市场整体表现 - 上证综指收盘3813.56点 单日跌幅1.16% [1] - A股总成交额23956.82亿元 [1] 技术指标异动个股 - 16只A股出现5日均线下穿10日均线技术形态 [1] - 思创医惠5日均线较10日均线距离最大达-0.91% 收盘价3.46元较10日均线偏离-4.50% [1] - 南模生物5日较10日均线距离-0.80% 收盘价56.00元较10日均线偏离-5.66% [1] - 山东威达5日较10日均线距离-0.75% 收盘价13.24元较10日均线偏离-4.23% [1] - 青达环保收盘价28.92元较10日均线偏离幅度最大达-6.87% [1] - 航天科技单日跌幅10.02% 收盘价16.43元较10日均线偏离-11.06% [1] - 合众思壮单日跌幅6.95% 收盘价9.51元较10日均线偏离-9.54% [1] - 天利科技单日跌幅6.66% 收盘价29.87元较10日均线偏离-8.12% [1] - 南京熊猫单日跌幅6.74% 收盘价11.76元较10日均线偏离-6.68% [1] - 国邦医药成为唯一上涨个股 单日涨幅0.13% 技术指标偏离幅度最小为-0.09% [1]

板块整体表现 - 医疗服务板块当日下跌1.19% [1] - 上证指数下跌0.45%至3858.13点 深证成指下跌2.14%至12553.84点 [1] 个股涨跌情况 - 数字人涨幅最高达19.55% 收盘价20.30元 成交量19.63万手 成交额3.67亿元 [1] - 南模生物领跌板块 具体跌幅未披露 [1] - 泰格医药上涨1.78% 成交额11.01亿元 [1] - 康龙化成上涨0.93% 成交额23.04亿元 [1] - 药明康德微涨0.38% 成交额达119.20亿元 为板块最高 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出20.3亿元 [3] - 游资资金净流入7.23亿元 [3] - 散户资金净流入13.07亿元 [3]

股价表现 - 公司股价收报56.09元 单日跌幅6.73% 总市值43.73亿元 [1] - 当前股价处于破发状态 较发行价84.62元下跌33.7% [1][2] - 上市首日盘中最高价82.00元 为历史最高价 [2] 首次公开发行 - 2021年12月28日科创板上市 发行1949.09万股 发行价84.62元/股 [1] - 募集资金总额16.49亿元 扣除发行费用后净额14.68亿元 [2] - 实际募集净额较原计划4.00亿元超募10.68亿元 [2] 资金用途 - 原计划募集资金投向五大项目：上海砥石生物研发基地、基因修饰模型资源库建设、人源化抗体小鼠模型研发、基因修饰动物模型药效平台建设及补充流动资金 [2] 发行成本 - 发行费用总额1.81亿元 其中保荐及承销费用1.58亿元 占比87.3% [3]

财务表现 - 营业总收入1.96亿元，同比增长10.69% [1] - 归母净利润1816.74万元，同比增长298.69% [1] - 第二季度营业总收入1.07亿元，同比增长14.32% [1] - 第二季度归母净利润1913.42万元，同比增长409.77% [1] 盈利能力 - 毛利率52.11%，同比增长18.09% [1] - 净利率9.28%，同比增长279.5% [1] - 每股收益0.23元，同比增长291.67% [1] - 历史净利率中位数为1.7%，显示当前盈利水平显著改善 [2] 费用控制 - 销售费用、管理费用、财务费用总计4725.08万元 [1] - 三费占营收比24.14%，同比下降24.05% [1] 现金流与资产 - 每股经营性现金流0.05元，同比增长145.89% [1] - 每股净资产21.7元，同比下降0.45% [1] - 现金资产状况非常健康 [2] 投资回报 - 去年ROIC为0.47%，资本回报率较弱 [2] - 上市以来ROIC中位数为3.18%，投资回报一般 [2] - 2017年ROIC为-19.19%，历史最低水平 [2] 业务模式 - 业绩主要依靠研发及营销驱动 [2] - 上市以来已有3份年报，亏损年份3次，显示生意模式脆弱 [2] 财务风险 - 应收账款与利润比率达1962.96%，需重点关注应收账款状况 [2]

股份回购情况 - 2024年2月23日至5月22日期间通过集中竞价交易方式累计回购股份788,912股，占公司总股本的1.0119% [1] - 回购股份拟用于维护公司价值及股东权益，计划在披露回购实施结果公告（2024年5月23日）12个月后采用集中竞价方式出售 [1] - 股份转让期限为披露回购实施结果公告日后3年内，若未完成转让则将予以注销 [1] 减持计划安排 - 2025年8月28日召开第三届董事会第二十四次会议审议通过减持议案 [1] - 计划通过集中竞价方式减持不超过779,635股，不超过公司总股本的1% [1] - 减持期间为2025年9月19日至12月18日 [2] - 若期间发生派发红利、送红股等股份变动事项，减持数量将相应调整 [2] 持股结构变化 - 回购专用证券账户当前持股数量为2,346,309股，持股比例3.01% [2] - 减持后持股数量将减少至1,566,674股，持股比例降至2.01% [4] - 减持不会导致公司股权结构发生变化 [4] 资金用途与财务影响 - 减持回购股份回收的资金将计入公司资本公积 [4] - 资金用于补充公司日常经营所需的流动资金 [3][4] - 本次减持不会对公司的经营、财务及未来发展产生重大影响 [4] 合规性说明 - 减持计划符合《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股份》及《回购报告书》相关规定 [3] - 公司承诺在减持期间严格遵守每日出售数量不超过20万股的限制（除法定节假日外） [4] - 本次减持事项与此前披露承诺一致 [3]

董事会会议召开情况 - 第三届董事会第二十四次会议于2025年8月28日以现场结合通讯方式召开 [1] - 应参会董事9人全部实际出席 包括3名独立董事 [1] - 公司监事和高级管理人员列席会议 [1] 董事会会议审议议案 - 全票通过2025年半年度报告及摘要审议 同意9票反对0票弃权0票 [1] - 全票通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告审议 [1] - 全票通过回购股份集中竞价减持股份计划公告审议 [2] - 全票通过2025年度"提质增效重回报"行动方案半年度评估报告审议 [2] 信息披露情况 - 2025年半年度报告及摘要在上海证券交易所网站披露 [1] - 2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告以公告编号2025-053披露 [1] - 回购股份集中竞价减持股份计划公告以公告编号2025-054披露 [2] - "提质增效重回报"行动方案半年度评估报告同步披露 [2] 委员会审议情况 - 2025年半年度报告议案已经董事会审计委员会审议通过 [1] - 2025年半年度募集资金存放与使用情况议案已经董事会审计委员会审议通过 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入达到1.96亿元人民币，同比增长10.69% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为1816.74万元人民币，相比上年同期亏损914.36万元实现扭亏为盈 [2] - 经营活动产生的现金流量净额为367.26万元人民币，较上年同期-800.35万元显著改善 [2] - 总资产为19.09亿元人民币，较上年度末下降1.06% [2] - 加权平均净资产收益率为1.08%，较上年同期-0.53%提升1.61个百分点 [2] 研发投入情况 - 研发投入占营业收入比例为21.24%，较上年同期21.94%减少0.7个百分点 [2] - 基本每股收益为0.23元/股，上年同期为-0.12元/股 [2] 股东结构 - 截至报告期末股东总数为6,522户 [2] - 第一大股东上海砥石企业管理咨询有限公司持股比例为13.80%，持有1076.07万股 [3] - 国有法人股东上海科技创业投资有限公司持股13.80%，无质押或冻结股份 [3] - 前十大股东中包含摩根士丹利国际股份有限公司（MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.）持股0.47% [3] 公司基本信息 - 公司股票简称南模生物，代码688265，在上海证券交易所科创板上市 [2] - 董事会秘书刘雯，联系电话021-58120591，办公地址位于上海市浦东新区 [2] - 报告批准报送日期为2025年8月28日，由董事长费俭签署 [4]

募集资金基本情况 - 公司于2021年12月通过IPO公开发行1,949.09万股A股，发行价84.62元/股，募集资金总额16.49亿元，扣除发行费用后净额14.68亿元[1] - 截至2025年6月30日，募集资金已全部使用完毕，累计投入项目资金14.63亿元，利息收入补充流动资金1,796.93万元，期末余额为0[1] - 募集资金专户已全部注销，无结余资金[1] 募集资金使用情况 - 2025年上半年投入募集资金479.40万元，累计投入总额达14.68亿元，投资进度100%[3] - 超募资金10.68亿元主要用于补充流动资金(6.72亿元)和收购资产(3.96亿元)[3] - 四个主要募投项目均已实施完毕：基因修饰模型资源库(1.3亿元)、人源化抗体小鼠模型研发(3,000万元)、上海砥石生物研发基地(1.2亿元)、基因修饰动物药效平台(2,000万元)[3] 募投项目成果 - 基因修饰模型资源库已建成包含7,000种常用小鼠模型和超100种罕见病小鼠模型的资源库，并完成超600种人源化药靶模型的繁育分析工作[3] - 人源化抗体小鼠模型项目已完成模型构建、繁育和验证工作[3] - 上海砥石生物研发基地项目已实现4.8万笼位的产能[3] - 基因修饰动物药效平台已完成搭建，并完成多种药效模型的构建、验证和应用分析工作[3] 资金管理运作 - 公司曾使用不超过8,000万元超募及闲置募集资金进行现金管理，报告期内有一笔500万元结构性存款产品，年化收益率2.10%，已赎回[2] - 公司采用自有资金先行支付募投项目款项后再以募集资金等额置换的机制，涉及员工薪酬和房屋租赁等费用[4] - 所有募集资金专户均已办理销户手续，剩余利息收入已永久补充流动资金[4]

董事辞职情况 - 非独立董事苏跃星因个人原因辞职 职务为非独立董事 辞职时间为2025年8月28日 原定任期至2025年5月19日 [1] - 辞职后不再担任公司任何职务 且不在上市公司及其控股子公司任职 [1] 董事会运作影响 - 辞职未导致董事会成员低于法定最低人数 符合董事会人员构成规定 独立董事人数不少于三分之一 [2] - 辞职不影响董事会正常运作 不会对公司日常运营产生不利影响 [2] - 公司将尽快完成董事补选工作 [2] 持股情况及承诺 - 苏跃星未直接持有公司股份 通过四家合伙企业间接持有0.62万股（四舍五入取整） [2] - 辞职后承诺继续遵守减持相关法律法规 包括《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及科创板规则 [2] - 继续履行与公司首次公开发行相关的公开承诺 [2] 董事会任期状况 - 第三届董事会任期已于2025年5月19日届满 董事会换届延期 2025年6月16日通过延期换届议案 [1]

提升经营质量 - 稳步推进首次公开发行股票募集资金投资项目建设 规范使用募集资金 总额479.40万元 截至2025年上半年累计投入募集资金总额 并完成募集资金专户销户手续[2] - 共有九个生产研发基地 总产能约为14万笼位 分布在上海、广东、北京 并在美国设有子公司[3] - 总部基地琥珀路改扩建项目2025年上半年正式开始施工 预计2028年投入使用 完成后将增加小鼠笼位和实验区域 用于开展基因修饰小鼠模型的研发、标准化模型供应、药理药效学研究服务和抗体筛选服务 旨在扩大生产研发规模 降低生产成本 提升盈利能力[3] - 在琥珀路基地建成前 及时根据市场需求调整笼位布局 退租部分高成本笼位 并与出租方洽谈降低动物房租赁费用 持续提高笼位使用率[3] - 已完成品系管理系统与公司官网及CRM系统的对接 实现品系数据的内部流转与多平台同步 提升数据一致性与管理效率[3] - 正在推进笼位管理系统的自主研发 整合动物房管理、项目管理、客户管理、订单管理及组织架构等核心模块 预计未来将实现笼位、订单和项目管理联动 产品销售与小鼠信息溯源 提升实验动物管理效率 降低人工操作误差[3] 增加投资者回报 - 2024年度实现归属于母公司所有者的净利润为人民币649.55万元 较去年同期实现扭亏为盈 但利润微小[4] - 2024年度拟不进行利润分配 未分配利润将滚存至下一年度 用于支持生产经营发展、加强科研创新能力、优化产能布局及未来年度利润分配[4] - 未来将继续统筹好公司发展与股东回报的动态平衡 积极探索方式方法 兼顾股东即期利益和长远利益 实现持续、稳定、科学的股东回报机制[4][5] 加快发展新质生产力 - 坚持以市场需求为导向 以药物研发新趋向为指引 累计研发构建超过22,000种模型 其中自主研发标准化模型14,000余种 为客户提供8,600余种定制化模型 基本做到常用小鼠模型的全面覆盖[5] - 拥有PD-1、GLP-1R、PCSK9、ACVR2A/B、FGF21、TL1A等热门靶点人源化模型1,200种 并基于单人源化靶点进一步开发双人源化及多人源化靶点模型 服务于分子靶向治疗、肿瘤免疫治疗、基因治疗、细胞治疗等生命科学前沿、生物医药重点研究领域[5] - 2025年上半年对TNF-α、TL1A、IL17、IL-4、IL-6、VEGFA、PNPLA3等超过200个靶点人源化模型、基因敲除模型和转基因模型等进行表达验证 涵盖代谢、肿瘤、自身免疫性疾病和神经疾病等多种疾病领域 并对重点关注的模型配套开发完整的表型验证方案 实现从构建到交付的闭环式转化流程[5] - 依托人源化抗体转基因小鼠SmocMab品系 2025年上半年公司内部完成SmocMab小鼠品系对不同类型抗原的免疫反应检测 验证结果符合设计预期[6] - 基于SmocMab品系搭建全人源抗体发现技术流程体系 实现从体内靶点验证到抗体药物分子发现的全流程人源抗体发现服务[6] - 在全人源单重链抗体、共轻链抗体等模型研发方面取得显著进展 进一步丰富人源化抗体小鼠模型系列 满足客户多样化的抗体发现需求 持续拓宽业务领域[6] - 积极参与国内外展会、学术会议等活动 举办学术交流、实验动物培训班等活动 通过品牌宣传拓展获客渠道[7] - 注重新媒体运营 依托网络平台开展知识共享 多渠道展示产品与服务 持续提升客户互动体验[7] - 官网内临床前CRO服务板块全面升级 通过细化单项服务页面、补充数据及可视化展示 帮助客户更高效、直观地了解CRO服务内容[7] 加强投资者沟通 - 高度重视信息披露工作 严格遵守相关规定 2025年上半年认真履行信息披露义务 真实、准确、完整、规范、及时、充分地披露公司定期报告、临时公告等重大信息[7] - 通过上证e互动平台、投资者热线（021-58120591）、邮箱（ir@modelorg.com）等多种方式及时回应投资者咨询和诉求 回复率均为100%[7] - 2025年上半年参加上海证券交易所主办的2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 公司董事长、总经理等主要负责人均积极参会 解读公司业绩信息 实时解答投资者关注的主要问题 实现即时双向沟通[7] 坚持规范运作 - 2025年上半年召开董事会会议5次 审议包括《上海南方模式生物科技股份有限公司2025年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要的议案、《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》等45个议案[8] - 召开审计委员会等董事会专门委员会、独立董事专门会共10次 审议包括《2024年度年报审计计划》、《关于2025年度日常关联交易预计的议案》等42个议案[8] - 召开三次监事会 审议通过包括《关于2024年年度报告及其摘要的议案》、《关于2024年度监事会工作报告的议案》等16个议案[8] - 召开两次股东大会 审议通过《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》等10个议案 充分发挥董事会、各专门委员会、监事会的各项职能[8] - 制订《市值管理制度》和《舆情管理制度》 规范公司市值管理行为 增强投资者回报 提高公司应对各类舆情的能力 建立快速反应和应急处置机制[8][9] - 启动换届选举并取消监事会、修订《公司章程》及相关制度等工作 拟调整董事会席位并增加职工董事[9] - 鉴于第四届董事会非独立董事候选人、独立董事候选人还需进一步讨论 2025年6月16日召开第三届董事会第二十二次会议 审议通过《关于取消2024年年度股东大会部分议案暨董事会换届延期的议案》 同意取消2024年年度股东大会部分议案 并同意第三届董事会延期换届[9] - 2025年下半年将依据最新法律法规修订《公司章程》 健全内控体系 推进换届选举工作 强化审计委员会监督职能 持续维护公司治理结构的稳定与规范[9] 强化关键少数责任 - 制定2025年限制性股票激励计划 限制性股票的授予总量为130万股 首次授予限制性股票数量为104万股 激励对象84人[10] - 本次股权激励计划选用营业收入作为公司层面业绩考核指标 结合公司现状、未来战略规划以及行业发展等因素综合考虑而制定 设定的考核指标对未来发展具有一定挑战性 有助于提升公司竞争能力以及调动员工的工作积极性 能聚焦公司未来发展战略方向 稳定经营目标的实现[10] - 公司董事、监事和高级管理人员积极参加中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及上海上市公司协会等组织的培训 通过线上课程学习、线下会议培训等方式 对核心管理角色进行科学系统性培训 增强董监高合规意识 不断提升公司关键少数的合规意识 推动公司持续规范运作[10] 其他事宜 - 公司将继续专注主营业务 提升公司核心竞争力、盈利能力和风险管理能力[10] - 切实履行上市公司责任和义务 通过良好的经营管理、规范的公司治理和积极的投资者回报 切实保护投资者利益 维护公司良好市场形象 促进资本市场平稳健康发展[10]