市场行情分析 - A股六月底连续放量大涨有机构做净值的因素 进入7月初成交额连续缩量 市场风格转向以银行为代表的高股息板块 科技股表现疲弱 [1] - 东财概念指数显示 水产养殖(4.35%)、低碳冶金(3.98%)、HIT电池(3.85%)等板块领涨 而CPO概念(-2.55%)、噪声防治(-2.87%)、EDR概念(-2.92%)等科技相关概念跌幅居前 [2] - 上证指数面临3500点关键压力位 去年国庆节后多次冲关失败 当前突破条件尚不成熟 [3] 行业板块表现 - 钢铁板块涨幅显著 重庆钢铁(10.16%)、柳钢股份(10.08%)、首钢股份(9.97%)等多股涨停 唐山限产政策预期推动板块走强 [8][12] - 光伏板块集体爆发 福莱特(10.02%)、通威股份(10.01%)、亿晶光电(10.03%)等涨停 多晶硅期货主力合约触及涨停(7.05%) [10][11] - 有色金属板块持续走强 工业硅期货上涨4.78% 碳酸锂期货上涨3.12% 受美元走弱及工业金属价格提振 [6][11] 政策与宏观动态 - 美国参议院通过特朗普支持的全面减税和支出法案 众议院本周将进行投票 结果存在不确定性 [5] - 美联储主席鲍威尔释放鹰派信号 表示夏季通胀可能升高 将保持利率政策谨慎 [5] - 中国央行发布新规 要求贵金属和宝石交易超10万元需提交大额交易报告 加强反洗钱监管 [12] - 中央财经委会议强调治理企业低价无序竞争 推动光伏、新能源车等行业落后产能退出 [10] 全球市场联动 - 美股出现风格轮动 纳指跌近1%(英伟达等科技股调整) 道指涨近1% 罗素2000小盘股指数同步上涨 [6] - 港股分化明显 恒生指数涨0.62% 恒生科技指数跌0.64% 与A股市场风格转换形成呼应 [13] 商品期货市场 - 新能源材料期货大涨 多晶硅期货主力合约单日上涨2281点(7.05%) 工业硅期货涨375点(4.78%) [11] - 唐山钢铁限产传闻发酵 Mysteel调研显示约半数钢厂已收到7月4-15日烧结机限产30%通知 [8]

钢铁板块表现 - 钢铁板块午后大幅拉升 盛德鑫泰涨17% 重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份等涨停 三钢闽光、武进不锈涨逾8% [3] - 港股重庆钢铁股份涨超90% 盘中一度暴涨超130% 鞍钢股份涨近13% [4] - 唐山环保减限产力度加大 约半数钢厂收到限产通知 若执行限产政策 烧结矿产能利用率或从83%降至70% 日产减少3万吨 [6] - 中国钢铁工业协会拟于7月底召开理事会议 总结上半年工作 研判下半年态势 [6] - 当前钢铁市场处于"低库存、低价格、低需求、高供应弹性"弱平衡状态 后续走势取决于减产力度与政策落地速度的博弈 [6] 海洋经济概念表现 - 海洋经济概念盘中走势强劲 克莱特30%涨停 深水海纳20%涨停 坤博精工、中科海讯涨超10% 巨力索具、南方路机等涨停 [7] - 中央财经委员会会议强调推动海洋经济高质量发展 加强顶层设计 加大政策支持 鼓励社会资本参与 [8] - 海洋强国战略地位提升 发展深海科技是重要手段 后续产业政策有望密集出台 资金支持、重大项目落地可期 [9] - 深海科技产业链包括深海材料、深海装备和深海数智化三大领域 海洋电子信息产业加速向网络化、智能化转型 [9] 光伏产业链表现 - 光伏产业链股盘中上扬 秀强股份、大烨智能20%涨停 大全能源涨超15% 福莱特、通威股份、亚玛顿等涨停 [10] - 头部光伏玻璃企业计划7月开始集体减产30% 产能加速出清 促进行业可持续健康发展 [11] - 531抢装潮结束后 下半年光伏行业需求转弱 产业链价格全线承压 多环节产品价格已跌破现金成本线 [12] - 头部硅料企业正主动推进多晶硅产能整合 企业行为契合政策导向 推动行业供需结构改善 [12]

钢铁板块爆发 - 钢铁板块午后大幅拉升，盛德鑫泰涨17%，重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份等涨停，三钢闽光、武进不锈涨逾8% [4] - 港股重庆钢铁股份涨超90%，盘中一度暴涨超130%，鞍钢股份涨近13% [5] - 唐山环保减限产力度加大，约半数钢厂收到减排限产通知，限产后烧结矿产能利用率或从83%降至70%，日产减少3万吨 [7] - 中国钢铁工业协会拟于7月底召开会议，研判下半年行业态势 [7] - 当前钢铁市场处于"低库存、低价格、低需求、高供应弹性"的弱平衡状态，下半年利润回升取决于减产政策执行力度 [7] 海洋经济概念飙升 - 海洋经济概念股强势，克莱特30%涨停，深水海纳20%涨停，坤博精工、中科海讯涨超10% [9] - 中央财经委员会会议强调推动海洋经济高质量发展，提出加强顶层设计、提高科技自主创新能力、做强海洋产业等方向 [11] - 深海科技产业链涵盖材料、装备和数智化三大领域，高性能钢、钛合金、水下装备及海洋大数据成为发展重点 [12] 光伏产业链崛起 - 光伏概念股集体上扬，秀强股份、大烨智能20%涨停，大全能源涨超15%，通威股份、亚玛顿等涨停 [14] - 头部光伏玻璃企业计划7月集体减产30%，产能加速出清促进行业健康发展 [15] - 531抢装潮后需求转弱，产业链价格承压，减产及产能整合有望改善供需结构 [16] 市场整体表现 - 沪指微跌0.09%，创业板指跌1.13%，沪深两市成交额14053亿元，较前一日减少逾900亿元 [2] - 医药、券商板块走弱，钢铁、海洋经济、光伏成为当日领涨板块 [2]

光伏概念股行情 - 光伏概念股延续强势行情 行业龙头通威股份尾盘涨停 股价涨幅达10 01% 当日换手率4 37% 成交额33 91亿元 [1] - 多晶硅期货主力合约午后涨幅一度触及涨停 成为推动板块上行的重要催化剂 [1] 政策环境与行业动态 - 政策端"反内卷"导向持续发力 中央财经委员会会议明确提出规范企业低价无序竞争行为 引导产品品质升级和落后产能有序退出 [1] - 国内主要光伏玻璃生产企业计划自7月起实施集体减产措施 减产幅度达30% 以应对低价竞争、改善盈利能力 [1] - 美国《加速清洁能源转型法案》在参议院获通过 刺激美股新能源板块集体走强 市场情绪传导至A股相关标的 [2] 通威股份业务进展 - 公司在硅料环节持续深化降本增效 内蒙古基地硅料生产现金成本已压降至2 7万元/吨(不含税) 综合电耗优化至46度/千克以下 硅耗优化至1 04千克/千克以下 [2] - 达茂旗一期与广元一期合计超30万吨绿色基材项目投产 公司纵向一体化布局再获强化 [2] - 围绕TOPCon(TNC)技术展开的提效降本工作取得突破 预计2025年将推动量产组件功率提升25瓦以上 [2] - 1GW异质结(HJT)中试线于24年6月实现关键节点 下线组件最高功率达790 8瓦 并确立铜互连2 0技术路线 [2] - 钙钛矿叠层电池实验室效率已达34 17% 彰显公司在下一代光伏技术领域的储备深度 [2] 行业趋势分析 - 光伏行业正从单纯规模扩张转向高质量发展阶段 具备技术壁垒、成本控制能力和前瞻布局的企业有望在产业格局重塑过程中占据先机 [2]

市场表现 - 7月2日A股市场呈现分化格局，全市场共计60只个股成功封涨停板，连续涨停股票总数达到12只，封板成功率为79% [1] - 三大股指走势分化，上证指数微跌0.09%，深证成指下跌0.61%，创业板指数跌幅达到1.13%，全市场成交额达到14053.63亿元 [1] 强势个股 - 脑机接口概念股浙江东日实现12天内第7个涨停板 [1] - 芯片产业链诚邦股份达成5连板 [1] - 军工央企板块飞亚达在5个交易日内收获第4个涨停板 [1] 板块热点 - 海洋经济概念股表现突出，深水海纳开盘后迅速封涨停，克莱特触及30%涨停限制 [1] - 水产养殖板块全线爆发，国联水产、獐子岛、好当家等多只个股封涨停 [1] - 光伏产业链表现不俗，通威股份、福莱特等龙头企业纷纷涨停 [1] - 钢铁板块集体走强，重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份等多只钢铁股涨停 [1] - 新材料领域东岳硅材、康达新材等公司获得资金青睐 [1] 资金流向 - 光伏设备板块获得44.91亿元主力资金净流入，位居各行业首位 [2] - 钢铁、食品饮料、能源金属等传统行业受到资金关注 [2] - 半导体板块遭遇67.92亿元主力资金净流出，通信设备、软件开发等科技板块面临资金流出压力 [2]

市场表现 - 7月2日沪指收盘报3454.79点下跌0.09% A500ETF嘉实（159351）收盘下跌0.20% [1] - A500ETF嘉实全天成交27.84亿元居全市场同类第四深市同类第二 换手率达18.24%居深市同类第一 [1] - 近5个交易日A500ETF嘉实净流入额超18亿元 [1] 成分股动态 - 光伏板块受两大利好刺激：美国"大而美"法案通过带动美股光伏风电概念股走强 国内头部光伏玻璃企业计划7月集体减产30% [1] - 7月国内光伏玻璃产量预计下降至45GW 光伏权重股集体大涨：大全能源涨超15% 东方日升通威股份涨超10% 晶澳科技涨超7% [1] 产品特性 - A500ETF嘉实跟踪中证A500指数 包含500只市值大流动性好的股票 行业分布均衡偏向大中盘风格 新质生产力成分占比高 [2] - 场外投资者可通过嘉实中证A500ETF联接基金（A类022453 C类022454）布局核心资产 [2] 机构观点 - 券商认为市场调整中资金逆势布局明显 流动性优势及政策利好支撑下A500ETF嘉实凸显A股核心资产配置战略价值 [1]

光伏板块市场表现 - A股光伏设备板块多股涨停，大全能源大涨15.68%至23.75元，双良节能、凯盛新能、亿晶光电等10余只个股涨幅超10% [1][2] - 港股光伏概念股同步上涨，凯盛新能涨13.99%至4.89港元，信义光能、福莱特玻璃涨幅超11%，新特能源、协鑫科技等跟涨 [2][3] 行业减产动态 - 国内头部光伏玻璃企业计划自7月起集体减产30%，预计7月国内玻璃产量降至45GW左右，亚玛顿证实减产属实 [4] - 部分企业如福莱特、旗滨集团表示窑炉仍正常运行，显示减产执行节奏存在差异 [4] - 减产旨在消化库存、推动行业回归"以销定产"良性循环，与政策整治"内卷式"竞争导向呼应 [4][5] 政策与行业背景 - 中央财经委会议明确要求治理低价无序竞争，引导落后产能退出，人民日报头版文章强调破除"内卷式"竞争 [5] - 2025年政策窗口期催生抢装潮，5月光伏新增装机92.92GW创历史峰值，1-5月累计装机197.85GW同比增150% [6] - 工信部印发绿色低碳标准化方案，提出完善光伏领域标准体系 [6] 产业链现状与后市展望 - 当前硅片价格持续走弱，N型183硅片价格跌至0.85-0.88元/片，TOPCon电池片均价较6月初下跌2.99%-7.11% [7] - 机构认为行业进入出清深水区，多晶硅料、光伏玻璃等主辅材领域产能出清预期明确，BC电池和钙钛矿技术受关注 [7] - 产业链价格处历史低位，叠加供需政策双向发力，2025年行业有望迎来改善 [7]

光伏概念股表现 - 午后光伏概念股涨势持续扩大 近十家成分股涨停 包括双良节能 凯盛新能 赛伍技术 亿晶光电等 [1] - 艾能聚 大全能源涨幅均超过15% [1] - 通威股份 福莱特 石英股份 爱旭股份等多股涨幅超过6% [1] 多晶硅期货市场 - 多晶硅期货主力合约午后一度触及涨停 [1]

多晶硅及光伏行业市场表现 - 多晶硅期货2508近期呈现多头形态，最近五个交易日中有四天上涨，今日早盘涨幅一度超过5% [5] - 工业品期货中多晶硅、工业硅、玻璃等品种涨幅居前，工业硅受多晶硅带动一度大涨超3% [5] - 铜期货延续强势表现，国际铜和沪铜一度大涨超0.8% [5] - 光伏概念股早盘活跃，亚玛顿涨停，欧晶科技、通威股份、凯盛新能等跟涨 [1][5] - 有色行业股票如北方铜业、白银有色等也大幅拉升 [5] 行业政策利好 - 高层会议提出依法治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出，被市场视为重大利好 [2][5] - 国内头部光伏玻璃企业计划自7月起集体减产30%，预计7月国内玻璃产量将降至45GW左右 [4] - 高层在河北调研时对光伏行业发表重要讲话，央媒发布反内卷主题评论 [6] - 中信建投期货认为供给侧调控政策正在有序推进，但短期内光伏主材仍面临负反馈压力 [6] 国际市场影响 - 美国"大而美"法案在参议院通过，取消对太阳能和风能项目征税，光伏和风电概念股在美股表现强劲 [3][7] - 美股光伏企业Array Technologies上涨11%，SolarEdge上涨7% [7] - 美元指数跌破96.5关口，利好商品期货金融属性 [8] - "大而美"法案可能催生商品期货需求预期 [8] 宏观经济环境 - 大摩将今明两年中国经济成长率预估值分别调升至5.1%与5.3% [8] - 中信期货认为国内经济维持稳定，下半年政策驱动逻辑强化 [8] - 海外地缘风险可能加剧短线市场波动，但长线弱美元格局延续 [8]

行业表现 - A股硅能源板块持续拉升 [1] - 大全能源涨幅超过7% [1] - 欧晶科技、通威股份、东岳硅材跟涨 [1] 公司表现 - *ST新元20cm涨停 [1]