上证指数表现 - 上证指数盘中最高涨至3499.89点，收盘价为3497.48点，均刷新今年以来新高 [2] - 上证指数上涨0.7%，深证成指上涨1.46%，创业板指上涨2.39% [2] - 全市场成交额为14539亿元，较昨日增加2453亿元 [2] - 全市场逾4200只个股上涨 [2] 光伏板块表现 - 光伏设备、硅能源、BC电池等板块大涨，通威股份等多股涨停 [5] - 光伏设备板块上涨5.61%，成分股首航新能涨幅20.00%，大全能源涨幅11.72% [6] - 多晶硅主力合约午后直线拉升，迎来涨停 [7] - 银河期货分析称多晶硅期货大涨原因包括行业去产能预期增强和厂商联合提价 [8] - 工业和信息化部召开座谈会聚焦光伏产业高质量发展 [8] - 民生证券表示光伏行业价格和盈利均处于底部，看好后续供需格局改善 [8] 科技股表现 - 算力产业链爆发，PCB、光模块、铜缆高速连接等板块大涨 [9] - PCB概念板块上涨3.86%，成分股国际复材涨幅20.00%，逸豪新材涨幅19.99% [10] - 龙头股中报业绩预告超预期，工业富联预计上半年归母净利润同比增长36.84%—39.12% [11] - 乐鑫科技预计上半年营业收入同比增长33%—36%，归母净利润同比增长65%—78% [11] - 国内DRAM龙头企业长鑫科技启动上市辅导备案，提振半导体产业链 [11] 机构观点 - 申万宏源证券表示沪指突破推动风险偏好提升，2025年四季度指数可能有效突破 [13] - 兴业证券认为7月A股进入行情规律偏强阶段，关注中报业绩和资源品旺季涨价 [13]

市场表现 - 市场全天震荡走高，创业板指领涨，沪指逼近3500点，沪深两市全天成交额1.45万亿，较上个交易日放量2453亿 [1] - 个股涨多跌少，全市场超4200只个股上涨，沪指涨0.7%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.39% [1] - 创业板指放量涨超2%，重新站上5日线并创下阶段收盘新高，市场维持"价涨量增，价跌量缩"的良性结构 [7] 光伏板块 - 光伏板块全线爆发，首航新能、通威股份、钧达股份等个股涨停，通威股份早早涨停，阳光电源涨超9%，隆基绿能、德业股份等涨超6% [2][5] - 工信部召开座谈会强调依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出 [2] - 机构研报指出光伏板块悲观预期已充分体现，在市场流动性充裕叠加政策预期下有望迎来阶段性修复 [2] - 后续重点关注方向：1）具备产能整合与减产预期的硅料环节；2）BC电池效率持续优化形成溢价；3）玻璃企业计划7月减产30%缓解库存压力 [2] 算力硬件板块 - 算力硬件股集体爆发，工业富联、逸豪新材等10余股涨停，工业富联以超70亿成交额涨停，中际旭创、胜宏科技等涨幅居前 [1][3][5] - 工业富联公告预计2025年Q2净利润67.27亿至69.27亿元，同比上升47.72%至52.11%，AI服务器营业收入同比增超60%，云服务商服务器营业收入同比增超1.5倍 [3] - 资金加速流入算力硬件方向，从核心的CPO、PCB向铜缆高速连接、数据中心、服务器、光芯片等细分延伸 [3] 个股表现 - 赚钱效应集中在算力硬件与光伏两大板块，人气权重再获抢筹，阳光电源、新易盛等成交额占据市场排行前十 [5] - 短线情绪回暖，连板股晋级率显著提升，昨日5只3连板个股全部走出溢价，其中4只成功晋级，连板股数量增至17家 [5] - 亚玛顿上演"地天板"录5天4板，柳钢股份反包涨停走出6天5板 [5] 后市展望 - 市场热点围绕光伏、钢铁（"反内卷"概念）、算力硬件、大金融、固态电池等方向展开，建议在板块轮动中寻找低吸机会 [7] - 中报业绩预告陆续披露，基本面兑现及景气投资或更受资金关注，业绩超预期行业或个股值得持续追踪 [7] 行业动态 - 七部门发文加快推进普惠托育服务体系建设，发展"1+N"托育服务体系，优先实现托育综合服务中心地市级全覆盖 [10] - 6月新能源乘用车国内零售销量达111.1万辆，同比增长29.7%，前6个月累计销量546.8万辆，同比增长33.3% [11]

行情回顾 - 市场全天震荡走强，沪指逼近3500点，再创年内新高，创业板指涨超2% [1] - 光伏板块集体爆发，通威股份、钧达股份等十余股涨停，PCB等算力方向继续走强，工业富联、金安国纪等多股封板 [1] - 创新药概念延续强势，美迪西、联环药业等涨停，沪深京三市超4300股飘红，成交1.47万亿，较昨日放量超2400亿 [1] 光伏板块 - 光伏板块大涨3.6%，亚玛顿、亿晶光电、拓日新能等多股涨停，权重股通威股份涨停，隆基绿能涨6% [4][5] - 头部多晶硅厂对部分订单致密/复投料报价上调至37元/千克，上涨原因主要是近期反内卷政策导向以及行业自律，多晶硅期货大涨7% [4] - 华创证券认为光伏供给侧改革预期增强，行业供需有望改善，带动产业链价格及盈利修复，板块估值水平较低 [6] - 东吴证券表示光伏反内卷力度加大，硅料将成为主要抓手，硅料期货应声而涨，龙头硅料企业报涨 [6] 玻纤板块 - 玻纤板块大涨，金安国纪4连板，九鼎新材3连板，宏和科技2连板，平安电工、国际复材等涨停 [7][8] - 华泰证券指出GB200/300出货增长带动上游高阶CCL及PCB需求提升，低介电及低膨胀等高端电子纱/布供给延续紧缺 [7] - 国泰海通表示低介电布产品技术升级有助于消除部分中长期过剩担忧，具备持续迭代能力的企业有望享有高盈利窗口 [8] PCB板块 - PCB板块大涨4.68%，博敏电子、逸豪新材、广合科技等多股涨停 [9][11] - 中国台湾地区PCB行业月度营收数据显示，台厂金像电、瀚宇博4、5月单月营收持续稳定在历史高位区间，同比增速显著 [10] - 花旗将英伟达目标股价上调至每股190美元，英伟达GB300开始出货带动AI-PCB需求强劲 [10][11] - 国金证券表示英伟达Blackwell快速放量及ASIC发展将带动AI-PCB需求持续强劲，多家公司订单强劲，满产满销 [12] 其他热点 - 医药板块表现活跃，两部门印发《支持创新药高质量发展的若干措施》 [14] - 国产芯片板块活跃，国内最大DRAM存储企业长鑫存储启动上市辅导 [15] - 东数西算/算力板块活跃，阿里募资百亿加码云计算等业务 [15] - 铜缆高速连接器板块活跃，英伟达GB300开始出货 [16] - 电力体制改革板块活跃，全国多地高温来袭，迎峰度夏全国电力负荷创新高 [16] 历史新高公司 - 欣灵电气涨20.01%，核心概念为智能电网 [18] - 逸豪新材涨19.99%，核心概念为铜箔 [18] - 新亚电子涨10.02%，核心概念为铜缆高速连接器 [18] - 景旺电子涨10.01%，核心概念为PCB板 [18] - 平安电工涨9.99%，核心概念为玻纤+固态电池 [18]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 上证指数涨0.7%至3497.48点 深证成指涨1.47%至10588.39点 创业板指涨2.39%至2181.08点 [1][2] - 沪深两市成交额达1.45万亿元 全市场超4200只个股上涨 [2] 板块动态 - 光伏板块集体爆发 通威股份、钧达股份、亿晶光电等10余股涨停 [5][6] - PCB及算力方向持续走强 国际复材、逸豪新材、金安国纪等多股封板 [6] - 水电概念板块小幅走弱 [5] 资金流向 - 主力资金净流入光伏设备、电子元件、半导体板块 [7] - 个股方面 N屹唐、工业富联、中油资本分别获净流入9.87亿元、9.13亿元、8.99亿元 [8] - 常山药业、金一文化、信雅达遭主力净流出8.23亿元、7.67亿元、5.29亿元 [9] 机构观点 - 前海波本基金认为市场韧性较强 指数震荡上行趋势难改 下半年或挑战3674点 [11] - 中泰证券建议围绕中报预告挖掘周期性较长行业 关注已发布预告公司的行业位置 [11] - 大同证券指出短期红利板块具避险属性 中长期需科技板块支撑市场上行 [11]

市场整体表现 - 沪深两市全天成交额达1.45万亿元，全市场超4200只个股上涨 [1][2] - 上证指数涨0.7%至3497.48点，深证成指涨1.47%至10588.39点，创业板指涨2.39%至2181.08点 [1][2] 行业板块表现 - 光伏板块集体大涨，通威股份、钧达股份、亿晶光电等10余股涨停，部分个股涨幅超10% [4][5] - PCB概念走强，国际复材、逸豪新材、金安国纪等多股封板，铜冠铜箔、胜宏科技、东山精密跟涨 [6] - 水电概念小幅走弱 [4] 资金流向 - 主力资金净流入光伏设备、电子元件、半导体等板块，净流出电力、化学制药、航天航空等板块 [7] - 个股方面，N屹唐、工业富联、中油资本获净流入9.87亿元、9.13亿元、8.99亿元，常山药业、金一文化、信雅达遭抛售8.23亿元、7.67亿元、5.29亿元 [7] 机构观点 - 前海波本基金认为市场韧性依旧，指数震荡上行趋势难改，下半年或挑战3674点 [8] - 中泰证券建议围绕中报预告挖掘周期性较长且预告较多的行业，并关注行业整体状况 [8] - 大同证券指出短期红利板块表现更优，中长期市场上行仍需科技板块支撑 [8]

BC电池概念股市场表现 - BC电池概念股集体大涨 板块涨幅超过4% 通威股份 钧达股份等多股收于涨停 [1] BC电池技术特点 - BC电池将正负极金属接触全部集成在背面 正面无栅线设计可吸收更多太阳光 [1] - 兼具美观性与高发电效率 尤其适用于分布式光伏及工商业屋顶场景 [1] - 截至2025年4月 量产效率已突破27% 理论效率极限达29 1% [1] 光伏行业政策环境 - 工信部召开座谈会强调依法依规综合治理光伏行业低价无序竞争 引导企业提升产品品质 推动落后产能有序退出 [1] - 政策信号提振市场对光伏行业良性发展预期 为BC电池等高效光伏技术带来新发展机遇 [1] BC电池竞争优势 - 相比传统P型电池和TOPCon电池 具有更高转换效率和更好性能表现 [1] - 在行业"反内卷"背景下 市场竞争力将进一步凸显 有望成为光伏行业转型升级重要方向 [1] 券商观点 - BC电池相比TOPCon溢价能力显著 盈利能力有望持续改善 [2] - 光伏主材同质化导致价格大幅下滑 供给侧改革需政策引导与技术迭代共同发力 [2] - BC电池与无银化技术进展将重构行业供给格局 [2] 相关公司动态 - 隆基绿能BC产能主要为30GW HPBC电池项目 已投入量产 [2] - 钧达股份已建立基于N型技术的BC产品实验线 将进入中试阶段 [2] - 通威股份实现TOPcon HJT BC电池 钙钛矿/硅叠层电池等技术路线全面布局 [2] - 东材科技已有相应产品应用到BC电池 [2] - 捷佳伟创研发XBC电池测试分选设备 解决背面栅线定位精度差和易损伤问题 [3] - 福斯特是隆基和爱旭BC类电池封装材料最大供应商 [4] - 爱旭股份推出基于N型背接触ABC电池技术的组件系列产品 [4] - TCL中环改造TOPCon标准组件产线并筹建2GW BC组件产线 [4]

市场表现 - 市场全天震荡走高 创业板指领涨 沪指逼近3500点 [1] - 沪深两市全天成交额1.45万亿 较上个交易日放量2453亿 [1] - 沪指涨0.7% 深成指涨1.46% 创业板指涨2.39% [3] 板块及个股表现 - 算力硬件股集体爆发 工业富联封涨停 胜宏科技等多股再创历史新高 [1] - 光伏概念股盘中再度拉升 权重股通威股份涨停 人气股亚玛顿上演"地天板" [1] - 大金融 稳定币 游戏等方向轮番活跃 [1] - 光伏 PCB CPO 游戏等板块涨幅居前 [2] - 保险 银行 电力等板块跌幅居前 [2] 市场情绪 - 市场热点较为杂乱 个股涨多跌少 全市场超4200只个股上涨 [1]

太阳能板块集体爆发 - 7月8日A股太阳能板块集体爆发，首航新能20%涨停，大全能源涨15.98%，通威股份等近20只个股涨停或涨幅超10% [2][4] - 港股太阳能板块一度大涨超5%，顺风清洁能源涨超20%，卡姆丹克太阳能涨近12%，阳光能源涨近11% [5] - 多晶硅期货主力合约大涨4.82%，触及两个半月高位 [6] 市场传闻驱动因素 - 市场流传"硅料收储可能近期落地"传闻，叠加"反内卷"概念催化多头情绪 [2] - 5月曾因类似传闻引发板块异动，当时六大硅料厂商探讨产能并购与减产挺价，通威股份涨停，协鑫科技盘中涨12% [7] - 当前多晶硅企业暂停报价，预期价格上调至40元/千克以上，硅片和组件环节亦有调涨意向 [7] 行业基本面动态 - 多晶硅企业联合提价自救，头部厂商协商上调报价以缓解成本压力，形成波段性上涨趋势 [8] - Mysteel调研显示下游拉晶企业反馈料企报价取消，主流企业正测算完全成本 [7] - 期货分析认为"反内卷"政策支撑基本面预期，建议逢低做多 [8] 机构观点分歧 - 浙商证券认为"反内卷"政策短期以控制增量为主，高耗能、低产能利用率行业或更快出清落后产能 [9] - 天风证券提出行情可能分三阶段演进：政策催化→资源品涨价→高价横盘，目前尚处预期阶段 [9]

光伏ETF基金及成分股表现 - 光伏ETF基金(159863SZ)上涨508% [1] - 主要成分股涨幅：阳光电源上涨898% 隆基绿能上涨608% 通威股份上涨1000% 大全能源上涨1484% 特变电工上涨302% [1] 行业政策与供给侧动态 - 传言硅料销售不能低于完全成本价 政策重申"供给侧预期再起" [1] - 光伏行业出清路径包括财务出清 政策出清 技术出清 [1] - 头部光伏玻璃企业计划7月起集体减产30% 产能加速出清改善供需失衡 [2] - 工信部召开光伏行业座谈会 要求企业上报成本价格 拟对低价销售行为实施重罚 [2] 市场预期与价格走势 - Q3将面临国内需求挑战 7月多晶硅产量预期环比提升 或形成产业链价格大底 [1] - 市场已提前定价"反内卷"政策预期 若政策落地符合预期将推动产品价格高位运行 [2] - 中信证券指出当前市场环境与2014年底相似 政策预期趋稳 反内卷和提振内需成为明牌方向 [1] 关联金融产品与个股 - 关联ETF：光伏ETF基金(159863) 联接基金(A类021084 C类021085 I类022862) [3] - 关联个股包括阳光电源(300274) 隆基绿能(601012) 通威股份(600438) 大全能源等12只标的 [3]

市场表现 - 中证光伏产业指数(931151)强势上涨5 09% 成分股大全能源(688303)上涨15 94% 弘元绿能(603185)上涨10 00% 通威股份(600438)上涨10 00% 钧达股份(002865)和双良节能(600481)等个股跟涨 [1] - 光伏龙头ETF(159609)上涨5 32% 最新价报0 42元 近1周累计上涨1 28% [1] - 光伏龙头ETF盘中换手11 39% 成交3122 21万元 近1月日均成交1629 39万元 [1] 行业动态 - 光伏行业积极响应供给侧改革 光伏玻璃厂计划7月开始集体减产30%以响应"反内卷"号召 预计后续多晶硅料价格有望反弹上行 [1] - 核心关注方向包括供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料、玻璃和石英砂 以及新技术背景下带来的中长期成长性机会 [1] 指数与成分股 - 中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本 [2] - 中证光伏产业指数最新市净率PB为1 78倍 低于指数近3年82 54%以上的时间 估值性价比突出 [2] - 截至2025年6月30日 中证光伏产业指数前十大权重股合计占比55 39% 包括阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)、TCL科技(000100)、特变电工(600089)、通威股份(600438)、TCL中环(002129)、正泰电器(601877)、晶科能源(688223)、晶澳科技(002459)、德业股份(605117) [2] 相关产品 - 光伏龙头ETF(159609)紧密跟踪中证光伏产业指数 [3]