激励计划流程 - 2024年8月23日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[11] - 8月24日至9月2日公示激励对象，9月4日监事会核查通过[12] - 9月12日股东大会审议通过激励计划相关议案[12] - 9月13日董事会、监事会审议通过首次授予股票期权议案[13] 激励计划数据 - 授予日为2024年9月13日[17] - 首次授予股票期权3335万份，占股本总额1.76%[17] - 首次授予激励对象1400人[17] - 行权价格为17.04元/份[18] 人员获授情况 - 副董事长、总裁范径武获授550,000份，占首次授予总量1.65%[20] - 董事及高管10人合计获授2,775,000份，占首次授予总量8.32%[20] - 核心人员1390人合计获授30,575,000份，占首次授予总量91.68%[20]

股权激励 - 副董事长、总裁范径武获授股票期权550,000份，占授予总量1.62%，占股本总额0.03%[1] - 10名董事及高管获授股票期权2,775,000份，占授予总量8.16%，占股本总额0.15%[1] - 1390名核心人员获授股票期权30,575,000份，占授予总量89.93%，占股本总额1.61%[1] - 首次授予股票期权33,350,000份，占授予总量98.09%，占股本总额1.76%[1] - 预留授予股票期权650,000份，占授予总量1.91%，占股本总额0.03%[1] - 激励计划授予股票期权总量34,000,000份，占股本总额1.80%[1] - 任何激励对象获授公司股票未超总股本1%[1] - 全部有效激励计划涉及标的股票总数累计不超提交股东大会时公司股本总额10%[1] - 激励对象不包括独立董事、监事及特定股东及其亲属[2] - 预留部分激励对象在计划通过后12个月内确定，未授出则失效[2] 人员情况 - 文档列出恒生电子核心管理、技术、业务人员共1068位[27][28][29] - 文档列出恒生电子核心管理、技术、业务人员共191人[30][31][32] - 文档列出恒生电子核心管理、技术、业务人员共123人[33][34][35] - 文档列出恒生电子股份有限公司核心管理、技术、业务人员共155人，doc36有50人[36] - 文档doc37列出恒生电子股份有限公司核心管理、技术、业务人员共40人[37]

股票期权授予情况 - 股票期权首次授予日为2024年9月13日[3] - 首次授予数量为3335万份[3] - 行权价格为17.04元/份[3] - 涉及激励对象1400人[4] 激励计划相关时间 - 激励计划有效期最长不超过60个月[5] - 首次授予股票期权等待期分别为12、24、36个月[5] - 2024 - 2026年为行权考核年度[8] - 2024年8 - 9月完成激励计划相关审批程序[11][12] 行权比例 - 首次授予股票期权三个行权期行权比例分别为30%、30%、40%[6] - 激励对象个人激励绩效等级分六档，行权比例从100%到0%不等[10] 人员获授情况 - 副董事长、总裁范径武获授550,000份，占首次授予总量1.65%，占公司股本总额0.03%[18] - 董事及高管合计获授2,775,000份，占首次授予总量8.32%，占公司股本总额0.15%[18] - 核心管理、技术、业务人员获授30,575,000份，占首次授予总量91.68%，占公司股本总额1.61%[18] 数据指标 - 标的股价为15.99元/股[24] - 历史波动率分别为12.75%、12.94%、14.20%[24] - 无风险利率分别为1.50%、2.10%、2.75%[24] - 股息率分别为0.67%、0.48%、0.40%[24] 费用摊销 - 3335万份股票期权需摊销总费用为3523.62万元[25] - 2024年摊销费用为485.93万元[25] - 2025年摊销费用为1499.45万元[25] - 2026年摊销费用为1039.59万元[25] - 2027年摊销费用为498.65万元[25] 各方意见 - 监事会同意授予[27] - 律师认为授予事项已取得现阶段必要批准和授权[28] - 独立财务顾问认为公司和激励对象符合授予条件，授予相关事项已取得必要批准和授权[30] 业绩影响 - 激励计划费用摊销对有效期内各年净利润有影响，但业绩提升将高于费用增加[26]

股票期权激励计划进展 - 2022年8 - 9月通过相关议案并公示激励对象[2][3][5] - 2023 - 2024年两次调整行权价格[6] - 2024年审议通过行权条件成就及注销部分期权议案[6][7] 第一个行权期情况 - 第一个行权期为2023年9月13日至2024年9月12日[8] - 251名激励对象未行权，注销4,759,410份期权[9][11]

报告公司投资评级 - 下调目标价至 22.62 元，维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 收入符合预期，利润受金融资产公允价值变动影响较大 [3] - 毛利率企稳，费控成效明显 [3] - 股权激励标定长期价值锚点 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司EPS分别为0.68、0.92、1.09元 [3][10] - 2024-2026年预计公司营业收入分别为74.86亿元、77.75亿元、81.84亿元 [10] - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为12.80亿元、17.35亿元、20.67亿元 [10] - 2024-2026年预计公司ROE分别为14.3%、16.8%、17.2% [10]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为1056人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为497317148股[4] - 出席会议股东所持表决权股份数占比26.2937%[4] 议案表决情况 - 三项股票期权激励相关议案A股同意比例超94%[9][7] - 5%以下股东对三项议案同意比例超68%[9] - 议案1 - 3为特别决议议案，已获有效表决权三分之二以上通过[10]

股东大会信息 - 公司2024年第三次临时股东大会于9月12日召开，审议3项议案[3][4] - 出席现场会议股东代表5人，代表股份413,185,986股，占比21.8456%[8] - 通过网络投票股东代表1051人，代表股份84,131,162股，占比4.4481%[8] - 出席现场和网络投票股东共1,056人，代表股份497,317,148股，占比26.2937%[8] 议案表决情况 - 《2024年股票期权激励计划（草案）及其摘要》议案，同意股份469,944,360股，占比94.4959%[17] - 《2024年股票期权激励计划实施考核管理办法》议案，同意股份470,070,865股，占比94.5213%[18] - 《提请股东大会授权董事会办理2024年股票期权激励计划相关事宜》议案，同意股份470,010,541股，占比94.5092%[20] 会议程序与资格 - 本次股东大会召集、召开程序符合规定[22] - 出席人员资格合法有效[22] - 召集人资格符合规定[22]

关于 2024 年股票期权激励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的 自查报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 恒生电子股份有限公司 证券代码：600570 证券简称： 恒生电子 编号：2024-063 恒生电子股份有限公司 二、核查对象买卖公司股票情况说明 （一）核查对象买卖公司股票的自查结果 根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《信息披露义务人 持股及股份变更查询证明》和《股东股份变更明细清单》，在自查期间，核查 对象中共有 7 名人员存在买卖公司股票的情形，具体情况详见附件一《核查对 象在自查期间买卖股票的情况》。除上述人员外，核查对象中的其他人员在自 查期间不存在买卖公司股票的行为。 （二）关于核查对象买卖公司股票情况的说明 恒生电子股份有限公司（以下简称"恒生电子"或"公司"）于 2024 年 8 月 23 日召开了第八届董事会第十九次会议，审议并通过了《关于<恒生电子股份 有限公司 2024 年股票期权激励计划（草案）及其摘要>的议案》，具体情况公司 已于 2024 年 8 月 24 日披 ...

投资评级和核心观点 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [1] - 报告的核心观点包括: - 公司2024H1营收同比持稳,利润受市场环境拖累同比下滑 [6] - 公司多措并举推进降本增效,通过财经端IFS变革、人力端IOD变革等措施提升管理效益 [7] - 公司加速构建全面信创生态,形成集"咨询规划-架构设计-实施交付-售后运维"为一体的金融信创整体解决方案 [7] - 公司持续加码研发投资,保持核心技术和产品领先,以Light技术平台为底座持续迭代 [9] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持增长,给予合理价值区间为20.79-24.64元 [9] 财务数据分析 - 2024H1公司营业收入28.36亿元,同比增长0.32%;归母净利润0.30亿元,同比下降93.30% [6] - 分业务来看,财富科技服务收入下降16.99%,资管科技服务收入增长9.17%,运营与机构科技服务收入增长3.51% [6] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为75.33/83.15/93.66亿元,同比增长3.5%/10.4%/12.6% [9] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.56/17.48/20.02亿元,同比增长2.3%/20.0%/14.6% [9] 股权激励计划 - 公司发布2024年股票期权激励计划,拟向激励对象授予股票期权3400万份,占总股本的1.80% [6] - 首次授予股票的行权考核年度为2024-2026年,业绩考核目标为每年扣非归母净利润同比增长率不低于10% [6] 估值分析 - 参考可比公司,给予公司2024年动态PE27-32倍,合理价值区间为20.79-24.64元 [9][10]

报告评级 - 报告给予恒生电子"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司业绩短期承压,但业务板块多元化驱动发展 [5] - 公司毛利率保持较高水平,费用管控成效明显 [5] - 公司自主创新进入深水区,股票期权激励计划彰显发展信心 [6] - 预测公司2024-2026年营收和净利润将保持稳定增长 [6] 财务数据总结 - 公司2024-2026年营业收入预计分别为78.22/85.46/95.57亿元,同比增长7.4%/9.2%/11.8% [3] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为15.81/17.74/20.11亿元,同比增长11.0%/12.2%/13.3% [3] - 公司2024-2026年每股收益预计分别为0.83/0.94/1.06元 [3] - 公司2024-2026年净资产收益率预计分别为15.8%/15.5%/15.3% [7] - 公司2024-2026年市盈率预计分别为19/17/15倍 [6]