董事会会议 - 2025年6月26日召开第九届董事会第一次会议，8位董事全出席[1] 人员安排 - 何文建代行董事长及法定代表人职责[1][2] - 提名多个委员会成员及主任委员[3][5] - 聘任葛小雷为公司秘书，取消联席秘书[6][7] 制度修订 - 同意修订多项证券事务管理制度[8]

行业概述 - 铝板带箔是通过轧制、铸造等工艺制成的板状、带状和箔状金属材料，具有轻质、耐腐蚀、导电导热性好等特点，广泛应用于建筑、汽车、电子、包装等领域 [2] - 铝板厚度>0.2mm，用于建筑幕墙、汽车车身等；铝带厚度0.1-0.2mm，用于电子元件；铝箔≤0.1mm，用于食品医药包装 [3] - 2024年我国铝板带需求量1160.42万吨，铝箔需求量389.65万吨；产量分别为1475万吨（铝箔坯料占42%）和540万吨（包装箔占45%） [1][10] 应用领域 - 新能源汽车领域需求持续攀升，铝板带箔可降低车身重量并提升续航里程 [1] - 高端铝箔在食品医药包装领域应用拓展，因其阻隔性、防潮性和保鲜性优势 [1] - 建筑领域需求增长，铝板带箔用于外墙、屋顶等，提升建筑耐久性和美观度 [1] 政策支持 - 2024年国务院及多部门发布《铝产业高质量发展实施方案》等政策，鼓励行业向高精度、高性能方向发展 [5] - 政策要求到2025年再生金属供应占比达24%以上，铝水直接合金化比例提高到90% [5] - 支持有色金属行业绿色高效装备更新，优化电解铝产能布局 [5] 产业链 - 上游铝土矿2024年产量9300万吨（+2.2%），再生铝成为重要资源补充 [8] - 中游通过轧制工艺加工铝锭，下游覆盖建筑、汽车、电子等多元领域 [6] - 电解铝与再生铝融合发展是趋势，保级循环利用水平将提升 [19] 竞争格局 - 中国铝业、明泰铝业等大型企业凭借完整产业链和规模优势占据主导地位 [12] - 中国铝业2024年营收2371亿元，铝业务占比96.3%；明泰铝业铝板带业务收入258.7亿元（+29.54%） [14][17] - SMM发布的二十强榜单显示行业集中度高，头部企业包括格朗吉斯、鼎胜新材等 [12][13] 发展趋势 - 产品向高精度、高性能方向升级，重点发展航空航天铝材、汽车用铝板等高端品类 [19] - 绿色发展为行业核心方向，企业将提高绿电使用比例并加强再生铝应用 [19] - 城市化及消费升级持续驱动建筑、包装领域需求增长 [1][10]

董事会决议 - 公司第八届董事会第三十五次会议全票通过两项议案，应出席董事8人，实际出席8人，有效表决人数8人 [1][2] - 会议召集、召开和表决程序符合《公司法》及公司章程规定 [1] 铝土矿探矿权竞买 - 公司所属企业拟参与山西省交口县李家山区块铝土矿探矿权公开竞买，竞拍价格不低于挂牌起始价 [1] - 如竞买成功，该项目将补充列入2025年投资计划并增加资本性支出 [1] - 授权董事长或其指定人士办理竞买相关事宜及文件签署 [1] 铝土矿采矿权竞买 - 公司所属企业拟参与山西省交口县花寨区块铝土矿采矿权公开竞买，竞拍价格不低于挂牌起始价 [2] - 如竞买成功，该项目将补充列入2025年投资计划并增加资本性支出 [2] - 授权董事长或其指定人士办理竞买相关事宜及文件签署 [2]

会议情况 - 2025年6月20日召开第八届董事会第三十五次会议，8位董事全出席并有效表决[1] - 会议审议并一致通过2项议案[1] 业务决策 - 同意所属企业竞买山西省交口县李家山区块铝土矿探矿权，成功则列入2025投资计划并增支出[1] - 同意所属企业竞买山西省交口县花寨区块铝土矿采矿权，成功则列入2025投资计划并增支出[3] - 授权董事长或其授权人士办理相关竞买事宜及签署文件[1][3]

行业概述 - 铝是国家重要的基础工业金属，广泛应用于制造业、高新技术和国防建设，是大宗商品中用途最广的有色金属之一 [1] - 2024年中国铝材产量达6783万吨（同比+7.61%），其中铝型材占比最高达31.8%，铝板带21.7%，铝箔8.0% [1][11] - 2024年需求量6193万吨（同比+6.52%），铝型材占33.1%，铝板带18.7%，铝箔6.3% [1][11] - 行业市场规模达15234.3亿元（同比+10.43%），再生铝因能耗仅为原铝5%成为"双碳"目标下的发展重点 [13] 政策动态 - 2024年密集出台《铝产业高质量发展实施方案》等十余项政策，推动淘汰落后产能、促进绿色升级 [4] - 重点政策包括：再生资源精深加工产业集群建设（2024年3月国务院）、电解铝产能置换从严控制（2024年5月节能降碳方案） [6] - 目标设定：2025年再生金属供应占比≥24%，铝水直接合金化比例≥90%；2027年再生铝产量目标1500万吨 [6] 产业链结构 - 上游：铝土矿（2024年产量9300万吨，+2.20%）和再生铝构成主要原料，氧化铝经电解生成电解铝 [7][9] - 中游：加工为铝型材、板带箔等产品，形成挤压材/平轧材/铸造材三大类 [7] - 下游：建筑、交通、包装、电子电器为主要应用领域 [7] 竞争格局 - 行业集中度较低，代表企业包括中国铝业（2024营收2371亿元）、创新新材（809.4亿元）、云铝股份（544.5亿元） [15][18][22] - 中国铝业为全球唯一全产业链铝企，铝业务收入占比96.3%；创新新材棒材全球市占率第一，占营收60.64% [18][22] 发展趋势 - 企业加速海外布局（如几内亚铝土矿开发），缓解国内资源对外依存度高（60%以上）和品位下降问题 [24] - 技术升级方向：低品位矿综合利用、再生铝回收熔炼技术提升，目标提高再生铝供应占比 [24]

港股有色金属股表现 - 有色金属股整体呈现震荡上升趋势 [1] - 金力永磁股价涨幅超过5.5% [1] - 中国宏桥股价涨幅超过5.5% [1] - 天齐锂业股价涨幅超过4% [1] - 洛阳钼业股价涨幅超过4% [1] - 赣锋锂业股价涨幅超过3% [1] - 中国铝业股价涨幅超过3% [1]

业绩总结 - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润124亿元，同比增长85.38%[41] - 2024年公司经营性现金流328.07亿元，同比增长21.37%[41] - 2024年公司净资产收益率19.26%，同比提高7.33个百分点，资产负债率48.10%为近十年最低水平[41] - 2024年度母公司财务报表净利润约49.36亿元，合并报表归属于上市公司股东净利润约124.00亿元[75] - 2024年末期拟按每股0.135元派发现金股利，末期派息总额约23.16亿元，年度总计派息约37.23亿元，占合并报表净利润30.02%[75] 数据相关 - 2024年公司在上交所披露A股公告及相关文件158项，在港交所披露H股中英文公告及相关文件261项[28] - 全年新增铝土矿资源量7355万吨[42] - 电解铝清洁能源消纳占比达45.5%[43] - 全年新增专利授权超519件[44] - 实施150项本质安全改造项目，消除5项重大危险源，新增4家一级安全标准化企业[47] - 赤泥综合利用率突破20%，电解铝“三废”资源化利用率达25%[47] - 全年新增环境绩效A级企业3家，国家级“绿色工厂”6家，省级“绿色工厂”7家、绿色矿山3座[47] 未来展望 - 2025年监事会将加大对公司经营、财务报告等方面监督力度[71] - 提请股东会授权董事会决定2025年中期利润分配方案，现金分红不超上半年合并报表净利润30%[82] - 2025 - 2026年度董责险保险金额2500万美元，保费72万元[85] - 2025年度境内外债券待偿还余额不超181亿元，含2024年末已发行140亿元[91] 新产品和新技术研发 - 兑现科技创新专项激励1300余万元[44] - 荣获省部级科技一等奖4项[44] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 2024年公司新制定《中国铝业股份有限公司内部控制管理办法》，更新完善内控体系涉及一级流程37个、二级流程129个、三级流程298个、关键控制点344个、流程图197个[30][31] - 2024年公司修订《公司章程》等6项证券事务管理制度，新制定《中国铝业股份有限公司董事会议案管理制度》[36] - 2024年公司修订《中国铝业股份有限公司合规管理办法》，3月27日董事会听取2023年度法治与合规管理工作报告[37][38] - 公司拟取消监事、监事会设置，监事会职权由董事会审核委员会行使，调整董事会结构，新设一名职工董事[105] - 公司董事会建议提名何文建、毛世清、蒋涛为第九届董事会执行董事候选人，提名李谢华、江皓为第九届董事会非执行董事候选人[108] - 提请股东会授予董事会在不超过已发行H股股份（不包括库存股份）20%的限额内，增资发行H股股份的常规一般性授权[94] - 公司提请股东会授予董事会在分别不超过已发行A股股份10%及已发行H股股份（不包括库存股份）10%限额内，回购A股、H股股份的常规一般性授权[99]

股东会信息 - 2024年年度股东会2025年6月26日召开，A股股权登记日为6月20日[2] - 网络投票时间为2025年6月26日9:15 - 15:00[5] - 现场会议于2025年6月26日14点在总部办公楼会议室召开[7] 股东与提案 - 控股股东中铝集团单独持有公司30.51%股份[3] - 2025年6月10日控股股东提出四项临时提案[3][4] 议案情况 - 议案9至12为特别决议议案[10] - 部分议案对中小投资者单独计票[12] - 议案1 - 12非累积投票，13、14为累积投票[17] 授权委托 - 2025年5月9日披露的2024年年度股东会授权委托书作废[19] - 2025年5月9日披露的部分回执及授权委托书有效[19]

股东会临时提案 - 公司控股股东中国铝业集团有限公司（持股30.51%）于2025年6月10日提出临时提案，涉及董事责任险续购、取消监事会及修订公司治理文件等事项 [2][3] - 新增临时提案包括：接续购买2025-2026年度董监高责任险、取消监事会并修订《公司章程》等三项规则、提名第九届董事会董事候选人 [3][5] - 提案理由为完善公司治理、规范运作，符合全体股东利益，需提交2024年年度股东会审议 [3] 股东会安排调整 - 现场会议定于2025年6月26日14点在北京总部办公楼召开，网络投票通过上交所系统同步进行，投票时段为9:15-15:00 [4] - 原股权登记日（2025年6月20日）及非累积投票议案（如中期利润分配授权、H股增发及回购授权）保持不变 [4][5] - 累积投票议案新增第九届董事会选举，含5名非独立董事及3名独立董事（余劲松、陈远秀、李小斌） [5][7][8] 授权委托书更新 - 原2024年年度股东会授权委托书作废，需使用修订版委托书，明确累积投票制规则（可集中或分散投票权） [9][10] - 委托书要求填写具体投票数量，若标记"√"则默认按持股数全投 [9] - 其他类别股东会回执及委托书仍有效，未受本次调整影响 [10]

公司治理与董事会情况 - 2024年董事会共召开12次会议，审议通过58项议案，涵盖经营计划、风险管理、关联交易等重大事项 [5][6][7] - 董事会下设5个专门委员会（审核、薪酬、换届提名、发展规划、ESG），全年共召开24次会议审议60项议案 [9][10][11] - 2024年完成董事会换届，提名何文建等3人为执行董事、李谢华等2人为非执行董事、余劲松等3人为独立非执行董事 [4][54][55] 经营业绩与财务表现 - 2024年实现归母净利润124亿元（同比+85.38%），经营性现金流328.07亿元（同比+21.37%），净资产收益率19.26% [20] - 氧化铝/电解铝/金属镓产量创历史新高，产能利用率达峰值，成费比及能耗指标持续下降 [20][21] - 2024年度利润分配方案为每股派发现金股利0.217元（含税），总计37.23亿元，占归母净利润30.02% [41] 战略布局与产业升级 - 实施"两海战略"：广西华升二期氧化铝投产，内蒙古华云三期电解铝项目建成，达茂旗项目创行业建设纪录 [21] - 新兴产业布局加速，全年实施10个精细氧化铝项目，6个高纯铝/铝合金项目开工，金属镓产能全球第一 [21][22] - 推进智能化转型，广西华升/云铝文山智能工厂入选工信部案例，绿星链通2.0全级次上线 [21] 研发创新与ESG进展 - 2024年新增专利519件（行业第一），获省部级科技一等奖4项，郑州研究院获批"国家技术创新示范企业" [22] - ESG评级提升：标普信用评级上调至BBB，惠誉维持A-，入选"中国ESG上市公司先锋100"榜单 [16][17] - 赤泥综合利用率突破20%，电解铝"三废"资源化利用率达25%，新增3家环境绩效A级企业 [25] 资本运作与授权事项 - 拟发行境内外债券余额不超过181亿元（含存量140亿元），用于优化债务结构 [48] - 提请股东会授权董事会回购不超过10%的A股/H股股份，及增发不超过20%H股股份的一般性授权 [50][51][58][59] - 续聘安永为2025年审计机构，审计费用1880万元，购买董责险（保额2500万美元/保费72万元） [46][47] 制度修订与合规管理 - 根据新《公司法》取消监事会，职权移交董事会审核委员会，同步修订公司章程及议事规则 [53] - 2024年更新内部控制体系，覆盖37个一级流程/298个三级流程/344个关键控制点 [13][14] - 修订《合规管理办法》，开展"以案促管"专项行动，强化涉外风险防控 [18][19]