全球主要股指表现 - A股三大指数低开，沪指跌0.34%，深成指跌0.54%，创业板指跌0.72%，HBM、存储器、大基金系等板块指数跌幅居前 [1] - 美股三大指数收跌，标普500指数跌1.12%至6720.32点，纳斯达克综合指数跌1.9%至23053.99点，道琼斯工业平均指数跌0.84%至46912.3点 [2] - 纳斯达克中国金龙指数微跌0.03%，中概股涨跌互现，小鹏汽车因发布第二代视觉语言动作模型大涨9.64%，阿里巴巴涨1.69%，百度涨3.01% [3] 机器人行业观点 - 机器人板块行情预计进入去伪存真阶段，预期上修需等待新一轮催化落地或产业节奏兑现 [4] - 特斯拉Optimus量产订单发包、Gen3样机定型发布等重要节点是维持市场预期的关键 [4] - 特斯拉供应链进入验证期，深度配套或能直接拿到订单的标的将直接受益 [4] 电网设备行业分析 - 电网设备三季度业绩分化明显，非特高压主网板块归母净利润增速达38.2%，特高压主网为5.2%，配电为-23.6%，电表为-28.4% [5] - 非特高压主网板块表现较好，主要受益于出海高景气及国内输变电设备需求强劲，2024年输变电设备中标金额765.5亿元同比增长8.2%，2025年1-5批达786.75亿元同比增长19.5% [5] - 配电企业出海收入及订单保持高增，但国内业务受网内集采降价及网外新能源、工业需求增速减弱拖累 [5] 电解铝市场展望 - 未来三年全球电解铝供需预计处于紧平衡状态，该平衡建立在中国满产超产及海外新增产能如期释放的基础上 [6] - 供应端一旦出现问题易导致供不应求，价格具备易涨难跌的基础 [6] - 欧美AI投资竞赛遭遇缺电瓶颈，可能对超过400万吨的存量供应构成挤出威胁，或触发铝价加速上涨 [6] 量子计算发展前景 - 量子计算正加速从实验验证走向商业化应用，处于由科研突破向商业落地的关键拐点 [7][8] - 全球量子计算市场规模预计从2024年的50亿美元增长至2035年的8000亿美元以上，复合年增长率超过55% [8] - 硬件环节有望率先实现产业化突破，测控系统、稀释制冷机等核心设备将先行受益 [8]

市场整体表现 - 市场震荡走强，沪指放量涨0.97%重回4000点，深成指涨1.73%，创业板指涨1.84% [1] - 沪深两市成交额达2.06万亿元，较上一交易日放量1829亿元 [1] - 磷化工、半导体、CPO等板块涨幅居前，海南、影视院线、旅游及酒店等板块跌幅居前 [1] 铝行业 - 未来三年全球电解铝供需基本处于平衡状态，但平衡建立在中国满产超产及海外新增产能如期释放的基础上，供应易出问题导致供不应求 [1] - 高价格—高利润—新供应的传导链条受制于供应时，价格具备易涨难跌的基础 [1] - 欧美AI投资竞赛遭遇缺电瓶颈，对超过400万吨的存量供应构成挤出威胁，可能触发铝价加速向上 [1] 电网设备行业 - 电网设备三季度业绩分化明显，非特高压主网、特高压主网、配电、电表板块归母净利润增速分别为38.2%、5.2%、-23.6%、-28.4% [2] - 非特高压主网板块业绩表现较好，主要因出海保持高景气及网内主网建设需求强劲，24年输变电设备中标金额765.5亿元同比增长8.2%，25年1-5批达786.75亿元同比增长19.5% [2] - 配电企业出海收入及订单保持高增，但国内受网内集采降价及网外新能源、工业需求增速减弱影响，国内收入占比高的企业拖累较大 [2] - 特高压板块收入同比稳定，主因国内市场交付节奏较慢 [2] - 电表企业业绩不佳，因前期价格大幅下滑订单交付致盈利承压，且海外市场竞争加剧 [2] 量子计算行业 - 量子计算正加速从实验验证走向商业化应用，处于由科研突破向商业落地的关键拐点 [2] - 全球科技巨头不断突破量子比特规模与纠错精度，中国在"祖冲之""九章"等原型机实现多点超越 [2] - 预计全球量子计算市场规模将从2024年的50亿美元增长至2035年的8000亿美元以上，年复合增长率超55% [2] - 硬件环节先行受益，测控系统、稀释制冷机等核心设备有望早日进入量产周期，硬件环节或率先实现产业化突破 [2]

全球电解铝供需平衡 - 未来三年全球电解铝供需基本处于平衡状态 但平衡基础脆弱 供应稍出问题便会供不应求[1] - 2026-2028年全球铝供应量预计分别为7658万吨、7810万吨、8081万吨 同比增速分别为2.4%、2.0%、3.5%[1] - 同期全球铝消费量预计分别为7651万吨、7845万吨、8049万吨 同比增速分别为2.1%、2.5%、2.6%[2] 中国电解铝供应 - 截至2025年9月 中国电解铝运行产能达4445万吨 产能利用率高达101.2%[1] - 2026-2028年国内电解铝产量预计分别为4544万吨、4566万吨、4596万吨 增量分别为88万吨、22万吨、30万吨 对应增速分别为2.0%、0.5%、0.7%[1] 海外电解铝供应 - 海外远期新增电解铝产能规划约1000万吨[1] - 根据排产折算 2026-2028年海外产量增量分别为127万吨、143万吨、241万吨[1] - 欧美AI投资竞赛遭遇缺电瓶颈 对超过400万吨的存量供应构成挤出威胁[1] 铝消费趋势 - 铝消费持续超预期 因其优异的轻量化特性不断渗透到新应用领域[2] - 2026-2028年 中国电解铝消费综合增速预计为1.5%、2.2%、2.3%[2] - 同期海外消费增长预计为3.2%、3.0%、3.2% 受低利率和AI、电力等应用场景驱动[2] 价格与利润前景 - 2026-2028年全球铝供需平衡预计分别为7.6万吨、-34.4万吨、32.6万吨[3] - 供应严重失去弹性 行业利润可以继续扩张 2026-2028年铝行业利润调高至5000、5500、6000元/吨 对应铝价21500、22000、22500元/吨[3] - 若电力供应被挤出或出现生产中断 价格存在加速冲高动能[3] 行业投资价值 - 电解铝进入弱供给、高利润、低资本开支阶段 上市公司分红能力和意愿提升 板块股息率可观[3] - 供应的刚性和库存的低位 使价格在弱消费周期有抗跌能力 在强消费周期有更好的向上弹性[3]

产品上市与市场意义 - 中信建投沈阳国际软件园封闭式基础设施证券投资基金于11月6日在上海证券交易所上市交易，基金代码为508029 [1] - 该产品是东北地区首单成功发行上市的公募REITs，标志着区域基础设施投融资改革进入新阶段 [1] - 作为全国首单践行东北振兴战略的公募REITs，其上市为区域数字经济发展注入资本动力 [1][3] 基金发行与资产概况 - 首发基金份额共计3亿份，募集资金总额为10.98亿元 [3] - 底层资产包含13栋产业楼宇，产权建筑面积总计20.12万平方米 [3] - 资产位于沈阳市浑南区核心科创板块，运营时间均超过5年，已进入稳定运营期 [3] 底层资产与运营能力 - 基础设施项目以研发办公为主要业态，具体包括沈阳国际软件园昂立信息园A、B座等多个项目 [3] - 运营管理团队拥有超过20年的产业园区建设运营经验，构建了全周期、全要素的产业生态服务体系 [3] 战略影响与区域发展 - 该REIT的成功上市预计将吸引更多优质数字经济企业在沈阳扎根成长 [3] - 产品将为沈阳打造“东北数字第一城，全国数字名城”及区域经济高质量发展提供重要支撑 [3] - 产品对实现“数字辽宁、智造强省”的建设目标具有重要支撑作用 [3]

公司战略规划 - 公司未来3-5年将持续以通信服务飞轮和数字生态飞轮双轮战略为核心发展方向 [3][4] - 战略目标为夯实通信网络服务主业并拓展数字生态业务 推动数字经济与实体经济深度融合以提升持续盈利能力 [4] - 公司致力于成为软件加硬件加服务一体化的数字科技生态服务商 [5] AI技术应用与布局 - 公司在AI加垂直领域形成多赛道布局 旗下倚天科技与国资合作设立公司 自主研发气象智能体平台整合多源数据与AI模型 [5] - 子公司天创科技推出AI警务机器人和预见大模型等产品 以AI技术赋能警务工作 [5] - 公司打造与福邻里平台 通过AI加硬件构建家庭中控中心覆盖生活服务场景并整合毫米波设备支撑智慧养老 [5] - 旗下平元科技与中资数据成立联合实验室研发AI产品提升采购精准率 助力企业构建高效合规采购体系 [5] - 公司研发Agent操作系统实现一句话构建3D数字空间 旨在突破传统元宇宙空间制作效率瓶颈 [5] 投资者关系与市值管理 - 公司于2025年11月6日举办走进上市公司主题投教活动 同步接待中信建投证券 中信建投期货及投资者的现场调研 [1][2] - 活动包含现场参观及主题投教活动 公司副总经理 董事会秘书及行政总监助理等管理层共同参与接待 [2] - 关于市值表现及分红规划 公司表示将通过提升内在价值 优化公司治理 强化信息披露及实施现金分红等举措促进投资价值合理反映 [6] - 公司提到未来如有股份回购计划将严格按照法律法规履行信息披露义务 [6]

公司运营与财务 - 公司于2025年11月6日接受中信建投证券等投资者调研 由公司副总裁 董事会秘书 投资总监及证券事务代表参与接待并回答问题[1] - 2025年1至6月份公司营业收入构成为瓷砖占比80.1% 医疗占比11.19% 仓库租赁等占比8.71%[1] - 截至发稿公司市值为41亿元[1] 行业与宏观环境 - 每经头条提及"十五五"新风口 并专访五年规划深度参与者 锚定4大新兴产业和6大未来产业[1]

评选活动概况 - 第八届新财富最佳投资顾问评选规模再创新高，汇聚了来自90家证券公司的39,893名投顾精英，覆盖全国31个地区、325座城市 [1] - 评选首阶段为“投资管理能力评价”，时间从2025年5月1日至10月31日，“股票交易组”获奖名单已揭晓，“ETF组”获奖名单将于11月7日发布 [1] 股票交易组主奖项结果 - 中信建投证券江阴澄江西路证券营业部何海杰获得冠军，中信建投证券北京朝阳分公司宁诗雨与长江证券成都光华村街证券营业部穆小凡分获亚军和季军，三人在六个月的赛程中均实现超过200%的收益率 [14] - 前十名投顾的平均收益率高达193.24%，前300名投顾的平均收益率为95.39%，第300名的收益率也达到74.85% [14] - 获奖投顾的最高收益达225.39%，其表现显著超越同期主流指数（上证综指涨20.61%，深证成指涨35.14%，沪深300涨23.08%，创业板指涨63.63%，科创50涨39.82%）[14] - 评选规则严格，要求换手率不低于200%、最大回撤控制在18%以内，最终按累计收益率排名选出300名获奖者 [13] 单项奖结果 - 针对不同投资风格设立个性化单项奖，在最大回撤值大于18%的选手中，对满足换手率200%且“累计收益率/最大回撤值 ≥ 2”的投顾，按累计收益率排名前十位荣膺“新财富股票投资收益奖” [15] - 该十位获奖投顾均实现翻倍以上投资回报，其中最高收益率达到161.67% [19] - 依据朝阳永续资产配置系统分析模型，评选出选股能力前10名与择时能力前10名投顾，分别颁发“最优选股奖”和“最佳择时奖” [20] 获奖投顾机构分布 - 主奖项300名获奖投顾来自多家证券公司，包括但不限于中信建投证券、广发证券、华西证券、中泰证券、中国银河证券、申万宏源证券、方正证券、长江证券等 [3][4][5][6][7][8][9][10][11][12] - 部分获奖投顾及其所属营业部信息在文档中以列表形式详细展示 [3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][17][22][26]

产品上市概况 - 中信建投沈阳国际软件园封闭式基础设施证券投资基金于11月6日在上海证券交易所上市交易，基金代码为508029 [1] - 该产品是东北地区首支成功发行上市的公募REITs，标志着东北地区基础设施投融资改革进入新阶段 [1] - 首发基金份额共计3亿份，募集资金合计10.98亿元 [2] 底层资产详情 - 首发入池资产为13栋产业楼宇，位于沈阳市浑南区核心科创板块，产权建筑面积共计20.12万平方米 [2] - 基础设施项目以研发办公为主要业态，运营时间均超过5年，已进入运营稳定期 [2] - 运营管理团队具有20余年产业园区建设运营经验，构建了全周期、全要素的产业生态服务体系 [2] 战略意义与行业影响 - 公募REITs是支撑科技园区健康可持续发展的主要资本平台，能有效解决资金投入大、回报周期长的问题 [3] - 该REITs的成功上市将盘活存量资产、形成良性资本循环、提升运营效率，为东北其他产业园区发展提供可借鉴路径 [3] - 为全国投资者搭建起参与东北优质科创资产的核心桥梁，实现“资本赋能-存量盘活-增量投入-产业升级-资本增值”的良性循环 [3] 园区发展现状与规划 - 沈阳国际软件园自2003年开工建设，是沈阳市规模最大、集聚度最高、服务体系最完备的数字经济产业集群 [4] - 截至2025年第三季度，园区入驻企业1748家，从业人员超4万人 [4] - 沈阳数字经济产业园规划投资80亿元，项目全部建成后物理载体将达300万平方米，目标集聚3000家数字经济企业、产值千亿元 [4] 未来展望 - 上市标志着园区从“产业高地”向“资本高地”的关键跨越，是资本市场对园区项目价值与运营发展的高度认可 [5] - 园区将肩负更多使命，以更高标准做好底层资产的精细化管理，优化运营与服务，提升核心价值 [5] - 推动经营业绩稳步增长，为投资者带来长期稳定的投资回报，实现可持续发展与投资者价值回报 [5]

股份减持计划 - 董事兼副总经理蔡姬妹持有303,750股（占总股本0.17%），计划减持不超过75,000股（占总股本0.04%）[1] - 股东可传丽持有101,250股（占总股本0.06%），计划减持不超过101,250股（占总股本0.06%）[1] - 股东许永壮持有40,500股（占总股本0.02%），计划减持不超过40,500股（占总股本0.02%）[1] - 上述减持计划实施期间为2025年11月27日至2026年2月26日[1] 公司上市历程与股本结构 - 公司于2022年8月18日在深交所创业板转板上市，A股股本为12,429万股[2] - 上市时流通股为6,061.2712万股，开盘参考价为32.90元/股，目前股价处于破发状态[2] - 转板上市首日最高价为36.88元，为上市以来最高点[2] - 公司曾于2015年11月在全国股转系统挂牌，2020年7月进入精选层，2021年11月成为北交所上市公司，后于2022年7月终止在北交所上市[3] 融资与资本运作 - 2020年7月，公司向不特定合格投资者公开发行1,000万股，发行价为48.47元/股，募集资金总额为48,470万元[4] - 扣除发行费用4,351.60万元后，实际募集资金净额为44,118.40万元[4] - 转板上市费用合计为416.98万元，其中保荐费用为94.34万元[3] - 2023年5月，公司公告拟向全体股东每10股转增5股，股权登记日为2023年5月30日，除权除息日为2024年5月31日[3]

自营业务 - 前三季度自营业务收入68.51亿元，同比增长28.81% [2] - 收入增长主要因A股及港股二级市场表现优于去年同期，公司通过优化投资组合策略和合理配置资产结构实现稳健增长 [2] 财富管理业务 - 前三季度经纪业务手续费净收入57.57亿元，同比增长53.8% [2] - 服务个人客户超1600万户，高净值客户数量创近5年新高 [2] - 核心竞争力在于构建总分联动、线上线下一体化的获客体系及客户分层经营体系 [2] - 未来将提高资产配置及买方服务水平，加速数字化转型以实现高质量发展 [2] 投行业务 - 公司认真学习并贯彻落实新国九条及科创板1+6政策等资本市场新政策 [3] - 凭借客户资源、市场口碑和人才队伍积累，对投行业务在新阶段取得更好发展充满信心 [3] - 坚持深化行业+区域+产品矩阵式布局，把握A股、港股、并购重组、REITs、科创债等业务机会以提升综合服务能力 [3] 衍生品业务 - 竞争优势体现在综合服务、跨境一体化管理、产品丰富度、研究交易能力、系统自动化及客户服务能力 [3] - 业务本质是通过与客户签署期权、互换等场外衍生品合约，提供风险管理和资产配置工具 [3] 资本管理 - 公司通过保持较高盈利水平、发行次级债及永续次级债等方式系统性补充附属净资本 [3] - 将结合实际情况和市场环境探索进一步补充股权资本的可能性 [3]