核心业务表现 - 公司全年营收3.81亿元，同比增长4.01%，但细分业务表现分化明显 [1] - 标准化模型业务收入1.65亿元，同比增长16.58%，项目数量同比激增45%（2024年13,968个 vs 2023年9,626个）[2] - 模型繁育业务收入下滑8.60%至9,005.94万元，单价跌幅（1.44万元/项目 vs 2023年2.06万元/项目）远超数量增长（6,268个 vs 4,794个）[2] 境内外市场表现 - 境外业务全年收入5,305.74万元，同比增长31.88%，毛利率高达70.9%，显著优于境内业务的41.66% [2] - 境外项目单价（如药效评价业务15.62万元/项目）远超境内平均水平（4.67万元/项目）[2] - 公司通过扩建海外团队、参与国际学术会议及与CXO企业合作加速渗透欧美市场 [2] 客户结构分析 - 工业客户在标准化模型、药效评价等业务中客单价显著高于科研客户（如标准化模型工业客单价11.52万元 vs 科研客户2.29万元）[3] - 工业客户毛利率普遍高出10-30个百分点，例如标准化模型业务工业客户毛利率达66.66%，而科研客户仅54.02% [3] 存货与产能管理 - 2024年末存货余额1,266.98万元，同比减少19.95%，存货周转率提升至15次（平均持有期24天）[4] - 公司采用"按需采购+即时领用"模式，原材料库存近乎零，存货主要为未结题生产项目（占比超90%）[4] - 公司当前拥有9个生产基地（总产能14万笼位），其中国内自有产能仅金山I期，其余均为租赁 [4] - 2024年固定资产规模缩减7.76%，使用权资产减少21.95%，主因上海高成本租赁基地退租及笼位优化 [4] - 公司计划通过琥珀路改扩建项目（2025年动工）实现产能转移，降低租赁依赖 [4]

主营业务表现 - 2024年营业收入38,123.95万元，其中标准化模型业务收入16,476.85万元同比增长16.58%，模型繁育业务收入9,005.94万元同比下滑8.60%，药效评价和表型分析业务收入5,320.49万元同比增长7.14% [2] - 标准化模型业务收入增长主要由于项目数量增加，而定制化模型业务收入下降由于项目数量减少，模型繁育业务收入下降由于单价下降比例超过数量增加比例 [3] - 境内业务收入32,542.78万元毛利率41.66%，境外业务收入5,305.74万元同比增长31.88%毛利率70.9% [2] - 境外业务收入大幅增长主要由于标准化模型和药效评价业务项目数量增加，且境外销售单价远高于平均单价 [10][12] 毛利率变动分析 - 标准化模型业务毛利率增加7.26个百分点至59.08%，主要由于科研客户需求增长及成本管控措施见效 [5] - 饲养服务业务毛利率下降13.97个百分点至25.54%，主要由于市场竞争加剧导致单价下降及笼位使用率不饱和 [5] - 工业客户毛利率普遍高于科研客户，主要由于同类型业务工业客户项目单价更高 [9] 存货情况 - 2024年末存货余额1,266.98万元同比减少19.95%，主要由于加强成本管控和提高生产效率 [20] - 存货周转率13.20显著高于同行业可比公司，主要由于原材料采购模式差异及业务结构不同 [22] - 存在约2,000个自然繁育项目和150个饲养服务项目未计入存货，因相关小鼠所有权归客户所有且无法准确计量 [23] 产能与固定资产 - 公司总产能约14万笼位，2024年平均笼位使用率78.35%，部分基地因笼位调整或客户租用率不高导致使用率低于80% [35] - 琥珀路改扩建项目总投资约3.8亿元，预计2028年投产后每年可节省费用约3,000万元 [38] - 2024年固定资产净值26,239.72万元同比减少7.76%，主要由于计提折旧 [33] 核心技术专利 - 公司使用CRISPR/Cas9技术需向Broad公司支付年度专利使用费，该技术为行业通用技术 [43] - 若专利授权被收回，公司可使用基因打靶技术替代，但可能导致成本增加或效率下降 [45] 应收账款 - 2024年末应收账款账面值11,211.89万元，前五名客户应收账款合计4,598.17万元占比33.58% [46] - 2-3年账龄应收账款余额1,278.30万元同比增长335.73万元，主要由于部分工业客户经营困难及科研客户回款流程繁琐 [52] - 应收账款坏账准备计提比例基于客户情况和前瞻性调整因子，与同行业可比公司基本一致 [50]

公司治理结构 - 公司实际控制人费俭和王明俊解除一致行动关系，但双方仍通过砥石咨询维持共同控制权，且在公司职务不变[4] - 公司制定《决策小组运行规则》但尚未经审议通过，决策小组机制暂未实际运行[5][6] - 公司治理结构包括股东大会、董事会（9名董事含3名独立董事）、经营管理层（总经理1名、董事会秘书1名、财务负责人1名、副总经理数名）[6][7] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[8] - 董事会决议需全体董事过半数通过，关联董事不得参与表决[8] 决策机制 - 股东大会行使经营方针决定、董事选举、财务预算审批等职能[6] - 董事会行使执行股东大会决议、制定经营计划等职能，董事长由董事会选举产生[6] - 总经理由董事会聘任，负责日常经营管理并组织实施董事会决议[7] - 公司已建立完整的法人治理结构，历次会议运作规范并保存完整记录[9] 合规性说明 - 公司治理结构符合《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》要求[10] - 已设立审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会[12] - 决策小组机制因未实际运行，暂无法评估其对治理结构和中小投资者利益的影响[12][13] 核查情况 - 律师事务所核查了《决策小组运行规则》《公司章程》等文件[13] - 确认公司现有治理结构符合监管要求，但决策小组机制待进一步明确[13]

业绩总结 - 2024年公司营业收入38123.95万元，标准化模型业务收入16476.85万元，同比增长16.58%，模型繁育业务收入9005.94万元，同比下滑8.60%，药效评价和表型分析业务收入5320.49万元，同比增长7.14%[1] - 2024年境内、境外业务收入分别为32542.78万元、5305.74万元，毛利率分别为41.66%、70.9%，境外业务收入规模同比增长31.88%[1] - 2024年定制化模型业务收入3390.56万元，项目数量973个，单价3.48万元；2023年收入3936.59万元，项目数量1068个，单价3.69万元[4] - 2024年期末存货余额1266.98万元，同比减少19.95%，存货周转率15次，同比提升15%，平均存货持有期约24天[30] - 2024年末固定资产26239.72万元，同比减少7.76%，使用权资产6696.5万元，同比减少21.95%[45] - 2024年末无形资产24131.03万元，同比减少1.62%，主要系土地使用权计提摊销所致[70][73] - 2024年末应收账款账面值11211.89万元，前五名客户应收账款合计4598.17万元，占比33.58%[81] 用户数据 - 2024年定制化模型工业客户收入364.15万元，客户数36个，客单价10.12万元；科研客户收入3026.41万元，客户数442个，客单价6.85万元[17] - 2024年标准化模型工业客户收入6600.99万元，客户数573个，客单价11.52万元；科研客户收入9875.85万元，客户数4316个，客单价2.29万元[17] 未来展望 - 琥珀路新2号楼建设周期为2025年5月1日 - 2027年12月31日，计划于2028年投产[64] - 琥珀路改扩建投产后预计每年增加利润总额约800万元[66] - 参照同行业调整公司1 - 5年坏账计提比例，预计利润总额增加623.82万元[92] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 2025年4月29日公司实际控制人董事长费俭、总经理王明俊解除一致行动关系，职务不变且不影响控制地位[101] - 公司后续将根据董事会换届结果完善治理结构，保障中小投资者利益[112] - 决策小组尚未实际运行，后续将确定是否保留或调整该机制[115]

公司治理结构 - 公司第三届董事会由9名董事组成，含3名独立董事[12] - 公司设总经理、董事会秘书、财务负责人和副总经理[12] - 公司建立由股东大会等组成的法人治理结构[15] 决策机制 - 股东大会普通决议需1/2以上表决权通过，特别决议需2/3以上[13] - 董事会决议需全体董事过半数通过[13] 特殊情况 - 2025年4月29日公司实控人解除一致行动关系，不影响控制权[9] - 决策小组未实际运行，影响待讨论[11][16]

关于上海证券交易所 《关于上海南方模式生物科技股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》 有关财务问题回复的专项说明 中国杭州市钱江新城新业路 8号 UDC 时代大厦 A 座 5-8 层、12层、23 层 Floors5-8,12and23,Block A,UDC Times Building,No.8 Xinye Road, Qianjiang New City,Hangzhou Tel.0571-88879999 Fax.0571-88879000 www.zhepa.cn 关于上海证券交易所 《关于上海南方模式生物科技股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》 有关财务问题回复的专项说明 中汇会专[2025]9724号 上海证券交易所: 由上海南方模式生物科技股份有限公司(以下简称公司或南模生物公司)转 来的贵所于 2025年5月27日下发的《关于上海南方模式生物科技股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》(上证科创公函【2025】0168号,以下 简称问询函)奉悉。我们作为南模生物公司的年报会计师,对问询函中需要我们 回复的财务问题进行了审慎核查。现就问询函 ...

业绩总结 - 2024年公司营业收入38123.95万元，境内、境外业务收入分别为32542.78万元、5305.74万元，境外业务收入规模同比增长31.88%[1] - 2024年标准化模型业务收入16476.85万元，同比增长16.58%；模型繁育业务收入9005.94万元，同比下滑8.60%；药效评价和表型分析业务收入5320.49万元，同比增长7.14%[1] - 2024年定制化模型业务收入3390.56万元，项目数量973个，单价3.48万元；2023年分别为3936.59万元、1068个、3.69万元[4] - 2024年标准化模型业务毛利率59.08%，较上年增加7.26个百分点；饲养服务毛利率25.54%，较上年下降13.97个百分点[8] - 2024年期末存货余额1266.98万元，同比减少19.95%，存货周转率15次，同比提升15%，平均存货持有期约24天[33] - 2024年末公司固定资产26,239.72万元，同比减少7.76%，使用权资产6,696.5万元，同比减少21.95%[50] - 2024年末公司无形资产24131.03万元，同比减少1.62%[70] - 2024年末公司应收账款账面值11211.89万元，前五名客户应收账款合计4598.17万元，占比33.58%[82] 业务分析 - 标准化模型业务毛利率增加系科研客户需求增长和成本管控加强，饲养服务毛利率下降系市场竞争和笼位使用率不饱和[9][10][11] - 定制化和标准化模型业务收入变动趋势与同行业可比公司一致，模型繁育业务同行业增长而公司下降，受科研院所新建动物房和市场竞争影响[7][28][31] - 公司各业务类型项目单价2024年较2023年均有所下降，除定制化模型外业务项目数量增加[6] - 标准化模型项目单价1.18万元，变动率 -19.66%，单位成本0.48万元，变动率 -31.77%[14] - 饲养服务项目单价8.51万元，变动率 -5.06%，单位成本6.34万元，变动率16.87%[14] - 科研客户总体毛利率低于工业客户，因工业客户项目单价高[28][32] - 标准化模型和药效评价及表型分析业务增加促进境外营业收入大幅增长[28][32] - 境外销售项目平均单价高于境内，毛利率也高于境内[28][32] 产能与项目 - 公司共有九个生产研发基地，总产能约为14万笼位，分布在上海、广东、北京，并在美国设有子公司[50] - 2024年度公司平均笼位使用率为78.35%，假定满产状态笼位使用率为85%[62] - 琥珀路改扩建项目2025年施工，建成后作为生产研发总部基地，用于产能转移[50] - 新2号楼项目整体建设周期为2025年5月1日 - 2027年12月31日，计划于2028年投产[64] - 琥珀路改扩建投产后每年可节省费用约3000万元，增加折旧摊销1600万元，损失理财收益约600万元，预计每年增加利润总额约800万元[65] 应收账款 - 2024年应收账款计提坏账准备2479.38万元，同比增长26.2%，按组合计提的坏账比例从12.93%升至15.50%，同比提升2.57%[82] - 公司2至3年账龄应收账款余额1278.30万元，同比增长104.04%；3年以上账龄余额691.36万元，同比增长68.49%[82] - 长账龄应收账款增加因科研客户经费紧张、审批流程繁琐，工业客户受投融资环境影响资金紧张[96] 公司治理 - 2025年4月29日公司实际控制人董事长费俭、总经理王明俊解除一致行动关系，不影响控制地位[102] - 解除一致行动关系后公司将建立集体决策机制，仍通过砥石咨询维持共同控制权[102] - 公司第三届董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1名[104] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[105] - 董事会决议须全体董事过半数通过，无关联关系董事出席过半数且决议经无关联关系董事过半数通过[106] - 《决策小组运行规则》因董事会换届延期未生效，决策小组未实际运行，后续是否保留待确定[104][107][109][111]

限售股上市流通概况 - 本次上市流通的限售股为首发限售股份，上市股数为28,575,000股，占公司总股本的36.65% [1][2] - 上市流通日期为2025年6月30日（原定2025年6月28日因非交易日顺延）[1][2] - 涉及3名限售股股东：砥石咨询、璞钰咨询、砥君咨询，合计持股28,575,000股 [2][11] 限售股形成及股本变化 - 公司于2021年12月28日科创板上市，首次公开发行19,490,900股，发行后总股本77,963,513股，限售股占比77.40% [1] - 限售股原锁定期36个月，因触发延长条件（股价低于发行价），锁定期延长6个月至2025年6月27日 [2] - 自限售股形成至今，公司未发生利润分配、公积金转增等导致股本数量变化的情况 [2] 股东承诺事项 - 控股股东砥石咨询承诺：锁定期满后减持需符合价格不低于发行价、提前公告等条件，若违反承诺则收益归公司所有 [3][5][6] - 其他股东璞钰咨询、砥君咨询承诺：减持价格不低于发行价，锁定期自动延长条件与控股股东一致 [6][7] - 所有限售股股东均严格履行承诺，无影响本次流通的未履行事项 [8] 保荐机构核查情况 - 保荐机构国泰海通证券认为限售股上市流通符合《公司法》《证券法》等法规要求，信息披露真实准确 [9][10] - 保荐代表人由张子慧变更为王喆，与陈亚聪共同负责后续持续督导工作 [9] 其他关键信息 - 公司不存在控股股东及其关联方资金占用情况 [4] - 本次限售股上市流通后，剩余限售股数量为0股 [11]

股东大会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年5月31日发布召开2024年年度股东大会通知，明确会议时间、地点、审议事项等关键信息[4] - 2025年6月17日公司发布公告取消第8至12项议案，涉及董事会换届延期事项，其他原通知内容不变[4] - 股东大会采用现场与网络投票结合方式，现场会议于2025年6月20日在上海浦东召开，网络投票通过上交所系统分时段进行[5][6] 股东大会参与情况 - 出席股东及代理人共52名，代表有表决权股份28,828,793股，占总股本38.12%（已扣除回购专户持有的2,346,309股）[6] - 现场出席股东3名，代表股份28,575,000股（占比37.79%）；网络投票股东49名，代表股份253,793股（占比0.34%）[6][7] - 中小投资者股东49名全部通过网络投票参与，代表股份占比0.34%[7] 议案审议与表决结果 - 审议议案与通知内容一致，未出现临时修改或新增议案情形[8] - 表决采用现场记名投票与网络投票合并统计，计票过程由股东代表、监事及律师共同监督[8][9] - 全部议案均获表决通过，程序符合《公司法》《上市公司股东会规则》及公司章程规定[9]

证券代码：688265 证券简称：南模生物 公告编号：2025-040 上海南方模式生物科技股份有限公司 首次公开发行限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为首发限售股份；股票认购方式为网下，上市股数为 28,575,000股。 本次股票上市流通总数为28,575,000股。 本次股票上市流通日期为2025 年 6 月 30 日。（因 2025 年 6 月 28 日为非交 易日，故顺延至下一交易日） 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于 2021 年 11 月 2 日出具的《关于同意上海南 方模式生物科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕 3469 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。上海南方模式生物科技股份 有限公司（以下简称"公司"或"南模生物"）首次向社会公众公开发行人民币普通股 （A 股）股票 19,490,900 股，并于 2021 年 12 月 28 日在上海证券交易所科创板上 市，发行完成后总 ...