募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行A股股票60,726,104股，发行价格57.88元/股，募集资金总额35.15亿元，扣除发行费用后净额34.98亿元[1] - 募集资金已于2024年1月16日全部到账，并设立专户存储[2] - 原募投项目包括重庆轻量化底盘系统、宁波前湾汽车内饰功能件及热管理系统等5个项目，总投资78.34亿元，拟投入募集资金34.98亿元[2] 募集资金用途变更 - 拟将宁波前湾年产110万套汽车内饰功能件和130万套热管理系统项目中3.8亿元未投入资金转投泰国年产130万套热管理系统项目[2] - 变更金额占募集资金净额10.86%[4] - 原项目已投入1.6亿元，进度19.28%，剩余6.7亿元将结合自有资金继续建设[5] 募投项目延期 - 宁波前湾年产220万套轻量化底盘系统项目延期1年至2026年7月[3] - 宁波前湾年产50万套汽车内饰功能件项目延期1年至2026年7月[3] - 延期项目均已完成主体工程建设，设备采购安装进行中[7][8] 变更及延期原因 - 地缘政治因素及东南亚市场机遇促使整车厂客户集中赴泰建厂，需配套供应链[9] - 泰国EV3.5政策提供税收减免及补贴，2023年电动车注册量同比增6.5倍至7.6万辆，中国品牌占80%份额[10] - RCEP协定可规避欧美贸易壁垒，泰国已成中国车企出海枢纽，比亚迪、长城等均布局当地产能[11] - 零部件行业需就近配套整车厂，截至2025年3月中国汽车零部件企业在泰数量达165家，较2017年增3.4倍[11] 泰国新项目规划 - 总投资6.48亿元，拟使用变更募集资金3.8亿元，建设期14个月[15] - 达产后预计年营收18.2亿元，净利润1.35亿元，税后IRR23.03%，回收期5.44年[16] - 项目位于北柳府，由拓普泰国科技与拓普机电进出口共同实施，形成130万套热管理系统年产能[15] 行业背景与战略意义 - 热管理系统是新能源车核心部件，直接影响电池寿命及续航表现[17] - 泰国具备日系车企成熟产业链，人力成本优势及RCEP关税优惠[16] - 公司通过泰国基地实现全产品线境外布局，可服务比亚迪、长城等出海客户[12] - 项目符合一带一路倡议，降低国际贸易风险[16] 审议程序 - 事项已获董事会、监事会通过，变更资金用途需股东大会批准[20] - 保荐机构招商证券认为调整符合监管规定，有利于提高资金使用效率[21]

限售股上市流通概况 - 本次上市流通的限售股为首发限售股份，涉及9名股东，合计256,744,747股，占公司总股本的59% [1] - 限售期为自公司股票上市之日起42个月，将于2025年6月30日起上市流通 [1] - 因2025年6月28日为非交易日，实际流通日顺延至下一交易日 [13] 股本变动情况 - 2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属126,900股，公司总股本增至433,931,345股 [2] - 2023年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期及预留授予部分第一个归属期归属1,246,508股，总股本进一步增至435,177,853股 [3] 股东减持承诺 - 股东刘志宏承诺：上市后36个月内不转让股份，若股价低于发行价则锁定期自动延长6个月，每年减持不超过上市时持股的25% [4] - 股东KLProTech H.K. Limited承诺：锁定期36个月，减持价格不低于发行价，需提前3个交易日公告减持计划 [6] - 共青城峰伦投资合伙企业等股东承诺：锁定期36个月，减持时需合并计算与其他关联方的可减持股份数量 [11] 限售股明细 - 本次上市流通限售股涉及共青城明伦投资、峰伦投资等8家股东，合计256,744,747股，流通后剩余限售股数量为0 [14] - 限售股类型均为首发限售股，无剩余限售期 [14] 保荐机构核查结论 - 限售股股东均已履行股份锁定承诺，上市流通数量及时间符合《公司法》《证券法》等法规要求 [15] - 公司信息披露真实、准确、完整，保荐机构对限售股上市流通事项无异议 [15]

发行批准与授权 - 发行人董事会于2021年8月23日和2023年2月21日分别审议通过首次公开发行股票并在主板上市的相关议案 [2] - 发行人股东大会于2021年9月8日批准首次公开发行股票并在主板上市的议案 [2] - 深交所上市审核委员会于2024年2月2日审议同意公司发行上市，中国证监会于2025年4月28日注册同意 [1][2] 战略配售对象与规模 - 战略配售对象包括发行人的高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划（信通电子员工战配资管计划）以及两家战略合作企业（电投绿投和工控资本） [3][4] - 本次拟公开发行股票数量为3,900万股，占发行后总股本的25%，初始战略配售数量为780万股，占发行数量的20% [4][5] - 信通电子员工战配资管计划认购金额不超过6,250万元，电投绿投和工控资本各认购不超过3,500万元 [5][6] 战略配售投资者资格 - 信通电子员工战配资管计划已完成备案（产品编码：SAYU31），资金来源为自有资金，限售期为12个月 [8][9][10] - 电投绿投为国家电投下属企业，参与过阿特斯阳光电力战略配售，限售期为18个月 [13][14][18] - 工控资本为广州工控下属企业，曾参与多家上市公司战略配售，限售期为18个月 [20][21][24] 战略合作协议内容 - 电投绿投与发行人在输电线路智慧运维、核电风电智能监测、变电站智能巡检等领域达成合作 [18][19] - 工控资本与发行人在轨道交通智慧化解决方案、产业链协同、资本合作及海外市场开拓方面达成合作 [24][25][26] 合规性核查 - 参与战略配售的投资者不存在《实施细则》第三十九条规定的禁止性情形，如利益输送、非自有资金认购等 [28][29][30] - 广东华商律师事务所核查认为战略配售投资者符合相关法律法规要求 [30]

公司上市动态 - 兆威机电向港交所提交上市申请书 [1] - 联席保荐人为招商证券国际和Deutsche Bank [1]

本次限售股上市类型 - 蓝天燃气向宇龙实业发行32,154,340股A股用于购买长葛蓝天52%股权，新增股份于2022年6月20日完成登记 [1] - 非公开发行股份自上市之日起36个月内不得转让，因送红股或转增股本而增持的股份亦需锁定 [2] 公司股本数量变化 - 2023年权益分派以资本公积金每股转增0.4股，总股本增加197,942,536股至692,798,876股，宇龙实业限售股增加12,861,736股 [2] - 截至2025年6月17日，可转债转股累计增加21,836,087股，总股本达714,634,963股，不涉及限售股股东 [2] 股份限售承诺及履行 - 宇龙实业承诺锁定期36个月，并遵守减持相关法律法规，截至核查日已严格履行承诺 [3] - 业绩承诺期内长葛蓝天2022-2024年扣非净利润分别为5,791.52万元、6,791.42万元、6,888.09万元，均超承诺值5,697.49万元、6,509.84万元、6,617.64万元，无需补偿 [3][5] - 减值测试显示长葛蓝天股东权益评估值100,386.81万元高于账面值73,944.47万元，无减值补偿需求 [6] 限售股上市流通安排 - 解禁流通日期为2025年6月24日，解禁数量45,016,076股占总股本6.30% [6] - 解禁后有限售条件股份清零，无限售条件股份增至714,634,963股 [7] 独立财务顾问核查结论 - 限售股持有人履行承诺，解禁符合法规要求，信息披露真实准确完整 [7]

募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行400万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额4亿元，扣除不含税发行费用6565094.33元后，实际募集资金净额为393434905.67元 [1] - 募集资金已全部到位，并由天职国际会计师事务所出具验资报告 [1] 现金管理基本情况 - 投资目的为提高资金使用效率，增加公司收益，不影响募集资金项目建设和日常经营 [2] - 投资产品包括结构性存款、通知存款、定期存款、大额存单、收益凭证等，需满足安全性高、保本、流动性好的要求 [2] - 投资额度不超过7000万元，期限不超过董事会审议通过之日起12个月，资金可滚动使用 [2] - 实施方式为董事会授权董事长行使决策权并签署合同，财务部具体执行 [2] 信息披露与收益分配 - 公司将按照相关法规及时履行信息披露义务 [3] - 现金管理收益归公司所有，优先用于补足募投项目资金缺口及日常经营流动资金 [3] 对公司日常经营的影响 - 现金管理不影响募集资金投资项目正常运转和公司主营业务发展，不损害股东利益 [3][4] - 通过现金管理可获得投资收益，提升公司和股东回报 [4] 审议程序及意见 - 董事会、监事会审议通过现金管理议案，认为程序合规且符合相关规定 [5] - 监事会同意在12个月内使用不超过7000万元闲置募集资金进行现金管理 [5] 保荐机构核查意见 - 保荐机构认为公司履行了必要法律程序，符合法规要求 [5][6] - 现金管理未改变募集资金用途，不影响投资计划实施，有利于提高资金效率 [6]

政策背景与公司响应 - 2019年证监会与教育部联合发布《关于加强证券期货知识普及教育的合作备忘录》，将投资者教育纳入国民教育体系 [1] - 招商证券积极响应政策号召，以投资者教育为关键抓手参与国民金融素养提升工程 [1] 高校合作教育模式 - 创新构建"知识普及+技能培养+职业发展"分层递进教学模式，形成"学、练、用"一体化培育闭环 [2] - 联合证监会派出机构、沪深交易所等打造"五合一"合作机制，为南方科技大学、暨南大学定制《资本市场实践》《金融科技前沿》系列课程，内容涵盖二级市场运作、金融科技应用、量化策略等 [4] - 与深圳期货业协会推出"招商期货杯"训练营，融合知识教学、模拟交易、实地参访 [4] - 分支机构与全国高校合作开展投教讲座、知识竞赛，如广西投教基地与桂林学院共建常态化投教品牌 [4] 青少年财商教育实践 - 国家级投教基地打造"财富航海家"训练营，通过货币认知、理财启蒙等趣味课程与角色扮演培养青少年理性理财观念 [5] - 西安投教基地联合曲江第十二小学推出"小十二带你学金融"校本课程，包含原创读本、绘画大赛、防非音乐剧等活动，形成成熟财商教育体系 [5] 成果与未来规划 - 荣获上交所"投资者教育进高校活动专项奖"，原创课程及青少年财商绘本分获深圳辖区投教产品评选金奖、优秀奖 [6] - 未来将以"产学研用"协同为核心，构建覆盖青少年至从业者的全生命周期培养生态 [6]

政策动态 - 证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛表示将强化股债联动服务科技创新优势 优化科创债发行交易制度并推动配套机制完善 [1] - 2025年5月金融监管部门推出科技创新债券全面政策框架 带动科创债发行积极性显著提升 [8] - 中证鹏元指出科创债市场进入2.0时代 特征包括发行主体范围扩展 募集资金用途丰富 配套机制完善及监管强化 [9] 市场数据 - 2025年1-5月科创债累计发行规模达7565亿元 同比增长76.4% 其中5月单月发行3638亿元创历史新高 环比增长123% [8] - 截至6月已有30家券商参与科创债发行 合计发行34只债券 总规模294.7亿元 [2][3] - 5月科创债平均发行票面利率降至1.77%创新低 全场认购倍数平均超2倍 反映投资者情绪高涨 [8] 券商发行情况 - 中信建投获批60亿元科创债额度 华泰证券获批100亿元 中信证券与国泰海通各获批150亿元 中金公司获批98亿元 [3] - 招商证券发行期数最多(3期)且总额最高(50亿元) 中信证券与国泰海通均发行2期各20亿元 [6][7] - 东吴证券认为券商将成为科创债市场扩容关键受益主体 其业务多元性与专业能力将推动科技金融融合 [7] 产品特征 - 科创债发行利率区间为1.64%-2.29% 其中光大证券25光KS1利率最低(1.64%) 东北证券25东北KC01最高(2.29%) [4] - 单只债券发行额集中在5-20亿元区间 招商证券25招证KD1与25招证K1均为20亿元 为单期最大规模 [4][6]

小米汽车销量预测 - 预计小米汽车今年销量达35万-40万辆 [1] - SU 7+YU 7组合有望冲击5万-6万辆月销量 [1] - 明年销量有望挑战70万-80万辆 [1] - 若产能释放足够 明年有望突破100万辆 [1] YU 7车型分析 - YU 7预计7月上市 起售价约25万元人民币 [1] - 留资用户数是SU 7技术发布同期的3倍 [1] - 最大直接竞争产品为特斯拉Model Y 蔚来EC6及小鹏G7 [1] - 预计稳态月销量达3万-4万台 [1] 市场表现 - 小米SU 7未受价格战影响 需求依然强劲 [1] - YU 7或比SU 7更有爆款效应 [1] - 公司考虑明年继续投放新车型 [1]

战略投资者的选择标准 - 战略投资者包括基础设施项目原始权益人或其同一控制下的关联方以及其他符合中国证监会及上交所投资者适当性规定的专业机构投资者 [4] - 战略投资者范围及选取标准符合《基础设施基金指引》第十八条和《发售业务指引》第十二条、第二十六条、第二十七条的规定 [4] 战略投资者的配售资格 - 中外运物流投资控股有限公司（外运投控）系有效存续的有限责任公司，不存在《公司法》及其《公司章程》规定的应当终止的情形 [5] - 外运投控为本基金的原始权益人同一控制下的关联方，符合《基础设施基金指引》第十八条和《发售业务指引》第二十六条关于战略投资者的资格要求 [6] - 外运投控已就参与本次战略配售履行完毕所有必要的内部决策流程 [6] 战略配售比例 - 根据基金管理人与外运投控签署的战略配售协议，外运投控参与本次战略配售基金份额占发售基金 [7]