业绩总结 - 公司2023年实现营业收入100.58亿元，归母净利润27.97亿元，扣非归母净利润28.54亿元[1] - 公司2024年一季度营业收入31.71亿元，归母净利润9.75亿元，扣非归母净利润9.88亿元[1] - 公司2023年肝病用药实现营业收入44.63亿元，毛利率同比减少2.11个百分点至78.79%[2] - 公司2023年心脑血管用药实现营业收入2.66亿元，毛利率同比减少8.44个百分点至38.71%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为33.08亿元、35.89亿元、40.46亿元，同比增长18.3%、8.5%、12.7%[4] - 片仔癀公司2026年预计每股收益为6.71元，净资产为36.45元[8] 研究范围 - 分析师郑琴和彭娉负责的股票研究范围包括片仔癀在内的多家医药公司[10] 市场展望 - 海通证券以海通综指为A股市场基准，预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上为优于大市[11] 免责声明 - 本报告仅供海通证券客户使用，不构成对任何人的投资建议，海通证券不对使用本报告内容引致的损失负责[12] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[15] - 海通证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[15] - 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[15]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入100.58亿元，同比增长15.69%[1] - 公司2024Q1收入为31.71亿元，同比增长20.58%[2] - 公司2023年整体毛利率为46.76%，同比增加1.12个百分点[4] - 片仔癀2026年预计营业收入将达到14765百万元，较2023年增长46.7%[13] - 2026年预计每股收益将达到8.10元，较2023年增长74.6%[13] - 公司ROE在2026年预计将为19.0%，较2023年略有下降[13] 评级体系 - 本报告以不同市场指数为基准，定义了行业和公司的评级体系[19] - 行业评级体系包括增持、中性和减持三个等级[19] - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[19]

股权与股本 - 公司2003年5月30日首次发行4000万股，股份总数变为14000万股[12][20] - 2006年股权分置改革，非流通股股东每10股支付2.8股获流通权[20] - 2013年7月11日配股发行20,884,589股，股份总数为160,884,589股[12][20] - 2015年6月5日因利润分配新增241,326,884股，股份总数为402,211,473股[12][21] - 2016年5月25日因利润分配新增201,105,737股，股份总数为603,317,210股[13][22] - 公司设立时总股本10,000万股，各股东有相应占比[20] - 公司注册资本为603,317,210元[15] 上市与经营 - 公司2003年6月16日在上海证券交易所上市[12] - 公司经营范围包括许可和一般项目，许可项目需批准[17] 股权管理 - 公司对外投资累积不超净资产50%[19] - 公司减资需通知债权人并公告，债权人可要求清偿或担保[24] - 特定情形收购股份有数量和时间限制[26] - 董监高任职转让股份有数量和时间限制[28] - 董监高和大股东6个月内买卖股票收益归公司[28] 公司治理 - 公司党委设书记，党委书记、董事长同一人，配专职副书记[31] - 公司党委参与决策有特定程序[33] - 公司依凭证建股东名册，股东大会确定股权登记日[35] - 股东有多项权益，特定股东可书面请求诉讼[35][36] - 大股东质押股份当日书面报告公司[37] 股东大会 - 股东大会审议多项重大事项，有普通和特别决议要求[41][55] - 股东大会选举董事实行累积投票制[58] - 股东大会投票表决有多种规定[61] - 股东大会决议后2个月内完成股利派发[62] 董事会 - 董事会由9 - 11名董事组成，含4名独立董事，设董事长[68] - 董事会每年至少开2次定期会议，有召集和通知规定[75] - 董事会审议部分交易和关联交易[72][73] - 董事会制定董事会议事规则[71] 独立董事 - 独立董事任职有资格限制[80] - 独立董事行使部分职权和审议部分事项需过半数同意[83] - 审计委员会每季度至少开一次会[84] 高级管理人员 - 公司设总经理等职务，由董事会聘任或解聘[96] - 总经理每届任期三年，可连聘连任[97] - 董事会设董事会秘书，为高级管理人员[98] 监事会 - 监事会由5名监事组成，设监事会主席[103] - 监事会每6个月至少开1次定期会议[105] 财务与利润分配 - 公司按规定时间编制财务报告，年度报告需审计[110] - 公司分配利润提取法定公积金，有比例和留存要求[111] - 公司每年现金分红比例不少于可分配利润30%[111] 会计师事务所 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘[120] - 解聘或不再续聘需提前20日通知[120] 公司变更与解散 - 公司合并、分立需通知债权人并公告[125] - 特定股东可请求法院解散公司，公司解散成立清算组[128] 控股股东定义 - 控股股东指持股份占股本总额50%以上或影响决议的股东[133]

董事会组成与会议 - 董事会每年至少上、下半年各开一次定期会议[2] - 董事会由9 - 11名董事组成，含四名独立董事，设董事长一人[2] - 代表十分之一以上表决权股份股东、三分之一以上董事、二分之一以上独立董事可提议召开董事会临时会议[16] 审议事项标准 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上等多类占比超10%且有金额要求事项由董事会审议[6][7] - 公司与关联法人交易金额300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上关联交易由董事会审议[8] 会议相关规定 - 董事会临时会议提前三日书面通知，紧急情况除外[16] - 董事会定期会议变更通知提前三日发出，不足三日顺延或获全体与会董事认可[18] - 董事会会议过半数董事出席方可举行[18][22] 决议规则 - 董事会关联事项决议，过半数无关联关系董事出席，经无关联关系董事过半数通过，无关联董事不足四人提交股东大会[21] - 董事会审议担保事项，全体董事过半数且出席会议三分之二以上董事通过[21] - 董事会审议提案超全体董事人数半数投赞成票形成决议[24] 其他规定 - 公司被担保对象需为全资子公司等特定类型公司[22] - 资产负债率超70%被担保对象，公司不得为其提供担保[22] - 公司年度盈利但董事会未做现金利润分配预案或比例少于30%，应在年报披露原因[26] - 提案未通过且条件未变，董事会一个月内不再审议相同提案[26] - 董事会会议档案保存十年[28] - 规则由董事会拟定，经股东大会通过生效，修订亦同[30] - 规则修订由董事会提意见稿，提交股东大会批准[30] - 规则由公司董事会负责解释[30]

业绩总结 - 2023年公司合并营业收入1,005,849.73万元，比增15.69%[13] - 2023年利润总额336,891.25万元，比增13.14%[13] - 2023年归母净利润279,735.15万元，比增13.15%[13] - 2023年上缴税收119,186.72万元[13] - 2023年销售毛利率46.76%，较上期增加1.12个百分点[71] - 2023年每股收益4.64元，较上期增加0.54元[72] - 2023年资产负债率18.50%，较上期减少0.54个百分点[72] 用户数据 - 片仔癀健康顾问评选活动吸引近5400位医药行业精英参与[35] 未来展望 - 公司争取除片仔癀外超5亿药品1个，过亿药品种3个[49] 新产品和新技术研发 - 开展片仔癀及优势中成药品种二次开发临床研究11项，完成3项[25] - 加快推进片仔癀及优势中成药品种药理等研究项目34项，完成10项[25] - 3个化药1类新药、3个中药1.1类新药和1个中药1.2类新药进入临床研究阶段[26] - 新授权发明专利26件、新授权实用新型专利4件，受让发明专利2件[28] - 新获计算机软件著作权登记证书5件、非主要农作物品种认定证书2件[28] - 4个产品通过国家专利密集型产品备案[28] - 参与金线莲新品种选育获2个金线莲新品种认定证书[28] - 完成3个福建特色中药材质量标准研究并申报《德国药品法典》[28] - 开展7个福九味药材基地调研及建设准备工作[28] - 重点开展2项“十四五”国家重点研发计划项目课题研究[30] 市场扩张和并购 - 2023年片仔癀锭剂在天猫和京东平台肝胆用药类销量排名第一[32] - “龙江牌复方片仔癀肝宝”在618电商节中获京东大药房跨境用药品牌第1名等[32] - 安宫牛黄丸等三个单品销售额过亿元[32] - 皇后牌片仔癀珍珠霜销售额过亿元[32] - 5个自有“蓝帽子”产品销售翻番[32] - 冠名12组片仔癀动车[33] - 公司已在漳州、厦门布局10余家名医馆[37] 其他新策略 - 2023年新增、修订制度32个，修订流程说明书14项，权限指引表12项[40] - 2023年11人次申报“市主导产业人才”称号等[40] - 公司拟每10股派发现金红利23.20元，拟派13.996959272亿元[102] - 2024年中期现金分红条件及比例上限规定[103] - 《公司章程》多项修订规定[105][106] - 董事会成员调整为9 - 11名董事，含四名独立董事[131] - 拟增补陈鸿辉为公司第七届董事会非独立董事候选人[136] - 独立董事范志鹏任期届满提请辞职[139] - 拟增补田正大先生为公司第七届董事会独立董事候选人[139]

独立董事候选人资格 - 具备5年以上法律等工作经验[1] - 持有独董资格培训证书[1] - 具备公司法律专业知识及相关证书[6] 独立性与任职限制 - 特定股东及亲属不具独立性[3] - 受处罚人员不具任职资格[5] - 兼任境内上市公司不超3家[6] - 连续任职不超六年[6] 声明时间 - 声明时间为2024年3月28日[9]

会议情况 - 公司第七届董事会第十九次会议于2024年5月8日召开，8位董事实际表决[1] 审议事项 - 审议通过增补陈鸿辉为非独立董事候选人议案[1][2] - 审议通过增补田正大为独立董事候选人议案[2][3] - 审议通过修订《公司章程》《董事会议事规则》议案[3] 人员信息 - 陈鸿辉1980年7月出生，现任公司副总经理等职[5] - 田正大1972年3月出生，现任律所法律顾问[6]

股东大会时间 - 原定于2024年5月20日09点召开[1] - 股权登记日为2024年5月9日[1] - 会议登记时间为2024年5月10日09时至16时[12] - 现场会议入场审核时间为2024年5月19日15:30 - 21:00 [14] 投票相关 - 网络投票起止时间为2024年5月20日[6] - 交易系统投票时间为2024年5月20日9:15 - 9:25等时段[7] - 互联网投票时间为2024年5月20日9:15 - 15:00 [8] 其他要点 - 控股股东提议增加临时提案[3] - 召开地点变更为福建漳州佰翔圆山酒店三楼[5] - 议案涉及多项内容，投票股东为A股股东[10][11] - 公告发布时间为2024年5月9日[17]

章程修订 - 公司拟修订《公司章程》《董事会议事规则》，已通过董事会审议，待股东大会审议[1] - 董事会成员调整为9 - 11名，含四名独立董事，设董事长一人[9] 交易审议 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上须经股东大会审议[4] - 交易标的净利润占公司最近一期经审计净利润50%以上且超500万元须经股东大会审议[4] - 交易标的资产净额占公司最近一期经审计净资产50%以上且超5000万元须经股东大会审议[4] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上且未达规定标准由董事会审议[10] - 交易标的资产净额占公司最近一期经审计净资产10%以上且超1000万元且未达标准由董事会审议[10] - 交易成交金额占公司最近一期经审计净资产10%以上且超1000万元且未达标准由董事会审议[10] 事项关注 - 交易标的净利润占公司最近一期经审计净利润10%以上且超100万元需关注[7] - 交易标的资产净额占公司最近一期经审计净资产10%以上且超1000万元需关注[7] 股东大会 - 至股东大会决议公告前，召集股东持股比例不得低于10%[5] - 股东违规买入股份，超部分36个月内无表决权且不计入总数[6] 利润分配 - 公司年度盈利，现金分红比例少于30%应披露原因，独立董事可发表意见[11]

独立董事提名 - 公司董事会提名田正大先生为第七届董事会独立董事候选人[1] - 被提名人具备5年以上履行独立董事职责必需的工作经验[1] - 被提名人兼任独立董事的境内上市公司数量未超过三家[6] - 被提名人在公司连续任职未超过六年[6] 独立性与不良记录标准 - 特定持股及亲属、近12个月不具独立性人员不具备独立性[3][4] - 近36个月受处罚或谴责批评的候选人有不良记录[5] 声明时间 - 提名人声明时间为2024年5月6日[8]