并购交易动态 - 新相微正在筹划以发行股份及支付现金方式收购爱协生控制权，预计构成重大资产重组，股票自2025年3月3日起停牌不超过5个交易日[2] - 这是爱协生第二次被上市公司收购尝试，此前2024年11月英唐智控因交易方案未达成共识终止收购[11] - 半导体显示行业竞争激烈但整合趋势明显，此次收购可能是新相微行业整合的新方向[3] 业务协同分析 - 新相微是国内领先显示驱动IC设计企业，爱协生专注于AMOLED驱动芯片等交互领域技术，双方业务领域和应用场景高度重合[6][14] - 收购可实现产品线拓展、运营效率提升和成本结构优化[6] - 新相微近期战略向外延式发展倾斜，2024年12月子公司参与设立4.02亿元产业基金（认缴1.2亿元）以布局产业生态[6][7] 标的公司背景 - 爱协生2022年营业额超8亿元，计划加大AMOLED驱动芯片等研发投入[9] - 曾计划A股上市但进程停滞：2022年完成股改并备案辅导，2023年10月后未提交IPO材料[10] - 融资历史显示2021-2022年完成A轮和A+轮融资，投资方包括深创投、达泰资本等[9][10] 潜在协同效应 - 新相微与北京电控存在股权关联：北京电控及旗下燕东微合计持股新相微11.94%，接近第一大股东16.68%[17] - 北京电控是年营收超2300亿元的电子信息产业集团，旗下拥有北方华创等上市公司，在芯屏产业生态具备协同基础[17] - 爱协生股东深创投通过北京创新产业投资有限公司与北京电控存在资本关联[15]

市场扩张和并购 - 公司筹划发行股份及支付现金购买爱协生控制权并募集配套资金[1] 其他新策略 - 公司股票2025年3月3日开市起停牌，原预计不超5个交易日[1] - 公司预计无法2025年3月10日上午开市起复牌[2] - 公司股票自2025年3月10日上午开市起继续停牌，预计不超5个交易日[2]

回购方案 - 2024年2月21日首次披露，由实际控制人等提议[2] - 实施期限为2024年2月20日至2025年8月19日[2] - 预计回购金额4500万元至8000万元[2] 回购进展 - 截至2025年2月28日，累计回购278.3249万股，占总股本0.61%[6] - 累计已回购金额3366.14万元[2] - 实际回购价格7.97元/股至20.70元/股[2] 方案调整 - 2025年2月10日，回购价格上限调为30.00元/股[5] - 实施期限延期6个月至2025年8月19日[5] - 资金来源调整为自有和自筹，中信银行提供不超5500万元贷款[5]

并购交易概述 - 新相微计划以发行股份及支付现金的方式收购爱协生控制权 [1] - 交易目前处于筹划阶段 尚未签署正式协议 具体方案仍在商讨论证中 [2] - 交易需经新相微董事会 股东大会审议及监管机构批准 [2] 公司业务情况 - 爱协生专注于集成电路产品设计 开发 测试与销售 业务涵盖通信系统产品 计算机软硬件 电子产品技术开发 [2] - 爱协生产品布局包括AMOLED驱动芯片 穿戴TDDI驱动芯片 智能显控SoC 指纹识别芯片 音频与电源芯片 智联显控模块 [2] - 新相微主营业务为显示芯片研发 设计及销售 提供完整显示芯片系统解决方案 产品覆盖全尺寸显示面板 适配TFT-LCD和AMOLED显示技术 [2] 交易影响 - 交易若完成将帮助新相微拓展业务领域 增强集成电路行业竞争力 带来新增长机遇 [3] 市场数据 - 新相微(688593)自2025年3月4日起A股停牌 [2]

文章核心观点 公司筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金，预计构成重大资产重组，股票已停牌 [1] 交易情况 - 公司筹划以发行股份及支付现金方式购买爱协生控制权并募集配套资金 [1] - 本次交易初步预计构成重大资产重组 [1] - 交易前公司与交易对方无关联关系，不导致实际控制人变更，不构成重组上市 [1] - 初步确定交易对方为深圳市众人合咨询企业等标的公司股东，最终以后续公告为准 [1] 停牌情况 - 公司股票于2025年3月3日开市起停牌，3月4日继续停牌，预计累计停牌不超5个交易日 [1]

汇顶科技终止收购云英谷 - 汇顶科技于2025年3月3日召开董事会和监事会，审议通过终止发行股份及支付现金购买云英谷科技100%股份并募集配套资金的议案 [2] - 终止原因是交易各方未能就交易对价等商业条款达成一致意见 [3] - 云英谷科技是一家专注于OLED显示驱动芯片研发的企业，属于国家战略性新兴产业 [3] - 云英谷科技采用Fabless模式，主营AMOLED和Micro-OLED显示驱动芯片销售 [4] - 云英谷科技2024年前三季度营收7.04亿元，营业亏损1.62亿元，主要因早期研发投入大和股权激励费用摊销 [5][6] - 云英谷科技总资产12.7亿元，总负债1.7亿元 [5] 新相微收购爱协生 - 新相微电子拟以发行股份及支付现金方式收购爱协生科技控制权并募集配套资金 [8] - 新相微电子是国内首批显示驱动芯片国产化企业，产品覆盖智能穿戴、手机、平板等多领域 [8][9] - 爱协生科技成立于2011年，专注于人机交互领域芯片设计，2022年营业额突破8亿元 [9] 英集芯收购辉芒微 - 英集芯科技拟以支付现金和发行定向可转换公司债券方式收购辉芒微电子控制权并募集配套资金 [10] - 辉芒微电子成立于2005年，拥有MCU、EEPROM和PMIC三大产品线 [10] - 辉芒微电子2024年末研发人员占比60%，拥有境内专利97项和美国专利14项 [11] - 辉芒微电子芯片年出货量近20亿颗，客户包括广汽埃安、小米、美的等知名品牌 [11]

股票停牌 - 公司股票于2025年3月3日开市起停牌，3月4日继续停牌，预计累计不超5个交易日[4] 重大资产重组 - 公司筹划发行股份及支付现金购买爱协生控制权并募集配套资金，预计构成重大资产重组[3] 交易相关 - 初步确定交易对方为深圳市众人合咨询企业（有限合伙）、梁丕树等[8] - 2025年3月2日，公司与梁丕树、深圳市众人合咨询企业（有限合伙）签署《股权收购意向协议》[14] - 本次交易尚处筹划阶段，未签正式协议，具体方案在商讨论证中[15]

财务数据关键指标变化 - 2024年度营业总收入50,739.99万元，同比增长5.61%[4][6] - 2024年度营业利润-104.14万元，同比下降104.60%[4][6] - 2024年度利润总额-104.16万元，同比下降104.61%[4][6] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润842.31万元，同比减少69.41%[4][6] - 2024年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-369.21万元，同比减少117.35%[4][6] - 2024年度基本每股收益0.018元，同比下降72.31%[4][6] - 2024年末加权平均净资产收益率0.53%，较上年减少1.77个百分点[4][6] - 2024年末总资产178,690.29万元，较报告期初减少0.63%[4][6] - 2024年末归属于母公司的所有者权益157,343.12万元，较报告期初减少1.44%[4][6] 净利润变动原因 - 净利润减少因产品销售价格承压致毛利率下降和研发费用增加[6]

回购计划 - 回购资金总额不低于4500万元，不超过8000万元[2][14] - 回购股份价格不超过30元/股[2][16] - 回购期限自2024年2月20日至2025年8月19日[2] - 预计回购股份数量为292.9274万股 - 409.5940万股[9][14] - 回购股份占总股本比例为0.64% - 0.89%[10][14] 已回购情况 - 累计回购公司股份205.2104万股，占总股本45952.9412万股的比例为0.45%[7] - 回购成交最高价为11元/股，最低价为7.97元/股，支付资金总额为18684896.40元[7] 财务数据 - 截至2024年9月30日，公司流动资产13.99亿元，总资产18.18亿元，归属于上市公司股东的净资产15.70亿元，按回购资金上限测算，分别占比5.72%、4.40%、5.10%[21] - 截至2024年9月30日，公司资产负债率为13.62%，中信银行上海分行同意提供不超5500万元专项贷款[21] 股份结构 - 本次回购前有限售条件流通股份3.86亿股，占比84.00%；无限售条件流通股份7352.47万股，占比16.00%[18] - 按回购上限计算，回购后有限售条件流通股份3.90亿股，占比84.89%；无限售条件流通股份6942.88万股，占比15.11%[18] - 按回购下限计算，回购后有限售条件流通股份3.89亿股，占比84.64%；无限售条件流通股份7059.54万股，占比15.36%[18] 其他要点 - 回购提议人肖宏于2024年2月5日提议回购股份[26] - 截至公告披露日，公司董监高、实控人及一致行动人在董事会作出回购决议前6个月内无买卖公司股份情况，回购期间无增减持计划[24] - 公司董事会授权管理层办理本次回购股份相关事宜，授权自董事会审议通过回购方案起至事项办理完毕止[30][31] - 若回购期限内股价持续超出回购价格上限，回购方案存在无法实施风险[32] - 若发生重大事项或公司情况变化，可能变更或终止回购方案[33] - 若未能在规定期限内实施回购股份用途，将启动未转让部分股份注销程序[33] - 若监管部门颁布新规，回购方案可能无法实施或需调整[33] - 公司已在中国结算上海分公司开立股份回购专用证券账户[34] - 回购专用证券账户持有人为上海新相微电子股份有限公司，账号为B886386071、B887095827[34] - 公司将在回购期限内择机决策并实施回购，及时履行信息披露义务[35] - 公告日期为2025年2月21日[36]

回购方案调整 - 原回购资金4500 - 8000万元，回购价上限调至30元/股[3] - 回购资金来源调整为自有和自筹，中信银行拟贷5500万[6] - 回购实施期限延至2025年8月19日[3] 回购进展 - 累计回购205.2104万股，占总股本0.45%，耗资18684896.4元[5] 风险提示 - 股价超上限、重大事项等或使方案无法实施[11] - 未按时实施股份用途或启动注销程序[11] - 监管新规或致方案调整或无法实施[12]