证券代码：600961 证券简称：株冶集团 公告编号：2024-016 株洲冶炼集团股份有限公司 股东集中竞价减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 上述减持主体无一致行动人。 1 一、集中竞价减持主体的基本情况 股东名称 股东身份 持股数量 （股） 持股比例 当前持股股份来源 湖南湘投金冶私 募股权投资基金 企业（有限合伙） 5%以上非第 一大股东 66,117,110 6.16% 发行股份购买资产取 得：66,117,110 股 持股 5%以上股东持股的基本情况：截止本公告日，湖南湘投金冶私募 股权投资基金企业（有限合伙）（以下简称"湘投金冶"），持有株洲冶 炼集团股份有限公司（以下简称"公司"）无限售条件流通股份 66,117,110 股，占公司总股本的 6.16%。 集中竞价减持计划的主要内容：湘投金冶计划自本公告披露之日起 15 个交易日后 3 个月内，通过集中竞价交易方式减持公司股份数量不超 过 10,728,700 股，减持比例不超过公司股份总数的 1%。 预披 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：600961 证券简称：株冶集团 公告编号：2024-015 一、本次重大诉讼的基本情况 株洲冶炼集团股份有限公司 关于全资子公司涉及诉讼结果的公告 三、本次公告的诉讼对公司本期利润或期后利润等的影响 本次裁定为终审裁定，预计不会对公司本期利润或期后利润产生影响。公司 将及时公告相关事项的进展情况，敬请广大投资者注意投资风险。 四、公司及子公司尚未披露的其他诉讼、仲裁事项 公司全资子公司湖南株冶有色金属有限公司（以下简称"株冶有色"）收到 常宁市人民法院送达的关于湖南华平宇磊建设工程有限公司（以下简称"华平宇 磊"）起诉株冶有色的《民事起诉状》以及《应诉通知书》等诉讼相关材料，原 告华平宇磊请求判令株冶有色向华平宇磊支付工程款人民币27,989,364.5元以 1 本公告是对公司已披露的编号为"2023-061""2023-062"临时公告的 后续进展公告。 案件所处的诉讼阶段：二审裁定。 上市公司所处的当事人地位：湖南株冶有色金属有限公司系株洲冶炼 集 ...

证券代码：600961 证券简称：株冶集团 公告编号：2024-014 株洲冶炼集团股份有限公司 关于获得政府补助的公告 （二）补助具体情况 单位：万元 | 序 | 核算单位 | 获得时间 | 补助类型 | 补助金额 | 占公司最近一 期经审计净利 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | | | 润的比例（%） | | 1 | 水口山有色金属有 限责任公司 | 2024年1月 | 与收益相关 | 80.00 | 0.77 | | 2 | 水口山有色金属有 限责任公司 | 2024年2月 | 与收益相关 | 31.00 | 0.30 | | 序 号 | 核算单位 | 获得时间 | 补助类型 | 补助金额 | 占公司最近一 期经审计净利 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 润的比例（%） | | 3 | 水口山有色金属有 | 2024年3月 | 与收益相关 | 30.00 | 0.29 | | | 限责任公司 | | | | | | 4 | 水口山有色金属有 | 2024年3月 | 与收 ...

公司业绩 - 公司2023年预计营业收入将达到22,038百万元，同比增长40.6%[3] - 公司2024年预计净利润将达到823百万元，同比增长27.1%[3] - 公司2025年预计每股收益将达到0.87元，较前一年增长13.3%[3] - 公司市盈率在2022年为205.6，预计2025年将降至12.4[3] - 公司市净率在2022年为53.0，预计2025年将降至1.7[3] 公司发展 - 公司从铅锌冶炼企业转型为资源型企业，盈利能力得到显著提升，23Q1-3净利率达到3.64%[1] - 公司在锌冶炼行业市占率高，能耗处于行业领跑水平，单位能耗为893.61 kgce/t[2] - 公司预测2023-2025年每股净收益分别为0.60、0.77、0.87元，给予24年19x市盈率，目标价为14.63元，首次买入评级[2] - 公司2023年上半年生产锌及锌合金32万吨，铅及铅合金5万吨，黄金1.45吨，白银145吨[8] - 公司完成重大资产重组，收购了水口山有色金属有限责任公司100%股权，进一步丰富了产业链和产品种类[17] 市场趋势 - 公司最具看点的贵金属业务有望在24年实现量价齐升，金价有望维持高位[20] - 美国PCE、核心PCE、CPI、核心CPI当月同比均有变化[5] - 央行连续第16个月增加黄金储备[5] - 沪金在23年走势强劲，期货结算价活跃合约为COMEX黄金[22] - 美国通胀在23年下半年持续放缓后开始出现反弹，2月核心CPI同比增长3.2%[23]

公司业绩 - 公司2023-2025年预计归母净利润为7.0/8.9/9.1亿元，对应当前股本EPS为0.65/0.83/0.85元/股，估值明显低于行业平均水平[3] - 公司2022年至2025年的盈利预测呈现逐年增长趋势，2025年预计毛利为20.31亿元，毛利率为8.91%[50] - 公司2022年营业收入为156.77亿元，2023年预计增长至222.55亿元[56] 产品和产能 - 公司产业链布局日趋完善，主要产品包括锌锭、热镀锌合金、铸造锌合金、铅锭、铅基合金、黄金、白银等，赋能贵金属属性[13][16][17][18] - 公司拥有60多年的锌冶炼生产经验，锌冶炼产能达到30万吨，锌合金产品比例稳定在80%以上[27] - 公司拥有20多项有效发明专利，锌合金产品市占率大幅提升，比例稳定在80%以上[29] 收购和并表 - 水口山有限收购后，公司盈利能力大幅提升，2023年预计实现归母净利润6.0-7.2亿元，同比增加967.4%-1180.9%[25] - 公司成功收购水口山有限，拥有2个采矿权和3个探矿权，交易作价33.16亿元，预计2023年底完成收购[31] 行业展望 - 预计2024年美联储目标利率水平为4.5-4.75%，预期将迎来首次降息[43] - 全球央行2022年购金需求达到1136吨，创55年来新高[46]

会议基本信息 - 会议时间为2024年1 - 2月 [1] - 会议地点为公司会议室、公司主要生产基地 [1] - 参与单位包括诺安基金、东方证券等多家机构 [1] - 接待人员有财务证券部部长刘文林、副总经理陈湘军等 [1] 矿山资源情况 - 水口山铅锌矿康家湾矿段铅锌品位约7%，含金品位约3g/t，含银品位约100g/t，目前年出矿量稳定在60万吨以上，升级后将逐步提升到80万吨/年 [1] - 老鸭巢矿段属地下开采铅锌矿，是水口山铅锌矿一部分，主要开采铅、锌、金、硫矿，截至2021年8月31日，水口山铅锌矿保有矿石量约1600万吨，老鸭巢保有矿石量约70万吨，升级后生产规模可达80万吨/年，属中型矿山 [1][2] 公司利润情况 - 截至2023年三季度末，上市公司归母净利润约为5.3亿元，水口山有限贡献较大份额利润 [2] 公司报告情况 - 公司2023年编制首份ESG报告并通过上海证券交易所网站首次对外披露 [2] 产品产量情况 - 公司目前主要产品产量规模为锌产品约68万吨/年，铅产品约10万吨/年 [2] 同业竞争问题 - 黄沙坪矿被湖南有色托管给公司，公司实控人中国五矿承诺重组完成之日起五年内，在符合法规及监管规则前提下，采取多种方式解决与黄沙坪矿业的同业情况 [2] 收购终止情况 - 公司已公告停止收购五矿铜业的原因，可查询公告 [2]

公司投资评级和核心观点 公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [2] 核心观点 公司转型采选冶一体化,贵金属新业务增厚盈利 - 公司成功转型采选冶一体化,从冶炼企业转型为采选冶一体化企业 [1][2] - 公司新增黄金、白银业务,预计2023年将生产金锭3.3吨、白银305吨 [2] - 水口山有限资源禀赋优异,黄金、白银盈利能力较强 [4] 锌冶炼龙头地位稳固,成本优势领先 - 公司是国内锌产品冶炼龙头,锌产品总产能为68万吨,位居全国首位 [3] - 公司锌产品成本优势明显,2022年锌产品单吨成本1.89万元,处于行业领先水平 [3][15] 盈利预测和估值分析 - 预计2023-2025年公司归母净利润分别为6.79、7.69、8.80亿元,EPS分别为0.63、0.72、0.82元 [2][25][26] - 公司2024、2025年PE分别为15.5、13.6倍,估值低于行业平均水平 [27][29]

本次限售股上市流通类型为发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易之发行股份购买资产中部分限售股，具体情况如下： 中信建投证券股份有限公司 关于株洲冶炼集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易 之部分限售股份解禁上市流通的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投"或"独立财务顾问"） 作为株洲冶炼集团股份有限公司（以下简称"株冶集团"、"上市公司"或"公司"） 以发行股份及支付现金方式购买湖南水口山有色金属集团有限公司（以下简称 "水口山集团"）持有的水口山有色金属有限责任公司 100.00%股权、以发行股 份方式购买湖南湘投金冶私募股权投资基金企业（有限合伙）（以下简称"湘投 金冶"）持有的湖南株冶有色金属有限公司 20.8333%股权并募集配套资金暨关联 交易（以下简称"本次交易"或"本次重组"）的独立财务顾问，根据《中华人 民共和国证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《上海证券交易所股票上市 规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及《上海 证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等文件的有关规定， 对株冶 ...

证券代码：600961 证券简称：株冶集团 公告编号：2024-013 株洲冶炼集团股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易之部分限售股份解禁上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为非公开发行股份；股票认购方式为网下，上市股数为 66,117,110 股。 本次股票上市流通总数为 66,117,110 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 3 月 8 日。 一、本次限售股上市类型 株洲冶炼集团股份有限公司（以下简称"公司"）本次限售股上市流通类型 为发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之发行股份购买资产 中部分限售股。 湘投金冶在本次重组中认购的上市公司股份，自本次重组新增股份发行结束 之日起 12 个月内不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不受此限。 本次交易完成后，交易对方因本次重组取得的股份若由于上市公司送红股、 转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述锁定期的约定。若本次交易的交易对 方所认购股份的锁定期与 ...

公司业务拓展 - 公司计划通过收购水口山有限和株冶有色来拓展业务范围，交易作价分别为33.2亿元和5.81亿元[2] - 水口山有限已取得2项采矿权和3项探矿权，实现净利润约3亿元[32] - 株冶有色2022年1-8月锌产品产量为19.96万吨，预计2023年全年产量将实现30万吨左右[45] 公司财务表现 - 公司成功实现锌原料自供，预计2023年年度归母净利润将大幅增长至6亿元到7.2亿元[3] - 公司2022年锌产品营业收入为125.08亿元，占总营收近80%[20] - 公司2023年上半年完成生产计划，主要产品产量稳定[26] 未来展望 - 预计公司2023/2024/2025年实现营业收入分别为201.18/219.36/235.06亿元，归母净利润分别为6.67/9.18/11.66亿元，对应EPS分别为0.62/0.86/1.09元，首次覆盖给予“买入”评级[5] - 公司2025年的营业收入预计为23,505.62百万元，较2022年增长了7.16%[60] - 公司2025年的净利率预计为4.96%，较2022年增长了4.60个百分点[60]