公司基本信息 - 报告期为2023年1月1日至2023年12月31日[12] - 公司主营业务为光芯片研发、设计、生产与销售，主要应用于电信市场、数据中心市场、车载激光雷达市场等领域[25] - 公司已建立完整的芯片设计、晶圆制造、芯片加工和测试全流程业务体系，成为国内领先的光芯片供应商[25] 产品和技术 - 公司主要产品包括激光器芯片和探测器芯片，用于光信号转换和发射[13] - 公司采用三五族化合物半导体材料制造核心部件，具有高效能和稳定性[13] - 公司的光模块包括TOSA和ROSA，用于光信号的发射和接收[13] - 公司的激光器芯片类型包括FP、DFB、EML等，用于不同的光信号发射需求[13] - 公司的光模块应用于PON、EPON、GPON等无源光纤网络技术[13] - 公司的产品涵盖了10G-PON、4G、5G等不同网络通信技术[13] - 公司的激光器芯片波段包括1270/1290/1310/1330/1490/1550nm，适用于不同传输需求[13] - 公司采用硅光技术作为光源，实现光器件功能的技术[13] - 公司的激光器芯片采用CW和PAM4等不同的光信号输出方式[13] - 公司的产品应用于数据中心、云计算、接入网等不同领域，满足不同需求[13] 财务情况 - 公司2023年度营业收入为14,440.36万元，同比下降48.96%；净利润为1,947.98万元，同比下降80.58%[23] - 公司电信市场业务收入为13,305.44万元，较上年同期下降43.83%，主要受下游客户库存和终端运营商建设放缓影响[23] - 公司数据中心及其他业务收入为471.38万元，较上年同期下降89.47%，受云计算领域需求下滑影响[23] - 公司2023年研发支出为3,094.61万元，较去年同期增长14.23%，主要投入高速率光芯片和大功率光芯片等产品技术[24] 股东利益 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），总计拟派发现金红利8,505,952.10元，占公司2023年度净利润的43.67%[5] - 公司通过回购专用账户持有本公司股份402,149股，不参与本次利润分配[5] 研发和技术创新 - 公司核心技术包括异质化合物半导体材料对接生长技术、大功率激光器芯片技术、高速调制激光器芯片技术等[38] - 公司通过高速调制激光器芯片技术实现了25G及以上的调制速率[40] - 公司成功开发了100G PAM4 EML激光器芯片，打破了海外技术垄断[41] - 公司利用异质化合物半导体材料对接生长技术解决了激光器芯片在高温环境下的可靠性问题[42] - 公司的相移光栅技术提升了激光器芯片的信噪比，被广泛应用于高速光芯片制造[43] 公司治理 - 公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》和中国证监会有关法律法规的要求，确立了公司治理架构，形成了权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制[92] - 公司严格按照《公司法》《公司章程》和《董事会议事规则》等规定召开会议，股东大会和董事会议事规则得到严格执行[94] - 公司严格按照《公司法》《公司章程》和《股东大会议事规则》等有关规定召开股东大会，两次股东大会的议案全部审议通过[95]

股份回购 - 拟用超募4500万元及自有资金回购，总额5000 - 10000万元，价格不超180元/股[2] - 截至2024年5月31日，累计回购402,149股，占总股本0.47%[3] 利润分配 - 2023年年度股东大会通过每10股派1元（含税）方案[4] - 实际参与分配股本数85,059,521股[5] - 2024年5月31日收盘价计算，除权除息参考价约129.71元/股[5] 权益分派 - 虚拟分派现金红利约0.0995元/股，除权除息参考价约129.7105元/股[5][6] - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响绝对值约0.0004%[6] 合规情况 - 保荐机构认为本次差异化分红符合规定，无损害利益情形[7]

利润分配方案 - 2024年5月21日2023年年度股东大会审议通过本次利润分配方案[4] - 每股现金红利0.10元（含税），每10股派1元（含税）[5][7] - 拟派发现金红利总额8,505,952.10元（含税）[7] 时间安排 - 股权登记日为2024/6/24，除权（息）日和现金红利发放日为2024/6/25[3][9] 除权参考价格 - 除权（息）参考价格=前收盘价格 - 0.0995元/股[8] 纳税情况 - 持股超1年自然人股东等暂免个税，每股实发0.10元[11] - 持股1月内自然人股东等税负20%[12] - 持股1月以上至1年自然人股东等税负10%[12] - 限售股个人股东等解禁前按10%代扣，每股实发0.09元[13] - QFII等按10%代扣，每股实发0.09元；其他不代扣，每股实发0.10元[13][14]

回购方案 - 2024年2月8日首次披露，由实际控制人等提议[1] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[1] - 预计回购金额5000万元 - 10000万元[1] - 用途为员工持股计划或股权激励[1] 回购进展 - 2024年2月7日董事会审议通过方案[2] - 截至2024年5月31日累计回购402,149股，占比0.47%[1][4] - 累计已回购金额4997.50万元[1] - 实际回购价格区间121.14元/股 - 125.00元/股[1] - 2024年5月未进行回购[4]

合作相关 - 公司客户及合作情况属于商业秘密不便披露与华为、中际旭创是否有紧密合作[1] - 公司与国内外客户合作情况属于商业秘密不便披露产品是否进入一线企业及主要型号规格[2] 市场相关 - 公司直接客户主要为国内光模块企业产品最终销售应用领域包括光纤接入、无线通信、数据中心等国内外均有涉及产品是否进入北美市场及占比不便透露[2] 产品进展 - 100G PAM4 EML光芯片目前在客户端测试测试进程符合预期且在积极推进与终端客户合作[2] - CW产品研发多年投入客户端测试顺利第二季度已进入小批量生产出货阶段预计今年下半年对业绩有实质性成长且已做好各项生产准备[2]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人22人，表决权26,351,321，占比30.8341%[3] - 7名董事、3名监事全部出席，董秘出席，其他高管列席[6] 议案表决结果 - 《公司2023年度董事会工作报告》等6项议案同意比例100%[7][8] - 《公司2024年度财务预算报告》同意比例99.3561%[8] - 《公司2024年度董事薪酬方案》同意比例92.5584%[8] 会议基本信息 - 股东大会2024年5月21日在陕西西咸新区公司会议室召开[4] - 北京市金杜律所见证，认为召集和召开程序合法有效[13]

股东大会安排 - 2024年4月24日董事会同意5月21日召开2023年年度股东大会[6] - 2024年4月26日公告召开2023年年度股东大会通知[6] - 现场会议于2024年5月21日14时在公司会议室召开[7] - 交易系统网络投票时间为2024年5月21日09:15 - 15:00 [7] - 互联网投票系统投票时间为2024年5月21日09:15 - 15:00 [7] 出席情况 - 现场出席股东及代理人13人，代表24,863,162股，占比29.0928% [10] - 网络投票股东9人，代表1,488,159股，占比1.7413% [10] - 中小投资者14人，代表1,981,192股，占比2.3182% [10] - 出席股东大会股东共22人，代表26,351,321股，占比30.8341% [11] 议案表决 - 《关于<公司2023年度董事会工作报告>的议案》等多议案同意率100%[15][16][17][19][20][24] - 《关于<公司2024年度财务预算报告>》等议案有反对票[18][23] - 《关于公司2024年度董事薪酬方案》部分反对[22]

业绩说明会信息 - 公司将参加2024年陕西辖区上市公司投资者集体接待日暨2023年度业绩说明会[1] - 说明会时间为2024年5月22日15:00 - 17:00[1] - 说明会活动地址为“全景路演”，网址是http://rs.p5w.net[1] - 投资者问题征集渠道为https://ir.p5w.net/zj[1] 公司联系方式 - 公司联系部门为证券部[2] - 公司联系电话为029 - 38011198[2] - 公司联系邮箱为ir@yj - semitech.com[2]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2023年业绩出现明显调整,一方面是电信业务受到下游客户库存及终端运营商建设节奏放缓影响,产品竞争加剧毛利率有所下降,另一方面是传统云计算投资明显调整,整体需求受到影响 [1] - 随着电信市场下一代产品的放量以及份额提升,以及未来AI相关需求取代传统云计算,公司有望重拾增长 [1] - 随着生成式AI的持续高速发展,通信的重要性在持续提升,光模块厂商在2023年的率先业绩释放,也充分说明了行业趋势 [1] - 进入到2024年,随着800G光模块的持续性放量,以及1.6T光模块的加速落地,对应100G/200G光芯片需求将大幅度释放,而随着AI对于功耗以及传输效率的进一步提升,新型方案材料的落地有望加速,光芯片作为光模块最核心的原材料,在爆发式需求情况下,可能出现紧缺状况,行业格局可能迎来新变化 [1][2] - 公司作为国内独立光芯片领先企业,深耕光芯片数十载,管理团队拥有丰富行业履历及实战背景,公司面向AI及超大型云计算场景的100G eml已经进入客户导入阶段,下一代200G eml研发及产品进度上有望与海外头部公司处在第一梯队,面向硅光的CW光源,客户端进展也比较顺利,今年二季度已经进入小批量生产出货阶段,预计今年下半年会对公司业绩带来实质性成长 [2] 公司财务数据总结 - 2023年公司实现营收1.44亿元,同比减少49%,归母净利润1948万元,同比减少81% [1] - 2024年一季度公司实现收入6006万元,同比增长72%,环比增长17%,归母净利润1053万元,环比扭亏为盈 [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.10/1.61/2.33亿元,对应PE分别为109.9/75.1/51.9倍 [2]

报告发布 - 公司发布2023年年度报告和2024年第一季度报告[2] 业绩说明会 - 2024年5月17日15:00 - 17:00线上文字互动召开[2][3][5][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[5][6] - 投资者可在2024年5月16日16:00前提问题[2][6] 参会人员 - 董事长、总经理ZHANG XINGANG先生等参会[6] 联系信息 - 证券部电话029 - 38011198，邮箱ir@yj - semitech.com[7] 公告时间 - 公告于2024年5月9日发布[8]