核心财务表现：营收与利润分化 - 2025年实现营业收入1428.65亿元，同比增加65.75亿元，增幅4.82% [2][4] - 归属于股东的净利润为305.63亿元，同比减少17.33亿元，降幅5.37%，呈现“一升一降”格局 [2][4] - 资产总额达78,325.67亿元，比上年末增加175.98亿元，增幅0.23% [2] 收入结构分析：净息差企稳与非息收入高增 - 利息净收入1001.26亿元，同比增加14.36亿元，增幅1.46% [6] - 净息差为1.40%，同比提升1个基点，在行业承压背景下实现小幅回升 [8] - 非利息净收入427.39亿元，同比增加51.39亿元，增幅13.67% [8] - 其中，其他非利息净收入244.18亿元，同比大幅增加50.63亿元，增幅26.16%，主要受益于债券交易及资本市场价格变动 [10] 资产负债与业务发展 - 一般性贷款余额43,043.60亿元，比上年末增加728.89亿元，增幅1.72%，在总资产中占比上升至54.95% [11] - 发放贷款和垫款总额44,306.10亿元，比上年末减少198.70亿元，降幅0.45%，主要因信贷结构优化及票据贴现规模下降 [13] - 负债总额71,293.70亿元，比上年末下降290.31亿元，降幅0.41% [13] - 吸收存款总额42,772.38亿元，比上年末增加281.43亿元，增幅0.66%，在负债中占比59.99%，存款“压舱石”作用凸显 [13] 零售业务与客户资产 - 管理零售客户总资产32,838.48亿元，比上年末增加3,376.01亿元，增幅11.46% [15] - 金卡及以上客户金融资产28,239.75亿元，占零售客户总资产的86.00%，增幅12.11% [15] - 私人银行客户总资产10,277.88亿元，比上年末增加1,618.19亿元，增幅18.69% [15] - 零售储蓄存款13,679.57亿元，比上年末增加920.17亿元，增幅7.21% [15] 资产质量与风险管控 - 不良贷款总额661.54亿元，比上年末增加5.44亿元；不良贷款率1.49%，比上年末微升0.02个百分点 [2][16] - 公司类贷款不良率1.24%，比上年末下降0.02个百分点；个人类贷款不良率1.92%，比上年末上升0.12个百分点 [18] - 房地产业不良贷款额比上年末减少49.62亿元，不良贷款率由5.01%显著下降至3.61%，风险化解成效显著 [20][21] - 租赁和商务服务业不良贷款额增加30.26亿元，不良率升至0.82%；批发和零售业不良贷款额增加23.56亿元，不良率升至2.27% [20] 资本充足水平 - 核心一级资本充足率9.38%，一级资本充足率11.47%，资本充足率13.06%，分别比上年末上升0.02、0.47、0.17个百分点 [21]

核心财务表现 - 2025年公司实现营业收入1428.65亿元，同比增加65.75亿元，增幅4.82% [2][3] - 2025年公司实现归属于股东的净利润305.63亿元，同比减少17.33亿元，降幅5.37%，呈现“一升一降”格局 [2][3] - 2025年公司资产总额为78,325.67亿元，比上年末增加175.98亿元，增幅0.23% [2][7] 收入结构分析 - 利息净收入为1001.26亿元，同比增加14.36亿元，增幅1.46%，增长受益于规模增长和净息差企稳 [3] - 生息资产日均规模为71489.10亿元，同比增加711.25亿元，增幅1.00% [3] - 净息差为1.40%，同比提升1个基点，在行业息差普遍承压背景下实现小幅回升 [4] - 非利息净收入为427.39亿元，同比增加51.39亿元，增幅13.67% [4] - 手续费及佣金净收入为183.21亿元，同比增加0.76亿元，增幅0.42% [4] - 其他非利息净收入为244.18亿元，同比增加50.63亿元，增幅26.16%，增长主要源于抓住市场机会加大债券等交易及受益于资本市场价格变动 [6] 资产与负债结构 - 一般性贷款期末余额为43,043.60亿元，比上年末增加728.89亿元，增幅1.72%，在资产总额中占比54.95%，比上年末上升0.80个百分点 [7] - 发放贷款和垫款总额为44,306.10亿元，比上年末减少198.70亿元，降幅0.45%，在资产总额中占比为56.57%，比上年末下降0.38个百分点，主要因信贷结构调整及票据贴现规模下降 [8] - 负债总额为71293.70亿元，比上年末下降290.31亿元，降幅0.41% [8] - 吸收存款总额为42772.38亿元，比上年末增加281.43亿元，增幅0.66%，在负债总额中占比59.99%，比上年末上升0.63个百分点 [8] - 公司存款占比67.46%，个人存款占比32.50%；活期存款占比34.62%，定期存款占比65.34% [8] - 个人存款期末余额增加918.64亿元，占比提升1.94个百分点，实现低成本结算性存款“量价齐优” [9] 零售业务发展 - 管理零售客户总资产为32838.48亿元，比上年末增加3376.01亿元，增幅11.46% [9] - 金卡及以上客户金融资产为28239.75亿元，比上年末增加3050.56亿元，增幅12.11%，占全行管理零售客户总资产的86.00% [9] - 私人银行客户总资产为10277.88亿元，比上年末增加1618.19亿元，增幅18.69% [9] - 零售储蓄存款为13679.57亿元，比上年末增加920.17亿元，增幅7.21% [9] 资产质量状况 - 不良贷款总额为661.54亿元，比上年末增加5.44亿元 [10] - 不良贷款率为1.49%，比上年末上升0.02个百分点 [2][10] - 关注类贷款总额为1211.95亿元，比上年末增加8.25亿元；关注类贷款占比2.74%，比上年末上升0.04个百分点 [11] - 拨备覆盖率为142.04%，比上年末上升0.10个百分点 [2] 信贷结构及行业风险 - 公司类贷款（含票据贴现）总额为27517.26亿元，比上年末增加718.05亿元，占比62.11%，比上年末上升1.89个百分点 [12] - 个人类贷款总额为16788.84亿元，比上年末下降916.75亿元，占比37.89%，比上年末下降1.89个百分点 [12] - 公司类不良贷款率为1.24%，比上年末下降0.02个百分点 [12] - 个人类不良贷款率为1.92%，比上年末上升0.12个百分点，其中信用卡透支不良贷款率由3.28%上升0.59个百分点至3.87% [12] - 公司类不良贷款主要集中在房地产业、批发和零售业、制造业，三大行业不良贷款总额合计244.00亿元，占公司类不良贷款的71.76% [12] - 房地产业不良贷款额比上年末减少49.62亿元，不良贷款率由5.01%下降至3.61% [13] - 租赁和商务服务业不良贷款额比上年末增加30.26亿元，不良贷款率由0.34%上升至0.82% [13] - 批发和零售业不良贷款额比上年末增加23.56亿元，不良贷款率由1.44%上升至2.27% [13] 资本充足水平 - 核心一级资本充足率为9.38%，比上年末上升0.02个百分点 [13] - 一级资本充足率为11.47%，比上年末上升0.47个百分点 [13] - 资本充足率为13.06%，比上年末上升0.17个百分点 [13]

民生银行2025年零售业务表现 - 零售业务被定位为长期性、基础性的战略业务，2025年发展着眼于高质量发展，兼顾量的增长与结构的改善 [1] - 零售新获客数量同比增长19.16%，新客AUM余额同比增长30%，获客质量显著提升 [2] - 公司联动深化，泛代发客群经营深度拓展，2025年末代发价值客户数增幅10.05%，累计代发额增幅13.18% [2] - 重点战略合作山姆项目信用卡累计获客突破130万户，其中近60%为借记卡、信用卡双卡互持客户 [2] - 获客模式从“开卡获客”向“生态经营”升级，通过跨条线、跨区域服务助力私营客户增长 [2] - 社区支行金融资产余额突破5000亿，其中一类新客户户均AUM较上年增幅达13% [2] - 经营体系完善，直营向上输送客户数同比增幅达10.33%，财富客群向私营客群输送同比增长19.21%，私营客户保有率在高位基础上进一步提升 [2] 民生银行2026年零售业务规划 - 2026年将坚持“稳增长、优结构、强基础、提质效”工作主线，强化零售经营体系与风险管理 [3] - 重点深化数智化经营，依托已基本完成建设的零售“大脑”，形成从数据到销售的全流程正向飞轮，数智化基座将成为高质量发展的重要助力 [3] - 重点夯实基础能力，坚持“以客为尊、用心服务”，持续做强全客户、全产品、全渠道、全场景服务能力 [3] - 重点优化业务结构，贯穿高质量发展全过程，重点优化客户结构、资产结构和负债结构 [3] - 将着力调整消贷资产结构，严格遵循政策导向与监管要求，加强风险管理、回归金融本源、服务实体经济 [3]

民生银行2025年AI战略布局与实施 - 公司自2023年底生成式AI突破后，将其作为促进高质量发展、提供更优金融服务的目标，并强调应用并非简单的技术落地 [1] - 2025年AI应用围绕战略引领、组织保障、能力建设及应用深化四大维度有序推进 [1] 战略引领与组织保障 - 战略引领方面，在总行数字领导小组统筹下深化AI治理，制定战略强化顶层设计，明确价值导向等基本原则，目标推动AI应用从“工具赋能”向“模式重塑”转变 [1] - 组织保障方面，采用外部引进与内部培养结合增强AI人才队伍，自2024年初科技招聘聚焦AI、安全和架构三大领域，2025年建立AI工程师培训认证体系及业务与技术的协同机制 [1] AI能力建设 - 能力建设层面，持续优化算力、数据、知识、模型等基础能力，2025年重点发力智能体工程能力与AI安全和风险防控能力 [2] - 构建了全生命周期可管可控、内外协同高效的智能体基座，为关键业务场景复杂应用提供企业级支撑，并通过全行AI智能体应用大赛成功孵化上千个AI智能体 [2] - 建立AI应用分类分级框架，构建覆盖模型训练到生产部署的全流程管理体系及AI量化评测体系，包括AI防火墙等技术能力 [2] AI应用场景落地与成效 - AI价值通过场景应用落地体现，2025年新增AI应用场景呈显著增长，在营销、风控、运营等领域完成40余项重点应用，新增261个细分应用场景 [2] - AI服务日均调用量超500万次，其中生成式AI调用量同比增长16倍 [2] - 营销领域构建零售与对公营销助手，覆盖全行2万余名客户经理 [3] - 风控领域在信贷审查环节，智能辅助生成内容采纳率超84%，年节约人员工时4万小时以上，法律合同审查耗时从小时级压缩至分钟级，财务分析风险信号识别率达50%以上，贷后报告生成效率提升20% [3] - 运营领域实现开户信息录入准确率达95%，放款智能辅助审查准确率达90% [3] - 办公领域AI问答知识助手已被6万员工使用，月活达2万 [3] - IT研发领域推动软件工程3.0，2025年底AI代码生成率达20.68%，研发效率提升10%，2026年投产智能体自主编程模式预计研发效率将提高30% [3]

公司近期市场活动与品牌建设 - 民生银行东莞分行在“3·15国际消费者权益日”期间，统筹推进了商圈、校园、社区、特殊机构、企业五大场景的反诈宣传活动，旨在普及金融知识并守护群众财产安全[1] - 公司于3月11日借助东莞市“清朗金融网络 守护安心费”——2026年“3·15”金融消费者权益保护教育宣传活动，在海德汇一城商圈主会场设立移动宣传点，通过发放折页和现场答疑进行精准反诈宣传[2] - 公司于3月12日由东莞常平支行走进常平新朗小学，开展“反诈拒赌 你我同行”主题宣传活动，通过卡通吉祥物、短视频和互动环节向学生普及金融安全知识[3] 公司具体业务举措与执行 - 在商圈宣传中，工作人员聚焦电信网络诈骗、虚假投资理财等高发骗局，并结合典型案例讲解防范要点，同时针对商户重点宣传客户信息保护和支付结算规范[2] - 在校园宣传中，公司剖析了针对未成年人的“游戏皮肤诈骗”、“粉丝群返利”等骗局，并通过“反诈知识抢答”、“拒赌签名承诺”等互动环节，向学生颁发“反诈宣传员”徽章，活动还重点普及了“帮信罪”危害[3] - 公司东莞虎门支行在龙眼社区广场进行反诈宣传，针对老年人、务工人员等不同群体派发差异化宣传折页并进行针对性讲解，例如用方言为老人解读保健品诈骗套路，向务工人员提醒高薪兼职陷阱[4] 公司社会责任与客户关系 - 公司东莞厚街支行走进东莞市残疾人托养中心，为特殊群体开展专场宣传，工作人员通过放慢语速、重复重点并结合直观案例进行讲解，有效填补了该群体反诈知识空白[5] - 公司东莞分行营业部走进代发合作企业东莞市**运动用品有限公司，为企业员工提供定制化反诈培训，内容围绕冒充公检法、冒充领导、刷单返利、虚假投资理财等企业高频诈骗类型，并指导财务人员规范转账核实流程[6] - 企业的反诈培训活动不仅提升了员工反诈能力，还帮助企业梳理了财务风险漏洞，获得了企业高度认可，对方主动提出希望定期开展此类培训[6] 公司未来战略方向 - 公司将以此次3·15宣传为契机，持续深化金融知识普及工作，并常态化开展多场景、精准化的反诈宣传，致力于营造安全、健康、诚信的金融环境[7]

2025年业绩表现 - 2025年公司净息差同比提升1个基点，呈现企稳改善态势 [1] - 净息差改善得益于存款结构优化，全年存款付息率下降了40个基点 [1] - 通过加强同业客户综合化经营与前瞻性市场分析，同业资金成本下降明显 [1] - 资产结构持续调优，一般性贷款在总资产中占比达55%，同比提升0.9个百分点 [1] 2026年经营展望 - 银行业息差仍面临贷款重定价、结构变化及存款竞争激烈等挑战 [2] - 经济产业转型与政策协同发力为银行业带来机遇 [2] - 公司稳息差的首要工作是压降负债成本，深化全客群、全场景、全链路经营以驱动高质量低成本资金留存 [2] - 公司将优化负债结构并做好到期存款续接，以进一步降低负债成本 [2] - 公司将继续加大信贷投放，提升一般性贷款占比与风险定价能力 [2] - 公司将在量价平衡基础上支撑净利息收入增长，并重视中间业务以提升非利息净收入贡献 [2]

房地产业务 - 2025年公司房地产业务资产质量总体稳定，授信敞口有序压降，资产结构持续优化，不良率较上年末有所下降 [1] - 截至2025年末，公司房地产贷款余额为3254.43亿元，较上年末减少79.96亿元 [1] - 截至2025年末，公司房地产不良贷款余额为117.36亿元，较上年末减少49.62亿元，不良贷款率为3.61%，较上年末下降1.4个百分点 [1] - 公司认为房地产资产质量短期内仍存压力，但长期趋于平稳，政策发力与市场修复将为资产质量稳定提供支撑，但存量风险化解、企业经营调整及项目分化仍将带来一定比例不良生成 [1] - 公司下一阶段对房地产业务将继续执行总量控制、盘活存量、优化增量的总体策略，加快存量风险化解，适度有序发展增量业务 [1] 融资平台业务 - 公司融资平台业务规模占比不高，且持续稳步下降，总体风险可控 [1] - 截至2025年末，公司融资平台业务余额为760.42亿元，较上年末下降23% [2] - 公司下一步将继续严守政策红线，严密监测存量业务风险变化，稳妥有序化解融资平台债务风险 [1] 零售贷款资产质量 - 公司按揭贷款不良率呈下降趋势 [2] - 公司消费信贷总量不大，且不良率较年初只是略有新增 [2] - 当前大零售板块风险管控的主要压力来自信用卡，受外部环境等因素影响，部分客户还款能力出现问题，预计信用卡业务风险将持续承压 [2] - 公司将通过严格新客准入、强化存量管控、加大清收处置等措施，主动调整业务策略，以实现大零售业务资产质量尽快企稳 [2]

民生银行2026年零售业务战略展望 - 公司将继续保持战略定力，坚持将零售业务作为全行长期性、基础性的战略业务来开展 [1][2] - 2026年零售业务的工作主线是坚持稳增长、优结构、强基础、提质效 [1][2] - 公司将通过持续完善零售经营体系，强化零售风险管理，以推动零售业务高质量发展 [1][2] 数字化经营进展 - 零售“一个大脑”建设已经基本完成 [1][2] - 该大脑已通过分产品、分客群的实际运用，跑通了从数据收集、管理决策、营销策划到销售作业的全流程 [1][2] - 数字化经营实现了从线上到线下的全流程贯通 [1][2] 基础能力与服务体验提升 - 公司将坚持“以客为尊”，通过用心服务来夯实基础客户、基础产品、基础服务、基础管理 [1][2] - 目标是做强全客户、全产品、全渠道、全场景的服务能力 [1][2] - 核心是通过扎实用心的服务不断提升客户的获得感和满意感 [1][2] 业务结构优化与高质量发展 - 公司将业务结构的不断改善作为主线，2026年将着力优化消费贷款的资产结构 [1][2] - 优化将按照政策导向、监管要求以及同业普遍做法来加强风险管理 [1][2] - 此举旨在进一步回归业务本源，服务实体经济，夯实高质量发展的基础 [1][2]

2025年业绩与净息差分析 - 2025年公司净息差同比提升1个基点，呈现企稳改善态势 [1][3] - 存款结构优化带动活期存款占比提升，全年存款付息率下降40个基点 [1][3] - 通过精细化管理同业资金成本，全年同业资金成本下降明显 [1][3] - 持续调优资产结构，一般性贷款在总资产中占比达55%，同比提高0.9个百分点 [1][3] 2026年净息差展望与经营举措 - 展望2026年，银行业净息差既面临挑战也有有利因素支撑 [2][4] - 主要挑战来自贷款重新定价、结构变化导致贷款利率下行，以及存款竞争激烈使成本下行空间有限 [2][4] - 有利因素包括经济与产业转型、政策协同发力为行业带来机遇 [2][4] - 公司具体举措包括：以压降负债成本为主线，深化全客群、全场景、全链路经营，优化负债结构 [2][5] - 继续加大信贷投放力度，提升一般性贷款占比，并加强风险定价能力 [2][5] - 公司目标是通过抓好基础客户、产品、服务及精细化管理，力求息差稳定，支撑净利息收入增长，并更加重视中间业务以推动营业收入稳中向好 [2][5]

民生银行对房地产资产质量的展望 - 公司判断短期内房地产资产质量仍存压力，但长期趋势将趋于平稳[1][2] 对资产质量的支撑与风险因素 - 政策持续发力与市场逐步修复，为银行资产质量的稳定提供有力支撑[1][2] - 存量风险化解、部分企业经营调整、区域和项目分化仍将带来一定比例的不良资产产生[1][2] 下一阶段业务发展策略 - 公司将继续执行总量控制、盘活存量、优化增量的总体策略[1][2] - 公司计划积极落实监管要求，加快推进存量风险的化解[1][2] - 公司将适度有序地发展增量业务，以保持房地产业务平稳健康发展[1][2]