业绩说明会安排 - 2025年6月27日15:00 - 17:00举行业绩说明会[4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[5] - 方式为视频录制结合网络文字互动[5] 投资者参与 - 2025年6月20 - 26日16:00前提问[4] - 2025年6月20 - 26日17:00前预征集提问[7] - 2025年6月27日15:00 - 17:00在线参与[7] 其他信息 - 参加人员包括董事长、总裁戴文军等[7] - 联系人是廖凯[8] - 联系电话0731 - 89842956[9] - 联系邮箱zqb@juewei.cn[9]

利润分配 - 2024年度利润分配方案经2025年5月9日股东会审议通过[4] - 以606,001,936股为基数，每股派0.33元，共派199,980,638.88元[5] 时间安排 - A股股权登记日2025/6/24，除权（息）和发放日2025/6/25[3][6] 税负情况 - 持股1月内税负20%，1月 - 1年税负10%，超1年暂免税[9] - QFII和港投资者税率10%，税后每股0.297元[10][11] - 其他机构和法人股东税前每股0.33元[11] 发放方式 - 上海聚成等5家合伙企业及唐颖现金红利公司自行发放[8]

资金募集 - 2022年非公开发行股票募集资金总额11.80亿元，净额11.61亿元[4] 现金管理 - 2025年同意子公司用最高7亿闲置募资现金管理，期限12个月[2][7] - 2025年5月30日广东阿华食品委托理财1亿元，期限29天[3][4][5] - 委托理财产品预计年化收益率1.00% / 1.81%[4][5] 决策流程 - 2025年4月9日开董事会和监事会，5月9日股东会通过现金管理议案[2][7] 风险与收益 - 理财产品为保本浮动收益型，有市场波动风险[8] - 委托理财不影响资金周转，可提高效率增加收益[9] - 本金计资产负债表，利息收益计利润表[10]

委托理财概况 - 公司使用闲置募集资金3.8亿元进行现金管理，分别购买中国光大银行和招商银行的结构性存款产品 [1] - 委托理财目的为提高募集资金使用效率和收益，在保证不影响项目建设和资金使用的前提下增加投资回报 [2] - 资金来源为2022年非公开发行股票募集的11.61亿元净额（发行价52.21元/股，共22,608,006股）[2] 产品具体信息 - 光大银行产品：2.1亿元"2025年挂钩汇率对公结构性存款定制第五期产品428"，期限38天（5月23日-6月30日），浮动收益率0.75%/1.90%/2.00% [5] - 招商银行产品：1.7亿元"智汇系列看涨两层区间35天结构性存款"，期限35天（5月26日-6月30日），浮动收益率1.00%/1.80% [5] - 两类产品均为保本浮动收益型，不构成关联交易 [2][5] 决策程序与资金管理 - 2025年4月9日董事会及5月9日股东会批准最高7亿元闲置募集资金用于现金管理，期限12个月且可滚动使用 [1][4] - 资金投向需符合安全性高、流动性好的标准，财务部门将实时监控资金投向并控制风险 [4] - 理财本金计入资产负债表货币资金或交易性金融资产，利息收益计入利润表财务费用或投资收益 [6] 对公司影响 - 不影响募集资金项目正常运转和主营业务发展，通过低风险理财提升资金使用效率及整体业绩 [6] - 受托方光大银行（601818）和招商银行（600036）均为上市公司，与公司无关联关系 [5][6]

资金募集 - 公司获准非公开发行22,608,006股，每股面值1元，发行价52.21元，募集资金总额1,180,363,993.26元，净额1,161,258,932.96元[4] 委托理财 - 本次委托理财金额为3.8亿元[2] - 广西阿秀食品委托理财2.1亿元，预计年化收益率0.75% / 1.90% / 2.00%，期限38天[4] - 广东阿华食品委托理财1.7亿元，预计年化收益率1.00% / 1.80%，期限35天[4][7] 资金使用 - 全资子公司可使用最高7亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[2][8] 会议时间 - 2025年4月9日召开第六届董事会第二次会议[2][7][8] - 2025年5月9日召开2024年度股东会[2][7][8] 合同签署 - 2025年5月23日签署两笔委托理财合同[4][5][7] 其他 - 委托理财受托方为光大银行和招商银行，与公司无关联关系[2][10] - 理财本金和利息收益计入相应报表项目[11]

资金管理 - 公司同意子公司用不超30000万元闲置募集资金现金管理[1] 理财赎回 - 2025年2月21日赎回本金5000万元，收益23.29万元，年化2.00%[2] - 2025年4月30日赎回本金10000万元，收益10.15万元，年化1.95%[2] - 截止公告日已全部赎回闲置募集资金理财产品[2]

资金管理 - 公司同意子公司用最高30000万元闲置募资现金管理，期限12个月[1] - 2025年4月17日购买理财产品近日赎回，收回本金8000万元，收益14.33万元[2] - 理财产品年化收益率2.15%[2] - 截至公告日，闲置募资现金管理余额15000万元[3] - 闲置募资现金管理未超授权范围，购买产品无逾期未收回情况[3][4]

植物蛋白饮料行业 - 2024年行业呈现分化趋势，养元饮品净利润增长但营收略降，维维股份利润翻倍，承德露露双增，欢乐家双降 [2] - 传统植物饮料受场景限制明显，面临新兴品类竞争与同质化挑战，但健康属性产品和新型植物奶需求上升 [2] - 国际市场提供新机遇，企业需通过差异化创新满足年轻消费者需求 [2] 调味品行业 - 中国调味品行业从计划经济时代"出口创汇"到改革开放后技术升级，逐步成为全球行业规则制定者 [3] - 海天味业、李锦记、珠江桥牌等企业代表行业，珠江桥牌通过高新技术实现"智造"转型 [3] - 行业从对标国际到定义全球标准，借助文化输出和技术革新重塑格局 [4] 社区超市 - 社区超市成为热门话题，奥乐奇、盒马NB、生鲜传奇等品牌加速扩张 [5] - 行业聚焦中产阶级，强化生鲜标品化、自有品牌建设及全渠道运营 [5] - 核心竞争力在于"品控"与"效率"，需深耕供应链和数字化工具应用 [5] 健康饮品 - 中式养生水市场规模从2018年0.1亿元增至2023年4.5亿元，预计2028年破百亿 [19] - 盒马推出的无花果亚麻籽轻养水月销量增长130%，双叶双瓜水增长70% [6] - 90%消费者重点关注食品配料和健康信息，健康食品逐渐替代传统零食 [6] 方便食品 - 新方便食品市场从"高端突围"转向"平价回归"，2024年平价产品占比近50% [7] - 未来机会在于口味多元化、市场下沉策略调整及品牌心智建设 [7] - 市场走向成熟，"平价化"成趋势，品牌需通过创新与资源精准布局实现突破 [7] 烘焙市场 - 适老化烘焙产品成为市场热点，柔软口感的面包/吐司深受老年人喜爱 [9] - 日本经验显示健康化和适老化是关键方向，如"超熟"面包、减糖减盐产品 [9] - 国内药食同源类烘焙产品潜力巨大，如黄芪养生包 [9] 休闲食品 - 中国休闲食品市场规模预计2025年达9720亿元，炒货坚果类占比最高（17.3%） [10] - 政策支持健康即食食品发展，电商与直播带货成新增长点 [10] - 头部品牌如三只松鼠、良品铺子通过品质化战略提升份额 [10] 软饮料 - 2023年中国软饮料行业CR5为42.6%，人均消费量仍低于发达国家 [11] - 行业正经历健康化升级，无糖茶饮和气泡水成新趋势 [11] - 预计2025年CR5将超45%，建议关注龙头公司 [11] 饮料市场 - 东鹏补水啦销售额猛增261.5%，茶饮料成新增长点，农夫山泉茶饮收入增长32.3% [12] - 包装水市场收缩，农夫山泉和怡宝销售额下滑 [12] - 大瓶装饮料市场持续增长，1L装份额提升8个百分点 [20] 卤味行业 - 2024年卤味行业头部企业业绩下滑，营收和净利润普遍下降 [13] - 市场饱和、竞争加剧及消费者偏好变化影响显著 [13] - 企业正通过优化门店、推出低价产品、加强品牌建设等方式应对 [13] 预制菜 - 预制菜产业在2024年出现阶段性降温，多家头部企业业绩下滑或增速放缓 [14] - B端承压，C端对高端化需求提升，资本热度下降 [14] - 地方特色和高端产品受青睐，新零售成新增长点 [14] 无糖茶饮 - 无糖茶成饮料行业热点，农夫山泉占比超70% [17] - 一线市场趋于饱和，但低线城市渗透率提升带来新增长点 [17] - 消费者偏好真0糖产品，茉莉花茶为主流，小众茶种及复合口味逐渐兴起 [17] 企业动态 - 茉酸奶发布中国现制酸奶行业首个团体标准，启用添加B420菌种的有机牧场酸奶 [22] - 元气森林推出气泡酒"浪"，酒精度9度，主打男性消费者及聚会场景 [23] - 山楂树下推出"山楂草本植物饮"新品，年销售额已突破30亿元 [24] - 均瑶健康一季度益生菌板块收入大涨139%，海外市场增长77.43% [28] - 养元饮品跨界投资半导体、房地产、AI等领域，但主营业务仍高度依赖核桃乳产品 [29] - 鸣鸣很忙已拥有14394家门店，2024年营收393亿元，净利润9亿元 [31] - 正官庄与超极饮联手推出0糖功能饮料"嗷嗷饮"，主打红参精华、牛磺酸等健康成分 [32] - 香飘飘2024年营收32.87亿元，同比下降9%，即饮业务增长8% [33] - 东鹏果之茶3月销售额达7000万元，有望冲击10亿元规模 [34] - 雀巢一季度营收增长2.3%，糖果和咖啡业务表现亮眼 [35] - 元气森林冰茶单月销量破亿，超80%用户偏好减糖产品 [38] - 三只松鼠2024年营收106.22亿元，同比增长49.3%，净利润4.08亿元 [39] - 重庆啤酒Q1营收43.55亿元，加快布局饮料赛道推出橙味汽水 [40]

公司战略与数字化布局 - 公司核心战略为"聚焦卤味赛道，深耕细分需求"，并积极推进数智创新 [1] - 联合腾讯发布中国零售连锁AI垂直大模型，推出三大AI应用：AI会员智体、AI点餐智体"小火鸭"、AI店长智体"绝智" [1] - 通过全渠道数智化战略实现从线下门店扩展到外卖、小程序、抖音、小红书等全渠道覆盖 [1] - AI数据洞察赋能新品研发，2024年打造多款销售额破亿爆品包括爆好翅、爆大腿、绝弹龙虾尾 [1] 经营现状与改革进展 - 受外部需求环境影响，门店数量调整+单店店效承压，24全年及25Q1营收面临压力 [1] - 卤味赛道市场规模达4000亿，行业空间广阔 [1] - 主动放缓拓店节奏，强化单店经营质量 [1] - 24全年包装产品实现营业收入3.65亿元，同比增长29.13% [1] 财务预测 - 预计25-27年营业收入分别为58.7/60.0/63.8亿元，同比增速分别为-6.2%/+2.2%/+6.3% [2] - 预计25-27年归母净利润分别为5.2/5.9/6.8亿元，同比增速分别为+127.0%/+14.6%/+15.3% [2]

股东会召集与召开程序 - 本次股东会由公司董事会召集 董事会于2025年4月10日在上交所网站等指定信息披露媒体公告了《股东会通知》 载明了召集人、时间、地点、议案等内容 股权登记日为2025年4月30日 [3] - 现场会议于2025年5月9日15:00在长沙市芙蓉区韶山北路举行 审议议案与《股东会通知》一致 [3] - 网络投票通过上交所系统进行 交易时间段为9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 互联网投票平台时间为9:15-15:00 [3] 股东会出席情况 - 出席现场会议的股东及代理人共14名 均为股权登记日登记在册的股东或其合法授权代理人 [4] - 通过网络投票参与的股东共750名 持有效表决权股份39,419,051股 占有表决权股份总数的比例未披露 [5] - 其他出席人员包括公司董事、监事、高管及见证律师 均具备法定资格 [5] 表决程序与结果 - 表决前推举股东代表参与计票监票 现场宣布表决结果 [5] - 合并统计现场与网络投票结果 会议通知中所有议案均获有效表决通过 [5] - 涉及中小投资者利益的议案 公司对中小投资者投票结果进行了单独统计 [5] 法律意见结论 - 股东会召集召开程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [6] - 出席会议人员及召集人资格合法有效 表决程序及结果合法有效 [6]