公司近期动态 - 公司于2025年11月21日以通讯表决方式召开十一届2025年第五次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于召开2025年第二次临时股东会的议案》等文件 [1] 公司财务与业务构成 - 2025年1至6月份公司营业收入中酒业占比92.9% [1] - 2025年1至6月份公司营业收入中其他业务占比7.1% [1] - 截至发稿公司市值为194亿元 [1]

董事会会议 - 公司于2025年11月21日召开十一届董事会2025年第五次会议，9位董事实到[1] - 审议通过提名Shannon Job为非独立董事候选人，尚需股东会审议[1][2][3] - 审议通过提名戴志文为独立董事候选人，尚需股东会审议[4][5] - 审议通过修订《公司章程》《股东会议事规则》，尚需股东会审议[6][7] - 审议通过召开2025年第二次临时股东会的议案[8] 候选人信息 - Shannon Job 37岁，澳大利亚国籍，现任帝亚吉欧商务财务及变革总监，未持股[11] - 戴志文54岁，中国国籍，律师，现任律所合伙人，未持股[13] 任职资格 - 董事会提名委员会审查认为两人符合担任董事条件[14][15][16] - 戴志文通过资格审查，核实符合任职要求并承诺履职[33] 时间信息 - 提名时间为2025年11月12日[26] - 声明日期为2025年11月12日[35]

公司基本信息 - 公司于1996年11月获批发行2660万股人民币普通股，12月在上海证券交易所上市[2] - 公司注册资本为487,503,198元，股份总数为487,503,198股，均为普通股[3][8] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[8] - 公司因特定情形收购本公司股份，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总数10%，并应在三年内转让或注销[12] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持本公司同一类别股份总数25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[15] - 公司持有5%以上股份的股东、董事、高级管理人员，6个月内买卖本公司股票或其他具有股权性质证券所得收益归公司所有[15] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可查阅公司会计账簿、会计凭证[19] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可在特定情形下向法院诉讼维权[22][23] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[24] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，需在上一会计年度结束后的6个月内举行[30] - 董事人数不足6人、公司未弥补亏损达股本总额1/3等情形发生时，公司需在2个月内召开临时股东会[30] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[30][34] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提出临时提案[37] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权1/2以上通过，特别决议需出席股东所持表决权2/3以上通过[48] - 一年内购买、出售重大资产或提供担保超公司最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[49] 董事会相关 - 公司董事会由12名董事组成，设董事长1人，副董事长1人，独立董事4人[62] - 独立董事占董事会席位数的1/3以上，其中至少包括一名会计专业人士[62] - 董事会可对不超过公司最近一期经审计净资产50%以内的对外投资等事项作出决策[64] 利润分配相关 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[85] - 法定公积金转增注册资本时，留存公积金不少于转增前注册资本的25%[86] - 公司连续三年以现金方式累计分配的利润不少于三年年均可分配利润的30%[87] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，解聘或不再续聘需提前30天通知[96] - 公司合并支付价款不超净资产10%，可不经股东会决议[103]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，于上一会计年度结束后6个月内举行[2] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形时2个月内召开[2] 提议与反馈时间 - 独立董事、审计委员会提议召开临时股东会，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[5] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东会，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[6] 提案与通知时间 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提临时提案，召集人收到提案后2日内发补充通知[10] 通知时间 - 召集人在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告通知股东[10] 投票时间 - 股东会网络投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[12][16] 股权登记与会议间隔 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且不得变更[12] 延期或取消通知 - 发出股东会通知后，若延期或取消，召集人在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[12] 累积投票制 - 单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在30%及以上的公司股东会选举两名以上非独立董事或独立董事，应采用累积投票制[21] 决议通过比例 - 股东会作出普通决议，需出席股东所持表决权的二分之一以上通过[23] - 股东会作出特别决议，需出席股东所持表决权的三分之二以上通过[24] 特别决议事项 - 公司一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一期经审计总资产30%，需股东会特别决议通过[24] 股份表决权限制 - 股东买入公司有表决权股份违反规定，超规定比例部分36个月内不得行使表决权[20] 委托出席 - 公司董事会、独立董事、持有百分之一以上有表决权股份的股东等可请求股东委托其出席股东会并行使权利[20] 表决方式 - 同一表决权只能选一种，重复表决以第一次结果为准[22] 弃权处理 - 未填、错填、字迹无法辨认或未投的表决票视为弃权[22] 决议公告内容 - 股东会决议公告应列明出席会议的股东和代理人人数、所持表决权股份总数及占比等[23] 董事就任与方案实施 - 新任董事按章程规定就任[25] - 派现、送股或转增股本方案在股东会结束后2个月内实施[25] 决议撤销 - 股东可在决议作出60日内请求撤销违规决议[25] 会议记录保存 - 会议记录保存期限为10年[29] 信息刊登与公布 - 指定《上海证券报》等报刊刊登股东会相关信息[31] - 通知或公告全文应在上交所网站公布[31] 规则相关 - 规则修改由董事会提修订案，股东会审议批准[33] - 规则与法律抵触时从法律规定[34] - 规则自股东会批准之日起实施[34]

公司治理 - 2025年11月21日召开十一届董事会2025年第五次会议，审议通过修订《公司章程》议案[2] - 特定情况公司股东会选举非独立董事或独立董事应采用累积投票制[3] - 董事会由9名增至12名，独立董事由3人增至4人[4] - 审计委员会成员由4名增至5名[4] - 提名与薪酬考核委员会中独立董事应过半数并担任召集人[4] 后续安排 - 修改公司章程需提交股东会审议[5] - 提请股东会授权经营管理层办理工商变更登记备案等手续[5]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会12月10日9点30分在成都水井坊博物馆多功能厅召开[3] - 网络投票时间为12月10日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5] - 本次股东会审议4项议案，包括选举董事、修订章程和规则[7] 时间安排 - 议案11月21日董事会审议通过，11月22日披露[8] - 股权登记日为12月3日，股东登记时间12月4 - 9日工作时间[14][16] 其他 - 《关于修订〈公司章程〉的议案》为特别决议议案[11] - 全部4项议案对中小投资者单独计票[11] - 公司地址在成都金牛区，电话028 - 86252847 [18] - 会议由董事会召集，投票方式为现场和网络结合[3]

董事会会议 - 2025年11月21日召开十一届董事会2025年第五次会议，9名董事实到[1] - 审议通过提名Shannon Job为非独立董事候选人，待股东会审议[1][2] - 审议通过提名戴志文为独立董事候选人，待股东会审议[3][4] - 审议通过修订《公司章程》《股东会议事规则》议案，待股东会审议[5][6][7] - 审议通过召开2025年第二次临时股东会的议案[8][9] 候选人信息 - Shannon Job 37岁，澳大利亚国籍，悉尼大学双学士，未持股[12] - 戴志文54岁，中国国籍，律师，未持股[14] - 二人均符合担任上市公司董事条件[15][16] - 戴志文具备独立董事任职资格，有5年以上经验，已获资格证书[19] - 戴志文兼任境内上市公司未超3家，在公司任职未超6年[24][34]

白酒板块市场表现 - 11月19日白酒板块整体下跌0.55%，表现弱于上证指数（上涨0.18%）和深证成指（下跌0.0%）[1] - 皇台酒业领跌板块，当日下跌3.47%，收盘价为13.37元[1] - 板块内个股普遍下跌，跌幅居前的包括酒鬼酒（-2.38%）、泸州老窖（-1.87%）和舍得酒业（-1.52%）[1] 个股交易情况 - 泸州老窖成交额最高，达到10.99亿元，成交量7.98万手[1] - 酒鬼酒成交量最大，为10.45万手，成交额6.52亿元[1] - 迎驾贡酒成交额1.23亿元，成交量2.92万手[1] 板块资金流向 - 当日白酒板块主力资金净流出6.91亿元[1] - 游资资金净流入2.71亿元，散户资金净流入4.2亿元[1] - 皇台酒业主力资金净流出额最高，达1371.11万元，主力净占比-11.74%[2] - 水井坊主力资金净流出1257.84万元，主力净占比-13.24%[2] - 伊力特主力净占比最低，为-14.44%，净流出501.02万元[2]

行业整体表现 - 2025年第三季度A股20家白酒上市公司营收总额同比下滑18.42%，净利润降幅达22.03%，为十年最差成绩单[1] - 行业出现量价齐跌，2025年上半年白酒产量同比下降5.8%[13] - 20家上市酒企中有18家出现营收利润双降[26] 头部企业业绩 - 五粮液单季营收暴跌52%，净利润下滑65%[1][5] - 洋河股份利润暴跌158.38%[1]，其2025年前三季度营收为180.9亿元，同比下降34.26%[27] - 泸州老窖营收下跌9%，净利润下滑13%[6] - 贵州茅台三季度现金流同比下滑14.01%，预收账款下降23%[8] 二线品牌困境 - 口子窖净利润暴跌近九成[8]，其2025年前三季度营收为31.74亿元，同比下降27.24%[27] - 水井坊利润下降七成[8] - 古井贡酒利润暴跌74%[6] - 老白干酒营收利润双双腰斩[8] 价格体系崩塌 - 飞天茅台批发价跌破1700元大关，创历史新低，较2022年高点下跌超50%[2] - 五粮液第八代普五批发行情从7月930元下滑至11月初855元，部分渠道低至640元[11] - 国窖1573批价较历史高点下跌36%，电商补贴后曾低至780元[12] - 青花汾酒30在电商平台补贴后价格跌破700元[12] - 60%的酒企出现价格倒挂，800-1500元黄金价位段成为重灾区[13] 库存危机 - 行业平均存货周转天数高达900天，比去年延长10%[19] - 近六成经销商表示库存在持续增加[19] - 口子窖存货周转天数逼近1800天，意味着库存需五年才能卖完[28] - 茅台成品酒库存2024年比2020年直接翻倍[20] - 五粮液2024年库存暴增近四成[20] 市场格局变化 - 2025年前三季度贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、古井贡酒六家企业营收超百亿元，合计实现总收入2824.1亿元，归母净利润1162.4亿元，分别占18家酒企总收入的88.22%、归母净利润总额的94.74%[28] - 剩余十几家上市公司全挤在不到12%的狭窄赛道里竞争[28] 行业拐点原因 - 商务宴请、公务消费大幅缩水，"禁酒令"等政策影响需求[21] - 消费者收入预期不稳，消费趋于谨慎，高端白酒成为"可买可不买"的消费品[22] - 资金从白酒行业外溢，转向AI、人形机器人等新质生产力赛道[17] - 品牌在年轻消费者心中成为"服从性测试工具"和"爹味"象征[32]

公司技术与生产创新 - 在邛崃全产业链基地的酿酒车间中，自动化酿造设备与智能运行控制系统高效运作，工业机器人手臂通过柔性仿生方式实现了传统手工“轻撒匀铺，探汽上甑”的上甑技法[1] - 公司与中国科学院微生物研究所合作深入研究“一号菌群”，发现超过25万个功能基因并鉴定出近4000种微生物，为酒品品质提升和高端化发展提供科学基础[2] - 公司遵循“绿色共生、智能酿造”理念，在四川成都邛崃建设全产业链基地，总投资约68亿元，一期项目已建成投产，二期项目稳步推进[3] 公司战略与合作 - 公司早在2006年便与帝亚吉欧集团达成合作意向，成为外资扩大投资白酒行业的重要试点[2] - 依托帝亚吉欧的全球销售网络，公司迅速完成出海渠道建设，将产品推向国际市场，实现了传统与现代的结合并提升了品牌全球知名度[3] - 公司联合中国酒业协会、四川中国白酒金三角酒业协会共同发布《水井坊古窖池保护性生产规范》，为行业提供古窖池保护性生产企业标准[3] 行业影响与地位 - 公司对古窖池进行活态保护，窖泥饱含丰富的微生物群落，被视为最宝贵的活态遗产[3] - 公司的长期稳健发展为白酒成都产区的高质量发展注入强大动力，增强了外资外商扎根四川、投资中国的信心[3]