董事会人事变动 - 提名陈德霖为独立董事候选人 其任期将于2025年9月到期 符合连任条件 需提交股东大会审议表决[1][2] - 提名李金鸿为独立董事候选人 需经上海证券交易所审核及金融监管总局核准任职资格后提交股东大会表决[3][4] - 提名段红涛为执行董事候选人 需提交股东大会审议表决 任职资格需金融监管总局核准并公告后生效[5] 专门委员会调整 - 陈德霖担任关联交易控制委员会委员 不再担任审计委员会委员 调整自董事会审议通过后生效[6] - 李伟平担任关联交易控制委员会主席 不再担任原主席职务 莫里·洪恩不再担任主席职务[6] - 李金鸿拟担任风险管理委员会 美国区域机构风险委员会 审计委员会 提名委员会及战略委员会委员 段红涛拟担任薪酬委员会委员 二人任职需待董事资格获监管核准后生效[6] 高级管理人员聘任 - 聘任姚明德兼任首席财务官 需报金融监管总局核准并公告后生效 姚明德自2024年3月起任副行长 为管理学博士及正高级会计师[7][33] - 聘任田枫林兼任董事会秘书 公司秘书及授权代表 其董事会秘书任职需金融监管总局核准 田枫林自2023年12月起任高级业务总监 为工商管理硕士及高级经济师[8][34] 股息分配方案 - 境内优先股"工行优2"于2025年9月24日派息 票面股息率3.02% 派发股息21.14亿元人民币[10] - 境外美元优先股于2025年9月23日派息 初始股息率3.58% 代扣10%所得税后净支付1.0382亿美元 总派息额1.1536亿美元[10] 财务报告与资本管理 - 审议通过2025半年度报告及摘要 2025半年度资本管理第三支柱信息披露报告 均获12票同意[9] - 2025年中期利润分配方案获董事会通过 尚需提交股东大会审议[9][10] 责任险续保 - 批准2025-2026年度董事 监事及高级管理人员责任险续保方案 获12票同意[9]

监事会会议基本情况 - 会议于2025年8月29日在北京总行召开 应出席监事3名 实际出席3名 [1] - 会议通知于2025年8月18日以书面形式发出 由张杰监事主持 [1] - 会议程序符合法律法规及公司章程规定 [1] 半年度报告审议 - 监事会全票通过2025半年度报告及摘要议案 有效表决票3票 同意3票 [1][2] - 半年度报告编制审核程序符合法律及监管规定 [1] - 报告内容真实准确完整反映公司实际情况 [1] 中期利润分配方案 - 监事会全票通过2025年中期利润分配方案 有效表决票3票 同意3票 [2]

利润分配方案 - 每股普通股派发现金红利人民币0.1414元（含税）[1] - 以356,406,257,089股普通股为基数派发中期股息 现金派息总额约人民币503.96亿元[1] - 派息比例占2025年上半年归属于母公司股东净利润1,681.03亿元的30.0%[1] 股息支付安排 - H股股东可选择以人民币或等值港币收取股息 港币汇率按派息前五个营业日人民币对港币参考汇率平均值计算[1] - 香港中央结算（代理人）有限公司可选择全部或部分币种收取股息[1] 决策程序 - 董事会于2025年8月29日审议通过利润分配方案 拟提交股东大会审议[2] - 监事会于同日审议通过该方案 独立董事发表同意意见[2] - 方案符合公司章程规定的利润分配政策[2]

核心财务表现 - 上半年实现净利润1688.03亿元 同比下降1.5% [1] - 营业收入4270.92亿元 同比增长1.6% [1] - 营业支出2281.86亿元 同比增长1.8% [1] 盈利能力指标 - 年化平均总资产回报率0.67% [1] - 年化加权平均净资产收益率8.82% [1] - 成本收入比24.10% [1] 收入结构分析 - 利息净收入3135.76亿元 同比下降0.1% [1] - 非利息收入1135.16亿元 同比增长6.5% [1] 支出构成 - 业务及管理费1029.22亿元 同比增长3.5% [1] - 计提资产减值损失1045.29亿元 同比增长2.4% [1] - 所得税费用302.05亿元 同比增长16.7% [1] 股东收益 - 归属于母公司股东的净利润1681.03亿元 [1] - 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1677.16亿元 [1]

核心业绩表现 - 国有六大行2025年上半年归母净利润合计6825.24亿元 [1] - 农业银行、邮储银行、交通银行实现营收与归母净利润同比双增长 [1] - 工商银行归母净利润1681.03亿元位列首位 建设银行1620.76亿元紧随其后 [2] - 农业银行归母净利润同比增幅最大达2.70% 邮储银行和交通银行分别增长0.85%和1.61% [2] 资产规模增长 - 工商银行资产规模52.32万亿元 较上年末增长7.20% [1] - 农业银行和建设银行资产规模均超40万亿元 分别为46.86万亿元和44.43万亿元 [1] - 中国银行资产规模36.79万亿元 较2024年末增长4.93% [1] - 邮储银行资产规模突破18万亿元达18.19万亿元 交通银行增长3.59%至15.44万亿元 [1] 营收表现 - 工商银行营收4270.92亿元 建设银行3942.73亿元 农业银行3699.37亿元 中国银行3290.03亿元 [2] - 邮储银行营收1794.46亿元 交通银行1333.68亿元 [2] - 六大行营收均实现同比增长 中国银行以3.76%增幅领先 建设银行2.15% 工商银行1.6% 邮储银行1.5% 农业银行0.8% 交通银行0.77% [2] 资产质量 - 邮储银行不良贷款率0.92%为最低水平 [3] - 中国银行不良贷款率1.24%较上年末下降0.01个百分点 [3] - 农业银行和交通银行不良贷款率均为1.28% 分别较上年末下降0.02和0.03个百分点 [3] - 工商银行和建设银行不良贷款率均为1.33% 较2024年末均降低0.01个百分点 [3] 资本充足水平 - 工商银行资本充足率19.54%较2024年末上升0.15个百分点 [3] - 交通银行资本充足率16.59%上升0.57个百分点 邮储银行14.57%上升0.13个百分点 [3] - 农业银行资本充足率17.45% 中国银行18.67% 建设银行19.51% [3] 股东回报 - 建设银行拟每10股派发现金股息1.858元 工商银行每10股派发1.414元 [4] - 交通银行拟每10股分配现金股利1.563元 农业银行每10股派发1.195元 [4] - 邮储银行拟每10股派发1.230元 中国银行每10股分派现金股利1.094元 [4]

股息分派 - 2024年全年现金股息总额约1097.73亿元人民币，每10股派息3.080元（含税）[13] - 建议派发2025年中期股息每10股1.414元（含税）[13] - 2024年中期股息分派总额约511.09亿元人民币[13] - 2024年末期股息分派总额约586.64亿元人民币[13] - 2024年中期股息每10股派发1.434元（含税）[13] - 2024年末期股息每10股派发1.646元（含税）[13] 客户规模 - 全球个人客户总数超7.7亿[2] - 全球对公客户总数超1400万[2] - 个人客户总数达7.7亿户[125] - 6月末对公客户1,411.93万户，比上年末增加77.07万户[109] 荣誉与排名 - 连续十三年位列英国《银行家》全球银行1000强榜首[3] - 连续九年位列英国Brand Finance全球银行品牌价值500强榜首[3] 收入与利润（同比变化） - 利息净收入3135.76亿元人民币，较2024年同期下降0.12%[21] - 手续费及佣金净收入670.20亿元人民币，较2024年同期下降0.57%[21] - 净利润1688.03亿元人民币，较2024年同期下降1.46%[21] - 归属于母公司股东的净利润1681.03亿元人民币，较2024年同期下降1.39%[21] - 公司2025年上半年实现营业收入4270.92亿元，同比增长1.6%[26] - 公司2025年上半年净利润达1688.03亿元[26] - 公司上半年净利润1688.03亿元同比下降1.5%[34][35] - 营业收入4270.92亿元同比增长1.6%[34][35] - 利息净收入3135.76亿元同比下降0.1%[34][36] - 非利息收入1135.16亿元同比增长6.5%[34][35] - 手续费及佣金净收入670.20亿元，同比下降0.6%，减少3.85亿元[55] - 投资收益328.85亿元，同比增长52.0%，增加112.50亿元[56] 成本与费用（同比变化） - 成本收入比24.10%同比上升[34] - 存放和拆放同业及其他金融机构款项利息收入306.79亿元，同比下降21.1%，减少81.98亿元[47] - 存款利息支出2475.03亿元，同比下降17.1%，减少510.63亿元，客户存款平均付息率下降39个基点[48] - 已发行债务证券和存款证利息支出384.32亿元，同比增长13.5%，增加45.83亿元[52] - 信用减值损失1040.07亿元，同比增长2.2%，增加21.98亿元[59] - 所得税费用302.05亿元，同比增长16.7%，增加43.17亿元，实际税率15.18%[61] 资产与贷款（期末余额变化） - 资产总额52.32万亿元人民币，较2024年末增长7.16%[21] - 客户贷款及垫款总额30.19万亿元人民币，较2024年末增长6.39%[21] - 公司类贷款18.83万亿元人民币，个人贷款9.17万亿元人民币[21] - 客户存款36.90万亿元人民币，较2024年末增长5.93%[21] - 总资产523,179.31亿元，较上年末增长7.2%，增加34,961.85亿元[64] - 客户贷款及垫款总额301,856.59亿元，较上年末增长6.4%，增加18,134.30亿元[64][68] - 投资155,684.28亿元，较上年末增长10.0%，增加14,148.52亿元[64][75] - 现金及存放中央银行款项30,557.72亿元，较上年末下降8.0%，减少2,671.39亿元[64] - 公司类贷款较上年末增长7.7%，增加13,473.07亿元，其中短期贷款增长13.8%，中长期贷款增长6.0%[71] - 个人贷款较上年末增长2.3%，增加2,096.42亿元，其中个人消费贷款增长10.2%，个人经营性贷款增长10.8%[73] - 债券投资150,349.52亿元，较上年末增长10.2%，增加13,900.30亿元[75] - 政府及中央银行债券较上年末增长9.0%，增加9,389.50亿元；政策性银行债券增长19.9%，增加2,180.75亿元[79] - 买入返售款项17,726.64亿元，较上年末增长46.5%，增加5,624.47亿元[89] - 人民币债券投资较上年末增长9.7%，增加12,260.08亿元；美元债券投资增长22.0%，增加1,360.06亿元[84] - 总负债481,790.55亿元，较上年末增加33,445.75亿元，增长7.5%[92] - 客户存款369,045.56亿元，较上年末增加20,675.83亿元，增长5.9%[95] - 公司存款增加8,045.46亿元，增长5.2%；个人存款增加12,906.74亿元，增长7.0%[95] - 定期存款增加16,080.07亿元，增长7.9%；活期存款增加4,872.13亿元，增长3.6%[95] - 股东权益合计41,388.76亿元，较上年末增加1,516.10亿元，增长3.8%[101] - 经营活动现金净流入7,863.17亿元，同比增加7,593.34亿元[103] 盈利能力指标 - 年化平均总资产回报率为0.67%，较上年同期下降0.08个百分点[24][26] - 年化加权平均净资产收益率为8.82%，较上年同期下降0.71个百分点[24][26] - 净利息收益率1.30%同比下降13个基点[36][37] - 客户贷款及垫款平均收益率2.92%同比下降60个基点[41][43] - 投资平均余额13.66万亿元同比增长21.6%[37][45] 资产质量与风险指标 - 不良贷款率1.33%，较年初下降0.01个百分点[24][26] - 拨备覆盖率217.71%，较年初上升2.80个百分点[24][26] - 资本充足率19.54%，较年初上升0.15个百分点[24][26] - 不良贷款率1.49%拨备覆盖率211.97%[33] - 资本充足率15.58%[33] - 核心一级资本净额3.73万亿元人民币，一级资本净额4.09万亿元人民币[21] - 风险加权资产26.85万亿元人民币，资本充足率保持稳健[21] - 不考虑任何担保物及其他信用增级措施的最大信用风险敞口为543,498.38亿元，较上年末增加34,695.00亿元[197] - 正常贷款292,096.71亿元，占比96.76%，较上年末增加17,910.71亿元[198] - 不良贷款4,001.05亿元，不良贷款率1.33%，较上年末增加206.47亿元但不良率下降0.01个百分点[198] - 公司类不良贷款2,764.02亿元，不良率1.47%，较上年末减少2.29亿元且不良率下降0.11个百分点[199] - 个人不良贷款1,237.03亿元，不良率1.35%，较上年末增加208.76亿元且不良率上升0.20个百分点[199] - 个人住房贷款不良率0.86%，较上年末上升0.13个百分点（不良贷款520.21亿元）[199] - 信用卡透支不良率3.75%，较上年末上升0.25个百分点（不良贷款298.92亿元）[199] - 关注类贷款5,758.83亿元，占比1.91%，较上年末增加17.12亿元但占比下降0.11个百分点[198] - 公司类贷款占比62.3%，个人贷款占比30.4%[199] - 票据贴现2,188.77亿元，占比7.3%，较上年末增加256.48亿元[199] 公司金融业务 - 公司金融业务营业收入2,029.74亿元，占总收入47.5%[108] - 6月末投向制造业贷款余额超5.2万亿元，其中中长期贷款超2.4万亿元[109] - 6月末科技贷款余额6万亿元，其中战略性新兴产业贷款余额4.2万亿元[109] - 专精特新"小巨人"企业有贷户覆盖率达44%[109] - 普惠型小微企业贷款余额33,946.89亿元，比年初增加5,013.74亿元，增长17.3%[111] - 普惠型小微企业贷款客户243.1万户，增加34.7万户[111] - 上半年新发放普惠型小微企业贷款平均利率3.01%[111] - 对公结算账户1,602万户，比上年末增加96万户[119] - 上半年对公结算业务量1,016万亿元[119] - 上半年主承销债券项目1,519个，规模合计11,722.87亿元[120] - 票据贴现业务量达2.19万亿元，同比增长28.4%[123] - 累计服务票据贴现客户3.07万户[123] 个人金融业务 - 个人金融业务税前利润927.69亿元，占总税前利润46.6%[108] - 个人金融资产余额突破24万亿元[125] - 银行卡总发卡量12.96亿张，较上年末新增1303万张[131] - 借记卡发卡量11.48亿张，信用卡发卡量1.48亿张[131] - 信用卡透支余额7970.16亿元[132] - 上半年借记卡消费交易额9.06万亿元[132] - 信用卡消费额0.98万亿元[132] - 企业家服务站超3300家，服务企业家客户超15万人次[131] - 理财产品余额达19,374.65亿元，其中工银理财余额为18,515.83亿元[135] 资金业务 - 资金业务税前利润390.75亿元，占总税前利润19.6%[108] 托管与资管业务 - 保险资产托管规模8.82万亿元，公募基金托管规模4.80万亿元，养老金托管规模3.50万亿元[139] - 资管产品营运外包业务规模3.34万亿元[139] - 集团托管业务总规模29.89万亿元，境内机构托管规模27.84万亿元[139] - 养老金托管规模3.50万亿元且投资业绩稳健领先[139][138] 国际化业务 - 跨境人民币业务量超过5万亿元[29] - 境外机构总资产4,593.33亿美元，占集团总资产6.3%；税前利润26.36亿美元，占集团税前利润9.5%[172] - 港澳地区境外资产规模最大达212,457亿美元，亚太地区（除港澳）税前利润最高达10.12亿美元[173] - 境外网络覆盖49个国家和地区的413家机构，间接覆盖20个非洲国家[171] - 境内分行国际结算量1.6万亿美元，同比增长18.5%；国际贸易融资余额310亿美元，较上年末增长35.4%[170] - 跨境电商新业态结算量2,856亿元人民币，同比增长9%[170] - 跨境人民币业务量5.1万亿元人民币[170] - 办理境内首笔赞比亚克瓦查结售汇业务[148] - 服务全球超60个国家和地区的境外机构投资者[148] 子公司表现 - 工银瑞信管理资产总规模2.15万亿元人民币，其中养老金投资管理规模1.1万亿元人民币[180] - 工银国际参与52笔债券发行承销项目，累计融资规模119.3亿美元[182] - 工银理财产品余额为18,515.83亿元人民币，均为净值型产品[184] - 工银理财现金、存款及买入返售资产占比最高，达39.3%，金额为7537.33亿元人民币[185] - 工银理财债券投资占比48.0%，金额为9191.97亿元人民币[185] - 工银理财公募产品占比96.7%，金额为17,913.55亿元人民币[186] - 工银理财固定收益类产品占比93.9%，金额为17,381.86亿元人民币[186] - 工银瑞信基金管理有限公司上半年净利润为17.45亿元人民币[189] - 工银金融租赁有限公司总资产达4414.72亿元人民币，净资产为541.52亿元人民币[189] - 工银安盛人寿保险有限公司总资产为3787.80亿元人民币，净资产为196.79亿元人民币[189] - 工银金融资产投资有限公司上半年净利润为27.09亿元人民币[189] - 参股公司标准银行集团有限公司上半年净利润为273.50亿兰特，持股比例为19.74%[190] 金融市场与投行业务 - 资产证券化项目发行7单，规模50.82亿元[146] - 贵金属租借业务总资产保持增长[150] - 新建黄金回购服务网点133家[149] 数字化与科技建设 - 信息系统可用率始终保持99.99%以上[152] - 个人手机银行客户超6亿户，移动端月活超2.65亿户[160] - 数字化业务占比99%[160] - 新增AI应用场景100余个[154] - 全集团数据分析师超1.2万人[159] - 专利公开量和累计授权量均排名同业第一[154] - 实现境内核心系统同城双活轻量化流量切换[153] - 境外机构和境内子公司全面配备网络安全官[159] - 手机银行在苹果、华为应用市场评分位居同业前列[160] - 推进西安数据中心建设及多地多中心布局[154] - 企业网银和企业手机银行客户达1787万户，月均活跃客户759万户，客户规模和活跃度同业第一[161] - 工银兴农通线上服务体系服务线上县域乡村客户超1.94亿户[161] 渠道与网点建设 - 自动柜员机上半年交易额20619亿元[163] - 公司营业网点15333个，自助银行19456个，智能设备75178台，自动柜员机48191台[163] - 网点县域覆盖率达87.4%[163] - 上半年完成153家网点优化调整，新投入网点13家，县域网点优化15家[163] - 累计建成700余家养老旗舰和标杆网点[163] - 组织1.5万家工行驿站服务重点人群，活动服务社会公众近千万人次[163] 人力资源与组织架构 - 公司共有员工408437人，其中境内控股子公司员工10554人，境外机构员工15537人[167] - 机构总数16354个，较上年末减少29个，境内机构15941个，境外机构413个[167] - 公司总资产52,317.93亿元人民币，分支机构总数16,354个，员工总数408,437人[170] 区域表现 - 长江三角洲地区资产占比最高达28.2%（14,762.7亿元人民币），西部地区机构数量占比最高达21.8%（3,571个）[170]

人民银行公开市场操作 - 8月29日开展7829亿元7天期逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 当日逆回购到期3612亿元 实现单日净投放4217亿元 [1] - 本周累计进行22731亿元逆回购和6000亿元MLF操作 全口径净投放4961亿元 [1] 银行间利率表现 - 隔夜Shibor上涨1.50BP至1.3310% 7天Shibor下跌1.60BP至1.5100% [1] - 1个月期Shibor报1.5270%上涨0.20BP 3个月期持平于1.5500% [2] - DR007加权利率下行2.4BP至1.5158% R007下行4.7BP至1.5171% [4] 货币市场交易情况 - 资金面全天均衡偏松 公开市场操作后各品种成交价格大幅下行 [9] - 隔夜押利率存单成交价格从早盘1.65%附近回落至尾盘1.35%-1.40% [9] - 7天回购利率从早盘1.55%附近下行至午后1.45%-1.46% [9] 同业存单市场 - 8月29日发行18只同业存单 实际发行量38亿元 [10] - 二级市场收益率整体下行 1M国股收1.43%-1.44%下行3-4BP [10] - 1年期大行存单收1.6575%-1.66% 较昨日下行约0.25BP [10] 主要银行业绩表现 - 工商银行上半年营收4090.82亿元同比增长1.8% 净利润1688.03亿元 [12] - 中国银行营收3294亿元同比增长3.61% 手续费净收入增长9.17% [12] - 农业银行营收3698亿元同比增长0.7% 净利润1399亿元增长2.5% [12] - 邮储银行营收1794.46亿元增长1.5% 归母净利润492.28亿元增长0.85% [12] - 招商银行营收1699.23亿元下降1.73% 净利润749.3亿元微增0.25% [13] - 光大银行净利润247.4亿元同比增长0.5% [14]

财务表现 - 截至6月末公司资产总额约52.32万亿元人民币 较上年末增长7.2% [1] - 上半年实现营业收入约4270.92亿元人民币 实现归属于母公司股东的净利润约1681.03亿元人民币 [1] - 年化平均总资产回报率0.67% 年化加权平均净资产收益率8.82% [1] 资产质量与资本充足性 - 不良贷款率1.33% 较上年末下降0.01个百分点 [1] - 资本充足率19.54% 较上年末上升0.15个百分点 [1] - 拨备覆盖率217.71% 较上年末上升2.8个百分点 [1] 战略发展 - 公司按照智能化风控、现代化布局、数字化动能、多元化结构、生态化基础的"五化"转型路径推进高质量发展 [1] - 在服务经济持续回升向好中保持战略定力 用好发展机遇 [1]

核心观点 - 公司强调股东价值承诺 认为成为其股东是幸福的事[1] - 公司提出匀速平衡的增长哲学 推动转型和高质量发展[2] - 公司定位与市场同频共振 准确反映中国经济增长状况[2] - 公司发挥金融稳定器作用 担任主力军和压舱石角色[2] - 公司经营逻辑与国民经济同向前进 不追求超常增长率[2] - 利息净收入是营收主要来源 被比喻为主食[2] - 公司A股股息率4.2% H股股息率5.8% 高于长期资金负债成本[2] - 境内业务是主根据地 国际化综合化是新增长曲线[2] - 国际化综合化是应对低息差环境的必选项[2] - 公司资产负债表反映中国经济高质量转型轨迹[3] 增长战略 - 坚持匀速平衡发展理念 不追求超常规增长率[2] - 通过持续优化战略方向实现稳健发展[2] - 国际化综合化业务成为新增长曲线和二次能源[2] 业务结构 - 利息净收入占营收大头 是主要收入来源[2] - 境内分行为集团提供稳定动能输出[2] - 国际化和综合化业务提供增量贡献[2] 投资价值 - A股股息率4.2% H股股息率5.8%[2] - 股息率高于长期资金负债成本[2] - 与理财产品相比具有竞争力[2] 市场定位 - 作为超级规模银行与市场同频共振[2] - 准确精确反映中国国民经济增长状况[2] - 资产负债表轨迹与中国经济高质量转型相当[3]

公司人事变动 - 工商银行副行长段红涛因职务变动辞去副行长 董事会秘书及公司秘书职务 [2] - 段红涛自2025年6月起已担任工商银行党委副书记 并于2025年8月29日正式提交辞呈 [2]