科创板六周年发展概况 - 科创板于2019年7月22日正式启动 截至2025年7月22日上市公司数量达589家 成为全球硬科技企业聚集地 [1] - 科创板作为资本市场改革试验田 持续推动制度创新与产业升级 为科技企业提供开放包容高效的资本环境 [1][3] 企业上市融资成效 - 海光信息通过科创板平台实现多代CPU和DCU芯片自研及商用 产品广泛应用于云计算、AI等高端计算市场 [2] - 百利天恒在未盈利阶段实现上市 目前定增已获交易所审核通过 拟募集资金全部用于创新药研发项目 [4] - 拓荆科技上市后突破发展瓶颈 首年即实现盈利 PECVD、ALD等核心产品实现技术迭代和量产扩大 [5][6] - 泽璟制药作为首家第五套标准上市企业 已实现3个新药上市销售 营业收入逐年增长 [9] - 奥比中光2022年以未盈利状态上市 2025年第一季度实现扭亏为盈 经营业绩持续向好 [13] 制度创新与政策支持 - 科创板推出"科八条"、"1+6"等改革举措 包括设立科创成长层和重启第五套上市标准 [3][6][11] - 第五套上市标准适用范围扩大至人工智能等领域 为未盈利企业提供上市通道 [11][13][16] - 新政策打破传统盈利指标束缚 聚焦技术先进性和市场空间 增强制度包容性 [4][11][12] 研发投入与技术突破 - 海光信息持续加大研发投入 独立实现高端处理器自主研发 占据国内智能计算市场头部份额 [2] - 中控技术在AI、机器人领域持续投入 巩固工业自动化领先地位 市场份额稳步扩大 [7] - 云天励飞加大AI推理芯片研发 引领生态建设 迎接大模型云端推理服务产业爆发 [16] 国际化发展与市场拓展 - 中控技术品牌知名度和国际影响力提升 加快国际化步伐 与全球领先企业展开竞争合作 [7] - 百利天恒推动跨国药企合作 保障创新药管线在国际市场研发进程 [4] - 泽璟制药全面布局国际化合作 新药研发成果多次登上国际学术舞台 [9] 产业影响与生态建设 - 海光芯片有效缓解国产高端算力需求压力 成为千行百业发展新质生产力的计算引擎 [2] - 拓荆科技产品在先进存储、逻辑等领域广泛应用 助力国内半导体产业链快速发展 [6] - 科创板构建科技企业全生命周期金融服务体系 为培育新质生产力提供资本支撑 [11][14]

科创板六周年发展成果 - 科创板已成为硬科技企业绽放光芒的舞台，培育出新一代信息技术、生物医药、高端装备制造等新兴产业公司，占比超八成[1][3][6] - 科创板上市公司数量从首批25家增长至589家，形成集成电路、生物医药等多个科技前沿领域的创新矩阵[6] - 科创板通过制度创新为未盈利高成长性企业开辟融资渠道，如海光信息、泽璟制药等企业实现技术突破和商业化落地[7][10][12] 科创板制度创新 - 近期推出"1+6"改革措施，包括设置科创成长层、重启第五套上市标准、试点资深专业机构投资者制度，提升对科技企业的包容性[2][3][5][6] - 科创板引入战略投资者跟投制度和动态分层管理，优化审核机制，提高资源配置精准度[2][3][6] - 注册制改革使科创企业上市便利度提升，发行定价自主性增强，如百利天恒在未盈利阶段即实现上市[6][10] 企业案例与行业影响 - 海光信息芯片占据国内高端计算市场头部份额，应用于能源、金融等行业的数据中心和智算中心[7] - 中控技术在工业自动化领域巩固领先地位，通过科创板融资加速AI和机器人技术研发[8] - 泽璟制药作为首家以第五套标准上市的企业，已实现3个新药产品获批上市，营业收入逐年增长[10] - 拓荆科技上市后突破半导体薄膜沉积设备技术瓶颈，PECVD、ALD等产品实现量产规模扩大[12] 未来发展方向 - 科创板将重点培育新兴产业领军者，如通过科创成长层服务优质未盈利科技型企业[3][6][11] - 行业期待进一步优化未盈利企业监管机制、丰富再融资工具、拓宽长期资金入市渠道[10][11][12] - 科创板将持续推动科技与资本深度融合，助力中国制造业向高质量发展迈进[8][11][12]

科创板融资余额变动 - 截至7月16日，科创板两融余额合计1610.65亿元，较上一交易日增加9.39亿元，融资余额连续3个交易日增加至1604.67亿元，环比增9.37亿元 [1] - 融资余额超亿元的科创板股有425只，其中17只超10亿元，114只在5000万元至1亿元区间，46只低于5000万元 [1] - 340只科创板股融资余额环比增加，59只净买入超1000万元，47只净买入500万至1000万元，27只减少金额超千万元 [1] 融资净买入重点个股 - 寒武纪融资净买入金额最高，达1.92亿元，融资余额增至36.46亿元，当日股价上涨4.90% [2] - 澜起科技、中控技术、中芯国际融资净买入金额分别为7350.82万元、4873.11万元、4871.46万元 [2] - 前沿生物融资余额环比增26.89%，增幅最大，当日股价上涨9.70% [2] 行业分布与融资占比 - 融资净买入超1000万元的科创板股中，医药生物、电子、计算机行业最集中，分别有15只、15只、12只个股 [2] - 融资余额占流通市值比例平均为4.19%，中研股份占比最高达9.83%，圣诺生物、中邮科技、瑞可达占比分别为7.32%、7.16%、6.75% [2] 个股表现与融资变动 - 融资净买入超1000万元的科创板股当日平均上涨0.78%，前沿生物、威腾电气、宏微科技涨幅居前，分别涨9.70%、8.40%、8.09% [2] - 近岸蛋白、之江生物、思特威跌幅居前，分别下跌6.48%、6.08%、5.07% [2] - 中创股份融资余额环比增31.54%，增幅最高，当日股价上涨4.70% [4]

沪深两市资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出142.65亿元，科创板主力资金净流入7.22亿元 [1] - 主力资金净流入的科创板个股有257只，净流出的有332只 [1] - 科创板个股上涨379只，下跌200只，涨停个股包括普元信息、上纬新材 [1] 主力资金净流入个股 - 寒武纪主力资金净流入7.69亿元，居首；海光信息、恒玄科技分别净流入1.13亿元、8704.68万元 [1] - 14只个股主力资金净流入超5000万元，包括神州细胞、高测股份、芯原股份等 [1] - 普元信息主力资金净流入6292.86万元，涨幅20.01%，换手率11.33% [2] 主力资金净流出个股 - 炬芯科技主力资金净流出9357.45万元，跌幅3.22%；中芯国际、思特威分别净流出8239.84万元、6821.41万元 [1] - 思特威主力资金净流出6821.41万元，跌幅5.07%，换手率3.80% [20] 主力资金连续性观察 - 56只个股主力资金连续3个交易日以上净流入，中控技术连续7个交易日净流入 [2] - 136只个股主力资金连续流出，广大特材连续18个交易日净流出，南芯科技连续16个交易日净流出 [2] 科创板个股表现 - 伟创电气主力资金净流入4274.27万元，涨幅13.97%，换手率5.92% [2] - 上纬新材主力资金净流入1022.01万元，涨幅19.98%，换手率0.40% [4] - 前沿生物主力资金净流入411.74万元，涨幅9.70%，换手率10.18% [5] 主力资金净流入率 - 赛恩斯主力资金净流入率20.96%，涨幅6.44%，换手率5.54% [3] - 上纬新材主力资金净流入率27.23%，涨幅19.98%，换手率0.40% [4] - 普元信息主力资金净流入率22.15%，涨幅20.01%，换手率11.33% [2] 主力资金净流出率 - 广大特材主力资金净流出4904.06万元，净流出率16.03%，换手率4.99% [20] - 中芯国际主力资金净流出8239.84万元，净流出率4.79%，换手率0.99% [20] - 思特威主力资金净流出6821.41万元，净流出率5.70%，换手率3.80% [20]

科创板融资余额变动 - 截至7月15日科创板两融余额合计1601 25亿元较上一交易日增加4295 86万元其中融资余额合计1595 30亿元环比增加3456 88万元 [1] - 科创板融资余额超亿元的个股有425只其中10亿元以上的17只5000万元至1亿元的112只低于5000万元的48只 [1] - 融资余额环比增加的个股共288只净买入超千万元的54只500万至1000万元的43只100万至500万元的122只不足百万元的69只 [1] - 融资余额环比减少的个股中金额超千万元的33只金山办公传音控股海光信息分别减少1 65亿元1 38亿元1 29亿元 [1] 融资净买入重点个股 - 生益电子最新融资余额4 06亿元环比增加1 18亿元当日股价上涨2 33% [2] - 澜起科技中控技术微芯生物净买入金额分别为8426 30万元5313 59万元5165 87万元 [2] - 融资净买入超千万元的个股当日平均涨幅0 05%致远互联益方生物南新制药分别上涨10 85%7 89%6 21% [2] - 美芯晟广大特材神工股份跌幅居前分别为10 49%9 82%6 88% [2] 行业分布与融资占比 - 融资净买入超千万元的个股中医药生物电子机械设备行业最集中分别有17只16只8只 [2] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为4 00%容百科技占比最高达13 08%中科蓝讯正帆科技麦澜德占比分别为10 17%7 70%7 42% [2] 个股融资明细数据 - 热景生物融资余额环比增加3113 34万元涨幅12 47%股价上涨4 42% [3] - 派能科技融资余额环比增加3052 06万元涨幅4 87%股价下跌3 80% [3] - 龙迅股份融资余额环比增加2885 26万元涨幅24 60%股价上涨3 45% [3] - 华纳药厂融资余额环比增加2773 19万元涨幅10 57%股价下跌0 37% [3] - 鼎通科技融资余额环比增加2538 73万元涨幅9 60%股价上涨2 20% [3] - 威迈斯融资余额环比增加2423 17万元涨幅10 62%股价上涨2 91% [3] - 广大特材融资余额环比增加2387 75万元涨幅6 63%股价下跌9 82% [3] - 源杰科技融资余额环比增加2287 20万元涨幅6 04%股价上涨6 20% [3] - 杰普特融资余额环比增加2110 05万元涨幅12 00%股价下跌1 97% [3] - 圣诺生物融资余额环比增加2061 48万元涨幅4 94%股价上涨2 92% [3] - 达梦数据融资余额环比增加2059 37万元涨幅4 31%股价上涨3 46% [3] - 联影医疗融资余额环比增加2048 99万元涨幅3 80%股价下跌0 59% [3] - 美芯晟融资余额环比增加1959 44万元涨幅10 46%股价下跌10 49% [3] - 聚辰股份融资余额环比增加1935 24万元涨幅5 44%股价下跌1 28% [3] - 浩欧博融资余额环比增加1918 03万元涨幅7 92%股价上涨3 67% [3] - 杰华特融资余额环比增加1882 37万元涨幅6 35%股价下跌0 34% [3] - 铂力特融资余额环比增加1863 31万元涨幅1 63%股价下跌1 19% [3] - 德马科技融资余额环比增加1823 01万元涨幅8 74%股价下跌0 40% [3] - 正帆科技融资余额环比增加1794 92万元涨幅2 35%股价下跌1 50% [3] - 容百科技融资余额环比增加1724 15万元涨幅1 33%股价下跌2 92% [3] - 安集科技融资余额环比增加1675 91万元涨幅3 80%股价下跌2 06% [3] - 益方生物融资余额环比增加1639 08万元涨幅12 04%股价上涨7 89% [3] - 泰凌微融资余额环比增加1567 26万元涨幅4 53%股价上涨0 45% [3] - 中科星图融资余额环比增加1357 36万元涨幅2 16%股价上涨0 75% [4] - 南模生物融资余额环比增加1317 09万元涨幅28 49%股价上涨5 31% [4] - 诺泰生物融资余额环比增加1301 62万元涨幅2 96%股价上涨3 98% [4] - 国力股份融资余额环比增加1294 56万元涨幅4 42%股价下跌0 14% [4] - 华曙高科融资余额环比增加1242 25万元涨幅11 19%股价下跌3 20% [4] - 三生国健融资余额环比增加1240 50万元涨幅3 52%股价下跌0 67% [4] - 精智达融资余额环比增加1230 22万元涨幅7 99%股价下跌5 11% [4] - 迈得医疗融资余额环比增加1229 93万元涨幅20 81%股价下跌3 49% [4] - 麦澜德融资余额环比增加1227 65万元涨幅16 66%股价上涨0 64% [4] - 路维光电融资余额环比增加1186 67万元涨幅5 04%股价下跌1 90% [4] - 爱博医疗融资余额环比增加1182 98万元涨幅2 14%股价下跌1 65% [4] - 致远互联融资余额环比增加1173 40万元涨幅7 35%股价上涨10 85% [4] - 腾景科技融资余额环比增加1159 21万元涨幅5 39%股价上涨0 44% [4] - 南新制药融资余额环比增加1123 21万元涨幅12 18%股价上涨6 21% [4] - 威腾电气融资余额环比增加1074 01万元涨幅4 18%股价上涨3 51% [4] - 皓元医药融资余额环比增加1068 83万元涨幅2 92%股价下跌2 60% [4] - 嘉元科技融资余额环比增加1041 97万元涨幅2 07%股价上涨0 28% [4] - 艾罗能源融资余额环比增加1038 54万元涨幅10 56%股价下跌4 35% [4] - 纳微科技融资余额环比增加1026 60万元涨幅3 76%股价上涨1 05% [4] - 利元亨融资余额环比增加1025 69万元涨幅2 57%股价上涨1 42% [4] - 神工股份融资余额环比增加1019 68万元涨幅4 06%股价下跌6 88% [4] - 复旦微电融资余额环比增加1015 97万元涨幅2 24%股价下跌1 18% [5] - 京仪装备融资余额环比增加1001 83万元涨幅9 31%股价下跌1 51% [5]

科创板资金流向总体情况 - 沪深两市全天主力资金净流出411.86亿元 科创板主力资金净流出18.01亿元 [1] - 科创板个股上涨229只 其中涨停1只（上纬新材） 下跌352只 [1] - 主力资金净流入个股218只 净流出个股371只 [1] 主力资金净流入居前个股 - 澜起科技主力资金净流入2.54亿元 涨幅3.13% 换手率3.03% [2] - 优刻得主力资金净流入1.16亿元 涨幅3.97% 换手率9.81% [2] - 生益电子主力资金净流入1.07亿元 涨幅2.33% 换手率3.44% [2] - 微芯生物主力资金净流入8903.52万元 涨幅5.27% 换手率6.42% [2] - 百济神州主力资金净流入8381.65万元 涨幅6.80% 换手率4.26% [2] 主力资金净流出居前个股 - 寒武纪主力资金净流出1.44亿元 跌幅2.12% [1] - 华丰科技主力资金净流出1.06亿元 跌幅2.99% [16] - 亚虹医药主力资金净流出1.03亿元 跌幅3.61% [16] - 广大特材主力资金净流出7045.21万元 跌幅9.82% [16] - 南芯科技主力资金连续15天净流出 [1] 连续资金流入个股表现 - 中控技术连续6个交易日主力资金净流入 [1] - 航天宏图连续5个交易日主力资金净流入 [1] - 佰仁医疗连续5个交易日主力资金净流入 [1] - 共有41只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入 [1] 个股特殊表现情况 - 上纬新材涨停20.01% 主力资金净流入1090.05万元 换手率仅0.28% [3] - 近岸蛋白涨幅14.65% 主力资金净流入2607.80万元 换手率22.78% [2] - 致远互联涨幅10.85% 主力资金净流入1982.34万元 换手率9.26% [3] - 海博思创涨幅7.74% 但主力资金净流出2193.70万元 [15] 行业资金流向特征 - 半导体行业个股资金流向分化明显 澜起科技净流入2.54亿元而寒武纪净流出1.44亿元 [1][2] - 生物医药板块表现活跃 百济神州、微芯生物等个股资金净流入且涨幅较大 [2] - 新能源板块资金流出明显 天合光能净流出7563.11万元 跌幅2.11% [16]

报告行业投资评级 - 看好计算机行业 [2] 报告的核心观点 - 预计25Q2延续行业利润修复趋势，行业盈利能力从低点快速反弹，是利润弹性释放后的修复性大幅度增长，25年基于24年低基数效应预计维持中高速增长 [4][18] - 行业呈现出良好的“收入 - 成本错配”结构性剪刀差，25Q2 - Q4薪酬成本增速将维持在1%的低水平，技术密集型行业基层岗位薪酬增长转向结构性倾斜 [18][19] 分组1：2025Q2单季度计算机业绩前瞻 - 对55家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025Q2净利润预测显示，增速超50%的有13家占比23.6%，30% - 50%的有6家占比10.9%，0% - 30%的有25家占比45.5%， - 30% - 0%的有4家占比7.3%，低于 - 30%的有7家占比12.7% [4][5][6] - 详细列出各公司2025Q2收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [7][8][9] 分组2：2025H1计算机业绩前瞻 - 对60家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025H1净利润预测显示，增速超50%的有12家占比20.0%，30% - 50%的有10家占比16.7%，0% - 30%的有25家占比41.7%， - 30% - 0%的有7家占比11.7%，低于 - 30%的有6家占比10.0% [12][13] - 详细列出各公司2025H1收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [14][15][16] 分组3：计算机行业利润修复情况 - 24Q4/25Q1行业收入增速分别为5%/21%，净利润增速分别为 - 68%/82%，行业盈利能力从低点快速反弹 [18] - 24年各季度薪酬成本增速较23年稳定下降，24Q2首次出现负值，24Q4/25Q1薪酬成本增速（不考虑资本化）均为2%，员工总数增速/人力增速为 - 1% [18] - 假设25Q2 - Q4行业人均薪酬增速2%、人力增速 - 1%，薪酬成本增速将维持在1%的低水平 [19] 分组4：计算机单季度业绩增速和先导指标 - 展示2022Q2 - 2025Q1计算机单季度业绩增速和先导指标相关数据，包括营业总收入增速、营业总成本增速等多项指标 [20] 分组5：计算机重点公司估值表 - 列出部分计算机重点公司2025/7/14总市值、2024A - 2027E归母净利润及对应PE数据，盈利预测取Wind一致预期 [24]

报告行业投资评级 - 看好机械行业 [1] 报告的核心观点 - 对20家重点跟踪的机械公司2025Q2业绩增速进行预测，不同细分领域公司增速有差异 [4] - 机器人&零部件领域人形机器人产业化进程持续推进，看好长期产业趋势，关注三条主线，未来有望看到业绩贡献 [4] - 轨交设备上半年铁路投资高增、客流量创新高，固定资产投资有望保持较高增长，推荐相关公司 [4] - 工程机械周期拐点临近，布局正逢其时，板块估值处低位，下游需求回暖，更新周期有望推动新机销售上涨 [4] - 激光领域通用激光快速增长，专用激光重视新技术变化，推荐相关公司 [4] - 机床&刀具看好机床高端化转型及核心零部件国产替代，刀具产品高端化突破和新领域开拓值得期待，推荐相关公司 [7] - 叉车需求景气回升，看好智能化无人化趋势，内外销量均增长，行业有电动化和智能化转型趋势，推荐相关公司 [7] - 国产仪器在自主可控背景下，国产品牌有望加速替代，国内企业高端产品加速推出 [7] 根据相关目录分别进行总结 2025Q2重点跟踪机械公司业绩增速预测 - 激光：柏楚电子20%、联赢激光0% [4] - PCB：鼎泰高科66%、芯碁微装15% [4] - 通用：三一重工25%、杭叉集团11%、恒立液压11%、安徽合力10%、徐工机械9%、中联重科9%、纽威数控 -4% [4] - 轨交：时代新材145%、时代电气15%、中国通号 -20% [4] - 运控：汇川技术7%、中控技术 -16% [4] - 半导体：华峰测控40% [4] - 油服：杰瑞股份 -2% [4] - 机器人：卧龙电驱17%、中大力德0% [4] 机器人&零部件 - 2024年以来全球机器人产业链扩容，人形机器人进入工厂测试，英伟达、华为入局，机器人从硬件走向系统并在应用场景落地，2025年产业化进入新阶段 [4] - 关注三条主线：特斯拉人形机器人产品迭代等、全球巨头布局及产品发布、各种机器人在应用场景落地放量 [4] - 建议关注绿的谐波等多家公司 [4] 轨交设备 - 上半年铁路投资保持高增，客流量再创新高，2025年上半年全国铁路固定资产投资3559亿元，同比增长5.5%，假设全年增速5.9%，25年有望接近9000亿；1 - 5月全国铁路客运量18.63亿人次，同比增长7.3% [4] - 2024年国铁运输收入9901亿，同比增长2.7%，净利润39亿，资产负债率63.51%为10年来最低 [4] - 重点推荐中国中车、思维列控，建议关注时代电气等公司 [4] 工程机械 - 本轮国内下行周期伴随海外强劲增长，业绩波动减弱，板块整体收入和利润增长，盈利能力改善 [4] - 板块经历4年下行周期，估值处低位，下游需求边际回暖，施工强度恢复有望推动工程机械更新周期带来新机销售上涨 [4] - 重点推荐三一重工等公司，建议关注柳工等公司 [4] 激光 - 通用激光：高功率、管/坡等工艺迭代和海外出口增量带来需求快速增长 [4] - 专用激光：消费电子等新技术迭代带来增量需求 [4] - 推荐柏楚电子等公司，建议关注锐科激光等公司 [4] 机床&刀具 - 机床：2025年1 - 5月全国金属切削机床产量33.2万台，同比增长13.3%；金属成形机床产量6.9万台，同比增长11.3%，后续行业朝高端化等方向发展，核心零部件国产化前景广阔，推荐豪迈科技等公司 [7] - 刀具：国内需求回暖，刀具需求及出货量有望增长，国内企业进行产品高端化突破和领域拓展，看好高端刀具市场开拓及加工机遇，推荐鼎泰高科等公司 [7] 叉车 - 2025年1 - 5月我国叉车总销量60.18万台，同比增长9.3%，国内销量39.25万台，同比增长6.7%，出口销量20.93万台，同比增长14.7%，内外销量均增长 [7] - 行业电动化趋势明显，国产品牌出海；人力成本上涨和企业转型背景下，行业向自动化、智能化转型，智能物流成趋势，推荐安徽合力等公司 [7] 国产仪器 - 电子测量仪器国产化率低，高端产品依赖进口，国内企业高端产品加速推出，竞争力提升 [7] - 重点推荐普源精电，建议关注聚光科技等公司 [7]

科创板改革新政核心内容 - 上海证券交易所发布《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》等配套业务规则，旨在增强科创板制度包容性和适应性，更好服务科技创新和新质生产力发展 [1] - 新政被称为"1+6"政策组合，包括设立科创成长层、重启并优化第五套上市标准、引入预先审阅机制等举措 [5] 科创板公司观点 - 云天励飞董事长陈宁认为新政引导资本流向国家战略需求领域，推动"科技—产业—金融"良性循环，实现政策与技术优势协同 [1] - 中控技术总裁崔山指出新政为人工智能、半导体、医药生物等硬科技企业构建高效价值实现路径，提升创新价值估值逻辑 [2] - 和辉光电董事长傅文彪表示科创成长层精准服务高研发投入、高成长性但未盈利企业，助其跨越"死亡谷"加速产业化 [2] 券商机构观点 - 中国银河证券认为改革将促进创新资本形成，为科技创新生态注入活力，公司将持续支持科创板改革 [3] - 华泰证券指出科创成长层便于投资者识别未盈利科技企业风险，公司将强化投资者适当性管理 [3] - 国泰海通证券表示将深度挖掘新政覆盖的三大行业（人工智能/半导体/医药生物），加强项目储备 [3] 创投机构观点 - 国投创新董事总经理曹正称新政提升科创板对长期资本的吸引力，优化科技企业资金支持体系 [4] - 达晨财智合伙人刘济帆认为新政显著增强对长周期领域（如AI/创新药）包容性，近期未盈利企业IPO案例增加印证效果 [5] - 浦东科创集团数据显示86%科创板上市企业获私募股权支持，新政推动社会资本转向硬科技领域 [5]

外资机构调研A股情况 - 2025年上半年外资机构累计调研A股上市公司4766次 [2] - 深证主板、创业板和科创板获外资调研次数均超过1000次 上证主板和北交所分别获629次和23次调研 [2] - 对冲基金Point72上半年以116次调研位列外资机构首位 调研标的覆盖84家公司 包括上证主板22家、深证主板34家、创业板7家、科创板20家及北交所1家 [3] 外资重点调研标的 - 汇川技术以485家外资机构调研量成为最受青睐公司 迈瑞医疗以299家次居第二 [3] - 澜起科技、奥普特、百济神州-U、中控技术、华明装备、华测检测等公司获超120家外资机构调研 [3] - Point72高频调研标的为小商品城、奥普特和汇川技术 [3] 外资机构对A股展望 - 摩根士丹利基金认为市场反弹超预期 投资者对中国资产信心强化推动韧性增强 [3] - 景顺预计以旧换新政策将从家电汽车扩展至消费电子 消费或成下半年经济增长主要驱动力 [4] - 贝莱德关注内需、科技创新及优势出口企业 认为后者竞争优势验证后长期估值中枢有望抬升 [4]