市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买上海欧易生物医学科技有限公司63.2134%股权并募集配套资金[2] 其他 - 截至2025年6月9日，公司不存在不得向特定对象发行股票的情形[2][3][4]

会议信息 - 公司第四届监事会第六次会议于2025年6月9日召开，3位监事全出席[2] 市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金买上海欧易生物63.2134%股权并募资[3] 交易方案调整 - 原交易方案调整业绩补偿计算方式和增减值补偿条款，非重大调整[3] 议案表决 - 多项交易相关议案表决均3票同意，0票反对弃权[4][6][9][11][13][15]

市场扩张和并购 - 公司拟购上海欧易生物医学科技有限公司63.2134%股权并募资[3] 新策略 - 公司拟调整交易方案，含调整业绩补偿计算方式和增减值补偿条款[3] 议案表决 - 多项交易相关议案表决均为同意3票，反对0票，弃权0票[4][5][7][9][13][15][19]

会议情况 - 2025年6月9日召开第四届董事会第六次会议，9位董事全出席[2] 市场扩张和并购 - 2025年3月3日拟购买上海欧易生物63.2134%股权并募资[3] 新策略 - 拟调整交易方案，调整业绩补偿计算方式并增减值补偿条款[3] 议案表决 - 多项议案表决结果均为同意9票，反对0票，弃权0票[4][5][6][7][9][10]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年6月16日14:00-15:00通过上证路演中心网络平台召开2025年第一季度业绩说明会 [1][2] - 说明会采用网络文字互动形式，重点交流2024年第一季度经营成果及财务指标 [2] - 投资者可在6月9日至13日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或邮箱zqb@cabio.cn提交问题 [1][3] 参会人员 - 董事长兼总经理易德伟、财务总监王华标、独立董事陈向东、董事会秘书易华荣将出席说明会 [2] - 参会人员可能根据特殊情况调整 [2] 投资者参与方式 - 投资者需登录上证路演中心(https://roadshow.sseinfo.com/)在线参与互动 [2][3] - 说明会结束后可通过上证路演中心查看会议内容回顾 [3] 信息披露背景 - 公司已于2025年4月29日披露2025年第一季度报告，此次说明会旨在进一步解读经营成果与财务状况 [2]

业绩说明会信息 - 2025年第一季度业绩说明会于2025年06月16日14:00 - 15:00举行[2][4] - 会议地点为上海证券交易所上证路演中心[4] - 会议方式为上证路演中心网络文字互动[2][5] 参会与提问 - 董事长、总经理易德伟等参会，特殊情况可能调整[5] - 投资者可在2025年06月16日14:00 - 15:00在线参与[6] - 2025年06月09日至06月13日16:00前可预征集提问[2][6] - 预征集提问可登录上证路演中心或通过公司邮箱zqb@cabio.cn[2][6] 其他 - 联系人是王芳，电话027 - 67845289，邮箱zqb@cabio.cn[7] - 投资者可通过上证路演中心查看说明会情况及主要内容[7] - 公司已于2025年4月29日发布2025年第一季度报告[2]

回购方案 - 2025年1月24日审议通过第二期回购股份方案[4] - 回购资金1500 - 3000万元[2][4] - 回购价格不超25元/股[4] - 回购期限不超12个月[4] - 用途为员工持股或股权激励[2] 回购进度 - 截至2025年5月31日未回购股份[6] - 累计回购股数0万股，占比0%[2] - 累计回购金额0万元[2] - 实际回购价格0 - 0元/股[2] 其他 - 回购方案首次披露日为2025年1月25日[2]

会议信息 - 2025年5月29日在湖北鄂州召开股东大会[2] - 92人出席，所持表决权占比43.3057%[2] - 董事、监事全出席，董秘参会，高管列席[4] 议案表决 - 多项议案同意票数占比超99%[5][6][7] - 董事、监事薪酬方案同意票占比97.7076%[8] - 变更企业类型同意票占比96.9139%[9] 会议合规 - 议案均获半数以上通过[11] - 律师认为会议程序合法有效[12]

股东大会信息 - 2025年4月28日通过召开2024年年度股东大会决议[5] - 2025年5月9日刊登召开2024年年度股东大会通知[5] - 2025年5月29日下午14:00现场会议召开，网络投票9:15 - 15:00[7] 参会情况 - 92人出席，代表股份72,545,745股，占43.3057%[8] - 10人现场出席，代表股份69,318,906股，占41.3795%[8] 议案表决 - 2024年度董事会工作报告等多议案同意股数占比超99.9%[14][17][21][24][27] - 2024年度利润分配预案中小投资者同意股数占96.9139%[30][32] - 续聘2025年度会计师事务所中小投资者同意股数占97.4417%[34][35] - 董事、监事2025年度薪酬方案中小投资者同意股数占97.3404%[37][38] - 变更公司企业类型议案同意股数占99.8860%[40][41]

纪要涉及的公司 嘉必优 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营情况与增长趋势** - 2025 年第一季度经营良好，收入和营收增长迅速，二季度这一趋势持续，全年将保持稳定增长 [2][3][4] - 国内市场受益于新国标切换完成、人口因素及客户业务发展，DHA 产品增速显著，核心大客户在奶粉中增加藻油 DHA 比例推动采购量增长 [2][3][4] - 国际市场目标拓展海外大客户，通过欧洲经销商扩大份额，以 ARA 产品为主，推广藻油 DHA 和 HMO，预计 HMO 将率先在国外实现商业化订单落地 [2][4] 2. **盈利能力** - 2025 年第一季度利润增速超营收增速，得益于产品结构和客户结构优化，高毛利客户取货量增加及藻油 DHA 产品占比提升 [2][4] - 全年盈利能力预期相对稳定，虽无法准确预测客户和产品结构，但新产能供应链系统降本增效，费用率将保持相对稳定 [4] 3. **国内客户结构** - 国内大部分大客户完成新老国标切换，采购需求增加，核心大客户在二季度表现良好，预计未来几个季度需求强劲，提供稳定收入 [5][6] - 2024 - 2025 年伊利和完达山取货量明显增长，成为 2025 年增量主力，飞鹤、伊利和贝因美等客户供应比例超一半，仍有增长空间 [2][7][8] 4. **产品添加比例与市场机会** - ARA 和 DHA 在下游产品添加比例差异大，高端奶粉添加量更高，下游客户向高端、差异化产品布局及延长奶粉喂养时间，为公司提供发展机会 [2][9][10] - 中老年奶粉适合添加藻油 DHA 和燕窝酸，DHA 契合银发经济，未来发展机会广阔 [11] 5. **下游应用拓展** - 拓展 ARA 和 DHA 在大健康保健品、动物营养及美妆个护领域应用，通过一主两翼业务布局弥补婴配市场人口问题，扩大市场空间 [3][12] - 美妆板块定位化妆品原料 B 端市场，储备高附加值原料，联合项目验证产品功效，核心客户有欧莱雅、麦吉丽和福尔佳等 [13] - 宠物板块华硕品牌产品创新显著，但营销量小，通过宠物医院渠道推广，营收相对较小，需进一步观察 [14] 6. **海外业务** - 在海外主要客户供应链中市占率从 10% 提高到 15% - 20%，目标达 30%，重点开发美赞臣、雅培等新客户，推进 DHA 在欧洲市场应用 [3][22] - 海外业务销售主要贡献来自 ARA，DHA 占比较小，去年获欧盟准入，正开发欧洲市场 [23] 7. **产品价格与产能** - 2025 年国内 ARA 市场价格整体稳定，个别客户价格调整幅度小 [21] - 新产能全部用于 ARA 生产年产量 1000 - 1500 吨，用于 DHA 生产可达 2000 吨，目前发酵罐使用频率高，考虑新增大罐，粉机产能 3000 吨，粉剂产能相对充足 [28][29] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 欧易的组学技术为生物制造公司全价值链赋能，体现在研发、生产、产品端及与客户合作等方面，拓展应用场景实现双向赋能 [19][20] 2. HMO 产品有澳洲客户每月采购几吨，虽量不大但突破进展明显 [18] 3. OLO 并购项目在交易所审核阶段，监管方未提供具体时间节点，需继续等待 [30]