证券代码：600985 证券简称：淮北矿业 公告编号：临 2024-063 淮北矿业控股股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 10 月 30 日(星期三)至 11 月 5 日(星期二)16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 zqtzb@hbcoal.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题 进行回答。 淮北矿业控股股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 30 日发 布 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年前三 季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 11 月 6 日上午 9:00-10:00 举行 2024 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年前三季度的经 营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动 ...

华东区优质焦煤生产商 - 公司是安徽省重点产煤企业,通过重大资产重组上市,股权结构稳定清晰 [1][2][3] - 公司煤种齐全、煤质优良,资源储量丰富,拥有焦煤、肥煤、瘦煤等主要煤种,其中焦煤、肥煤、瘦煤等炼焦煤的储量约占公司煤炭总储量的 70% [20][21] - 公司位于华东地区,距离下游消费地近,区域内资源稀缺性显著 [9][28] 有望新增煤炭产能，彰显公司长期价值 - 公司焦煤长协销售占比高,下游客户粘性强,公司煤炭产品售价高于行业平均水平 [32][33][34] - 公司具有良好的成本控制能力,毛利率水平处于行业中上游 [34][35][36] - 公司正加快建设陶忽图煤矿,预计将于2025年底投产,有望增加公司权益产能约9% [38] 延伸煤化工业务产业链，提高企业抗风险能力 - 公司煤化工产品丰富,以焦炭和甲醇为主,近年来产销量保持增长 [39][40][41] - 公司新建60万吨无水乙醇项目,有望成为新的利润增长点 [42][43][44] 投资建设电厂，有望实现煤电联营 - 公司投资建设2*66万千瓦超超临界燃煤发电机组,预计将为公司带来约2.56亿元的归母净利润 [45][46] 砂石骨料有望成为公司新的利润补充点 - 公司民爆业务毛利率较高,砂石骨料业务有望成为新的利润增长点 [47][48] 经营向好、现金流充裕，分红金额稳步提升 - 公司资产负债率逐年下降,偿债能力显著提升 [49][50][51][52][53][54] - 公司分红金额稳步提升,可支配现金流充裕,为公司长期投资价值奠定基础 [55][56] 成长性较强、低估值业绩稳健标的 - 公司煤炭产品价格和销量有望在未来3年内保持较高水平 [58][59][60] - 公司估值水平较同行偏低,给予一定估值溢价,首次覆盖给予"买入"评级 [60][61] 风险提示 - 宏观经济下行导致煤炭需求下滑,公司煤炭产品价格下滑 [62] - 在建项目建设进度大幅不及预期 [62]

股票代码：600985 股票简称：淮北矿业 编号：临 2024—058 淮北矿业控股股份有限公司 第十届董事会第一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 淮北矿业控股股份有限公司（下称"公司"）于 2024 年 9 月 26 日召开 2024 年第一次临时股东大会，第十届董事会成立。为保证董事会顺利运行，公司以现 场结合电子邮件等方式通知各位董事召开第十届董事会第一次会议。公司第十届 董事会第一次会议于 2024 年 9 月 26 日以现场结合通讯方式召开，本次会议应参 会董事 10 人，实参会董事 10 人，全体董事一致推选董事孙方先生主持会议，会 议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。会议审议通过了以下事项： 一、关于选举公司董事长的议案 同意选举孙方先生为公司第十届董事会董事长，任期与公司第十届董事会任 期一致。孙方先生简历详见《关于董事会换届选举的公告》（临 2024-049）。 表决结果：同意：10 票；反对：0 票；弃权：0 票。 二、关于选举公司第十届董事会专门委员会委员的议案 ...

= 安徽天未律师事务所 淮北矿业 2024年第一次临时股东大会法律意见书 关于淮北矿业控股股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 的法律意见书 地址： 安徽省合肥市怀宁路 288 号置地广场 A 座 34-35 楼 电话:（0551）2642792 传真:（0551）2620450 == 安徽天禾律师事务所 关于淮北矿业控股股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 的法律意见书 天律意 2024 第 02339 号 致:淮北矿业控股股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》(下称"《证券法》")《中华人民共和国公 司法》(下称"《公司法》")、《上市公司股东大会规则》和《淮北矿业控股股份 有限公司章程》(下称"《公司章程》")的有关规定,安徽天禾律师事务所接受 淮北矿业控股股份有限公司(以下简称"公司")的委托,指派李刚、章钟锦律 师(以下简称"天禾律师")见证公司 2024年第一次临时股东大会（以下简称 "本次股东大会"),并出具法律意见书。 本法律意见书是天禾律师根据对有关本次股东大会事实的了解及对我国现 行法律、法规和规范性文件的理解而做出的。 天禾律师同意将本法律意见书作为本次股东大会的公告 ...

公司治理 - 2024年9月26日召开2024年第一次临时股东大会，第十届监事会成立[1] - 同日召开第十届监事会第一次会议，5名监事全参会[1] - 全体监事推选许建清主持会议，选其为监事会主席[1] - 选举议案表决结果：同意5票，反对0票，弃权0票[2]

证券代码：600985 证券简称：淮北矿业 公告编号：临 2024-057 淮北矿业控股股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 209 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,816,850,956 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 67.4592 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，董事长孙方先生主持会议。本次会议采取现场 和网络投票相结合的方式召开，现场会议采取记名投票表决的方式，本次会议的 召集、召开及表决方式均符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 26 日 (二) 股东大会召开的地点：安徽省淮北市人民中路 276 号淮 ...

资金使用 - 2023年9月27日公司同意用不超73000万元闲置募集资金补充子公司流动资金，期限不超12个月[1] - 淮矿股份实际使用73000万元闲置募集资金补充流动资金[2] - 截至2024年9月20日，淮矿股份归还73000万元募集资金至专户[2]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会现场会议9月26日上午9:00召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 截至2024年9月19日下午交易结束后登记在册股东或其代理人可参会[4] - 本次大会审议7项议案，第2项为特别决议议案需三分之二以上同意通过，其余为普通决议议案需二分之一以上同意通过[7][13] 会计师事务所情况 - 2023年度容诚会计师事务所财务审计费290万元，内控审计费80万元，合计370万元[29] - 截至2023年12月31日，容诚有合伙人179人，注册会计师1395人，745人签署过证券服务业务审计报告[18] - 容诚2023年度收入总额287224.60万元，审计业务收入274873.42万元，证券期货业务收入149856.80万元[19] - 容诚承担394家上市公司2023年年报审计业务，审计收费总额48840.19万元[19] - 容诚对淮北矿业所在相同行业上市公司审计客户家数为3家[20] - 截至2023年12月31日，容诚累计责任赔偿限额2亿元[21] - 容诚近三年受监督管理措施13次、自律监管措施5次、自律处分1次[23] - 容诚3名从业人员近三年受行政处罚各1次，58名受监督管理措施19次[23] 公司制度修订 - 《公司章程》修订后董事会由9至11名董事组成[31] - 《公司章程》规定兼任高管及职工董事总计不得超公司董事总数的1/2[31] - 《公司章程》明确审计报告非无保留意见可不进行利润分配[32] - 《董事会议事规则》修订后董事会含职工董事1人，独立董事不少于1/3[33] - 公司制订《公司选聘会计师事务所管理制度》，2024年8月30日在上海证券交易所网站披露[36] 董事会换届 - 公司第十届董事会拟由10名董事组成，非独立董事5名，职工董事1名，独立董事4名[39][47] - 职工董事刘杰已由公司职代会联席会议选举产生[39] - 控股股东提名孙方、周四新，董事会提名葛春贵、邱丹、陈金华作为非独立董事候选人[39] - 董事会提名裴仁彦、姚圣、王敏、李桂臣作为独立董事候选人，姚圣为会计专业人士[47] - 非独立董事和独立董事候选人由股东大会采用累积投票制选举，任期三年[39][47] 监事会换届 - 公司第九届监事会任期届满，进行换届选举[54] - 第十届监事会拟由5名监事组成，职工监事2名、股东监事3名[54] - 职工监事杭春慧、赵力已由公司职代会联席会议选举产生[54] - 拟提名许建清、马向东、杨明为第十届监事会股东监事候选人[54] - 股东监事候选人由股东大会采用累积投票制选举，任期三年[54] - 在第十届监事会股东监事就任前，原股东监事继续履行职责[54] - 监事会换届议案已通过公司第九届监事会第二十二次会议审议，提请股东大会审议[54]

报告公司投资评级 - 报告给予淮北矿业"买入"评级 [1] 报告的核心观点 煤炭业务 - 2024年上半年商品煤产量同比减少8.86%,商品煤销量同比减少18.17%,吨煤价格同比减少9.85%,吨煤成本同比减少15.74% [3] - 2024年Q2商品煤产量环比增长6.94%,商品煤销量环比增长6.94%,吨煤价格环比下降12.04%,吨煤成本环比下降15.69% [3] - 公司成本端持续改善,对冲煤价下跌压力,未来伴随信湖煤矿产量恢复,吨煤成本有望继续下降 [3] 焦炭业务 - 2024年上半年焦炭产量同比减少1.83%,焦炭销量同比增长0.02%,吨焦价格同比减少15.76% [4] - 2024年Q2焦炭产量环比下降6.20%,焦炭销量环比下降2.55%,吨焦价格环比下降16.19% [4] 煤化工业务 - 甲醇产量和销量同比大幅下降,但价格有所上涨 [4] - 60万吨无水乙醇项目进入全面调试试生产,10万吨碳酸二甲酯、3万吨碳酸酯、3万吨乙基胺项目正在加快建设,化工产业链不断延长 [4] 盈利预测和估值 - 考虑煤价下滑,公司2024-2026年营业收入和净利润预测有所下调 [6] - 2024-2026年每股收益分别为2.15元、2.31元、2.42元,对应PE为6.4X、6.0X、5.7X [6] - 维持"买入"评级 [6] 风险提示 - 新投产矿井产能利用率不及预期 - 煤化工项目投产进度不及预期 - 煤炭及化工品价格大幅下跌 - 资本支出超预期 [6]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"优于大市"评级 [1] 报告核心观点 - 24H1 公司实现营业收入/归母净利 372.4/29.4 亿元,同比-0.2%/-18.2% [3] - 24H1 煤炭业务外销量同比-18%,售价/成本同比-10%/-16% [3] - 24H1 公司商品煤产/外销量 1032/803 万吨,同比-8.9%/-18.2% [3] - 24H1 商品煤综合售价 1144 元/吨,同比-9.9% [3] - 24H1 单位综合成本 565 元/吨,同比-15.7% [3] - 24H1 煤炭业务实现毛利 46.5 亿元,同比-20.8% [3] - 焦化板块亏损同比收窄,甲醇综合利用制 60 万吨无水乙醇项目投产有望贡献利润 [3] - 24H1 焦炭产/销量 170/170 万吨,同比-1.8%/持平,销售均价 2127 元/吨,同比-15.8% [3] - 24H1 甲醇产/销量 16/11.8 万吨,同比-35.2%/-53.1% [3] - 24H1 焦化部门营收 51.2 亿元,同比-9.4%;毛利-3.7 亿元,亏损同比收窄 [3] - 在建项目稳步推进,电力板块再添新能 [3] - 在建矿井进度加速推进,陶忽图矿主井井筒完成施工,力争 2025 年底建成 [3] - 2024 年 4 月,聚能发电 2×660MW 超超临界发电机组项目正式开工 [3] - 孙疃、青东 60MW 集中式水面光伏项目部分并网发电 [3] - 预计公司 24~26 年归母净利为 50.5/73.8/77.3 亿元,EPS 为 1.88/2.74/2.87 元,给予公司 2024 年 9~11 倍的 PE,对应合理价值区间为 16.88~20.63 元 [3] 分业务盈利预测 - 煤炭业务: - 销量预测为 1783/1683/1933/2033 万吨,同比-5.61%/14.85%/5.17% [5] - 价格预测为 1160/1052/1088/1078 元/吨,同比-9.33%/3.48%/-0.93% [5] - 毛利率预测为 45.79%/48.53%/48.98% [5] - 焦化业务: - 焦炭销量预测为 375/335/335/335 万吨,同比-10.65%/0%/0% [5] - 焦炭价格预测为 2330/2034/1978/1949 元/吨,同比-12.72%/-2.78%/-1.43% [5] - 甲醇销量预测为 52/40/65/70 万吨,同比-22.88%/62.50%/7.69% [5] - 甲醇价格预测为 2124/2132/2050/1968 元/吨,同比0.40%/-3.85%/-4.00% [5] - 焦化总收入预测为 111.4/90.8/105.9/108.0 亿元,同比-18.56%/16.71%/1.94% [5] - 焦化毛利率预测为 24.55%/36.89%/39.60% [5] 可比公司估值 - 焦煤公司平均 PE 为 12.8/8.6/7.5倍,PB为0.93倍 [6] - 焦炭公司平均 PE 为 15.1/9.2/5.7倍,PB为0.52倍 [6]