光伏产业发展 - 中国已成为全球光伏产品的最大制造国与出口国，拥有最完整、最系统、最先进的光伏价值产业链 [1] - 通威股份在推动我国光伏事业发展及推动全球绿色转型过程中扮演着重要角色 [1] - 通威股份拥有从上游工业硅与高纯晶硅生产制造，中游太阳能电池与太阳能组件生产制造到下游渔光一体电站建设与运维的完整光伏产业链 [1] - 通威股份高纯晶硅与太阳能电池产销量连续多年稳居全球第一，太阳能组件产销量在短短两年内跃升至全球第五 [1] - 通威光伏板块专利累计授权数量达到2568件 [1] 技术创新与研发 - 通威自主研发的高纯晶硅生产技术工艺"永祥法"已应用到第八代，产品关键性杂质元素纯度达11个9，产品纯度达到电子级水平 [2] - 通威高纯晶硅年产能规模超过90万吨，全球市占率超过30% [2] - 通威率先洞察到N型TOPCon技术的巨大增长潜力，并主导研发了行业首条210 PECVD Poly电池中试线 [3] - 2024年N型TOPCon电池技术市占率预计达到65%，通威TNC电池产能迅速跃升至130GW [3] - 通威自主研发的"高效N型TOPCon太阳能电池"荣获"四川省重大技术装备首台套产品"认定 [3] - 通威在异质结电池技术方面取得突破，异质结组件最高输出功率达到776.2瓦，光电转换效率达到24.99% [4] - 通威全球创新研发中心研究方向涵盖TNC、THC、TBC电池及组件，钙钛矿/硅叠层太阳能电池/组件，铜互连金属化技术等 [5] - 通威两款TNC组件主流版型功率和效率刷新行业最高纪录，G12-66版型TNC组件正面功率达到763.4瓦，转换效率突破至24.58%；G12R-66版型TNC组件正面功率达到663.5瓦，转换效率突破至24.56% [8] - 通威在BC、钙钛矿/晶硅叠层等电池新技术研发上取得积极进展，N型TBC电池研发效率达到26.66%，钙钛矿/晶硅叠层电池研发效率达到33.98% [9] - 通威全球创新研发中心建成了异质结铜互联及钙钛矿电池一体化车间、半片切片中试线等多个行业内面积最大、产能最高、可升级能力最强的研发实体 [10] 企业历史与文化 - 通威创始人刘汉元先生通过发明"渠道金属网箱式流水养鱼技术"及渔用配合饲料，解决了全国人民吃鱼难的问题 [11] - 通威以国家级企业技术中心为平台，设立了十大科研机构，组建了高素质、高学历、年轻化的科研团队 [11] - 通威已累计获得授权专利超700项，五次荣获"国家科学技术进步二等奖" [11] - 通威年饲料生产能力超过1000万吨，生产销售网络覆盖全国大部分地区及东南亚国家 [11] 行业地位与影响 - 通威改变了全球高纯晶硅行业竞争格局 [2] - 通威成为全球光伏技术与产业发展的引领者 [6] - 通威电池转换效率始终保持行业领先优势，电池销量连续稳居全球第一 [7]

债务融资工具注册 - 公司获准在有效期内发行不超100亿元债务融资工具[2] - 交易商协会2023年8月10日起2年内接受注册[3] 绿色超短期融资券发行 - 完成2024年度第三期发行，总额50000万元[3] - 期限270天，起息日2024年12月26日，兑付日2025年9月22日[3] - 发行利率2.36%，发行价（百元面值）100.00[4] - 主承销商为兴业银行，联席主承销商为中行和浦发银行[4] - 募集资金2024年12月26日全额到账，相关文件已公告[4]

债券发行 - 2022年2月24日公开发行120亿元“通22转债”，期限6年[5] - “通22转债”票面利率第一年0.20%至第六年2.00%[5] 转股价格 - 初始转股价格39.27元/股，2024年6月14日起调整为34.60元/股[6] 价格修正 - 2024年11月29 - 12月19日触发修正条件[4][7] - 本次不修正，2024年12月20日至2025年6月19日不提出方案[4][8] - 2025年6月20日起重新计算，再触发董事会再决定[4][9]

债券发行 - 2022年2月24日公司发行12000万张可转换公司债券，共120亿元，期限6年[3] 转股信息 - “通22转债”2022年9月2日起可转股，初始转股价39.27元/股，调整为34.60元/股[4] 转股价格修正 - 触发条件为连续三十个交易日中十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%[6] - 2023年11月7日、2024年5月28日董事会决定不修正转股价格[7][8] - 2024年11月29日至12月12日已有10个交易日收盘价低于29.41元/股[9]

硅料价格与生产 - 短期多晶硅价格有望维稳运行，向下空间有限 [1] - 多晶硅环节进入去库阶段是价格反弹的必要条件，行业自律行动有望加速这一过程 [1] - 通威股份包头20万吨高纯晶硅项目在10月开始试运行，11月最后一周完成爬坡，实现节点满产 [1] - 西南地区进入枯水期，电价环比上升，公司正研究减产方案，将根据市场情况动态调整生产安排 [1] 组件业务与市场 - 通威股份迅速进入组件出货前五行列，国内地面电站招标整体报价稳定在0.68元/W以上 [2] - 光伏行业协会公布组件含税成本为0.69元/W，年内报价持续下跌的趋势已基本确定结束 [2] - 行业产能出现阶段性供过于求，光伏行业协会多次组织反内卷会议，行业有望逐步结束内卷 [2] 政策与技术发展 - 《光伏制造行业规范条件（2024年本）》对新建及改扩建多晶硅、硅片及电池项目的能耗及水耗要求趋严 [3] - 通威股份在产多晶硅项目及太阳能电池项目的电耗和水耗均低于上述指标要求，属于行业先进制造产能 [3] - 电池新技术主要围绕度电成本和可靠性展开竞争，HJT和BC技术各有特点，TOPCon技术仍将是未来主流 [3] 出口退税与市场影响 - 光伏电池、组件出口退税率由13%下调至9%，短期推动电池或组件出口成本增加，中长期有望推动出口组件价格上涨 [4] - 受出口退税率调整影响，N型18X尺寸电池因出现阶段性供应偏紧，主流成交价有所上调 [4] 未来规划与融资 - 通威股份2025年各环节出货目标将根据内部情况及外部市场因素综合考虑制定 [5] - 公司未来将根据资本市场情况、自身发展战略和资金需求等各方面因素，综合考虑多种融资渠道，目前暂无境外上市再融资计划 [5]

回购方案 - 首次披露日为2024年4月30日[3] - 实施期限为2024年4月28日至2025年4月27日[3] - 预计回购金额20亿至40亿元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 截至2024年11月30日累计回购101,360,012股[3][6] - 占总股本比例2.2515%[3][6] - 累计回购金额20.01015亿元[3] - 实际回购价格17.43元/股至22.94元/股[3][6] 其他情况 - 2024年11月未实施股份回购[6] - 公司目前总股本4,501,983,851股[6]

担保金额 - 2024年11月公司及下属子公司相互担保金额22.44亿元，为合营、联营公司担保0.21亿元，农业担保公司为客户担保0.96亿元[2] - 公司及子公司为子、合营、联营公司担保合计金额22.65亿元[9] 担保实际余额 - 截至2024年11月30日，公司及下属子公司相互担保实际余额369.66亿元，为合营、联营公司担保实际余额0.45亿元，农业担保公司为下游客户担保责任余额4.10亿元[3] - 截至2024年11月30日，公司为下属资产负债率低于70%子公司担保实际余额127.08亿元，高于70%子公司240.90亿元[7] - 截至2024年11月30日，公司为资产负债率低于70%合营、联营公司担保实际余额0.25亿元，高于70%合营、联营公司0.00亿元[7] - 截至2024年11月30日，下属全资、控股子公司为下属资产负债率低于70%子公司担保实际余额0.46亿元，高于70%子公司1.22亿元[7] - 截至2024年11月30日，下属全资、控股子公司为资产负债率低于70%合营、联营公司担保实际余额0.00亿元，高于70%合营、联营公司0.20亿元[7] 担保逾期及代偿 - 截至2024年11月30日，农业担保公司为下游客户担保逾期额71.18万元，担保代偿款余额1138.58万元[4] 担保额度 - 2024年公司及下属子公司相互担保额度不超1000亿元，为下游客户担保额度不超5亿元[5] 具体担保事件 - 2024年6月28日，通威股份为通威绿色基材（广元）有限公司担保5.50亿元[7] - 2024年6月12日，通威股份为内蒙古通威绿色基材有限公司担保5.00亿元[7] - 2024年11月29 - 30日，为高唐通威新能源有限公司两笔担保金额均为1.08亿元[8] - 2024年11月，为四川永祥能源科技有限公司两笔担保金额分别为0.21亿元和0.01亿元[8] - 2024年10月10日，为四川永祥光伏科技有限公司担保金额3.60亿元[8] 股权结构 - 四川永祥能源科技有限公司股权结构：四川永祥股份有限公司持股51%、北京京运通科技股份有限公司持股34%、晶科能源股份有限公司持股15%[10] - 四川永祥光伏科技有限公司股权结构：四川永祥硅材料有限公司持股65%、天合光能股份有限公司持股35%[10] - 越南天邦饲料有限公司股权结构：通威新加坡控股私人有限公司持股65%、汉世伟食品集团有限公司持股35%[10] - 通威拜欧玛（无锡）生物科技有限公司股权结构：通威农业发展有限公司持股50%，BIOMAR GROUP A/S持股50%[10]

公司活动与交流 - 公司于2024年11月1日至11月30日期间，在成都总部、北京、上海、深圳、香港等地进行了多种形式的投资者关系活动，包括特定对象调研、分析师会议、路演活动、现场参观和线上会议 [2] - 参与单位包括富国基金、睿远基金、国海富兰克林基金、国投证券、华安基金、聚鸣投资、南方基金、大成基金、招商基金、工银瑞信基金、长城基金、万家基金、Dawn等机构 [2] 项目进展与市场分析 - 包头20万吨高纯晶硅项目于10月开始试运行，11月最后一周完成爬坡，实现节点满产 [3] - 多晶硅价格短期有望维稳运行，价格反弹需多晶硅环节进入去库阶段，且下游装机需求提升 [3] - 12月西南地区进入枯水期，电价环比上升，公司正在研究减产方案，将根据市场情况动态调整生产安排 [3] 政策与市场动态 - 电池、组件出口退税率由13%下调至9%，短期增加出口成本，但预计由海外客户承担 [3] - 光伏行业协会通告组件最低成本价为0.68元/W，公司执行价格稳定在0.68元/W以上 [5] - 近期N型18X尺寸电池因供应偏紧，主流成交价有所上调，后续产品售价需紧密跟踪市场供需变化 [6] 未来规划与策略 - 公司2025年各环节出货目标将根据内部情况及外部市场因素综合考虑制定 [5] - 行业产能阶段性供过于求，相关方组织多次会议，发出自律性呼吁，行业有望逐步结束内卷，协同走上健康发展道路 [5] - 短期内上市公司再融资可行性受二级市场特殊情况影响，公司将综合考虑多种融资渠道，目前暂无境外上市再融资计划 [6]

员工持股计划 - 2022 - 2024年员工持股计划存续期为2022年6月1日 - 2025年5月31日[1] - 截至公告披露日，持股99,278,665股，占总股本2.21%[1] - 存续期届满前2个月，经相关同意和审议可延长[2] - 份额锁定期满且为货币资产时可提前终止[2] - 需遵守市场交易及信息敏感期规定[3]

债务融资工具注册 - 公司获准在有效期内发行不超100亿元债务融资工具[3] - 2023年8月10日起2年内注册有效[4] 绿色中期票据发行 - 完成2024年度第六期绿色中期票据发行[4] - 发行总额50000万元，期限2 + 1年[4] - 发行利率2.95%，发行价100元面值[5] - 2024年11月26日资金全额到账[5]