半年现金及现金等价物减少净额为1308.01万元，2019年增加净额为735.816万元[98] - 2020年6月30日期初现金及现金等价物为1.059857亿元，期末为9294.24万元[98] - 2020年6月30日集团流动负债净值为63.96246亿元[103] - 2020年6月30日集团未动用银行融资为91.48173亿元，其中24.86353亿元无条件，45.1亿元附带银行厘定条件，21.5182亿元为专项联合贷款未结清部分[103] - 假设2020年6月30日约61%银行贷款及其他银行融资到期时成功重续，集团有充足财务资源应付开支及到期负债[103] - 2020年上半年可呈報分部收益86.28424億元人民幣，2019年同期為107.22316億元人民幣[109][111] - 2020年上半年除稅前溢利4.30953億元人民幣，2019年同期除稅前溢利10.41707億元人民幣[109][110] - 2020年6月30日資產總值223.47434億元人民幣，2019年12月31日為202.01396億元人民幣[113] - 2020年6月30日負債總值153.4849億元人民幣，2019年12月31日為134.01294億元人民幣[114] - 2020年上半年利息收入2115.8萬元人民幣，2019年同期為3837.1萬元人民幣[116] - 2020年上半年生產廢料銷售收入552.3萬元人民幣，2019年同期為1389萬元人民幣[116] - 2020年上半年政府輔助收入1343.1萬元人民幣，2019年同期為1736萬元人民幣[116] - 2020年上半年融资成本为278,452千元，2019年同期为210,880千元，2020年资本化年率为3.63%至8.00%，2019年为4.57%至9.20%[117] - 2020年上半年除税前溢利相关的折旧及摊销总额为352,785千元，2019年同期为320,108千元；存货资本化2020年为(312,865)千元，2019年为(283,308)千元；在建工程资本化2020年为(95)千元，2019年为(1,620)千元[120] - 2020年上半年所得税开支为85,207千元，2019年同期为188,181千元，其中即期税项里期内中国所得税2020年为112,897千元，2019年为141,201千元，递延税项2020年为(27,690)千元，2019年为46,980千元[121] - 2020年已宣布派发截至2019年12月31日止年度末期股息每股普通股人民币3.82分，总金额为156,238,000元；期末后董事厘定中期股息每股0.0292港元（约人民币2.58分），总额为119,428,000港元（约人民币105,522,000元），2019年同期为281,748,000港元（约人民币252,762,000元）[123] - 2020年上半年本公司持有人应占溢利为350,981千元，2019年同期为841,741千元；每股基本盈利2020年为8.58分，2019年为22.14分[126] - 2020年上半年集团购买物业、厂房及设备约1,123百万元，2019年同期为460百万元；出售账面价值约0.2百万元，2019年同期为177百万元；确认减值损失为45,633,000元[127] - 2020年6月30日按公允价值计入损益的金融资产非流动资产为181,745千元，2019年12月31日为222,105千元；流动资产为34,009千元，2019年12月31日为10,525千元；非流动负债为(14,275)千元，2019年12月31日为0；流动负债为(530)千元，2019年12月31日为(1,866)千元[128] - 截至2020年6月30日，上市股本证券公允价值为45,623,000元，2019年为48,510,000元，2020年上半年确认亏损为2,887,000元，2019年上半年为收益1,917,000元[128] - 截至2020年6月30日止六个月，公司期货合约公允值变动产生的收益为427.9万元，2019年同期为3410.8万元[131] - 截至2020年6月30日，按公允值计入其他全面收益计量的贸易应收款项及应收票据为10.92805亿元，2019年12月31日为6.99479亿元[132] - 公司应收贷款包括3亿元委托贷款，利率7.2%，2020年7月到期，7月24日已悉数收回[133] - 截至2020年6月30日，受限制银行结馀为1.533323亿元，2019年12月31日为1.073747亿元[137] - 2020年6月30日及2019年12月31日，公司分别获取19.05276亿元及11.0388亿元银行贷款，部分受限制银行结馀用于抵押相关票据[138] - 2020年6月30日，受限制银行存款年利率介乎0.30%至4.20%，2019年12月31日为0.30%至2.10%[138] - 公司已收到部分定州市地方政府的搬迁补偿1.239亿元，2019年12月31日确认应收补偿为2.72087亿元[132] - 2020年6月30日贸易及其他应付款项为3,860,475千元，2019年12月31日为3,051,228千元[139] - 2020年中期集团银行贷款所得款项约5,017,460,000元，2019年同期为4,908,083,000元；还款约3,675,577,000元，2019年同期为6,076,040,000元；汇兑损失净额为22,402,000元，2019年同期为净收益1,498,000元[142] - 2020年6月30日及2019年12月31日法定普通股股份数目均为10,000,000,000股，对应金额均为1,000,000千港元；已发行及缴足普通股期末股份数目均为4,090,000,000股，对应金额均为409,000千港元[143] - 2020年6月30日

公司基本信息 - 公司股份代号为1907[2][4] - 公司注册办事处位于Cricket Square, Hutchins Drive, PO Box 2681, Grand Cayman, KY1–1111, Cayman Islands[4] - 公司总部位于中国北京丰台区总部基地南四环路西188号5区4栋，邮编100070[4] - 公司香港主要营业地点位于香港铜锣湾告士打道255号信和广场20楼2001室[4] - 公司联络电话为+852 2877 8920，传真为+852 2877 8902，电邮为ir@risun.com[4] - 公司网址为http://www.risun.com[4] 公司管理层信息 - 公司执行董事包括杨雪岗先生、张英伟先生、韩勤亮先生、王凤山先生[4] - 公司独立非执行董事包括康洹先生、余国权先生、王引平先生[5] - 公司审核委员会主席为余国权先生，成员包括康洹先生、王引平先生[5] - 公司薪酬委员会主席为康洹先生，成员包括余国权先生、王引平先生[5] - 杨雪岗55岁，2007年11月获委任为执行董事，负责集团整体管理及业务发展，为提名委员会主席[126][128] - 张英伟48岁，2009年7月获委任为执行董事，负责唐山及沧州生产基地整体管理[129][132] - 韩勤亮46岁，2011年5月获委任为执行董事，主要负责集团财务、会计及信息系统管理[132][133] - 杨雪岗自2005年10月起任中国炼焦行业协会副会长，自2006年1月起任河北省焦化行业协会会长[129][132] - 杨雪岗于2008年2月当选为第十一届全国人大代表，2013年2月当选为第十二届全国人大代表[129][132] - 张英伟在钢铁及煤化工行业拥有逾26年经验[131][132] - 韩先生于2004年3月加入集团，在钢铁及煤化工行业有约26年经验[136] - 王凤山先生61岁，2018年9月任执行董事，在采购及销售管理方面有约31年经验，2004年3月加入集团[136] - 王年平先生57岁，2018年9月任执行董事，2011年2月加入集团，加入前在石化行业有超10年经验[137][138][139][140] - 杨路先生29岁，2018年9月任执行董事，负责集团进出口和国内贸易业务管理[139][140] - 韩先生1993年6月获工业经济管理文凭，2001年12月获会计学学士学位，2001年7月成为注册会计师协会会员，2003年12月获高级会计师资格[134] - 王凤山先生1989年6月获统计学文凭，2016年12月起任河北省焦化行业协会副会长，2018年1月起任中国炼焦行业协会专家委员会专家[136] - 王年平先生1984年7月获法学学士学位，1994年6月获国际贸易专业研究生学位，2007年12月获法学博士学位，1987年6月成为执业律师，2004年11月获高级经济师资格[137][139] - 杨路先生2012年5月毕业于美国圣路易斯华盛顿大学，持化学工程学士学位，2015年6月获基金管理资格[139][140] - 王年平先生1990年4月被评为三级律师，1996年1月加入中国石油工程建设公司，2001年5月加入SIPC[138][140] - 王年平先生2004年11月至2008年12月任SIPC哈萨克斯坦附属公司副总裁，2009年1月至2010年10月任SIPC叙利亚附属公司副总经理[138][140] - 杨路先生于2013年11月加入集团，曾在多家公司任职，2018年9月重新加入北京旭阳宏业任总经理[142][143] - 康洹先生57岁，于2011年11月至2015年9月及2018年9月获委任为独立非执行董事，曾在安徽海螺水泥、中国雨润食品等公司任职[144][145] - 余国权先生50岁，于1991年10月加入毕马威中国，2002年7月至2011年6月为合伙人，2011年8月至2016年6月任金卫医疗集团营运总监，2018年9月获委任为独立非执行董事[144][145][146][149] - 王引平先生59岁，于1985年7月获法学学士学位，2004年11月获工商管理硕士学位，1988年3月至2014年3月在中化集团担任多个高级职务，2018年9月获委任为独立非执行董事[147][148][149] - 康先生于1990年5月获美国德克萨斯州大学奥斯汀分校法学博士学位，自1991年3月起为纽约州最高法院注册律师，自1998年5月为英格兰及威尔士律师公会会员[144][145] - 余先生获摩利臣山工业学院会计专业文凭及曼彻斯特商学院硕士学位，是多个会计师公会资深会员及澳门注册审计师[146][149] - 王先生于1988年3月加入中国化工进出口总公司（现中化集团），在中化集团及附属公司任职多年[148][149] - 王先生于2010年12月至2014年3月任浙江英特集团董事长，2015年1月至2016年12月任中国先锋医药控股执行董事[149] - 贾运山自2004年12月起任集团副总裁，有约24年融资及现金管理经验，自1995年5月起受雇于集团[153][154] - 李庆华自2015年6月起任集团副总裁，有约25年企业管理经验，2004年11月加入集团[154][155][158] - 苑希现自2017年8月起任集团副总裁，有约36年钢铁及焦炭行业经验，2017年5月加入集团[156][158][159] - 何沛霖为公司秘书，有约16年审计、财务及公司秘书经验，2017年9月加入集团[157][158][159] - 董事会现时由九名董事组成，包括六名执行董事及三名独立非执行董事，董事任期为三年[193] - 杨雪岗先生为执行董事、董事会主席兼行政总裁，负责集团整体管理及业务发展[194] - 张英伟先生为执行董事兼集团副总裁，负责唐山及沧州生产园区整体管理[194] - 韩勤亮先生为执行董事兼集团副总裁，负责集团财务、会计及信息系统管理[194] - 康洹先生57岁，2011年11月11日加入集团，2011年11月至2015年9月首次任独立非执行董事，2018年9月29日再次获委任[196] - 余国权先生50岁，2018年9月29日加入集团并获委任为独立非执行董事[196] - 王引平先生59岁，2018年9月29日加入集团并获委任为独立非执行董事[196] - 贾运山先生52岁，1995年5月12日加入集团，2004年12月6日获委任为集团副总裁[198] - 李庆华先生56岁，2004年11月1日加入集团，2015年6月8日获委任为集团副总裁[198] - 何沛霖先生39岁，2017年9月20日加入集团，2018年9月29日获委任为公司秘书[199] - 苑希现先生57岁，2017年5月8日加入集团，2017年8月1日获委任为集团副总裁[200] 公司上市信息 - 2019年3月15日公司在香港联交所主板上市[8][42] - 公司于2019年3月15日上市，发行6亿股股份，4月11日根据超额配股权额外发行9000万股股份，发行价为每股2.80港元，总发行规模及所得款项总额约为19.32亿港元[122] - 公司于2019年3月15日上市，发行6亿股股份，4月11日根据超额配股权行使情况发行9000万股额外股份，总发行规模及所得款项总额约为19.32亿港元[124] 公司业务布局与发展 - 2019年焦炭市场份额占全球市场的1.4%（2018年：1.3%），占中国总产量的2.0%（2018年：1.8%）[8] - 2019年生产基地位于中国四个省份的八个基地（2018年：一个省的四个基地）[8] - 2019年新订四份运营管理协议及注资协议（2018年：三份）[8] - 公司在日本注册成立新公司作为海外贸易机构[10][13] - 2020年公司将通过拓展运营管理及实施并购增加市场份额[12][15] - 2020年公司计划开拓精细化氢基产品领域强化生产线[12][15] - 邢台生产园区有4条焦炭及焦化产品生产线、1条醇醚类化工产品生产线、1条碳材料类化工产品生产线[24] - 呼和浩特生产园区有1条焦炭及焦化产品生产线、1条醇醚类化工产品生产线[24] - 公司有7条芳烃类化工产品生产线[31] - 公司原有4个生产基地，2019年新增4个生产基地，生产基地网络扩展到8个地区[42][43] - 公司设有4条焦炭及焦化产品生产线、7条碳材料类化工产品生产线、5条醇醚类化工产品生产线及7条芳烃类化工产品生产线[42] - 公司发展策略包括扩大业务运营及生产能力、探索运营管理市场机遇等6项[43] - 公司拥有规模、纵向一体化、生产基地等9种竞争优势[43] - 公司纵向一体化业务模式可提高生产效率、实现协同效应并减少市场波动影响[44][49] - 公司生产基地位于政府批准工业园内，邻近客户、供应商及交通基础设施[45][49] - 公司积极控制各项开支，建立备煤及配煤数据系统扩大产品与原材料价差[47][50] - 2019年1月1日起公司将一项现有业务确认为独立的运营管理分部[61] - 截至2019年12月31日止年度及报告日期，公司订立四项新运营管理协议及注资协议，2018年为三项[61] - 公司业务包括焦炭及焦化产品生产、精细化工产品生产、运营管理和贸易四个分部[61] - 公司有近25年煤化工产业链经验，纵向一体化业务模式使其能进入下游精细化工市场[61] - 2019年12月公司与凌钢股份成立合资公司凌源旭阳凌钢能源有限公司[61] - 公司以“旭阳”品牌通过集中营销系统销售产品，维持低水平成品存货，采取“零存货”政策[51] - 公司研究及技术人员致力于产品创新和提高能源资源效率，优化生产过程并降低环境影响[52][56] - 公司生产园区高度自动化，建立连接MES、ERP和北斗卫星导航系统的集中系统，并运用多种技术[53][57] - 公司采取措施减少业务对环境的影响，重点是资源回收与再利用[54][58] - 公司借助现场客服人员监控客户业务运营，及时了解下游需求，调整生产计划并降低风险[55][59] - 合资公司投资的凌源配套焦炭项目建成后预计年产300万吨焦化及其他精细化工产品[62] - 信达项目焦炭产能约980,000吨，精细化工产品产能约500,000吨[62] - 内蒙古项目焦炭产能约960,000吨[62] - 宏宇项目焦炭及焦化产品产能为1,300,000吨[62] - 2019年开始在唐山生产园区建设年产300,000吨的苯乙烯生产设施[65] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年公司主要产品产量/加工量：焦炭8767.2千吨、焦化粗苯加工量525.5千吨、工业萘制苯酐产量167.5千吨、焦炉煤气制甲醇产量590.6千吨、煤焦油加工量1082.0千吨[36] - 2019年客户合约收益为18842038千元[38] - 2019年毛利为2582908千元，除税前溢利为1679379千元，应占年度溢利为1363165千元[38] - 2019年每股基本盈利为0.34元[38] - 2019年非流动资产为14597914千元，流动资产为5603482千元，总资产为20201396千元[40] - 2019年流动负债为11889771千元，非流动负债为1511523千元，总负债为13401294千元，流动负债净额为 - 6286289千元[40] - 2019年资产净值为6800102千元[40] - 2019年公司毛利率为13.7%，2018年为16.6%[70] - 2019年公司纯利率为7.3%，2018年为10.3%[70] - 2019年公司EBITDA利润率为15.1%，2018年为18.8%[70] - 2019年公司权益回报率为20.4%，2018年为45.4%[70] - 2019年公司资本负债比率为1.3，2018年为1.9[70] - 2019年总收益约为188.42亿元，较2018年的约205.83亿元减少约17.41亿元，降幅8.5%[73] - 2019年毛利为25.83亿元，2018年为34.10亿元[73] - 2018 - 2019年销售成本从171.73亿元降至162.59亿元[74] - 集团总毛利从2018年的34.099亿元降至2019年的25.829亿元，降幅24.3%，毛利率从16.6%降至13.7%[76] - 销售及分销开支从2018年的7.278亿元增至2019年的7.787亿元，增幅7.0%[78][84] - 行政开支从2018年的3.691亿元增至2019年的3.816亿元，增幅3.4%[79][85] - 融资成本从2018年的5.968亿元降至2019年的4.656亿元

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日止六个月，公司收益约为人民币10,123.8百万元，较2018年同期增加约0.28%[11] - 截至2019年6月30日止六个月，公司拥有人应占溢利约为人民币841.7百万元，较2018年同期增加约21.4%[11] - 截至2019年6月30日止六个月，公司每股基本盈利为人民币22.14分，较2018年同期增加约1.7%[11] - 董事会决定宣派每股6.89港仙（相当于约人民币6.18分）的中期股息，股息总额为281,748,000港元（相当于约人民币252,762,000元），2018年无[11] - 2019年上半年公司总收益10123.8百万元，较2018年同期的10095.6百万元略微增长[23][24][25] - 2019年上半年毛利率14.0%，2018年为13.5%；净利率8.4%，2018年为6.9%[22] - 2019年6月30日资本负债率1.2倍，2018年12月31日为1.9倍[22] - 贸易业务收益从2018年6月30日止六个月的14.752亿元增长0.8%至2019年同期的14.869亿元[26] - 销售成本从87.317亿元降至87.113亿元，焦炭及焦化产品生产业务销售成本增10.4%至37.668亿元，精细化工产品生产业务降14.4%至29.875亿元，运营管理服务业务增19.5%至4.956亿元，贸易业务增3.4%至14.614亿元[27] - 集团毛利总额从13.639亿元增长3.6%至14.125亿元，毛利率从13.5%升至14.0%[28] - 其他收入从9550万元减少18.5%至7780万元[30] - 其他收益从2140万元增至9880万元[31] - 已拨回（已确认）减值亏损净额从3080万元减少2.3%至3010万元[32] - 销售及分销开支从3.582亿元增加10.4%至3.956亿元[33] - 融资成本从3.252亿元减少35.1%至2.109亿元[35] - 除税前溢利从8.601亿元增加21.1%至10.417亿元[38] - 期内溢利从6.996亿元增加22.0%至8.535亿元[40] - 2019年上半年经营活动所得现金净额约为1.172亿元，低于2018年同期的8.415亿元[42][43] - 2019年上半年投资活动所得现金净额约为9.088亿元，而2018年同期所用现金净额约为11.28亿元[42][44] - 2019年上半年融资活动所用现金净额约为2.902亿元，2018年同期所得现金净额约为2.054亿元[42][45] - 2019年6月30日和2018年12月31日，资本负债比率分别约为1.2倍和1.9倍[46] - 借款总额由2018年12月31日的88.902亿元减少约9.97亿元或11.2%至2019年6月30日的78.932亿元[47][48] - 融资租赁安排下一年以内未来最低租赁款项总额从2450万元降至760万元，一年以上但两年内从80万元增至2160万元[50] - 全球发售所得款项净额约为18.64亿港元，2019年3 - 6月已使用8.83亿港元，未使用9.81亿港元[54][55] - 截至2019年6月30日，集团共雇用3627名雇员，高于2018年12月31日的3574名[56] - 2019年上半年员工成本为2.00057亿元，高于2018年同期的1.75097亿元[56] - 截至2019年6月30日止六个月，客户合约收益为10,123,838千元，2018年同期为10,095,572千元[74] - 截至2019年6月30日止六个月，毛利为1,412,533千元，2018年同期为1,363,915千元[74] - 截至2019年6月30日止六个月，经营溢利为1,045,287千元，2018年同期为987,496千元[74] - 截至2019年6月30日止六个月，期内溢利为853,526千元，2018年同期为699,576千元[74] - 截至2019年6月30日，非流动资产为12,738,049千元，2018年12月31日为12,473,286千元[76] - 截至2019年6月30日，流动资产为8,386,673千元，2018年12月31日为10,128,823千元[76] - 2019年基本每股盈利为22.14分，2018年为21.78分[75] - 截至2019年6月30日，物业、厂房及设备为9,283,602千元，2018年12月31日为9,406,195千元[76] - 截至2019年6月30日，存货为1,189,099千元，2018年12月31日为1,009,035千元[76] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为1,494,932千元，2018年12月31日为759,037千元[76] - 2019年6月30日流动负债为13,601,874千元，2018年12月31日为16,414,072千元，较上期减少17.14%[77] - 2019年6月30日流动负债净值为(5,215,201)千元，2018年12月31日为(6,285,249)千元，较上期减少17.02%[77] - 2019年6月30日总负债为14,582,349千元，2018年12月31日为17,889,086千元，较上期减少18.49%[77] - 2019年6月30日资产净值为6,542,373千元，2018年12月31日为4,713,023千元，较上期增加38.82%[77] - 2019年6月30日期内溢利为841,741千元，2018年同期为693,425千元，较上期增加21.39%[79] - 2019年6月30日其他全面收益为15,711千元，2018年同期为2,726千元，较上期增加476.34%[79] - 2019年经营活动所得现金净额为117,197千元，2018年为841,536千元，较上期减少86.07%[81] - 2019年投资活动所得现金净额为908,771千元，2018年为(1,128,027)千元，较上期增加180.56%[81] - 2019年融资活动所用现金净额为(290,152)千元，2018年为205,379千元，较上期减少241.27%[81] - 2019年现金及现金等价物增加净额为735,816千元，2018年为(81,112)千元，较上期增加1006.91%[81] - 截至2019年6月30日止六个月，可呈报分部总收益为10,722,316千元，较2018年同期的10,613,888千元增长约1.02%[110][112] - 截至2019年6月30日止六个月，可呈报分部总溢利为1,120,013千元，较2018年同期的914,674千元增长约22.45%[110][112] - 截至2019年6月30日止六个月，除税前综合溢利为1,041,707千元，较2018年同期的860,115千元增长约21.11%[110][112] - 2019年上半年利息收入3837.1万元，2018年同期为6953.2万元；生产废料销售2019年上半年为1389万元，2018年同期为764.4万元[115] - 2019年上半年银行贷款利息11668万元，2018年同期为15294.5万元；其他持牌金融机构贷款利息2019年上半年为3749.9万元，2018年同期为4151.3万元[116] - 2019年上半年物业、厂房及设备折旧28921.6万元，2018年同期为28535.8万元；使用权资产折旧2019年上半年为2381.9万元，2018年无此项[117] - 2019年上半年即期税项中中国所得税为14120.1万元，2018年同期为14339.3万元；递延税项支出2019年上半年为4698万元，2018年同期为1714.6万元[118] - 2019年已宣派截至2018年12月31日止年度末期股息每股0.1744港元（约人民币0.1532元），应付末期股息总额为6.26588亿元[120] - 2019年中期期末后，董事已厘定中期股息为每股6.89港仙（约人民币6.18分），总额为2.81748亿港元（约人民币2.52762亿元），2018年无此项[120] - 2019年上半年公司拥有人应占溢利为8.41741亿元，2018年同期为6.93425亿元[122] - 2019年每股基本盈利为22.14分，2018年为21.78分；2019年每股摊薄盈利为22.14分，2018年未列示[122] - 2019年融资成本按年率4.57%至9.20%予以资本化，2018年为4.79%至8.86%[116] - 本中期期间，集团购买物业、厂房及设备约4.6亿元（2018年同期5.14亿元），出售账面价值约1.77亿元（2018年同期4300万元）[123] - 截至2019年6月30日，上市股本证券公允价值为5293.4万元（2018年为5101.7万元），本中期收益为191.7万元（2018年同期1729.7万元）[124] - 截至2019年6月30日，非上市股本投资公允价值为3000万元（2018年为2500万元），本中期收益为500万元（2018年同期无）[125] - 截至2019年6月30日止六个月，期货合约公允值变动产生的收益为3410.8万元（2018年同期76.8万元）[125] - 截至2019年6月30日，按公允值计入其他全面收益计量的贸易应收款项及应收票据为14.38577亿元（2018年末为31.79295亿元）[126] - 本中期期间，集团确认减值拨备758万元，拨回减值拨备3763.2万元[129] - 本中期期间，集团已撇销减值拨备3689.8万元，其中特定撇销3622.2万元[129] - 截至2019年6月30日，受限制银行结余账面价值为2.564253亿元（2018年末为3.581297亿元）[130] - 2019年6月30日及2018年12月31日，公司附属公司以受限银行结余抵押贴现票据，分别获取银行贷款23.00734亿元及31.09052亿元[131] - 2019年6月30日受限银行存款年利率介乎0.30%至1.95%，2018年12月31日为0.30%至2.10%[131] - 2019年6月30日贸易及其他应付款项为41.76773亿元，2018年12月31日为65.97257亿元[132] - 2019年6月30日贸易应付款项中3个月内到期为11.09007亿元，2018年12月31日为9.67908亿元[134] - 本中期期间，公司重续及新取得银行贷款所得款项约49.08083亿元，2018年同期为38.30748亿元；还款约59.06604亿元，2018年同期为37.05995亿元[135] - 本中期期间外汇汇率变动净亏损为149.8万元，2018年同期净收益为2835.9万元[135] - 2019年6月30日及2018年12月31日银行贷款利息年利率介乎1.50%至12.43%和1.50%至12.00%[135] - 2019年6月30日法定普通股股份数目为100亿股，2018年12月31日为100亿股；已发行及缴足普通股股份数目为40.9亿股，2018年12月31日为9.62718524亿股[136] - 2019年6月30日综合财务状况表中股本为3.54699亿元，2018年12月31日为0.87123亿元[137] -

公司地位与业务范围 - 公司是全球最大的独立焦炭生产商及供应商，焦炭产量占世界1.3%[2] - 公司是全球最大的焦化粗苯加工商，加工量占全球总加工量约7.4%[2] - 公司是中国最大的工业萘制苯酐及焦炉煤气制甲醇生产商，工业萘制苯酐产量约占中国总产量6.8%，焦炉煤气制甲醇加工量占中国总加工量约14.0%[2] - 公司2018年为全球最大独立焦炭生产商及供应商，是中国最大工业萘制苯酐及焦炉煤气制甲醇生产商，是全球最大焦化粗苯加工商及第五大高温煤焦油加工商[34][38] - 公司业务包括焦炭及焦化产品、精细化工产品、贸易三个分部，2019年计划将运营管理及技术输出服务作为独立分部[40] 公司发展历程与上市情况 - 公司自1995年成立，在焦炭和精细化工行业已发展近24年[10] - 公司自2019年3月15日起于香港联交所主板上市[8][12] - 公司股份于2019年3月15日上市，发行6亿股，4月11日配发及发行9000万股，发行总额及所得款项总额约为19.32亿港元[92][95] - 截至2018年12月31日，公司已发行股本总额为96271852.40港元，分为962718524股每股面值0.1港元的股份[174] - 截至2019年3月15日上市后，公司已发行股本总额增加至400000000.00港元，分为4000000000股每股面值0.1港元的股份[174] - 截至2019年4月11日行使超额配股权后，公司已发行股本总额进一步增加至409000000.00港元，分为4090000000股每股面值0.1港元的股份[174] - 自报告期末起，公司已向现有股东配发及发行2437281476股新股份[174] - 自报告期末起，公司已根据全球发售配发及发行600000000股新股份[174] - 2019年4月11日，公司因行使超额配股权配发及发行900000000股新股份[174] 公司商业模式与管理系统 - 公司垂直整合的商业模式有助于提高生产效率、降低市场波动风险、拓展客户群和保障原材料供应[11] - 公司建立了多个高度自动化和信息化系统，如覆盖所有生产基地的制造执行系统（MES）[11] - 公司使用企业资源规划（ERP）系统和办公自动化（OA）系统进行生产计划、采购等管理[11] - 公司生产和运营数据可作为管理层决策依据[11] 财务数据关键指标变化 - 公司2018年归属公司所有者的净利润达约20.887亿元人民币，较上一年增长约176.8%[9] - 2018年公司归属本公司拥有人的净利润约为人民币2088.7百万元，较去年增加约176.8%[13] - 2018年董事会建议派发总金额为人民币626.6百万元的末期股息[17][20] - 2018年末手头现金达人民币7.59亿元，2019年3月全球发售所得款项总额人民币14.4亿元[21] - 2018年毛利率增加5.9%，纯利率增加6.2%[21] - 2018年客户合约收益为人民币20583079千元，毛利为人民币3409920千元[32] - 2018年除税前溢利为人民币2660371千元，所得税开支为人民币533358千元[32] - 2018年应占本公司拥有人溢利为人民币2088668千元，每股基本盈利为人民币0.63元[32] - 2018年集团毛利约3,409.9百万元，增长约70.1%[36][38] - 2018年公司拥有人应占溢利约2,088.7百万元，较去年754.7百万元增加约176.8%[36][38] - 董事会建议派发2018年末期股息总额626.6百万元[37][38] - 公司2018年收益约为205.831亿元，较2017年的186.583亿元增加约19.248亿元，增幅为10.3%[42] - 公司2018年毛利为34.099亿元，较2017年的20.052亿元增加70.1%[42] - 公司2018年公司拥有人应占纯利约为20.887亿元，较2017年的7.547亿元增加约176.8%[42] - 公司2018年毛利率为16.6%，2017年为10.7%[46] - 公司2018年纯利率为10.3%，2017年为4.1%[46] - 公司2018年EBITDA利润率为18.8%，2017年为10.9%[46] - 公司2018年权益回报率为45.4%，2017年为25.0%[46] - 公司2018年总资产回报率为9.4%，2017年为3.5%[46] - 公司2018年流动比率为0.6，与2017年持平[46] - 公司2018年净债务权益比率为1.8，较2017年的3.2减少；资本负债比率为1.9，较2017年的3.4减少[46] - 公司2018年收益约为205.831亿元，较2017年的约186.583亿元增加约19.248亿元，增幅为10.3%[49][50][53][55] - 公司2018年毛利为34.099亿元，较2017年的约20.052亿元增加70.1%[49][50] - 2018年，运营管理及技术输出服务相关收益为10.386亿元，占总收益的5.0%[53][55] - 2018年其他收益为1.193亿元，2017年其他亏损为3460万元，主要因期货合约公允值收益和出售预付租赁付款收益增加[58] - 销售及分销开支从2017年的7.003亿元增加3.9%至2018年的7.278亿元，因焦炭销量增加[58] - 行政开支从2017年的约2.839亿元增加约8520万元或30.0%至2018年的约3.691亿元，因员工薪酬增加[58] - 上市开支从2017年的约1170万元增加约1290万元或110.3%至2018年的约2460万元，因上市筹备时间长[58] - 分占合营企业业绩从2017年的2.255亿元增加143.2%至2018年的5.485亿元，因焦炭售价上升[58] - 除所得税前溢利从2017年的约8.459亿元增加约18.145亿元或214.5%至2018年的约26.604亿元[59] - 2018年所得税开支约5.334亿元，2017年约8040万元，实际税率分别为20.0%及9.5%，开支增加因除税前溢利增加[59] - 2018年净利润约21.27亿元，较2017年的约7.656亿元增加约177.8%[59] - 2017年和2018年资本负债比率分别约为3.4及1.9，2018年减少因权益增加及计息借款减少[61][62] - 2018年末银行及其他贷款88.9亿元，2017年末为97.8亿元；2018年末总权益47.13亿元，2017年末为31.1亿元[63] - 2018年经营活动所得现金净额约为22.472亿元，低于2017年的24.626亿元[67][68] - 2018年投资活动所用现金净额约为8.595亿元，高于2017年的2.672亿元[67][69][72] - 2018年融资活动所用现金净额约为12.303亿元，较2017年的17.509亿元减少5.206亿元[67][70][73] - 2018年现金及现金等价物年末余额为7.59亿元，较2017年的6亿元增加1.59亿元[67] - 2018年资本开支总计12.33亿元，高于2017年的8.372亿元[75] - 2018年存货为10.09亿元，高于2017年的8.075亿元[77] - 2018年贸易及其他应收款项为10.215亿元，低于2017年的36.298亿元[77] - 2018年流动负债总额为164.141亿元，高于2017年的159.513亿元[77] - 2018年流动负债净额为 - 62.853亿元，较2017年的 - 65.061亿元有所减少[77] - 2018年股权融资4.12亿元[70][73] - 截至2018年12月31日，借款总额约为88.902亿元，较2017年12月31日的97.802亿元减少约8.9亿元，降幅9.1%，主要因偿还银行贷款[81][82] - 2018年定息银行及其他借款为58.6104亿元，利率1.50 - 12.00%；浮息银行及其他借款为30.29177亿元，利率4.35 - 11.81%[81] - 以美元和欧元计值的借款，2018年分别为3.759亿元和1.174亿元，2017年分别为3.25亿元和1.164亿元[84] - 融资租赁合同下，2018年未来最低租赁款项总额为2.45亿元，2017年为5.66亿元，平均租赁年期为五年，固定年利率9.2% - 9.6%[86][87] - 2017年和2018年12月31日，计息在建工程应付款项分别为6.413亿元和0.969亿元，合约年利率分别为5.8%和6.2%[87][88] - 2017年和2018年12月31日，集团担保的贷款未偿还余额分别为12.535亿元和3.326亿元[98] - 截至2018年12月31日，集团无重大未结清资产负债表外安排，未从事相关交易活动[90][93] - 截至2018年12月31日，向合营企业发出及全部提取的财务担保为8.3亿元，2017年为12.6亿元；向关联方发出的财务担保2018年为0，2017年为3.39亿元[99] - 截至2018年及2017年12月31日，集团担保的贷款融资项下的贷款未偿还余额分别为3.326亿元及12.535亿元[100] - 2018年4月9日，公司向泰克森宣派股息人民币891,148,000元，且于年报日前已全部分派[182] - 董事会建议向全体股东分派截至2018年12月31日止年度的末期股息总金额为人民币626.6百万元，每股普通股的股息金额为人民币0.1532元（超额配股权获全面行使后）[182] - 公司预期在其后每个年度分派不少于年度可供分派盈利的30%作为股息[182] - 2015 - 2018年非流动资产分别为10,149,929千元、11,866,376千元、12,393,896千元、12,473,286千元[33] - 2015 - 2018年流动资产分别为6,503,261千元、9,273,347千元、9,445,155千元、10,128,823千元[33] - 2015 - 2018年总资产分别为16,653,190千元、21,139,723千元、21,839,051千元、22,602,109千元[33] 各条业务线数据关键指标变化 - 2017年和2018年，焦炭及焦化业务收益分别占总收益的42.2%和47.8%[49][50] - 2017年和2018年，精细化工业务收益分别占总收益的44.9%和39.6%[49][50] - 2017年和2018年，贸易业务收益分别占总收益的12.9%和12.6%[49][50] - 2017年和2018年，公司来自中国销售的收益分别约占总收益的94.7%和93.2%[49][50] - 焦炭及焦化业务收益从2017年的78.756亿元增加24.9%至2018年的98.386亿元[54][55] - 焦炭平均售价从2017年的每吨1550元增加至2018年的每吨1827.4元[54][55] - 焦炭销量从2017年的497万吨增加至2018年的516万吨[54][55] - 精细化工业务收益从2017年的83.755亿元降至2018年的81.49亿元，降幅2.7%[56] - 贸易业务收益从2017年的24.072亿元增至2018年的25.955亿元，增幅7.8%[56] - 2018年管理服务收入为2.33亿元[56] - 销售成本从2017年的166.531亿元增至2018年的171.732亿元[56] - 焦炭及焦化产品业务销售成本从2017年的67.019亿元增至2018年的75.84亿元，增幅13.2%[56] - 精细化工业务销售成本从2017年的76.247亿元降至2018年的71.436亿元，降幅6.3%[56] - 贸易业务销售成本从2017年的23.265亿元增至2018年的24.4