股票信息 - 本次上市流通股数为245,400,120股，占公司股本总数的54.53%[5] - 股票上市流通日期为2024年7月5日[4] - 2020年首次公开发行9,000万股，发行后总股本为45,000万股[5] - 首次发行后有限售条件流通股36,706.5386万股，无限售条件流通股8,293.4614万股[5] - 本次上市流通的限售股对应股东数量为9名，锁定期42个月[5] - 首发限售股本次上市流通数量为245400120股，限售期42个月[20] 股东承诺 - 控股股东承诺上市36个月内不转让相关股份，减持价格不低于发行价[8] - 部分股东承诺上市36个月内不转让相关股份，减持价格不低于发行价[10] 其他信息 - 2023年8月保荐代表人变更，现为洪立斌和王天祺[14] - 保荐机构认为本次限售股份上市流通符合要求，无异议[15] - 截至公告披露日，公司不存在控股股东及其关联方占用资金情况[12] 股东占比及金额 - 阜阳京悦永顺信息咨询有限公司占比40.05%，金额为180240120[19] - 菏泽三荣股权投资合伙企业（有限合伙）占比3.20%，金额为14400000[19] - 霍尔果斯德峰股权投资管理合伙企业（有限合伙）占比2.84%，金额为12780000[19] - 霍尔果斯锦然股权投资管理合伙企业（有限合伙）占比2.84%，金额为12780000[19] - 霍尔果斯德仁股权投资管理合伙企业（有限合伙）占比1.60%，金额为7200000[19] - 霍尔果斯雨润景泽股权投资管理合伙企业（有限合伙）占比1.20%，金额为5400000[19] - 霍尔果斯合和股权投资管理合伙企业（有限合伙）占比1.20%，金额为5400000[19] - 霍尔果斯汇龙股权投资管理合伙企业（有限合伙）占比1.20%，金额为5400000[19] - 阜阳宇达商务信息咨询有限公司占比0.40%，金额为1800000[19]

股本结构 - 公司首次公开发行A股9000万股，发行后总股本45000万股[2] - 有限售条件流通股36706.5386万股，占比81.57%[2] - 无限售条件流通股8293.4614万股，占比18.43%[2] 限售股情况 - 本次上市流通限售股245400120股，占9名股东，占比54.53%[3] - 限售股锁定期42个月，2024年7月5日起上市流通[3] 股东承诺 - 控股股东及部分股东承诺上市36个月内不转让股份[6][8] - 上市后6个月满足条件，锁定期自动延长6个月[6][8] - 锁定期届满后两年内减持，价格不低于发行价[6][8] 股东持股 - 阜阳京悦永顺持有限售股180240120股，占比40.05%[11] - 菏泽三荣持有限售股14400000股，占比3.20%[11] - 霍尔果斯德峰持有限售股12780000股，占比2.84%[11] 其他 - 保荐机构对部分限售股上市流通无异议[14] - 时间为202年6月[16]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，予以“买入”评级 [40][58][105] 报告的核心观点 - 悦康药业是大型医药企业集团，传统制药积累深厚，集采影响出清，主力品种销售稳健，重磅品种值得期待，搭建核酸药物平台，预计业绩增长，市值有提升空间 [40][46][47][58] 根据相关目录分别进行总结 悦康药业：创新赋能 - 悦康药业成立于2001年，2020年在科创板上市，业务覆盖全产业链，产品丰富，进军创新药品领域 [85] - 公司股权结构稳定，实际控制人持股43.89%，董事长和总经理经验丰富 [68] - 2019 - 2023年整体经营稳健，22/23年受集采影响业绩承压，预计今年业绩恢复增长 [71] - 目前以制剂业务为主，2023年占比96%，原料药稳定贡献收入，心脑血管产品贡献主要业绩 [74] - 糖尿病、抗感染等仿制药集采影响逐步出清，主力品种银杏叶提取物注射液和活心丸表现良好 [76] 集采影响逐步出清，主力品种销售稳健 银杏叶提取物注射液 - 为国内首仿，作用机制明确、应用广，经快速放量期后进入稳健增长阶段，2023年样本医院销售额16.7亿元，同比增长15% [45][46] - 适应症广、品牌性强，市场占有率逐年攀升，2023年达90.7%，基本实现进口替代 [9] 活心丸 - 老牌中药，2017年调入医保、2018年调入基药目录，公司加强推广，终端渗透加速，持续放量有望贡献业绩增量 [29][46] 重磅品种陆续兑现，市场空间值得期待 羟基红花黄色素A - 我国卒中患病率和死亡率走高，急性缺血性卒中发病人数增长，预计2026年和2032年分别达479.5万人和597.2万人，治疗费用高 [15][17] - 公司羟基红花黄色素A能改善脑血循环、维持血管稳态、神经保护，临床价值高 [21] - 2023年1月Ⅲ期临床试验达主要终点，12月申报NDA获受理，预计2025年上半年获批上市，有望成20亿级大单品 [22] 通络健脑片 - 血管性痴呆发病人数预计随老龄化和脑血管病高发而增长，目前无特效药 [23][34] - 通络健脑片处方源于经验方，2023年10月Ⅲ期临床研究达主要终点，疗效优，安全性好 [100] 搭建核酸药物平台，加码创新驱动 - 2021年收购天龙药业切入核酸药物领域，小核酸药物和mRNA疫苗研发及中试生产平台初步建成 [101] - 自主研发的可电离阳离子脂质辅料YK - 009完成备案登记，实现工业化生产，已应用于管线 [101] - 小核酸肝靶向递送技术GalNAc获两项发明专利授权，已用于管线开发 [101] - 截止2023年底在核酸药物递送领域获10项发明专利授权 [101] - 首款小干扰核酸药物YKYY015完成候选化合确认并进入临床前研究，发明专利获授权 [101][118] - 治疗原发性肝癌的反义核酸药物CT102开展临床IIa期试验 [118] 盈利预测与估值 公司盈利预测 - 预计2024 - 2026年营业收入分别为43.70/47.14/53.55亿元，同比增长4.1%/7.9%/13.6% [56][58][105] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为3.06/4.10/5.06亿元，同比增长65.6%/33.9%/23.5% [56][58][105] - 预计2024 - 2026年降糖类制剂同比增速分别为5%/3%/2%，消化类制剂同比增速分别为10%/5%/3% [50][103] - 预计2024 - 2026年抗感染类制剂收入维持稳定，原料药板块同比增速分别为 - 5%/-5%/0% [119][120] - 预计2024 - 2026年整体毛利率为63%/64%/65% [104] 估值 - 选取众生药业、一品红、信立泰为可比公司，2024年平均PE为36倍 [105] - 给予公司2024年36倍PE，对应合理市值110亿元，目前市值87亿元，有27%增长空间 [40][58][105]

中信证券股份有限公司关于悦康药业集团股份有限公司 2023 年度差 异化分红事项的核查意见 中信证券股份有限公司(以下简称"中信证券"、"保荐机构")作为悦康药 业股份有限公司(以下简称"悦康药业"、"公司")首次公开发行股票并在科创 板上市的保荐机构,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"公司法")《中 华人民共和国证券法》(以下简称"证券法")《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号 -- 回购股份》等相关规定, 对公司 2023 年年度差异化分红事项（以下简称"本次差异化分红"）进行了核 查,具体情况如下: 公司于 2024 年 4 月 29 日召开第二届董事会第十二次会议和第二届监事会 第十次会议,并于 2024年 5 月 22 日召开 2023 年年度股东大会,审议通过了 《关于 2023年度利润分配预案的议案》。公司拟以实施权益分派的股权登记日 登记的公司总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利2.00元(含税),不进行资本公积转增股本,不送红股。截至 2024 年 3 月 31 日,公司总股本 450,000,000 ...

利润分配 - 2023年度拟每10股派现金红利2元（含税）[7] - 拟派发含税现金红利总额88,896,211.60元[7] - 每股现金红利0.19755元/股（保留五位小数）[8] 股权信息 - 股权登记日为2024/6/24，除权（息）日和发放日为2024/6/25[3][10] - 总股本450,000,000股，参与分配股本数444,481,058股[7] 税负情况 - 不同股东类型税负及派息不同，如持股超1年暂免个税每股派0.2元[13][14]

业绩总结 - 2023年度公司净利润184,795,719.38元[3] 利润分配 - 调整后拟派现金红利88,896,211.60元，每股0.20元（含税）[3][6] - 现金分红占净利润比例48.25%[3] 股份情况 - 公司总股本450,000,000股[3][6] - 2024.4.1至公告日新增回购股份1,375,510股[3][6] - 截至公告日回购专用账户股份数5,518,942股[3][6]

证券代码：688658 证券简称：悦康药业 公告编号：2024-031 悦康药业集团股份有限公司 关于回购股份比例达到 1%暨股份回购实施结果公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/6/26，由董事长、实际控制人于伟仕先生提议 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 年 月 年 月 2023 6 日~2024 24 | 25 | 6 | 日 | | 预计回购金额 | 10,000 万元~20,000 万元 | | | | | 回购价格上限 | 35.00 元/股 | | | | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | □用于转换公司可转债 | | | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | | | 实际回购股数 | 5,518,942 股 | | | | | 实际回购股数占总股本比例 | 1.2264% | | | | | 实际回购 ...

新产品和新技术研发 - 公司注射用头孢西丁钠（1.0g）通过仿制药一致性评价[1] 未来展望 - 获批利于扩大市场份额，提升竞争力[5] - 获批为后续研究积累经验，提升研发水平[5] 风险提示 - 药品销售收入受政策、市场影响，有不确定性[6] 其他信息 - 公告发布于2024年5月23日[8]

会议信息 - 2024年5月22日召开2023年年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人83人，所持表决权307,775,431，占比69.0839%[2] - 公司在任董事、监事全部出席，董秘出席，部分高管列席[4] 议案表决 - 《2023年年度报告》等多项议案100%通过[5][6] - 2024年度董事、监事薪酬议案99.9352%通过[6][7] - 2023年度利润分配等议案100%通过[8] - 续聘2024年度审计机构议案100%通过[8] 律师意见 - 律师认为会议程序合法有效[10]

中国北京市朝阳区北辰东路八号 北辰汇宾大厦 A 座六层 邮编：100101 F6/A，North Star HuiBin Plaza, No.8 BeiChen East Road, ChaoYang District, BeiJing 100101 China 北京天驰君泰律师事务所 关于悦康药业集团股份有限公司 2023 年年度股东大会 的 法律意见书 北京 上海 广州 深圳 天津 长春 南京 郑州 成都 福州 Beijing, Shanghai, Guangzhou, Shenzhen, Tianjin, Changchun, Nanjing, Zhengzhou, Chengdu, Fuzhou, 北京天驰君泰律师事务所 关于悦康药业集团股份有限公司 致：悦康药业集团股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》等相关法律、行政法规，以及中国证券监督管理委员会发布的 中国证券监督管理委员会公告〔2022〕13 号《上市公司股东大会规则》（2023 年修订）（以下简称"《股东大会规则》" ）等规范性文件以及《悦康药业集团 股份有限公司章程》（以下简称"《 ...