证券代码：603308 证券简称：应流股份 公告编号：2025-016 安徽应流机电股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券申请获得上海证券交 易所受理的公告 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核，并获得 中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")做出同意注册的决定方可实施， 最终能否通过上交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及其时间存在不确定 性。公司将根据该事项的进展情况，严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行 信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险，理性投资。 特此公告。 安徽应流机电股份有限公司 董事会 二〇二五年四月二十五日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 安徽应流机电股份有限公司（以下简称"应流股份"或"公司"）于2025年4 月24日收到上海证券交易所(以下简称"上交所")出具的《关于受理安徽应流机电 股份有限公司沪市主板上市公司发行证券申请的通知》【上证上审(再融资)[2025]122 号】。上交所依据相关规定对公司报送的沪市主板上市公司发行证 ...

天禾律师 应流股份可转债法律意见书 安徽天禾律师事务所 关于安徽应流机电股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之 法律意见书 释 义 本法律意见书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义： | 释义项目 | | 释义内容 | | --- | --- | --- | | 发行人、公司、应 | 指 | 安徽应流机电股份有限公司，股票在上海证券交易所上市，股票代码 | | 流股份 | | 为 603308 | | 应流有限 | 指 | 发行人前身：安徽霍山应流铸造有限公司、安徽应流铸造（集团）有 限公司、安徽应流机电有限责任公司 | | 应流铸造 | 指 | 安徽应流集团霍山铸造有限公司，系发行人全资子公司 | | 应流航源 | 指 | 安徽应流航源动力科技有限公司，系发行人全资子公司 | | 应流铸业 | 指 | 安徽应流铸业有限公司，系发行人全资子公司 | | 应流深圳 | 指 | 应流燃气轮机部件创新中心（深圳）有限公司，系发行人的全资子公 司 | | 聚变新材 | 指 | 安徽聚变新材料科技有限公司，系发行人的控股子公司 | | 天津航宇 | 指 | 天津市航宇嘉瑞科技股份有限公司，系发行人控股子公 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于安徽应流机电股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券并在 主板上市 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 发行保荐书 华泰联合证券有限责任公司 关于安徽应流机电股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市之 发行保荐书 安徽应流机电股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"、"应流股份"） 申请向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市，依据《公司法》《证券法》 《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《再融资注册办法》"）等相关的 法律、法规的有关规定，提交发行申请文件。华泰联合证券有限责任公司（以下 简称"华泰联合证券"、"保荐人"）作为其本次发行的保荐人，李明康和徐晟程 作为具体负责推荐的保荐代表人，特为其出具本发行保荐书。 保荐人华泰联合证券、保荐代表人，李明康和徐晟程承诺：本保荐人和保荐 代表人根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规和中国证监会、上海证券交 易所的有关规定，诚实守信、勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则、行业执 业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具 ...

上市保荐书 华泰联合证券有限责任公司 关于安徽应流机电股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市之 上市保荐书 上海证券交易所： 作为安徽应流机电股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"、"应流股份"） 申请向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市的保荐人，华泰联合证券有 限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司 法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证券 监督管理委员会（以下简称中国证监会）及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽 责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出 具文件真实、准确、完整。 现将有关情况报告如下： 一、发行人基本情况 （一）发行人概况 发行人名称：安徽应流机电股份有限公司 注册地址：安徽省合肥市经济技术开发区繁华大道 566 号 成立日期：2000 年 8 月 4 日 联系方式：0551-63737776 （二）发行人的主营业务 公司是专用设备零部件生产领域内的领先企业，主要产品为高温合金产品及 精密铸钢件产品、核电及其他中大型铸钢件产品、新型材料与装备等，覆盖各种 高温、高压、高 ...

目 录 | | | | ………………………… 第 7一16 页 二、财务报表 ……………………………………………………………… | | --- | | (一) 合并资产负债表 ………………………………………………………………………… 第 7 页 | | (二) 母公司资产负债表…………………………………………………………………………………… 第 8 页 | | (三)合并利润表 … | | (四)母公司利润表 … | | (五) 合并现金流量表 | | (六) 母公司现金流量表 | | (七) 合并所有者权益变动表 …………………………………… 第 13-14 页 | | (八) 母公司所有者权益变动表 ………………………… …… 第 15-16 页 | 三、财务报表附注 …………………………………………………………………………… 第 17—96 页 付件 ………………………………………………………………………… 第 97—100 页 您可使用手机"急在中1"或进入"注册会计算出货出投资信息有机业资讯的会计师 告 # it E 天健审〔2023〕5-74 号 安徽应流机电股份有限公司全体股东: 一、审计意见 ...

证券代码：603308 证券简称：应流股份 公告编号：2025-014 安徽应流机电股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 176 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 253,108,388 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 37.2746 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长杜应流先生主持，采用现场投票与 网络投票相结合的方式进行表决。本次股东大会的召集、召开、决策程序符合《公 司法》及公司《章程》的规定。 (五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 二、 议案审议情况 (一)非累积投票议案 (一)股东大会 ...

法律意见书 安徽天禾律师事务所 关于安徽应流机电股份有限公司 2024 年年度 股东大会法律意见书 天律证 2025 第 00931 号 致：安徽应流机电股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》(下称"公司法")、《中华人民共和国证券 法》(下称"证券法")和贵公司（下称"公司"）《公司章程》、《股东大会议事规 则》的规定，以及公司与安徽天禾律师事务所（以下简称"天禾"）签订的《法 律顾问合同》，天禾律师出席公司 2024 年年度股东大会(下称"本次股东大会") 并对本次股东大会相关事项进行见证，出具法律意见。 为出具本法律意见，天禾律师审查了公司提供的以下文件： 1、公司章程、股东大会议事规则； 2、公司 2025 年 3 月 31 日第五届董事会第八次会议决议和会议记录； 3、公司 2025 年 3 月 31 日第五届监事会第八次会议决议和会议记录； 4、公司 2025 年 4 月 1 日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、 《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的第五届董事会第八次 会议决议公告； 5、公司 2025 年 4 月 1 日刊登于《中国证券报》、《 ...

证券代码：603308 证券简称：应流股份 公告编号：2025-015 安徽应流机电股份有限公司关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 一、说明会类型 安徽应流机电股份有限公司（以下简称"公司"）已于2025年4月1日披露了 公司《2024年年度报告》,并将于2025年4月30日披露《2025年第一季度报告》， 具体内容详见《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。为加强与投资者的深入交流，在上 海证券交易所的支持下，公司定于2025年5月7日举行2024年度暨2025年第一季度 业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。为积极响应中国证券监督管理委员 会、上海证券交易所有关中小投资者保护工作的要求，本公司提前向投资者征集 相关问题，广泛听取投资者的意见和建议。 召开时间：2025年5月7日15:00-16:30 召开地点：公司将通过上证路演中心以网络互动方式召开 ...

纪要涉及的行业和公司 行业：航空、航天、低空经济、燃气轮机、传统业务 公司：未提及具体公司名称，但从内容可知是一家涉及航空发动机零部件、燃机、低空经济业务等的上市公司 纪要提到的核心观点和论据 订单情况 - 航空市场订单增加确定，商发今年预期订单约5000万 [1] - 航天系统订单恢复，商业航天是新增长点，如蓝剑航天去年采购2000多万 [2] - 低空经济业务进展良好，3月28号通航机场开航，获好几百台发动机混合动力系统订单 [3][4] - 近期即将签订的订单绝大多数是燃气轮机订单，国内订单约占三分之二，海外约占三分之一 [19] - 航发订单今年会新增，航发主要大客户有国内航发集团、国外机翼和赛峰等，订单是滚动型且合作期限长 [20][22] 毛利率情况 - 未来毛利率提升信心来自产品结构中毛利较高产品占比提升 [10] - 目前毛利率稳定在40%左右，目标是提升到45 - 50%，提升方式包括自己做原先外协的业务等 [23][24] 产能情况 - 目前整体产能利用率约六成，部分瓶颈工序产能利用率较高，但问题已解决 [12] - 通过多种方式可提升产能利用率，技术上具备大量交货能力 [14] 研发情况 - 研发投入大部分当期费用化，资本化比重不高，仅低空经济相关业务部分资本化 [16] - 未来几年保证研发费用率在8% - 10%，占营收比重下降但绝对值提升，有助于提升净利率水平 [17][18] 终端需求情况 - 订单结构从轻型燃机为主转变为重型燃机为主，电力系统需求增加，公司既享受新增需求也享受维保需求 [25] - 航空发动机订单需求带动燃机订单需求，天然气发电国内外需求都有增长预期 [26][27] 关税及产品售价情况 - 2018年产品承受25%关税增加，但未因关税问题降价或被取消订单，产品竞争力高且无替代供应商 [29] - 公司从2020年开始进行结构调整，包括做更高端产品和调整国内外市场 [30] - 两机业务（燃机和航发叶片）与海外PCC、好麦等相比成本有优势 [32] 在建工程情况 - 去年在建工程转固大部分是应流航空提供经济的业务，主要是厂房和土地，约六个多亿 [34] - 转固后一年新增折旧预期约3200万，25年比24年新增折旧不多，对业绩影响不大 [35] 传统业务展望 - 传统业务与国际宏观经济相关，今年业务规模在10 - 12亿左右，波动不大 [36] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司董事长参加演会，分享对低空经济的看法，专家和决策层看好其未来增长 [3] - 公司在产品开发上节奏加快，去年完成700多个品种开发，今年前三个月也有新增 [15] - 公司获得客户广泛认可，如被评为最佳供应商、优质供应商，产品交付率和合格率排第一 [15] - 公司目前有融资项目在忙，本月忙完后下个月可能进行三级路演或邀请投资者现场交流 [37]

纪要涉及的公司 应流股份 纪要提到的核心观点和论据 1. **中美贸易摩擦影响小**：公司对北美收入占比从七八年前的20%-30%降至约10%；涉及对美出口可申请关税豁免，过去基本未受关税影响；双接头机匣和燃气轮机业务全球供不应求，下游订单爆满甚至可提价，不影响订单需求[3][4] 2. **燃气轮机和航空航天领域前景好**：高温合金叶片技术难度大、价值高、壁垒深，是关键零部件；已覆盖通用电气、中国航发等国内外龙头客户；下游AIDC带来增量需求，订单持续增长[5] 3. **核能核电业务布局广且有潜力**：2019年核电重启后批复机组数量增加，从19 - 21年每年4台到22 - 24年每年10台；业务拓展至中子吸收材料、金属保温层等；2024年成立聚变新材料公司布局可控核聚变[6] 4. **低空经济业务进展显著**：从过去几乎无收入到与下游公司签协议获大量订单，有望再现2019 - 2021年两级叶片业务每年翻倍增长机会[7] 5. **财务状况及业绩预期乐观**：2024年下半年订单明显增长，燃气轮机订单同比有分配；过去几年做好产能储备，下游需求景气可利用储备提升业绩；2025年第二季度开始有望改善业绩兑现情况[8] 6. **下游燃气轮机行业景气**：核心驱动因素为新兴地区电力需求、传统存量设备更新周期和AIDMA建设增量需求；预计2024 - 2026年订单年均水平同比增加50%以上；2024年燃气设备订单达27万，同比增长100%以上[13] 7. **盈利预测和投资建议积极**：预计2025 - 2026年整体收入增速约20%，利润增速35% - 40%，利润增速快因规模效应摊薄费用；2025年是业绩兑现元年，二季度到三季度业绩逐步兑现；当前估值2025年P/E约27 - 28倍，2026年P/E约20倍，值得重点关注并投资[18] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **公司历史及出口情况**：1990年进入铸造行业，2014年在上交所上市；目前出口占比接近40%，客户覆盖欧美四十多个国家[9] 2. **主要产品及应用领域**：分为高端装备（工矿机械、石油石化）、航空航天及燃气轮机（叶片和机匣）、核能核电（泵阀铸件、中子吸收材料、金属保温层）三大块，均覆盖国内外龙头企业客户[10] 3. **核电和核能材料业务产品及增长逻辑**：核电业务包括泵壳和金属保温层，核能材料业务专注核能材料和辐射屏蔽材料，增长逻辑源于2019年以来核电技术重新批复带来的市场需求增加[11] 4. **营收结构**：2017 - 2023年营业收入增长近10%，利润增长超30%；航空航天燃气轮机业务成长性最好，年均复合增长率超60%，高端装备业务维持在十亿左右，航空航天与核能核电业务每年保持10% - 20%复合增速[12] 5. **燃气轮机叶片领域竞争格局**：主要海外玩家Howmet和TCC市场份额占比约50%；公司产能利用率有提升空间，客户覆盖国内外龙头企业，与赛峰、西门子签战略合作协议将成长期合作伙伴[14] 6. **低空经济领域布局**：布局涡轴发动机、混合动力系统、无人直升机及通航机场；2025年下游客户需求爆发，合作客户业绩增长，如E飞航空与顺丰签100架无人机订单；庐江通用机场成安徽省第三家取证的A类通航机场[15][16] 7. **核能与核聚变领域发展**：核能领域生产铸件受益于市场需求，2024年交付10台份华龙一号主动脉瓣，研制出全球首台反应堆压力容器模块化金属保温层；与合肥能源研究院成立安徽聚变新材料公司，新型高热负荷部件偏滤器已通过实验验证[17]