科创板融资余额变动 - 截至7月23日，科创板两融余额合计1659.93亿元，较上一交易日增加1.20亿元，融资余额合计1653.89亿元，环比增加1.15亿元，连续8个交易日增加 [1] - 科创板融资余额超亿元的个股有435只，其中10亿元以上的17只，5000万元至1亿元的110只，低于5000万元的39只 [1] - 融资余额环比增加的个股有309只，净买入超千万元的61只，500万至1000万元的56只，100万至500万元的131只，不足100万元的61只 [1] - 融资余额环比减少的个股中，减少金额超千万元的有57只，中微公司、寒武纪、上海谊众分别减少1.10亿元、7898.84万元、7801.29万元 [1] 融资净买入居前个股 - 上纬新材融资余额2.68亿元，环比增加9495.46万元，增幅54.81%，当日股价上涨19.73% [2] - 电气风电融资余额5.47亿元，环比增加6685.25万元，增幅13.93%，当日股价上涨19.87% [2] - 海创药业融资余额2.44亿元，环比增加5409.88万元，增幅28.42%，当日股价上涨4.52% [2] - 博瑞医药融资余额16.62亿元，环比增加4660.10万元，增幅2.89%，当日股价上涨2.88% [2] 融资净买入个股行业分布 - 融资净买入超1000万元的个股中，医药生物、电子、机械设备行业最为集中，分别有13只、12只、11只 [2] - 这些个股当日平均涨幅0.84%，电气风电、上纬新材、青云科技涨幅居前，分别上涨19.87%、19.73%、15.09% [2] - 新锐股份、西高院、厦钨新能跌幅居前，分别下跌10.31%、5.85%、4.49% [2] 融资余额占流通市值比例 - 融资净买入超1000万元的个股中，融资余额占流通市值比例算术平均值为4.49% [2] - 信宇人融资余额占比最高达9.53%，华海诚科、阳光诺和、益诺思占比分别为8.49%、8.31%、8.00% [2] 其他融资净买入显著个股 - 金山办公融资余额14.70亿元，环比增加4490.27万元，增幅3.15%，当日股价上涨1.52% [2] - 西部超导融资余额4.94亿元，环比增加4456.39万元，增幅9.92%，当日股价下跌1.91% [2] - 富信科技融资余额1.88亿元，环比增加4155.85万元，增幅28.32%，当日股价下跌2.33% [2] - 聚和材料融资余额5.61亿元，环比增加4122.80万元，增幅7.94%，当日股价上涨3.65% [2]

公募基金科创板配置情况 - 截至二季度末主动权益类基金的科创板股票配置比例为15 36%较一季度末提升0 19个百分点创历史新高 [1] - 科创板超配比例持续上行由7 5%提升至7 72% [1] - 科创板主题基金保持高仓位运作如博时科创板三年定开混合权益投资占比达97 77%南方科创板3年定开混合等权益占比超90% [1] 科创板主题基金发展动态 - 科创板主题基金规模突破3000亿元指数基金形成"宽基+行业+策略"全维度工具箱包括科创50、科创100等宽基指数及人工智能、芯片等细分主题 [2] - 截至7月23日科创板主题ETF数量达88只规模合计2673 95亿元近一年新增超50只鹏华芯片ETF等产品即将上市 [3] - 场外科创板主题基金规模超360亿元富国基金等机构计划完善产品线并研究轮动策略 [3] 机构持仓与行业配置调整 - 中芯国际获230只基金重仓持仓市值超80亿元海光信息获216只基金重仓持仓市值超70亿元百济神州等亦被超百只基金持有 [2] - 二季度基金提升晶圆制造、AI算力、可穿戴设备配置比例降低软件行业配置 [2] - 机构认为人工智能、创新药、机器人产业化推动科技成长赛道乐观预期 [3]

科创板资金流向总体情况 - 沪深两市全天主力资金净流出515.28亿元，其中科创板主力资金净流出28.79亿元 [1] - 科创板个股上涨227只，涨停1只（铁建重工），下跌353只 [1] - 主力资金净流入个股230只，净流出个股359只 [1] 主力资金净流入居前个股 - 中微公司主力资金净流入2.43亿元，涨幅5.87%，换手率2.55% [1] - 仕佳光子主力资金净流入1.30亿元，涨幅4.42%，换手率7.66% [1] - 青云科技主力资金净流入1.25亿元，涨幅15.09%，换手率24.52% [1] - 铁建重工主力资金净流入1.03亿元，涨幅20.07%，换手率0.93% [1] 主力资金净流出居前个股 - 海光信息主力资金净流出3.03亿元，跌幅0.13% [1] - 博瑞医药主力资金净流出2.49亿元，涨幅2.88% [15] - 国科军工主力资金净流出1.19亿元，跌幅2.87% [15] 主力资金连续性表现 - 45只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入，南微医学、恒玄科技等6只股连续净流入6天 [1] - 143只个股主力资金连续流出，芯联集成连续17个交易日净流出，中巨芯连续流出16天，芯动联科连续流出13天 [1] 个股资金流入特征 - 主力资金流入率较高的个股包括铁建重工（29.36%）、青云科技（13.54%）、兴福电子（15.04%） [1][2] - 换手率较高的个股有青云科技（24.52%）、益诺思（17.70%）、龙图光罩（9.46%） [1][7] 个股资金流出特征 - 主力资金净流出超过1亿元的个股有20只，其中海光信息、博瑞医药、国科军工净流出金额居前 [1][15] - 净流出率较高的个股包括金科环境（-19.40%）、隆达股份（-19.38%）、上纬新材（-4.44%） [10][12][15]

国家大基金持股概念板块表现 - 截至7月23日收盘 国家大基金持股概念板块上涨0.33% 位居概念板块涨幅第7位 板块内24只个股上涨 [1] - 拓荆科技 中微公司 中科飞测涨幅居前 分别上涨6.49% 5.87% 5.38% [1] - 深南电路 灿勤科技 有研新材跌幅居前 分别下跌3.50% 2.23% 2.02% [1] 板块资金流向 - 国家大基金持股概念板块获主力资金净流入2.14亿元 其中18只个股获主力资金净流入 [2] - 7只个股主力资金净流入超3000万元 北方华创净流入3.17亿元居首 [2] - 中微公司 华天科技 拓荆科技分别净流入2.43亿元 1.19亿元 9713.37万元 [2] 个股资金流入比率 - 兴福电子主力资金净流入率15.04% 华天科技9.19% 精测电子8.90% 位列前三 [3] - 北方华创主力资金净流入率8.08% 中微公司7.74% 拓荆科技8.52% [3] - 资金流入比率超过5%的还包括江波龙5.37% 广立微5.11% [4] 资金流出个股 - 有研新材主力资金净流出1.61亿元 净流出率13.43% [5] - 深南电路净流出8311.92万元 净流出率4.57% [5] - 长电科技净流出8789.82万元 净流出率7.01% [5]

行业表现 - 国证半导体芯片指数(980017)强势上涨1.38% [1] - 成分股中微公司(688012)上涨6.43%，拓荆科技(688072)上涨5.28%，华海清科(688120)上涨4.44% [1] - 半导体ETF(159813)上涨1.27%，最新价报0.8元 [1] 行业基本面 - 多家半导体设备龙头公司中报预告显示业绩大幅增长 [1] - 半导体行业景气度较高，AI需求持续强劲，非AI需求温和复苏 [1] - 台积电2Q25收入超预期，上调全年收入增速至30%左右 [1] 政策与技术进展 - 美国批准H20芯片恢复对中国出口，有助于国内算力基础设施建设 [1] - 瑞芯微发布端侧存算合封协处理器，提升端侧AI硬件性能，推动存储方案迭代 [1] 指数构成 - 国证半导体芯片指数前十大权重股合计占比67.05% [2] - 前十大权重股包括中芯国际(688981)、海光信息(688041)、寒武纪(688256)等 [2] ETF信息 - 半导体ETF(159813)紧密跟踪国证半导体芯片指数 [1] - 场外联接A：012969；联接C：012970；联接I：022863 [2]

半导体板块表现 - 7月23日半导体板块局部走强 京仪装备、德明利、中微公司、成都华微、中科飞测、拓荆科技等集体走强 [1] 台积电财务表现 - 台积电2025年第二季度实现净利润3983亿新台币 同比增长61% 单季度净利润创历史新高 净利润增速创近3年同期新高 [7] 半导体公司业绩预告 - 截至7月18日 30余家半导体公司披露2025年上半年业绩预告 业绩预喜公司占比超八成 预增公司占比超半数 扭亏公司有3家 [7] - 这些公司2025年上半年净利润中值合计64亿元 同比增长超80% 增速创2021年以来同期最高水平 较上一年增加70个百分点以上 [7] 国产替代进展 - 国家大基金三期重点支持设备和零部件加速国产替代 多地政府成立专项基金 配套税收优惠、人才便利政策 重点支持半导体产业链自主可控 [8] - 2024年中国晶圆厂国产设备平均验证周期从24个月缩短至14个月 中国本土设备商份额从2020年7%提升至2024年19% 国产半导体设备加速替代应用材料、东京电子同类产品 [8] 下游需求驱动 - 英伟达恢复向中国市场供应专为其设计的H20算力芯片 推出全新NVIDIA RTX PRO GPU系列产品 应用于智能工厂和物流领域的数字孪生AI场景 有望解决高端算力卡脖子瓶颈环节 [8] - 大模型调用成本大幅下降 伴随DeepSeek等低成本、高性能、开源模式 带来推理芯片、训练芯片的不断进步 推动AI的端侧应用和硬件发展 [8] 行业展望 - 2025年全球半导体增长延续乐观走势 AI驱动下游增长 政策对供应链中断与重构风险持续升级 国产替代持续推进 [8] - 二季度各环节公司业绩预告亮眼 展望三季度半导体旺季期 可关注设计板块存储/代工SoC/ASIC/CIS业绩弹性 设备材料算力芯片国产化 [8]

科创板股价表现 - 科创板平均股价为32.07元，其中股价超过100元的有42只，50元至100元之间的有120只，30元至50元的有170只 [1] - 科创板股今日上涨278只，下跌303只 [1] - 收盘价最高的是寒武纪，报收593.93元，上涨2.05%，其次是百利天恒310.98元、惠泰医疗295.66元 [2] 百元股表现 - 科创板百元股今日平均上涨0.29%，其中上涨24只，下跌18只 [2] - 涨幅居前的有源杰科技、柏楚电子、联影医疗，跌幅居前的有合合信息、键凯科技、绿的谐波 [2] - 百元股相对发行价平均溢价331.48%，溢价幅度居前的有百利天恒1159.03%、安集科技1088.16%、热景生物934.47% [2] 行业分布 - 科创板百元股主要集中在电子、医药生物、计算机行业，分别有19只、10只、6只 [3] - 电子行业代表公司包括寒武纪、中微公司、安集科技等，医药生物行业代表公司包括百利天恒、惠泰医疗、百济神州等 [3] 资金流向 - 科创板百元股今日主力资金合计净流入1.56亿元 [3] - 净流入资金居前的有寒武纪34368.33万元、中微公司11094.88万元、海天瑞声5937.15万元 [3] - 净流出资金居前的有海光信息27654.10万元、绿的谐波8589.57万元、键凯科技4470.64万元 [3] 融资融券 - 百元股最新融资余额合计262.57亿元，融券余额合计1.61亿元 [3] - 融资余额居前的有寒武纪36.46亿元、海光信息32.92亿元、中微公司26.70亿元 [3] - 融券余额居前的有海光信息0.15亿元、寒武纪0.13亿元、惠泰医疗0.11亿元 [3] 相关ETF - 恒生医药ETF(159892)跟踪恒生香港上市生物科技指数，近五日涨跌9.18% [7] - 最新份额为53.8亿份，减少5000.0万份，主力资金净流出3863.5万元 [7]

科创板政策与行业动向 - 2025中国科创领袖峰会暨科创板开市六周年论坛将于7月25日在上海举行 聚焦"策源创新、产业引领"主题 设置并购、出海等热点领域圆桌对话 并举办集成电路产业发展闭门会和上市公司产融对接会 [1] - 科创板开市六周年以来 以包容性支持"硬科技"企业发展 覆盖芯片、新药、高端装备和人工智能等领域 加速前沿科技转化和产业格局重塑 [2] - 科创板共有589家上市公司 IPO融资金额达9257亿元 总市值超7万亿元 其中新一代信息技术、生物医药和高端装备制造三大产业占比超80% [2] - 2024年科创板公司研发投入金额1681亿元 是板块归母净利润的3倍多 体现高强度创新投入 [2] - "科创板八条"和"1+6"新政等改革举措强化政策激励 优化科技企业资源配置和技术协同创新 [2] 科创板市场表现 - 过去一周科创50指数上涨1.32% 科创信息指数上涨0.88% 科创芯片指数上涨0.12% [4] - 今年以来科创生物指数涨幅达37.68% 科创成长指数涨16.14% 科创100指数涨17.4% 科创材料指数涨15.9% [5] - 科创板前五大行业为电子、医药生物、计算机、电力设备和机械设备 合计占板块市值87.2% [5] - 当周科创板相关ETF资金净流入31.4亿元 但年初以来净流出105.8亿元 [5] 新一代信息技术产业 - 聚焦电子芯片行业 上周AI硬件集体爆发 受中报业绩超预期和全球AI算力需求激增驱动 [7] - 英伟达H20 GPU重新销售申请获美国政府许可 消除国产算力景气度担忧 推动硬件及下游应用爆发 [7] - 科创信息指数权重股中 寒武纪周涨5.17% 澜起科技涨3.17% 金山办公涨8.5% 石头科技涨9.74% [11] 高端装备制造产业 - 工业机器人出口同比增长61.5% 市场份额跃居全球第二 叉车销量同比上升23.1% 反映需求旺盛 [8] - 人形机器人领域景气度高涨 超亿元大单落地 厂商出货量大幅提升 [8] - 广东省加快具身机器人产业发展 北京市发布首个人工智能公共服务平台 技术革新持续突破 [8] 医药生物产业 - 创新药市场情绪上行 行业进入3.0时代 从"跟跑者"转变为"引领者" [8] - 2025年成为中国创新药海外爆品爆发元年 多个品种峰值预计达30-50亿美元 对外授权交易超2024年全年 [8] - 医保目录调整和商保政策推进形成催化 集采"反内卷"原则缓解价格压力 [8] 科创板ETF产品 - 科创信息ETF（588260）选取50只新一代信息技术产业上市公司 前三大权重股为中芯国际(10.3%)、海光信息(9.26%)、寒武纪(8.85%) [9][11] - 科创50ETF（588280）由市值大流动性好的50只证券组成 前三大权重股为中芯国际(10.38%)、海光信息(8.68%)、寒武纪(8.29%) [11][13] - 科创芯片ETF（588290）聚焦半导体产业链 前三大权重股为中芯国际(10.23%)、海光信息(10.17%)、寒武纪(9.61%) [13][15]

科创板发展成果 - 科创板六年培育近600家硬科技企业，构建覆盖芯片、生物医药、新能源、人工智能等关键领域的产业生态 [3] - 科创板50指数记录中国产业升级轨迹，半导体、生物医药、新能源等新兴赛道崛起 [3] - 超60家科创板公司推出全球首创性产品，3成公司产品具有首创性，6成公司850多项技术达国际先进水平 [6] - 科创板芯片企业从"孤岛"到"雨林"跨越，100余家芯片企业总市值超3万亿元，覆盖全产业链 [11] 制度创新与市场影响 - 科创板实施注册制改革，允许未盈利企业通过"市值+研发"路径上市，支持技术萌芽到产业落地 [11][18] - "1+6"改革政策推出，设立科创成长层、重启第五套上市标准，增强对商业航天、量子科技等未来产业包容性 [21][25] - 科创板ETF规模超2600亿元，占A股股票型ETF9%，成为最大单板块ETF品类 [8] - 科创板并购重组提速，过会至注册平均时长缩短至1-2个月，注册至上市缩短至4个月内 [33][34] 行业与公司表现 - 电子核心产业、生物产业、智能制造装备产业为科创板市值前三大行业，合计占比约七成 [21] - 中微公司上市一年股价最高涨幅近10倍，寒武纪最高涨幅达12倍，体现科创板投资回报潜力 [30] - 百利天恒登陆科创板后扭亏为盈，2024年营收增长936%，净利润达37.08亿元 [30] - 兆芯集成、摩尔线程等未盈利企业申报上市，凸显直接融资对优质科创企业支持 [33] 未来发展方向 - 科创板将聚焦AI、机器人、低空经济、商业航天等新兴产业，强化国产替代与AI创新双轮驱动 [14][21] - 需优化技术类知识产权定价、股权激励税制等制度基础设施，提升长期资金配置结构 [18] - 推动科技、产业、金融高水平循环，探索硬科技资产全球定价能力，增强国际竞争力 [19][25] - 科创板企业PE中位数33.6倍，两年盈利复合增长率35.8%，估值与成长性匹配 [27][28]

科创板发展成果 - 科创板六年内从首批25家上市公司扩展到近600家，构建覆盖芯片、生物医药、新能源、人工智能等关键领域的产业生态 [4] - 科创板上市公司中，超60家推出全球首创性产品，3成公司的产品或在研项目具有首创性，超6成公司的850多项产品或技术达到国际先进水平 [8] - 科创板培育出中芯国际、海光信息、寒武纪等100余家芯片企业，构建总市值超3万亿元的芯片产业链 [17] 科创板制度创新 - 科创板实施注册制改革，允许未盈利企业通过"市值+研发"路径上市，为芯片等硬科技企业提供融资支持 [17] - 科创板推出"1+6"改革政策措施，构建全链条创新服务体系，设立科创成长层增强包容性 [32][41] - 科创板差异化表决权安排、成长分层等制度突破，弥合技术萌芽到产业落地的"达尔文之海" [28] 科创板投资生态 - 科创板ETF规模超过2600亿元，占国内A股股票型ETF比重约9%，成为最大单板块ETF品类 [13] - 科创50、科创100等宽基ETF及芯片、人工智能等主题ETF成为投资者重要配置工具 [13] - 主动偏股型公募显著超配科创板，保险等耐心资本入市看重权益投资弹性 [41] 重点产业发展 - 半导体产业在科创板权重凸显，景气度随AI浪潮显著上行，带动科创板整体投资热情 [41] - 生物医药企业如百利天恒通过科创板融资实现扭亏为盈，2024年营收增长936% [45] - 新能源产业引领全球绿色转型，人工智能、量子信息等前沿领域取得突破 [25] 未来发展方向 - 科创板将重点培育全球产业链"链主"企业，推动从"0"到"1"的原创突破 [5] - 需建立前瞻性科创属性评估体系，引导资本向AI、商业航天等战略前沿领域集聚 [28] - 通过提升机构投资者占比、完善做市商机制，增强市场对科技企业长研发周期的容忍度 [29]