证券代码：600282 证券简称：南钢股份 公告编号：临2025-003 南京钢铁股份有限公司 关于召开2024年度业绩说明会的预告公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 3 月 26 日(星期三)上午 10:00-11:30 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/，以下简称"上证路演中心"，下同） 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 投资者可于 2025 年 3 月 19 日(星期三) 至 3 月 25 日(星期二)16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司投资者关系邮箱 IR@600282.net 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 南京钢铁股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2025 年 3 月 20 日发布 《南京钢铁股份有限公司 2024 年年度报告》，为便于广大投资者更全面深入 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖南钢股份（600282.SH），给予“买入”评级，2025年目标价为5.54元/股 [1][4] 报告的核心观点 - 预测2024 - 2026年公司归母净利润分别为21.61、23.44、25.18亿元，EPS为0.35、0.38、0.41元，PE为13、12、11倍，给予2025年15倍PE [1][4] - 市场认为钢铁行业去产能难落实，而报告认为去产能手段从行政化到市场化，β的拐点已现；公司产业一体化布局，走高端化和国际化路线，具备明显α [1] 根据相关目录分别进行总结 公司简介 - 南钢股份是行业领先的钢铁联合企业，具备年产千万吨级钢铁综合生产能力，是全球规模效益领先的中厚板生产基地及国内有竞争力的特钢长材生产基地，围绕“产业链、智造服务、绿色低碳”布局，构建复合产业链生态系统 [21] - 2021 - 2023年公司收入分别为756.74、706.67、725.43亿元，归母净利润分别为40.91、21.61、21.25亿元；2024Q1 - Q3收入为492.91亿元，归母净利润为17.54亿元，彰显盈利韧性 [23][24] - 2023年12月实控人变更为中信集团，2024年6月控股股东变更为江苏特钢；公司重视股东回报，2019 - 2023年现金分红占比归母净利润分别为51%、54%、45%、71%、73%，2024 - 2026年分红比例不低于30%，且分红周期缩短为半年度 [34][35] 行业β - 2016 - 2018年钢铁行业供给侧去产能以行政化手段为主，提前2年完成1.5亿吨去产能上限目标 [2][37] - 目前钢铁行业需求端有压力，2024H1经济效益下降；政策层面地方化债“三箭齐发”；新一轮供给侧改革号角吹响，战略地位上升 [2][45] - 新一轮供给侧改革抓手是高端化、绿色化、智能化和行业整合兼并，更具市场化特征 [2][38] 公司α - 公司通过横向、纵向延伸产业化布局，挖潜新增长点，提升ROE稳定性；2022 - 2024Q3南钢股份ROE稳定性高于可比公司 [56][59] - 先进钢铁材料业务占比持续提升，2024年上半年销量占比、毛利和毛利率均进一步提升；高毛利率的出口业务占比不断提升，2022 - 2024H1出口收入占比和毛利率显著高于国内 [65][69] - 政策文件出台，央企市值管理考核力度趋严；大股东中信集团重视市值管理；公司作为中信集团旗下新材料板块支柱上市公司，对标中信特钢，估值有望提升 [72][74] - 南京市推进产业强市战略下，南钢集团作为产业化布局关键抓手，有望获更多政策和资源支持 [56] 盈利预测与估值 - 预测2024 - 2026年公司收入分别为715.77、724.24、737.44亿元，增速分别为 - 1.3%、1.2%、1.8%；归母净利润分别为21.61、23.44、25.18亿元，增速分别为1.7%、8.5%、7.4% [16] - 选取A股钢铁行业3家可比公司，计算出2024 - 2026年平均PE分别为14、12、11倍，给予行业平均水平溢价25%，对应15倍PE，目标价格为5.54元/股 [16][17]

担保情况 - 公司为金祥新能源提供不超4000万美元（折合2.8682亿元）担保[2] - 2025年已新增担保0万元，余额14.68亿元[2] - 2025年新增担保额度上限14.4亿元[5] - 本次担保后新增2.8682亿元，可用11.5318亿元[6] - 担保最高债权限额4000万美元，期间2025.3.7 - 2028.3.6[10] 财务数据 - 截至2023.12.31，金祥新能源资产5.577348亿美元，负债3.95238亿美元，净资产1.624958亿美元，2023年净利润 - 68.97万美元[7] - 截至2024.9.30，资产6.669977亿美元，负债5.076304亿美元，净资产1.593673亿美元，2024年1 - 9月净利润 - 313.89万美元[8] 股权与担保占比 - 公司间接持有金祥新能源53%股权[8] - 截至公告日，公司及子公司对外担保90.45亿元，占净资产34.08%[12] - 对全资、控股子公司担保59.73亿元，占净资产22.50%[12]

江苏泰和律师事务所 关于南京钢铁股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的 法律意见书 泰和津师事务所 JC MASTER LAW OFFICES 中国 • 南京 • 清江南路70号国家水资源大厦9层 电话: 025 84503333 传真: 025 84505533 网址: http: //www.jcmaster.com 法律意见书 江苏泰和律师事务所 关于南京钢铁股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的 法律意见书 致：南京钢铁股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、中国证券监督管理委员会《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股 东大会规则》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》 （以下简称"《自律监管指引第 1 号》"）等法律、法规、规范性文件和《南京钢 铁股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，江苏泰和律师事 务所（以下简称"本所"）接受南京钢铁股份有限公司（以下简称"公司"）的委 托，指派律师（以下简称"本所律师"）出席公司 2025 年第一次临时股东大会（以 下简称"本次股东大会"、" ...

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于1月22日在南京召开[3] - 313人出席，持有表决权股份4,572,414,418股，占比74.1662%[3] - 公司在任董监高全部出席会议[3][4][5] 议案表决情况 - 选举杨峰为非独立董事议案同意票数4,571,257,217，占比99.9746%[6] - 2025年度预计日常关联交易议案同意票数662,195,580，占比94.1505%[7] - 2025年度与中信银行开展业务暨关联交易议案同意票数698,890,379，占比99.3677%[8] - 2025年度为子公司申请授信提供担保议案同意票数4,516,907,365，占比98.7860%[8] - 2025年度为子公司销售钢材提供担保议案同意票数4,570,147,695，占比99.9504%[9] - 申请2025年度银行授信额度议案同意票数4,529,089,921，占比99.0524%[10] 会议合规情况 - 江苏泰和律师事务所认为股东大会合法有效[13]

一、会议时间 1、现场会议召开时间：2025 年 1 月 22 日（星期三）14 点 30 分。 2、网络投票时间：2025 年 1 月 22 日（星期三），采用上海证券交易所网 络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间 段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间 为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 南京钢铁股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 会 议 资 料 二〇二五年一月二十二日 | | | | 会议议程 | 2 | | --- | --- | | 会议须知 | 4 | | 议案一、关于选举杨峰为公司第九届董事会非独立董事的议案 | 7 | | 议案二、关于 2025 年度预计日常关联交易的议案 | 9 | | 议案三、关于 2025 | 年度继续与中信银行股份有限公司开展存贷款等业务暨关联 | | 交易的议案 33 | | | 议案四、关于 2025 | 年度预计为全资及控股子公司申请授信提供担保的议案..37 | | 议案五、关于 2025 | 年度预计为全资子公司销售钢材提供担保的议案 51 ...

关联交易 - 2025年度预计日常关联交易总额超公司最近一期经审计净资产的5%，需提交2025年第一次临时股东大会审议[5] - 2025年向关联人购买原材料预计金额160,800万元，较2024年增长约268%[6] - 2025年向关联人购买燃料及动力等预计金额60,000万元，较2024年增长约10.25%[6] - 2025年向关联人销售产品、商品及提供服务预计金额323,500万元，较2024年增长约40.55%[6][7] - 2025年接受关联人提供服务、商品预计金额54,000万元，较2024年增长约68.34%[7] - 2025年租入、租出资产预计金额与2024年持平[7] 财务数据 - 截至2024年11月30日，公司在中信财务公司存款余额为14.8006902778亿元，2025年日最高余额不超40亿元[7] - 截至2024年11月30日，公司在中信财务公司授信使用余额为3亿元，2025年综合授信余额最高不超80亿元[7] - 展示南钢联合、中信股份、中信特钢等多家公司不同时间节点的资产总额、负债总额、净资产、资产负债率、营业收入、净利润等数据[11][13][16][20][22][23][26][29][31][32][34][36][38][40][42][44][48][50] 其他 - 2024年12月26日公司召开第九届董事会第七次会议，审议通过《关于2025年度预计日常关联交易的议案》[5] - 南钢联合与公司签署《气体供应合同》，有效期三年[52] - 公司与多家关联方有销售中压清水、钢材等关联交易，部分协议有效期为三年，部分需在2024或2025年续签[54] - 董事会提请股东大会授权公司管理层在预计的2025年度日常关联交易范围内签订有关协议/合同[55] - 关联交易定价政策根据政府定价、指导价、可比第三方价格等确定[56] - 公司与中信财务公司开展金融服务业务的定价在《金融服务协议》中明确[57] - 关联交易目的是为公司生产经营服务，符合规定，未损害公司及非关联股东利益，对公司独立性无影响[58][59][60]

证券代码：600282 证券简称：南钢股份 公告编号：临 2024-085 南京钢铁股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一）股东大会类型和届次 2025 年第一次临时股东大会 （二）股东大会召集人：董事会 （三）投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合 的方式 （四）现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 1 月 22 日 14 点 30 分 召开地点：南京市六合区卸甲甸幸福路 8 号南钢办公楼 203 会议室 （五）网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 1 月 22 日 至 2025 年 1 月 22 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联 ...

保荐代表人变更 - 国泰君安变更公司2017年非公开发行A股股票持续督导保荐代表人[1] - 俞君钛因工作变动不再担任，李锐接替[1] - 变更后项目保荐代表人为张翼和李锐[1] 新保荐代表人情况 - 李锐2020年开始从事投资银行业务[3] - 曾参与铜冠铜箔IPO、维科精密IPO等项目工作[3]

证券代码：600282 证券简称：南钢股份 公告编号：临2024-080 南京钢铁股份有限公司 关于 2025 年度继续与中信银行股份有限公司开展 存贷款等业务暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 公司及下属子公司拟于2025年度内继续与中信银行股份有限公司开展 存贷款、综合授信、结算等金融业务，其中，公司及下属子公司在中信银行股份 有限公司的最高存款余额不超过20亿元，最高信贷余额不超过50亿元。 中信银行股份有限公司系本公司实际控制人中国中信集团有限公司控制 的公司。根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，中信银行股份有限 公司为本公司的关联法人，本次交易构成关联交易，但不构成《上市公司重大资 产重组管理办法》规定的重大资产重组。 该议案尚需提交公司2025年第一次临时股东大会审议批准，与该关联交 易有利害关系的关联人将放弃行使在股东大会上对该议案的投票权。 一、关联交易概述 为促进企业持续稳定发展，提高资金使用效率，降低财务成本，南京钢铁股 份有限公司（以下简称"公司"） ...