独立董事任职限制 - 原则上最多在3家境内上市公司任职，连续任职满6年后36个月内不得被提名为候选人[6] - 持有公司已发行股份1%以上或前十名股东中的自然人股东等不得担任[13] - 连任时间不得超过6年[19] 独立董事设置 - 公司设3名，占董事会成员比例不低于三分之一，且至少含1名会计专业人士[6] - 董事会审计委员会独立董事应过半数[7] 任职条件与提名 - 需具备相应任职条件，有5年以上相关工作经验[9] - 董事会、单独或合并持有公司1%以上股份的股东可提候选人[16] - 提名人提名前应征得被提名人同意，提名委员会审查任职资格[16] 选举与报送 - 发布选举股东会通知时提交候选人有关材料[17] - 选举2名以上应采取累积投票制，中小股东表决情况单独计票并披露[19] - 获选后30日内向上海证券交易所报送相关声明及承诺书并更新资料[19] 补选与罢免 - 因特定情形致比例不符规定，60日内完成补选[20][21] - 单独或合计持有1%以上股份的股东可提质疑或罢免提议[20] - 连续两次未亲自出席且不委托他人，董事会30日内提议解除职务[27] 履职要求 - 特定事项需全体过半数同意后提交董事会审议[28] - 专门会议由过半数推举一人召集和主持[30] - 每年现场工作时间不少于15日[31] - 对议案投反对或弃权票应说明理由，公司披露异议意见[28] - 工作记录及公司提供资料至少保存十年[32] - 向年度股东会提交述职报告，最迟在发出通知时披露[34] 公司协助 - 保证享有与其他董事同等知情权，定期通报运营情况[35] - 指定董事会办公室、董事会秘书等协助履职[37] - 不迟于规定期限发会议通知并提供资料，专门委员会会议原则上不迟于召开前三日提供[37] - 会议资料至少保存十年[37] 其他 - 行使职权遇阻碍可向董事会说明，仍不能消除可向相关部门报告[38] - 聘请中介机构及行使职权费用由公司承担[38] - 给予适当津贴，标准经股东会审议通过并在年报披露[38]

募集资金协议与监管 - 公司应在募集资金到位后1个月内与保荐机构或独立财务顾问、商业银行签订三方监管协议[10] - 商业银行连续三次未及时出具对账单或通知专户大额支取情况，公司可终止协议并注销专户[10] 募集资金项目论证 - 募集资金投资项目搁置时间超过一年，公司需重新论证项目可行性[19] - 超过募集资金投资计划完成期限且投入金额未达计划金额50%，公司要重新论证项目[22] 募集资金置换 - 公司以自筹资金预先投入募投项目，募集资金到位后6个月内实施置换[21] - 募投项目支付人员薪酬等以募集资金直接支付困难，自筹资金支付后6个月内实施置换[21] 闲置募集资金使用 - 公司可将暂时闲置募集资金临时补充流动资金，单次最长不超十二个月[24] - 公司用闲置募集资金补充流动资金事项，经董事会审议通过后二个交易日内公告[26] - 公司使用闲置募集资金现金管理，额度、期限等经董事会审议，保荐机构发表意见并及时披露信息[33] 募集资金用途变更 - 公司改变募集资金用途需董事会决议、保荐机构发表意见并提交股东会审议[39] 资产收购与募投项目 - 公司以发行证券购资产，应在新增股份上市前办毕资产所有权转移手续[32] - 公司变更募投项目用于收购控股股东或实际控制人资产，应避免同业竞争及减少关联交易[42] 节余募集资金处理 - 节余募集资金（含利息收入）低于1000万，可免特定程序，但需在年报披露使用情况[43] - 单个或全部募投项目完成后，节余募集资金用于其他用途需董事会审议及保荐机构发表意见[43] 募集资金计划与报告 - 公司应至迟于同一批次募投项目整体结项时明确超募资金使用计划[27] - 公司董事会每半年度全面核查募投项目进展，编制、审议并披露《募集资金专项报告》[47] 核查与监督 - 保荐机构或独立财务顾问至少每半年度对公司募集资金情况进行一次现场核查[47] - 年度审计时，公司需聘请会计师事务所对募集资金情况出具鉴证报告并与年报一并披露[51] - 保荐机构或独立财务顾问发现问题应督促公司整改并向上海证券交易所报告[51] 公司制度相关 - 公司制度修订由董事会提出草案，提请股东会审议通过[50] - 公司制度由董事会负责解释[50] - 公司制度经股东会审议通过之日起生效实施[51] - 制度术语含义若无特别说明与《公司章程》相同[51] - 制度未尽事宜或抵触时按相关规定执行并修订报股东会审议[51] 其他 - 公司名为新疆大全新能源股份有限公司[52]

| 第一章 | 总 则 1 | | | --- | --- | --- | | 第二章 | 关联人和关联关系 | 1 | | 第三章 | 关联交易 2 | | | 第四章 | 关联交易定价原则 | 3 | | 第五章 | 关联交易的决策权限 | 5 | | 第六章 | 关联交易的审议程序 | 6 | | 第七章 | 关联交易披露 | 10 | | 第八章 | 附 则 10 | | 新疆大全新能源股份有限公司 关联交易管理制度 第一章 总 则 第二章 关联人和关联关系 1 第一条 为了进一步规范新疆大全新能源股份有限公司（以下简称"公司"） 关联交易的决策管理等事项，维护公司股东和债权人的合法权益， 依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》、《上 海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称《上市规则》）、 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联 交易》等法律、法规、规章、规范性文件以及《新疆大全新能源 股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）及其他有关规定， 特制定《新疆大全新能源股份有限公司关联交易管理制度》（以 下简称"本制度"）。 第二条 公司的关联交易应遵循以下基本原 ...

股份转让限制 - 公司董高人员上市1年内不得转让股份[6] - 董高人员离职半年内不得转让股份[6] - 核心技术人员上市12个月内和离职6个月内不得转让首发前股份[25] 股份买卖时间限制 - 董高人员年报、半年报公告前15日内不得买卖股票[9] - 董高人员季报、业绩预告、快报公告前5日内不得买卖股票[9] 股份转让比例 - 董高人员任职期间每年转让不超所持总数25%[15] - 董高人员所持不超一千股可一次全转让[15] - 新增无限售条件股份当年可转让25%[18] - 核心技术人员限售期满4年内每年转让不超上市时总数25%，减持比例可累积[25] 信息申报 - 新任董事任职通过后2个交易日内申报个人信息[18] - 新任高管任职通过后2个交易日内申报个人信息[18] 减持规定 - 董高人员集中竞价减持应提前15个交易日报告备案并公告，减持不超3个月[20] 变动报告 - 董高人员股份变动2个交易日内向公司报告并公告[16][22][25][28]

担保审批 - 董事会审批对外担保需经出席会议的2/3以上董事审议同意[19] - 多项超比例或为特定对象担保须经股东会审议[20][21] 担保管理 - 订立担保合同财务部会同法务部审查，不符要求可处理[19] - 董事长或授权人员依决议签署担保合同[20] 互保与反担保 - 可与符合规定企业签互保协议，要求对方提供资料[21] - 接受反担保抵押、质押完善手续并登记[22] 担保跟踪 - 财务部指定责任人对担保合同动态控制、跟踪管理[23] - 责任人关注被担保方变化并报告[27] 追偿与披露 - 被担保人违约启动追偿并报告[27][30] - 特定情形下公司应及时披露[35]

制度规范 - 公司制定投资者关系管理工作制度规范上市后工作[6] - 制度自董事会审议通过之日起生效并实施，由董事会负责修订和解释[50] 人员职责 - 董事长是投资者关系管理事务第一负责人[14] - 董事会秘书担任投资者关系管理负责人，通过互动平台与投资者交流并处理信息[6][45] - 董事会办公室负责日常事务及人员培训[14] 工作原则与对象 - 投资者关系管理工作遵循合规、平等、主动、诚实守信原则[9] - 工作对象包括投资者、分析师、媒体等[12] 沟通内容与职责 - 与投资者沟通涵盖发展战略、经营管理等信息[12] - 主要职责含拟定制度、处理诉求等[12] 人员素质与沟通方式 - 从事该工作的人员需有品行、专业知识等素质[14] - 公司应通过多种方式与投资者沟通[18] 网站与危机处理 - 在网站设投资者关系管理专栏并及时更新内容[19][24] - 危机发生后需迅速提出有效处理方案[19] 股东会相关 - 股东会召开应提供网络投票方式并设现场会场[23] - 自愿性信息披露应在会后一天内公布[22] 活动与信息披露限制 - 分析师会议等活动可网上直播，需提前公告相关信息[28] - 不得在活动中发布未披露重大信息[32] 一对一沟通与咨询电话 - 一对一沟通应平等对待投资者，避免选择性信息披露[37] - 安排专人负责投资者咨询电话，变更需及时公告[42][44] 报酬支付与报告规定 - 以现金方式支付投资者关系顾问报酬[51] - 出资委托发表报告需注明“受公司委托完成”[54] - 不得向投资者引用或分发分析师的分析报告[55] 活动时间与报送要求 - 定期报告披露前三十日内尽量避免投资者关系活动[63] - 年度报告披露后十个交易日内举行年度报告说明会[64] - 活动后二个交易日内向上海证券交易所报送相关文件[48] 致歉情形 - 公司或相关当事人出现特定情形时应及时向投资者公开致歉[50]

适用人员 - 适用制度人员包括独立董事、股东董事、职工董事和高级管理人员[9] 薪酬构成 - 非独立董事、高级管理人员薪酬由基本工资、绩效奖金组成[8] - 独立董事发津贴以合同为准，股东董事津贴以股东会方案为准[10] 发放方式 - 独立董事、董事津贴按月发放，非独立董事等基本工资月发，绩效按考核周期发[12] 其他规定 - 薪酬及津贴为税前，公司代扣个税；标准可在±30%内调整[10][12] - 履职合理费用公司承担，制度经股东会通过生效由董事会解释[12][14][15]

公司第三季度业绩表现 - 第三季度营收为17.73亿元，同比增长24.75% [1] - 第三季度净利润为7347.9万元 [1] 公司前三季度累计业绩表现 - 前三季度营收为32.43亿元，同比下降46.00% [1] - 前三季度净利润亏损10.73亿元 [1]

公司项目进展 - 公司控股子公司内蒙古大全新能源有限公司的高纯硅基材料循环经济升级改造项目环评审批获原则同意，项目总投资额达2.37亿元[1] - 该项目的审批信息于2025年9月25日被相关监管机构披露[1] 公司主营业务 - 公司主营业务为光伏行业，2024年年报显示该业务占营收比例为100.0%[3] 公司财务表现 - 公司营业收入从2023年的163.29亿元大幅下降至2024年的74.11亿元，并在2025年上半年进一步降至14.70亿元[4] - 公司归母净利润从2023年的盈利57.63亿元转为2024年亏损27.18亿元，2025年上半年继续亏损11.47亿元[4] - 公司净资产收益率从2023年的12.89%转为2024年的-6.47%，2025年上半年为-2.90%[4] - 公司毛利率从2023年的40.35%急剧下降至2024年的1.07%，并在2025年上半年转为-34.05%[4] - 公司经营活动现金流从2023年的净流入87.41亿元转为2024年净流出53.86亿元，2025年上半年净流出16.08亿元[4] - 公司应收账款从2024年的13.36万元大幅增加至2025年上半年的29.16万元[4] 公司市值与股东情况 - 公司市值为582.85亿元[4] - 截至数据统计时，机构持股家数为0家[4] - 北向资金持股比例为4.08%[4]

行业核心观点 - 3Q25头部硅料企业有望实现量利齐升，单硅料业务经营性亏损或有望大幅减少、不排除扭亏转正可能 [1] - 4Q25是观测多晶硅行业"反内卷"的重要时点，理由包括基本面改善、市场看涨空间及政策有望出台 [1] - 中长期行业利润中枢有望回归合理盈利水平，头部企业依靠成本优势有望实现单位盈利和市占率提升 [2] 行业价格与供需分析 - 2025年7月以来多晶硅价格一次性提价至综合成本线，截至三季度末价格已修复至2Q24水平 [2] - 政策支持力度加码下市场持价格上涨预期，下游囤货需求增加，头部企业签单量增长 [2] - 受枯水季影响，国内西南地区产能基地或于近日减产或停产，预计10月硅料产量为13.33万吨，略高于同期下游预计排产需求 [2] 政策与市场催化因素 - 历经一个季度推进，硅料供给侧改革政策有望于年内出台 [1] - 建议关注11月政策落地预期催化 [2] - 标杆成本价托底叠加枯水期减产，硅料价格仍有看涨空间 [1] 投资标的与趋势 - 建议关注硅料板块龙头企业通威股份（600438.SH）和大全能源（688303.SH） [3] - 建议关注颗粒硅新技术趋势 [3]