北新集团建材股份有限公司 第七届监事会第七次会议决议公告 012 证券代码：000786 证券简称：北新建材 公告编号：2025- 该议案需提交股东大会审议。 该议案以 3 票同意，0 票反对，0 票弃权获得通过。 二、审议通过了《2024 年度财务决算报告》 该议案需提交股东大会审议。 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 北新集团建材股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会第七次会议 于 2025 年 3 月 25 日下午以现场结合通讯方式召开，现场会议地点为北京未来 科学城七北路 9 号北新中心 A 座 17 层会议室。会议通知于 2025 年 3 月 14 日以 电子邮件方式发出，本次会议应出席监事 3 人，实际出席 3 人。会议由监事会 主席于月华女士主持，符合相关法律、法规和规范性文件以及公司章程的有关 规定。会议经过审议，表决通过了以下决议： 一、审议通过了《2024 年年度报告及摘要》 按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》等各项法律、法 规和规范性文件以及公司章程、公司监事会议事规则的要求，监事会对公司 2024 ...

证券代码：000786 证券简称：北新建材 公告编号：2025-011 北新集团建材股份有限公司 第七届董事会第七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 北新集团建材股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第七次会议 于 2025 年 3 月 25 日以现场结合通讯方式召开，现场会议地点为北京未来科学城 七北路 9 号北新中心 A 座 17 层会议室，会议通知于 2025 年 3 月 14 日以电子邮 件方式发出，本次会议应出席董事 8 人，实际出席 8 人。会议由董事长管理先生 主持，公司监事和高管人员等列席了会议，符合相关法律、法规和规范性文件的 规定。会议经过审议，表决通过了以下决议： 一、审议通过了《2024 年年度报告及摘要》； 该议案财务信息已经董事会审计委员会审议通过。 该议案内容详见公司于 2025 年 3 月 27 日刊登在深圳证券交易所网站（网 址：http://www.szse.cn）及巨潮资讯网站（网址：http://www.cninfo.com.cn） 的《北新集团建材股份有限公司 2024 年年度报告》《 ...

公司基本信息 - 公司股票简称北新建材，代码000786，上市于深圳证券交易所[15] - 公司法定代表人是管理，注册地址为北京市海淀区复兴路17号国海广场2号楼15层[15] - 董事会秘书是李畅，证券事务代表是卢平，联系电话010 - 57868786[16] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所http://www.szse.cn [17] - 公司统一社会信用代码为91110000633797400C [18] - 1997年6月6日至2005年1月4日，公司控股股东为北新建材集团有限公司；2005年1月4日至今，控股股东为中国建材股份有限公司[18] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入258.21亿元，较2023年增长15.14%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润36.47亿元，较2023年增长3.49%[19] - 2024年末总资产351.39亿元，较2023年末增长14.61%[20] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产256.73亿元，较2023年末增长9.88%[20] - 2024年第一至四季度营业收入分别为59.44亿元、76.53亿元、67.67亿元、54.58亿元[23] - 2024年非流动性资产处置损益377.85万元，2023年为234.28万元，2022年为4.62亿元[25] - 2024年计入当期损益的政府补助8843.40万元，2023年为7223.88万元，2022年为8368.26万元[26] - 2024年非经常性损益合计8893.08万元，2023年为2894.49万元，2022年为4.92亿元[26] - 2024年公司实现营业收入258.21亿元，同比增长15.14%；营业利润39.74亿元，同比增长2.43%；利润总额39.50亿元，同比增长4.82%；净利润37.26亿元，同比增长4.82%[50] - 2024年公司主营业务收入256.93亿元，同比增长15.24%；主营业务成本180.71亿元，同比增长15.47%[50] - 2024年公司销售费用14.43亿元，同比增长51.84%；管理费用11.28亿元，同比增长38.49%；财务费用0.74亿元，同比下降13.45%；研发费用10.58亿元，同比增长11.19%[50] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额51.34亿元，同比增长8.45%；基本每股收益2.159元/股，同比增长3.50%[50] - 2024年营业收入25,821,124,419.48元，同比增长15.14%[66] - 2024年轻质建材营业收入17,598,381,497.13元，占比68.15%，同比 -2.93%[66] - 2024年防水建材营业收入4,631,325,627.51元，占比17.94%，同比增长18.65%[66] - 2024年涂料建材营业收入3,591,417,294.84元，占比13.91%，同比增长812.43%[66] - 2024年境内南方地区营业收入12,629,197,991.10元，占比48.91%，同比增长35.77%[66] - 2024年直销营业收入3,198,198,697.95元，占比12.39%，同比增长45.72%[66] - 北方地区境内销售额为823,512,209.73元，同比增长30.69%；南方地区为1,262,919,799.10元，同比增长29.30%；西部地区为453,948,168.93元，同比增长30.57%[69] - 2024年石膏板原材料成本为4,299,116,219.79元，占营业成本53.34%，同比减少9.27%；燃料动力成本为2,007,005,889.08元，占比24.90%，同比减少7.06%；人工成本为763,627,910.74元，占比9.47%，同比增加11.91%；其他成本为990,283,830.12元，占比12.29%，同比增加11.63%[71] - 前五名客户合计销售金额为414,679,802.23元，占年度销售总额比例为1.61%；前五名供应商合计采购金额为1,960,667,020.28元，占年度采购总额比例为12.00%[73] - 2024年销售费用为1,442,532,358.88元，同比增长51.84%；管理费用为1,128,130,372.52元，同比增长38.49%；财务费用为73,810,131.21元，同比减少13.45%；研发费用为1,057,993,956.25元，同比增长11.19%[75] - 2024年研发人员数量为1207人，较2023年的963人增长25.34%，占比从7.53%提升至7.64% [78] - 2024年研发投入金额为1057993956.25元，较2023年的951508472.79元增长11.19%，投入占营收比例从4.24%降至4.10% [78] - 2024年经营活动现金流入小计27628750125.49元，较2023年增长12.70%，流出小计22494284609.87元，增长13.72%，净额5134465515.62元，增长8.45% [80] - 2024年投资活动现金流入小计21887906253.61元，较2023年增长17.13%，流出小计24723988052.93元，增长16.53%，净额 -2836081799.32元，减少12.06% [80] - 2024年筹资活动现金流入小计1575617813.52元，较2023年增长0.39%，流出小计3711949560.81元，减少2.15%，净额 -2136331747.29元，增长3.94% [80] - 现金及现金等价物净增加额比上年同期增长827.43%，原因是经营和筹资活动现金流量净额增加、投资活动净额减少 [81] - 2024年研发人员中本科484人，较2023年增长23.16%；硕士112人，增长16.67%；博士12人，无变化；本科及以下599人，增长29.65% [78] - 2024年研发人员年龄30岁以下252人，较2023年增长20.57%；30 - 40岁547人，增长25.75%；40岁以上408人，增长27.90% [78] - 投资收益为61083073.69元，占利润总额比例1.55%；公允价值变动损益为 - 34637046.97元，占比 - 0.88%；资产减值为 - 19616313.58元，占比 - 0.50%；营业外收入为18006583.73元，占比0.46%；营业外支出为42239606.70元，占比1.07%[82] - 2024年末货币资金698377509.03元，占总资产比1.99%，较年初比重增加0.21%；应收账款2431101354.36元，占比6.92%，比重增加0.14%[84] - 2024年末存货2595372827.21元，占总资产比7.39%，较年初比重减少1.07%；固定资产14855012684.75元，占比42.27%，比重减少1.63%[84] - 2024年末长期借款29663702.00元，占总资产比0.08%，较年初比重减少2.76%；短期借款303228143.32元，占比0.86%，比重减少0.37%[84] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数为5531999171.49元，本期公允价值变动损益为8037046.97元，本期购买金额20596830000.00元，本期出售金额21240050000.00元，期末数为4880742124.52元[86] - 金融资产小计期初数为5670727185.20元，本期公允价值变动损益为34637046.97元，本期购买金额20596830000.00元，本期出售金额21240050000.00元，期末数为4992870138.23元[87] - 应收款项融资期初数为305996205.13元，本期出售金额184052732.24元，期末数为490048937.37元[87] - 上述以公允价值计量的资产合计期初数为5976723390.33元，本期公允价值变动损益为34637046.97元，本期购买金额20596830000.00元，本期出售金额21240050000.00元，其他变动184052732.24元，期末数为5482919075.60元[87] - 截至报告期末，货币资金受限账面价值为26493397.27元，应收票据受限账面价值为29271429.31元，合计55764826.58元[89] - 报告期投资额为3274216328.33元，上年同期投资额为648380868.02元，变动幅度为404.98%[90] - 2024年研发经费投入10.58亿元，同比增长11.19%[123] - 2024年实现归母净利润36.47亿元，同比增长3.49%[125] - 2024年度现金分红金额占当年归属于上市公司股东净利润的比例为40.07%[125] - 母公司2024年度实现净利润3,095,521,749.87元，2024年末未分配利润为5,102,441,770.92元[167] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司石膏板业务增速平稳，经营与行业发展匹配[29] - 公司石膏板产量21.66亿平方米，比上年增加0.04%；销量21.71亿平米，比上年降低0.05%；库存量2.28亿平米，比上年降低2.24%；毛利率为38.51%，比上年增长0.02个百分点[34] - 截至报告期末，石膏板产量折标后产能利用率66.52%；轻钢龙骨产能47.13万吨，产能利用率76.13%；防水卷材产能4.75亿平米，产能利用率49.89%；涂料产能132.66万吨，产能利用率51.88%[35] - 公司在国内石膏板行业市场份额排名第一，成功覆盖高档和中档产品市场[34] - 公司石膏板生产地域性明显，主要聚集在大型火电厂附近，合理运输半径约为300 - 500公里[34] - 公司石膏板销售存在季节性，通常一季度为淡季[34] - 公司石膏板产品以销定产，采用高效渠道销售模式，营销网络覆盖国内各大城市及经济发达地区县乡城市[34] - 国内石膏板商业和公共建筑装饰装修领域消费占比约65%，住宅领域占比约35%；约70%集中于吊顶领域[38] - 2024年公司产品家装和县乡市场销量分别增长17%、21%[58] - 石膏板销售量为21.71亿平米，同比减少0.05%；生产量为21.66亿平米；库存量为2.28亿平米，同比减少2.24%[70] 利润分配情况 - 公司2024年度报告利润分配预案以2024年12月31日股份总额168,950.7842万股为基数，每10股派发现金红利8.65元（含税），送红股0股，不以公积金转增股本[4] - 2024年度利润分配以1,689,507,842股为基数，每10股派发现金红利8.65元（含税），共分配利润1,461,424,283.33元[125] - 每10股派息数（含税）为8.65元，分配预案的股本基数为1,689,507,842股，现金分红金额（含税）为1,461,424,283.33元，现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例为100%[166] 公司发展战略与规划 - 公司以“绿色科技 品质生活”为使命，打造全生命周期的绿色建筑产业链[37] - 公司以“绿色科技 品质生活”为使命，实施“一体两翼、全球布局”发展战略，加速向消费类建材综合制造商和服务商转型[115] - 2025年经营计划包括稳固石膏板及石膏板+业务、推动防水和涂料业务双轮驱动、做好精益运营、转型升级、协同融合、海外拓展和深化改革[116] 公司研发情况 - “十四五”国家重点研发计划课题目标是开发出比普通纸面石膏板导热系数降低20%的低导热纸面石膏板[76] - 集团一期“揭榜挂帅”项目要完成1条160m/min高速石膏板生产示范线改造[76] - 无机纳米/植源复合抗菌剂制备及其应用研究

证券代码：000786 证券简称：北新建材 公告编号：2025-007 北新集团建材股份有限公司 关于参加中国建材集团有限公司上市公司 集体业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 重要内容提示： 一、说明会类型 本次投资者说明会以现场和网络互动结合的形式召开，公司将针对 2024 年 年度的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息 披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间方式 会议召开时间：2025 年 4 月 3 日（星期四）下午 14:00-17:30 网络直播地址： 1. 上证路演中心平台（https://roadshow.sseinfo.com/） 2. "互动易"平台"云访谈"栏目（https://irm.cninfo.com.cn/） 三、参加人员 出席本次业绩说明会的人员有：公司董事长、总经理管理先生，公司独立董 事张鲲先生、公司副总经理、董事会秘书李畅女士，公司财务负责人（财务总监） 王佳传先生及相关工作人员（如有特殊情况，参 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 北新建材石膏板业务经营稳健，防水与涂料业务加速布局，全球布局逐步见到成效，公司未来增长路径清晰，此次提价有望提振盈利，给予市场信心，维持原有盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为39.6、45.0、53.0亿元，对应市盈率12、11、9倍 [5] 根据相关目录分别进行总结 市场数据（2025年02月27日） - 收盘价28.61元，一年内最高/最低36.50/23.03元，市净率1.9，股息率2.92%，流通A股市值467.04亿元，上证指数3388.06，深证成指10927.51 [1] 基础数据（2024年09月30日） - 每股净资产14.89元，资产负债率27.96%，总股本16.9亿，流通A股16.32亿 [1] 财务数据及盈利预测 | 年份 | 营业总收入（百万元） | 同比增长率（%） | 归母净利润（百万元） | 同比增长率（%） | 每股收益（元/股） | 毛利率(%) | ROE (%) | 市盈率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2023 | 22426 | 11.3 | 3524 | 12.1 | 2.09 | 29.9 | 15.1 | 14 | | 2024Q1 - 3 | 20364 | 19.4 | 3145 | 14.1 | 1.86 | 30.7 | 12.5 | - | | 2024E | 26319 | 17.4 | 3958 | 12.3 | 2.34 | 30.3 | 15.3 | 12 | | 2025E | 29936 | 13.7 | 4503 | 13.8 | 2.67 | 29.8 | 15.6 | 11 | | 2026E | 33224 | 11.0 | 5295 | 17.6 | 3.13 | 30.0 | 16.4 | 9 | [4] 事件 - 近日，泰山玻纤发布提价函，对全国泰山系列石膏板上涨0.50元/m²；非泰山系列石膏板（含OEM贴牌）上涨0.30元/m²；装饰石膏板上涨0.30元/m² [5] 行业特点 - 石膏板行业韧性更强，2021年地产下行以来，占65%市占率的北新建材的石膏板业务销售并未显著下降，其韧性主要来自轻质、环保、高性价比的特点，以及在存量市场的应用逐渐成为行业增长的重要驱动力 [5] 公司发展格局 - 公司形成了石膏板为体，防水、涂料为翼的多元化发展格局。2024年完成对嘉宝莉的并表，12月公告联合重组浙江大桥油漆，涂料翼进一步完善；在防水领域通过北新防水品牌逐步扩张，拥有“禹王”“蜀羊”等多个优势知名品牌，防水业务正处于周期底部，公司作为央企发挥底部整合作用，市占率逐步上升，待需求恢复后，防水业务有望加速贡献业绩弹性 [5]

关于北新集团建材股份有限公司 2025 年度第一次临时股东大会的 法律意见书 北京市嘉源律师事务所 关于北新集团建材股份有限公司 2025 年度第一次临时股东大会的法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远沿 4 楼 中国 · 北京 二〇二五年二月 源管师事务所 YUAN LAW OFFICES 北京 BEI JING · 上海 SHANGHAI · 深圳 SHENZHEN · 香港 HONG KONG · 广州 GUANGZHOU · 西安 XI'AN 嘉源(2025)-04-075 致:北新集团建材股份有限公司 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受北新集团建材股份有限公司 (以下简称"公司")的委托,根据《中华人民共和国公司法》《上市公司股东大 会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等现行有效的法律、行政法规、部门 规章、规范性文件(以下简称"法律法规")以及《北新集团建材股份有限公司章 程》（以下简称"公司章程"）的有关规定,指派本所律师对公司 2025 年度第一 次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）进行见证，并依法出具本法律意见 书。 为出具本法律意见书,本所指派律师现场见证了本次股 ...

证券代码：000786 证券简称：北新建材 公告编号：2025-005 ①通过深圳证券交易所交易系统投票的时间为 2025 年 2 月 10 日的交易时 间，即 9:15-9:25,9:30-11:30 和 13:00-15:00； 北新集团建材股份有限公司 2025 年度第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决提案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）召开时间 （1）现场会议召开时间：2025 年 2 月 10 日(星期一)下午 14:30 （2）网络投票时间 ②通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为 2025 年 2 月 10 日上 午 9:15-下午 15:00 期间的任意时间。 （二）召开地点：北京未来科学城七北路 9 号北新中心 A 座 17 层 （三）召开方式：本次股东大会采取会议现场投票及网络投票相结合的方式 召开。公司通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统向公司股东提供网络 投票平台，公司股东可以在网络投票时 ...

证券代码：000786 证券简称：北新建材 公告编号：2025-006 北新集团建材股份有限公司 第七届董事会第十八次临时会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 北新集团建材股份有限公司（以下简称"北新建材"或"公司"）第七届董 事会第十八次临时会议于 2025 年 2 月 10 日以现场结合通讯方式召开，现场会议 地点为北京未来科学城七北路 9 号北新中心 A 座 17 层会议室。会议通知于 2025 年 1 月 24 日以电子邮件方式发出，本次会议应出席董事 8 人，实际出席 8 人。 会议由董事长管理先生主持，公司监事和高管人员等列席了会议，符合相关法律、 法规和规范性文件的规定。 二、董事会会议审议情况 该议案已经公司董事会战略与 ESG 委员会审议通过。 同意对公司内部管理机构设置情况进行如下调整： 1、撤销公司原科技与数字化部，设立数字化中心； 2、公司项目管理部更名为联合采购及项目管理部（供应链中心）； 3、公司新设"北新建材一体化事业部"。 该议案以 8 票同意，0 票反对，0 票弃权获得通过。 （二 ...

行业投资评级 - 报告对北新建材的12个月评级为“买入”，目标价为37.30元，当前股价为30.39元，预测股价涨幅为22.7% [5][6][9] 核心观点 - 北新建材管理层在2025年瑞银大中华研讨会上表示，公司致力于通过内生增长和外延并购实现股权激励目标，石膏板行业需求预计在2025年保持稳定 [2] - 公司龙牌石膏板价格在10-11月受外资品牌降价影响有所下调，但12月价格已恢复，泰山、梦牌量价稳定 [2] - 公司正在积极寻求防水和涂料行业的并购机会，但大型并购洽谈周期较长，现阶段更注重内生增长 [2][4] 石膏板业务 - 尽管外资品牌在4Q降价且国内小企业扩产，公司认为对行业格局影响有限，价格策略仍为稳量提价，争取实现整体价格上涨和产品结构优化 [3] - 公司成本仍有压降空间，但会权衡价格上涨与市场稳定以应对新进入者的潜在威胁 [3] 新业务发展 - 2024年防水业务实现超预期增长，但2025年受行业变动影响价格承压 [4] - 涂料业务有较高的长期目标，2024年北新涂料收入显著提升，但新并购的嘉宝莉Q424价格因行业竞争激烈有所下行 [4] - 公司仍在积极寻找防水和涂料领域的并购标的，资金来源为自有资金和债务融资，分红政策将维持稳定 [4] 估值与财务数据 - 基于分部估值法（石膏板/防水/涂料分别给予13/15/25倍2025年预期市盈率），目标价为37.30元 [5] - 2024E营业收入预计为27,016百万，2025E为28,202百万，2026E为30,228百万 [7] - 2024E净利润预计为4,066百万，2025E为4,486百万，2026E为4,980百万 [7] - 2024E每股收益为2.41元，2025E为2.66元，2026E为2.95元 [7] 公司背景 - 北新建材是中国最大的石膏板制造商，2020年通过龙牌、泰山牌和梦牌合计生产了20多亿平方米石膏板，2020年石膏板毛利率为35.9% [10]

一、召开会议基本情况 （一）股东大会届次：公司 2025 年度第一次临时股东大会 （二）股东大会召集人：公司董事会 2025 年 1 月 16 日，北新集团建材股份有限公司（以下简称"公司"）第七 届董事会第十七次临时会议审议通过了《关于召开 2025 年度第一次临时股东大 会的议案》，同意召开本次临时股东大会。 证券代码：000786 证券简称：北新建材 公告编号：2025-004 北新集团建材股份有限公司 （三）本次股东大会的召开，符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共 和国证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规、规范性文件 和公司章程的规定。 关于召开 2025 年度第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 （四）会议时间 现场会议召开时间：2025 年 2 月 10 日（星期一）下午 14:30 网络投票时间： 1、通过深圳证券交易所交易系统投票的时间为 2025 年 2 月 10 日的交易时 间，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00； 2、通过深圳证券交易所互联网投票系统 ...