配售资金使用情况 - 首次配售所得净额12185万港元已全用，业务运营及发展用3047万港元，偿还到期金额用9138万港元[4][5] - 第二次配售所得净额40773万港元已全用，业务运营及发展用25449万港元，偿还到期金额用15324万港元[6] - 第三次配售所得净额55188万港元，截至2月19日已动用33494万港元，预计3月底前全动用[7] - 下次配售预计所得净额87632万港元，业务运营及发展用58638万港元，偿还到期金额用28994万港元[9][10] 业务运营及发展资金分配 - 下次配售业务运营及发展中，营运资金及一般公司用途用46661万港元，项目建设及装修用9262万港元，境内外投资用2715万港元[10] - 首次配售业务运营及发展中，营运资金及一般公司用途用3004万港元，境内外投资用0.43万港元[5] - 第二次配售业务运营及发展中，营运资金及一般公司用途用25397万港元，境内外投资用0.52万港元[6] - 第三次配售业务运营及发展中，营运资金及一般公司用途将动用19194万港元，境内外投资将动用0.98万港元[7] 资金存放方式 - 公司将未即时动用的所得款项净额存放于商业银行的短期有息存款及/或结构性存款[8][11]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 UBTECH ROBOTICS CORP LTD 深 圳 市 優 必 選 科 技 股 份 有 限 公 司 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：9880） 變 更 聯 席 公 司 秘 書、 授 權 代 表 及 法 律 程 序 文 件 代 理 人； 獲豁免嚴格遵守上市規則第3.28條 及8.17條 及 變更香港主要營業地點 變 更 聯 席 公 司 秘 書、授 權 代 表 及 法 律 程 序 文 件 代 理 人 深 圳 市 優 必 選 科 技 股 份 有 限 公 司（「本公司」）董 事（「董 事」）會（「董事會」）謹 此 宣 佈，伍 偉 琴 女 士（「伍女士」）已 辭 任 本 公 司 聯 席 公 司 秘 書（「聯席公司秘 書」），並 不 再 擔 任 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司（「聯交所」）證 券 上 市 規 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 本 公 告 僅 供 參 考，並 不 構 成 收 購、購 買 或 認 購 證 券 的 邀 請 或 要 約，亦 非 邀 請 訂 立 協 議 進 行 收 購、購 買 或 認 購，且 不 可 視 為 邀 請 提 出 收 購、購 買 或 認 購 任 何 證 券 的 要 約。 本 公 告 不 會 直 接 或 間 接 於 或 向 美 國 派 發。本 公 告 不 構 成 亦 不 屬 於 在 美 國 境內或有關要約屬違法的任何其他司法管轄區出售證券的任何要約或 招 攬 購 買 或 認 購 證 券 的 一 部 分。本 公 告 所 述 證 券 並 無 亦 不 會 根 據 經 不 時 修訂的1933年 美 國 證 券 法 或 美 國 任 何 州 的 證 券 法 登 記，且 不 得 於 美 國 境 內 提 呈 發 售 或 出 售，除 非 已 登 記 或 符 合 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 UBTECH ROBOTICS CORP LTD 深 圳 市 優 必 選 科 技 股 份 有 限 公 司 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：9880） 內幕消息 董 事、監 事 及 高級管理人員集體 購 買 本公司H股 本 公 告 乃 由 深 圳 市 優 必 選 科 技 股 份 有 限 公 司（「本公司」，連 同 其 子 公 司 統 稱「本集團」）根 據 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則（「上市規則」）第 13.09(2)條及香港法例第571章證券及期貨條例第XIVA部項下有關內幕消 息 條 文（定 義 見 上 市 規 則）作 出。 據 董 事、監 事 及 高 級 管 理 人 員 告 知，彼 等 對 本 公 司 的 業 務 發 展 和 前 景 充 滿 信 心，認 為 當 前H股 股 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予优必选“增持”评级 [1][10][63] 报告的核心观点 - 受益于人形机器人产业化进程加速和服务机器人渗透率提升，预计优必选2024 - 2026年收入分别为16.8/23.6/32.1亿元，当前市值对应PS为19/14/10倍 [10][63] 根据相关目录分别进行总结 优必选：国内人形机器人第一股 - 优必选创立于2012年，是国内人形机器人龙头，提供智能服务机器人及解决方案，产品涵盖消费级和企业级，2022年成中国第一大教育智能机器人供货商，销售额市场份额达22.5% [13] - 股权结构集中，截至2024年中报四位一致行动人共持有35.93%股权，董事长周剑合计持股26.49% [14] - 公司针对不同场景研发定制化机器人及解决方案，2023年教育、物流、其他行业定制、消费机器人收入占比分别为33%、37%、6%、24% [17] - 2020 - 2023年公司营业收入年复合增速12.57%，2024H1收入4.87亿元，同比+86.58%，物流及消费机器人是收入主要增长来源 [18] - 公司近年来归母净利润持续亏损，主要因产品结构调整和期间费用率高，毛利率自2022年开始回升 [22] - 分业务看，教育机器人毛利率略有下降，物流业务毛利率低于20%，2020 - 2023年物流机器人收入占比提升拉低整体毛利率 [27] - 期间费用率高企，销售、管理、研发费用率2023年分别为48%、38%、46%，相比2020年分别+6pct/+9pct/+4pct [27] 人形机器人：行业风口已至，市场空间广阔 - 人形机器人风口已至，国家政策大力扶持，2023年10月工信部等17部门发布指导意见，计划到2025年初步建立创新体系 [30][31] - 预计到2030年，特斯拉汽车工厂/全球新能源汽车工厂对人形机器人需求量将达13/50万台 [32] - 未来人形机器人市场广阔，国内外厂商积极布局，已在多项软硬件技术上取得突破，有望从专业领域扩展到通用领域和家用市场 [33][35] 高研发投入赋能，人形机器人已率先实现商业化落地 - 2020 - 2023年优必选平均研发费用为4.7亿元，平均研发费用率为53%，截至2023年底机器人及人工智能相关专利超2100项，全球第一 [38] - 研发团队由熊友军博士带领，核心成员经验丰富，为公司提供强大技术创新驱动力 [40] - 基于全栈式技术提供一体化平台，可降低产品成本、提升效率，满足多元化商业需求 [43][45] - 公司人形机器人经过多轮迭代，2023年底发布的Walker S拟人化和智能化程度更高，已应用于蔚来汽车工厂实训，量产在即 [47][50] - 汽车工厂是人形机器人落地首要场景，预计2025/2030年我国新能源汽车行业对人形机器人需求量约为5625/62500台，若公司市占率为40%/30%，预计2025/2030年机器人出货量为2250/18750台 [50][54] - 优必选、小米、京城机电各出资1亿元成立北京人形机器人研发中心，目标打造“硬件母平台”和“软件母平台” [56][57] - 创新中心获1亿元北京市高精尖产业发展资金支持，北京机器人产业发展投资基金将重点投向机器人领域，创新中心将受益 [57] 盈利预测与投资建议 - 预计2024 - 2026年教育机器人收入为4.7/6.1/7.6亿元，毛利率为45%/50%/55% [58][59] - 预计2024 - 2026年物流机器人收入为6.4/9.0/12.6亿元，毛利率为20%/25%/30% [59] - 预计2024 - 2026年定制类机器人收入将达到1.6/2.8/4.5亿元，毛利率为47%/50%/55% [60] - 预计2024 - 2026年消费机器人收入分别为4.1/5.7/7.4亿元，毛利率分别为25%/30%/35% [60] - 预计公司2024 - 2026年收入分别为16.8/23.6/32.1亿元，归母净利润分别为 - 9.3/-7.2/-2.8亿元，当前市值对应PS为19/14/10倍，首次覆盖给予“增持”评级 [63]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 UBTECH ROBOTICS CORP LTD 深 圳 市 優 必 選 科 技 股 份 有 限 公 司 茲提述本公司日期為2024年9月2日 及2024年9月30日 的 公 告（「該等公告」） 以及本公司日期為2024年9月2日 及2024年9月30日 的 通 函（「該等通函」）， 內容有關本公司若干內資股擬實施H股 全 流 通。除 另 有 定 義 外，本 公 告 所 用 詞 彙 與 該 等 公 告 及 該 等 通 函 所 界 定 者 具 有 相 同 涵 義。 董 事 會 欣 然 宣 佈，本 公 司 已 收 到 中 國 證 監 會 就 實 施H股全流通出具的日 期 為2025年1月24日 的 備 案 通 知 書（「備案通知書」）。根 據 備 案 通 知 書，本 公司已就合共42,173,987股本公司內資股實施H股全流通向中國證監會完 ...

UBTECH ROBOTICS CORP LTD 深 圳 市 優 必 選 科 技 股 份 有 限 公 司 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 – 1 – 董事會將不時檢討及全權酌情決定其認為根據該計劃合適授予合資格 人士的H股數目及從市場進一步購買的H股 數 目。 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：9880） 自願公告 根 據H股激勵計劃從市場購買股份 茲 提 述 優 必 選 科 技 股 份 有 限 公 司（「本公司」，連 同 其 附 屬 公 司 統 稱「本 集 團」）日 期 為2024年8月28日、2024年9月12日 及2025年1月19日 的 公 告（「該 等 公 告」）以 及 日 期 為2024年8月28日 的 通 函（「該通函」），內 容 有 關H股激勵計 劃（「該計劃」）。除 文 義 另 有 所 指 外，本 公 告 所 用 詞 彙 與 該 ...

– 1 – 若發布於或影響 香 港、中 國 或 美 國 的 任 何 新 法 律，或 對 現 行 法律的解釋 或 應 用 的 任 何 變 動 或 涉 及 潛 在 變 動 的 發 展，導 致 或 可 能 導 致 自願承諾 違 反 任 何 香 港、中 國 或 美 國 的 任 何 法 律、法 規 或 規 定，自願承諾 將自動解 除。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 UBTECH ROBOTICS CORP LTD 深 圳 市 優 必 選 科 技 股 份 有 限 公 司 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：9880） 內幕消息 QM25 LIMITED的禁售承諾 本 公 告 乃 由 深 圳 市 優 必 選 科 技 股 份 有 限 公 司（「本公司」，連 同 其 子 公 司 統 稱「本集團」）根 據 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 本 公 告 乃 由 深 圳 市 優 必 選 科 技 股 份 有 限 公 司（「本公司」，連 同 其 子 公 司 統 稱「本集團」）自 願 作 出，以 向 本 公 司 股 東 更 新 本 集 團 的 最 新 資 料。 為H股激勵計劃於市場上進行股份購買 茲提述本公司日期為2024年8月28日 及2024年9月12日 的 公 告（「該等公告」） 以及日期為2024年8月28日 的 通 函（「該通函」），內 容 有 關 採 納H股激勵計 劃（「該計劃」）。除 文 義 另 有 所 指 外，本 公 告 所 用 詞 彙 與 該 等 公 告 及 該 通 函 所 界 定 者 具 有 相 同 涵 義。 誠 如 該 等 公 告 及 該 通 函 所 披 露，該 計 劃 的 目 的 為(i)促進本公司達致長期 可 持 續 發 展 及 業 績 目 標；(ii)將 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 夏佐全 先 生 的禁售承諾 本 公 告 乃 由 深 圳 市 優 必 選 科 技 股 份 有 限 公 司（「本公司」，連 同 其 子 公 司 統 稱「本集團」）根 據 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則（「上市規則」）第 13.09(2)條及香港法例第571章證券及期貨條例第XIVA部項下有關內幕消 息 條 文（定 義 見 上 市 規 則）作 出。 截 至2025年1月15日，本公司 非 執 行 董 事 夏 佐 全 先 生（「夏先生」）為 本公司 19,888,800股 股 份（「股 份」）的 合 法 實 益 擁 有 人。於 本 公 告 日 期，本 公 司 收 到 夏先生的自願性承諾函，據 此，夏 先 生 自 願 向 本 公 司 承 諾，自2025年1月 16日 起12個 月 內，其 將 不 以任何方式減持 ...