项目投资 - 高端精密铸件制造项目总投资22000万元，自筹资金[3][10] - 项目固定资产投资16000万元，流动资金6000万元[10] 子公司情况 - 纽威工业材料（大丰）注册资本2578.5571万美元，公司直接持股87.75%，间接持股12.25%[5] - 截至2023年12月31日，该子公司资产总额25056.66万元，净资产503.58万元，净利润22786.15万元[6] 土地竞拍 - 拟竞拍地块面积36202.00㎡，总地价800.06万元，剩余使用年限38.70年[7] 项目建设 - 高端精密铸件制造项目建设期为2025年3月~2026年4月，共14个月[10] 项目产出 - 项目建成后年产碳钢和不锈钢精密铸件各5000吨，年产值约2.6亿元[10] 现有厂区 - 现有厂区工业用地面积35514.0平方米，使用年限至2055年12月22日[12] - 现有厂区房屋建筑物两幢，建筑面积分别为3239.06平方米、1737.37平方米[12] - 现有厂区工业用地及房屋建筑物账面净值3155570.52元，评估价值1454.94万元[12]

会议情况 - 公司第五届董事会第十六次会议于2024年8月13日召开[1] - 本次会议应到董事7名，亲自出席7名[1] 议案表决 - 《关于项目投资的议案》表决同意7票、反对0票、弃权0票，尚需提交股东大会审议[1] - 《关于召开2024年第四次临时股东大会的议案》表决同意7票、反对0票、弃权0票[2]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会8月30日14点在苏州高新区泰山路666号会议室召开[4] - 网络投票8月30日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[6] 议案相关 - 审议控股子公司高端精密铸件制造项目投资议案，8月15日披露[8] 股票信息 - A股代码603699，简称纽威股份，股权登记日8月23日[15] 参会登记 - 8月27日9:30 - 11:30、13:00 - 16:00登记，地点苏州新区泰山路666号董事会办公室[17]

会议信息 - 公司第五届监事会第十三次会议于2024年7月31日召开，3名监事实到[1] 议案审议 - 会议审议通过调整2023年限制性股票激励计划预留授予价格议案[2] 价格调整 - 限制性股票授予价格由7.33元/股调为6.81元/股[2] 表决结果 - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[3]

激励计划 - 2023年9月8日董事会审议通过激励计划相关议案[3] - 2023年9月28日股东大会批准激励计划[5] - 2023年11月20日首次授予登记限制性股票1132.6587万股，激励对象133人[6] - 2024年4月12日审议通过预留授予限制性股票议案[6] - 2024年7月31日审议通过调整预留授予价格议案[7] 利润分配 - 2023年度以总股本760,388,587股为基数，每股派现金红利0.52元，共派395,402,065.24元[9] - 2024年7月9日为股权登记日，7月10日为除权除息日[9] 价格调整 - 限制性股票预留授予价格由7.33元/股调整为6.81元/股[3] - 调整方法为P =（P0 - V）= 7.33 - 0.52 = 6.81元/股[10]

会议信息 - 公司第五届董事会第十五次会议于2024年7月31日召开，7名董事均亲自出席[1] 议案审议 - 审议《关于调整2023年限制性股票激励计划预留授予价格的议案》[2] - 限制性股票授予价格由7.33元/股调整为6.81元/股[2] - 3名激励对象董事回避表决，4名董事参与，表决结果为4票同意[2]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩超预期 - 预计2024年上半年归母净利润增长30%-70%,单Q2归母净利润增长1%-58% [3] - 受益于LNG、海工造船等下游行业高景气,公司订单量利齐升,业绩快速增长 [3] - 下游景气度不减,公司拓品逻辑通畅,在手订单饱满,随业务结构优化和规模效应释放,业绩增长可持续 [3] 工业阀门市场高增长空间,公司高端化拓品逻辑可持续 - 根据GIA数据,2023年全球工业阀门市场规模821亿美元,预计2026年将达923亿美元 [3] - 公司作为国内中高端工业阀门龙头,产品布局+技术实力+客户资源优势显著,随产品高端化和应用领域拓展,结构优化和份额提升将驱动成长 [3] 股权激励彰显公司长期发展信心 - 公司发布2023年限制性股票激励计划,拟授予133人限制性股票1664.35万股,占公告日股本2.22% [3] - 业绩考核目标为2023-2025年归母净利润不低于6.7/7.4/8.1亿元,有助于绑定核心员工,调动团队积极性 [3] 盈利预测与估值 - 上调公司2024-2026年归母净利润预测至9.5/11.2/13.0亿元 [3] - 当前市值对应PE为14/12/10倍 [3] - 维持"买入"评级 [3]

报告公司投资评级 - 公司评级为增持 [1] - 目标价格为20.98元 [1] 报告的核心观点 - 公司深耕阀门行业20年,业务布局广,下游分散,抗周期性强 [2] - 国产替代背景下传统下游景气提升,叠加新能源、核电等新业务拓展迅速,公司业绩有望快速增长 [2] - 公司订单、销售两旺,订单结构持续向好,原材料成本及汇率向好,预计公司2024年业绩高增 [4] - 公司在造船(LNG)、海工(FPSO)、水处理(海外)、空分等有新增量,石化、油气开采、核电等领域订单需求延续,多下游维持高景气 [4] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营业收入和净利润均保持较快增长,2024年营业收入和净利润同比增长分别为25.0%和27.9% [10] - 公司2022-2026年毛利率水平稳中有升,预计2024年达到32.6% [10] - 公司2022-2026年ROE和ROIC水平持续提升,2026年分别达到24.2%和18.3% [10] - 公司2022-2026年资产负债率维持在52%左右,财务结构稳健 [10]

业绩预告 - 公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润约为43,742.79万元至57,202.12万元,同比约增长30%至70%[5] - 公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为43,012.55万元至56,471.87万元,同比约增长22%至61%[5] 经营情况 - 公司积极开拓市场,优化产品结构与设计,改进产品品质,提升生产经营效率,节约管理成本[7] - 2024年上半年,公司在订单、销售等方面均得到提升,助力公司稳定、健康发展[7] 其他说明 - 本次业绩预告是公司财务部门基于自身专业判断进行的初步推算,未经注册会计师审计[8] - 公司不存在影响本次业绩预告内容准确性的重大不确定性因素[8]

理财资金安排 - 公司拟用不超7亿闲置募集及自有资金买理财，闲置募集不超1亿，自有不超6亿[2] 理财收益情况 - 2024年2月买2000万理财7月到期，年化2.80%，收益21.16万[4] - 最近12个月理财实际投入23900万，收益150.12万[6] 理财额度情况 - 总理财额度10000万，已用4500万，未用5500万[6] 理财金额占比 - 最近12个月单日最高投入6600万，占最近一年净资产1.76%[6] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润0.21%[6]