担保情况 - 泰山石膏拟为7家全资子公司提供总计不超2.2亿元流动资金借款担保[1] - 截至2025年3月25日，公司及子公司对外担保总额500万元，占2024年末归母净资产0.02%[15] - 截至2025年3月25日，逾期担保累计金额0元，涉诉及败诉应承担损失金额0元[15] 子公司业绩 - 截至2024年末，贵州泰福净资产1.693913亿元，2024年净利润1554.56万元[5] - 截至2024年末，甘肃泰山净资产1.319527亿元，2024年净利润1991.49万元[6] - 2024年四川泰山营收63542.09万元，利润总额14815.56万元，归母净利润13484.04万元[10] - 截至2024年末，福建泰山资产总额35482.27万元，净资产31483.90万元；2024年营收29162.56万元，利润总额4008.24万元，归母净利润3895.91万元[10] - 截至2024年末，南通泰山资产总额67008.16万元，净资产62092.21万元；2024年营收53314.95万元，利润总额9240.26万元，归母净利润8905.18万元[11]

战略与组织架构 - 确定“一体两翼、全球布局”发展战略，落实未来三年发展战略形成规划手册和战略地图[10] - 调整总部机构职能和板块公司设置，总部设14个部门，下设9个板块公司[9] 业务拓展 - 涂料业务联合重组嘉宝莉集团后又重组浙江大桥工业涂料项目[10] 人才管理 - 2024年推进北新建材中青年干部培训班，实施“三三一三人才培养计划”[12] - 2024年启动人才盘点项目，完善重点人才库，建立国际人才库[12] 企业活动与荣誉 - 开展“企超”系列赛事20场，企业展厅累计接待近6万人次[12] - 举办主题活动8次，荣获“首都文明单位”荣誉称号[12] - 2024年获“全国建材行业职工助推高质量发展（质量管理方向）主题竞赛”二等奖等荣誉[15] - 1人荣获全国五一劳动奖章、4人受到省部级表彰，获“中央企业先进集体”荣誉称号[15] 社会责任 - 全年开展各类送温暖活动2.2万人次[16] - 2024年向宁夏沙漠绿化与沙产业发展基金会捐赠防沙治沙公益善款5万元[16] 业务管理 - 采购业务除紧急、涉密、海外采购外逐步上线中国建材集团采购管理平台[20] - 销售业务明确各环节工作要求及职责分工，有效控制应收账款风险[22] - 资金实行分级集中管理，通过银企直联归集资金，制定系列制度确保资金管理合规高效[22] - 针对存货和固定资产管理制定制度规范和工作程序，搭建资产核销和盘点审批流程[22] - 重视无形资产管理，设立团队打假维权，规范商标使用[23] - 规范财务核算和报告制度，实施垂直管理确保财务信息质量[23] - 建立信息收集、处理等程序，设有科技与数字化部保障信息系统安全[24] 内部控制 - 2024年对内部控制有效性进行评价，评价范围涉及各板块公司及其业务单位，纳入评价单位资产总额占合并报表资产总额100%[2][30] - 2024年通过常规与专项审计结合方式对各板块公司内控体系开展巡回综合审查[6] - 建立严格的内部控制体系，遵循合法性等八项原则[4][5][6] - 构建三级监督管理体系，2024年聘请外部会计师事务所审查内控[24] - 财务报告内部控制重大缺陷定量标准为错报金额≥合并会计报表资产总额/营业收入的1%[32] - 财务报告内部控制重要缺陷定量标准为合并会计报表资产总额的0.5%≤错报金额＜合并会计报表资产总额/营业收入的1%[32] - 财务报告内部控制一般缺陷定量标准为错报金额＜合并会计报表资产总额/营业收入的0.5%[32] - 非财务报告内部控制缺陷定量标准参照财务报告内部控制缺陷认定标准[33] - 报告期内不存在财务报告内部控制重大、重要缺陷[34] - 报告期内未发现非财务报告内部控制重大、重要缺陷[34] - 截至2024年12月31日，内部控制体系健全，各部分完整、合理、有效[35] - 自评价报告基准日至发出日，未发生对评价结论有实质性影响的内部控制重大变化[35] - 及时补充和完善内部控制体系，为相关目标实现提供合理保障[36] 投资管理 - 2024年对以前年度投资项目进行投资后评价，落实投资闭环管理[27]

独立董事评估 - 公司董事会评估三位独立董事独立性[1] - 认为其符合独立性相关要求[1] 专项意见日期 - 专项意见日期为2025年3月25日[2]

业绩数据 - 2024年公司品牌价值超1185亿元，市值达512.09亿元[21] - 公司总资产超30亿元，年销售收入超224亿元[30] - 2024年绿色产品收入超170亿元人民币[153] 产能规模 - 石膏板产能超35亿平方米，防水业务规模行业前三[30] 专利情况 - 截至2024年底公司拥有7214项获批专利[31] - 累计有效专利5253项，新授予国际专利6项[50] 人员培训 - 23名董事参加ESG相关培训[35] - 66,013人参加反腐败培训，董事会和员工覆盖率达100%[50] - 12,600人参加国内外各级企业合规培训[50] 战略成果 - 2023年发布可持续发展战略框架和五个战略板块，2024年实施多项举措并取得成果[40] 公司治理 - 董事会中1/3为女性，主要监事100%为女性[50] - 召开1次股东大会，审议批准3名监事（含3名女性），监事会召开6次会议[75] - 董事会有9名董事（含3名女性），召开8次会议，批准48项决议；监事会审议批准27项决议；管理层有8名关键高级管理人员（含2名女性）[76] 荣誉奖项 - 2024年获“中央企业先进集体”荣誉称号[78] - “龙牌崛起”党建与经营融合案例入选国资委“中央企业党员联合学校课程”[78] - “泰山攀登”获中国建材集团十大品牌[78] 平台建设 - 2024年聚焦4方面，打造6个自有平台，平台粉丝超51万，开设24个栏目，总浏览量超885万次[80] 制度建设 - 2024年制定完善8项制度，推动“大监督”体系6方面一致性和协调性[90] - 2024年制定并公开《商业道德与行为准则》和《反腐败政策声明》[98] 审计整改 - 2024年发布5份纪检建议书和5份整改通知，整改措施完成率达100%，对57家子公司进行经济责任审计[108] 廉洁管理 - 2024年开展14次采购和营销专项警示，与供应商签署“廉洁承诺”，实现反腐败管理100%覆盖[111] - 2024年建立“146”廉洁文化体系[112] 合规管理 - 2024年开展228次内部控制审计，覆盖国内外各级公司[132] - 2024年与4131名管理和关键岗位员工签署合规承诺书[135] - 2024年各级合规管理委员会召开58次会议，审议121个议题[136] - 2024年审查648项规章制度、51项重大决策、44440项重大合同，合规审查率达100%[140] - 2024年合规相关培训参与人数达12600人[141] 廉政谈话 - 2024年开展40次任前廉政谈话、56次谈心谈话、90次与总部职能部门和下属企业“一把手”谈话[125] - 2024年与88名领导干部签署党风廉政建设责任书[125] - 2024年调查6864名各级领导干部和关键岗位人员，未发现违规行为[125] 环保目标 - 公司计划在2029年实现碳达峰[156] 能耗排放 - 2024年万元营业收入综合能耗较2020年下降45.10%，二氧化碳排放下降49.27%[163] - 截至报告期末，万元产值综合能耗为0.57吨标准煤，同比降12.30%；二氧化碳排放同比降12.50%[168] - 2024年天然气替代煤炭累计折合12.96万吨标准煤，减少约34.77万吨二氧化碳当量排放[170] - 2024年石膏板产品单位煤耗同比降2.83%，单位电耗降5.34%，防水材料万元产值综合能耗降0.14%[172] 能源利用 - 2024年非化石能源消费占比约达14.44%，清洁能源发电装机容量达50.05兆瓦[163] - 截至报告期末，有14个光伏发电项目，较2023年同期增加5个，累计发电量同比增28.84%[170] - 2024年利用工业副产石膏1523.78万吨，较上年增加2.90%[183] - 全国脱硫石膏消费量占比达60%，今年利用电厂余热蒸汽替代约4.97万吨标准煤[187] 节水减排 - 2024年BNBM（天津）有限公司节水1万吨，实现废水零排放[189] 产品认证 - 截至报告期末，161个产品获中国绿色产品认证，85个产品获中国环境标志产品认证[194]

股东大会信息 - 2025年4月17日召开2024年年度股东大会，现场会议14:30开始[1] - 股权登记日为2025年4月10日[2] - 现场会议地点在北京未来科学城七北路9号北新中心A座17层[2] 提案相关 - 本次股东大会拟审议11项提案，含2024年年度报告及摘要等[3] - 提案6所涉事项构成关联交易，关联股东应回避表决[4] 登记与投票 - 现场股东大会登记时间为2025年4月14日[5] - 登记方式有现场、邮件、信函或传真[5] - 网络投票代码为360786，投票简称为北新投票[10] - 深交所交易系统投票时间为2025年4月17日交易时间[11] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年4月17日9:15 - 15:00[12] 总议案及其他 - 总议案为除累积投票提案外所有提案[15] - 涉及年度报告、财务决算等多项提案[15] - 授权委托有效期自签署至本次股东大会结束[16]

业绩数据 - 母公司2024年度净利润30.96亿元，年末可供分配利润51.02亿元[4] - 2024年度以16.90亿股为基数，每10股派现8.65元，共分配利润14.61亿元[4] - 2024年度嘉宝莉集团扣非后归母税后净利润335,663,063.69元[14] - 2024年嘉宝莉业绩承诺税后净利润不低于4.13亿元，未完成差额77,336,936.31元[14] - 原始股东向嘉宝莉业绩补偿金77,336,936.31元[15] 审计与机构 - 公司向中审众环支付2024年度审计费用307万元[6] - 监事会同意聘任中审众环为2025年度财务及内控审计机构[6] 会议决议 - 第七届监事会第七次会议所有议案3票同意通过[1] - 审议通过《2024年年度报告及摘要》[1] - 审议通过《2024年度财务决算报告》，需提交股东大会审议[3] - 审议通过《2025年度预计日常关联交易的议案》[7] - 审议通过《2024年度内部控制评价报告》[9] - 审议通过《2024年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》[10] - 《关于公司控股子公司业绩承诺完成情况的议案》通过[15] - 《2024年度监事会工作报告》通过，需提交股东大会审议[16]

业绩总结 - 母公司2024年度净利润30.96亿元，年末可供分配利润51.02亿元[5] - 2024年度嘉宝莉集团扣非后归母净利润335,663,063.69元，未完成业绩承诺，原始股东补偿77,336,936.31元[19][20] 财务分配 - 以16.90亿股为基数，每10股派现8.65元，共分配利润14.61亿元[6] 费用与授信 - 2024年度审计费用307万元，较2023年增长45万元[8] - 公司本部申请不超210亿元综合授信额度，所属公司申请不超180亿元综合授信额度[11] - 拟注册发行债务融资工具额度累计不超30亿元[13] 会议与议案 - 2025年3月25日召开第七届董事会第七次会议，8位董事全出席[1] - 《2024年年度报告及摘要》等多项议案需提交股东大会审议[1][2][3][4][6][8][9][10][11][12][13][14] - 多项议案表决8票同意通过，关联议案5票同意通过[2][3][4][6][7][8][9][10][11][12][13][14] - 2024年年度股东大会4月17日召开，股权登记日4月10日[20] 审计与投资 - 聘任中审众环为2025年度财务及内控审计机构[8] - 全资子公司泰山石膏将投资建设年产2000万平方米石膏纤维板生产线项目[16]

公司基本信息 - 公司股票简称北新建材，代码000786，上市于深圳证券交易所[15] - 公司法定代表人是管理，注册地址为北京市海淀区复兴路17号国海广场2号楼15层[15] - 董事会秘书是李畅，证券事务代表是卢平，联系电话010 - 57868786[16] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所http://www.szse.cn [17] - 公司统一社会信用代码为91110000633797400C [18] - 1997年6月6日至2005年1月4日，公司控股股东为北新建材集团有限公司；2005年1月4日至今，控股股东为中国建材股份有限公司[18] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入258.21亿元，较2023年增长15.14%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润36.47亿元，较2023年增长3.49%[19] - 2024年末总资产351.39亿元，较2023年末增长14.61%[20] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产256.73亿元，较2023年末增长9.88%[20] - 2024年第一至四季度营业收入分别为59.44亿元、76.53亿元、67.67亿元、54.58亿元[23] - 2024年非流动性资产处置损益377.85万元，2023年为234.28万元，2022年为4.62亿元[25] - 2024年计入当期损益的政府补助8843.40万元，2023年为7223.88万元，2022年为8368.26万元[26] - 2024年非经常性损益合计8893.08万元，2023年为2894.49万元，2022年为4.92亿元[26] - 2024年公司实现营业收入258.21亿元，同比增长15.14%；营业利润39.74亿元，同比增长2.43%；利润总额39.50亿元，同比增长4.82%；净利润37.26亿元，同比增长4.82%[50] - 2024年公司主营业务收入256.93亿元，同比增长15.24%；主营业务成本180.71亿元，同比增长15.47%[50] - 2024年公司销售费用14.43亿元，同比增长51.84%；管理费用11.28亿元，同比增长38.49%；财务费用0.74亿元，同比下降13.45%；研发费用10.58亿元，同比增长11.19%[50] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额51.34亿元，同比增长8.45%；基本每股收益2.159元/股，同比增长3.50%[50] - 2024年营业收入25,821,124,419.48元，同比增长15.14%[66] - 2024年轻质建材营业收入17,598,381,497.13元，占比68.15%，同比 -2.93%[66] - 2024年防水建材营业收入4,631,325,627.51元，占比17.94%，同比增长18.65%[66] - 2024年涂料建材营业收入3,591,417,294.84元，占比13.91%，同比增长812.43%[66] - 2024年境内南方地区营业收入12,629,197,991.10元，占比48.91%，同比增长35.77%[66] - 2024年直销营业收入3,198,198,697.95元，占比12.39%，同比增长45.72%[66] - 北方地区境内销售额为823,512,209.73元，同比增长30.69%；南方地区为1,262,919,799.10元，同比增长29.30%；西部地区为453,948,168.93元，同比增长30.57%[69] - 2024年石膏板原材料成本为4,299,116,219.79元，占营业成本53.34%，同比减少9.27%；燃料动力成本为2,007,005,889.08元，占比24.90%，同比减少7.06%；人工成本为763,627,910.74元，占比9.47%，同比增加11.91%；其他成本为990,283,830.12元，占比12.29%，同比增加11.63%[71] - 前五名客户合计销售金额为414,679,802.23元，占年度销售总额比例为1.61%；前五名供应商合计采购金额为1,960,667,020.28元，占年度采购总额比例为12.00%[73] - 2024年销售费用为1,442,532,358.88元，同比增长51.84%；管理费用为1,128,130,372.52元，同比增长38.49%；财务费用为73,810,131.21元，同比减少13.45%；研发费用为1,057,993,956.25元，同比增长11.19%[75] - 2024年研发人员数量为1207人，较2023年的963人增长25.34%，占比从7.53%提升至7.64% [78] - 2024年研发投入金额为1057993956.25元，较2023年的951508472.79元增长11.19%，投入占营收比例从4.24%降至4.10% [78] - 2024年经营活动现金流入小计27628750125.49元，较2023年增长12.70%，流出小计22494284609.87元，增长13.72%，净额5134465515.62元，增长8.45% [80] - 2024年投资活动现金流入小计21887906253.61元，较2023年增长17.13%，流出小计24723988052.93元，增长16.53%，净额 -2836081799.32元，减少12.06% [80] - 2024年筹资活动现金流入小计1575617813.52元，较2023年增长0.39%，流出小计3711949560.81元，减少2.15%，净额 -2136331747.29元，增长3.94% [80] - 现金及现金等价物净增加额比上年同期增长827.43%，原因是经营和筹资活动现金流量净额增加、投资活动净额减少 [81] - 2024年研发人员中本科484人，较2023年增长23.16%；硕士112人，增长16.67%；博士12人，无变化；本科及以下599人，增长29.65% [78] - 2024年研发人员年龄30岁以下252人，较2023年增长20.57%；30 - 40岁547人，增长25.75%；40岁以上408人，增长27.90% [78] - 投资收益为61083073.69元，占利润总额比例1.55%；公允价值变动损益为 - 34637046.97元，占比 - 0.88%；资产减值为 - 19616313.58元，占比 - 0.50%；营业外收入为18006583.73元，占比0.46%；营业外支出为42239606.70元，占比1.07%[82] - 2024年末货币资金698377509.03元，占总资产比1.99%，较年初比重增加0.21%；应收账款2431101354.36元，占比6.92%，比重增加0.14%[84] - 2024年末存货2595372827.21元，占总资产比7.39%，较年初比重减少1.07%；固定资产14855012684.75元，占比42.27%，比重减少1.63%[84] - 2024年末长期借款29663702.00元，占总资产比0.08%，较年初比重减少2.76%；短期借款303228143.32元，占比0.86%，比重减少0.37%[84] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数为5531999171.49元，本期公允价值变动损益为8037046.97元，本期购买金额20596830000.00元，本期出售金额21240050000.00元，期末数为4880742124.52元[86] - 金融资产小计期初数为5670727185.20元，本期公允价值变动损益为34637046.97元，本期购买金额20596830000.00元，本期出售金额21240050000.00元，期末数为4992870138.23元[87] - 应收款项融资期初数为305996205.13元，本期出售金额184052732.24元，期末数为490048937.37元[87] - 上述以公允价值计量的资产合计期初数为5976723390.33元，本期公允价值变动损益为34637046.97元，本期购买金额20596830000.00元，本期出售金额21240050000.00元，其他变动184052732.24元，期末数为5482919075.60元[87] - 截至报告期末，货币资金受限账面价值为26493397.27元，应收票据受限账面价值为29271429.31元，合计55764826.58元[89] - 报告期投资额为3274216328.33元，上年同期投资额为648380868.02元，变动幅度为404.98%[90] - 2024年研发经费投入10.58亿元，同比增长11.19%[123] - 2024年实现归母净利润36.47亿元，同比增长3.49%[125] - 2024年度现金分红金额占当年归属于上市公司股东净利润的比例为40.07%[125] - 母公司2024年度实现净利润3,095,521,749.87元，2024年末未分配利润为5,102,441,770.92元[167] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司石膏板业务增速平稳，经营与行业发展匹配[29] - 公司石膏板产量21.66亿平方米，比上年增加0.04%；销量21.71亿平米，比上年降低0.05%；库存量2.28亿平米，比上年降低2.24%；毛利率为38.51%，比上年增长0.02个百分点[34] - 截至报告期末，石膏板产量折标后产能利用率66.52%；轻钢龙骨产能47.13万吨，产能利用率76.13%；防水卷材产能4.75亿平米，产能利用率49.89%；涂料产能132.66万吨，产能利用率51.88%[35] - 公司在国内石膏板行业市场份额排名第一，成功覆盖高档和中档产品市场[34] - 公司石膏板生产地域性明显，主要聚集在大型火电厂附近，合理运输半径约为300 - 500公里[34] - 公司石膏板销售存在季节性，通常一季度为淡季[34] - 公司石膏板产品以销定产，采用高效渠道销售模式，营销网络覆盖国内各大城市及经济发达地区县乡城市[34] - 国内石膏板商业和公共建筑装饰装修领域消费占比约65%，住宅领域占比约35%；约70%集中于吊顶领域[38] - 2024年公司产品家装和县乡市场销量分别增长17%、21%[58] - 石膏板销售量为21.71亿平米，同比减少0.05%；生产量为21.66亿平米；库存量为2.28亿平米，同比减少2.24%[70] 利润分配情况 - 公司2024年度报告利润分配预案以2024年12月31日股份总额168,950.7842万股为基数，每10股派发现金红利8.65元（含税），送红股0股，不以公积金转增股本[4] - 2024年度利润分配以1,689,507,842股为基数，每10股派发现金红利8.65元（含税），共分配利润1,461,424,283.33元[125] - 每10股派息数（含税）为8.65元，分配预案的股本基数为1,689,507,842股，现金分红金额（含税）为1,461,424,283.33元，现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例为100%[166] 公司发展战略与规划 - 公司以“绿色科技 品质生活”为使命，打造全生命周期的绿色建筑产业链[37] - 公司以“绿色科技 品质生活”为使命，实施“一体两翼、全球布局”发展战略，加速向消费类建材综合制造商和服务商转型[115] - 2025年经营计划包括稳固石膏板及石膏板+业务、推动防水和涂料业务双轮驱动、做好精益运营、转型升级、协同融合、海外拓展和深化改革[116] 公司研发情况 - “十四五”国家重点研发计划课题目标是开发出比普通纸面石膏板导热系数降低20%的低导热纸面石膏板[76] - 集团一期“揭榜挂帅”项目要完成1条160m/min高速石膏板生产示范线改造[76] - 无机纳米/植源复合抗菌剂制备及其应用研究

业绩说明会信息 - 针对2024年经营成果及财务指标与投资者交流[3] - 2025年4月3日14:00 - 17:30召开[4] - 现场互动+视频直播+网络文字互动[4] - 上证路演中心和“互动易”平台“云访谈”直播[4] 投资者参与 - 2025年4月3日14:00 - 17:30在线参与[6] - 2025年4月1日前将问题发至公司邮箱[6] 报告披露 - 2025年3月27日披露《2024年年度报告》及摘要[6] 联系信息 - 办公室（董事会办公室），电话010 - 57868786，邮箱bnbm@bnbm.com.cn[8] 会后查看 - 可通过上证路演中心和“互动易”平台“云访谈”查看[8]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 北新建材石膏板业务经营稳健，防水与涂料业务加速布局，全球布局逐步见到成效，公司未来增长路径清晰，此次提价有望提振盈利，给予市场信心，维持原有盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为39.6、45.0、53.0亿元，对应市盈率12、11、9倍 [5] 根据相关目录分别进行总结 市场数据（2025年02月27日） - 收盘价28.61元，一年内最高/最低36.50/23.03元，市净率1.9，股息率2.92%，流通A股市值467.04亿元，上证指数3388.06，深证成指10927.51 [1] 基础数据（2024年09月30日） - 每股净资产14.89元，资产负债率27.96%，总股本16.9亿，流通A股16.32亿 [1] 财务数据及盈利预测 | 年份 | 营业总收入（百万元） | 同比增长率（%） | 归母净利润（百万元） | 同比增长率（%） | 每股收益（元/股） | 毛利率(%) | ROE (%) | 市盈率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2023 | 22426 | 11.3 | 3524 | 12.1 | 2.09 | 29.9 | 15.1 | 14 | | 2024Q1 - 3 | 20364 | 19.4 | 3145 | 14.1 | 1.86 | 30.7 | 12.5 | - | | 2024E | 26319 | 17.4 | 3958 | 12.3 | 2.34 | 30.3 | 15.3 | 12 | | 2025E | 29936 | 13.7 | 4503 | 13.8 | 2.67 | 29.8 | 15.6 | 11 | | 2026E | 33224 | 11.0 | 5295 | 17.6 | 3.13 | 30.0 | 16.4 | 9 | [4] 事件 - 近日，泰山玻纤发布提价函，对全国泰山系列石膏板上涨0.50元/m²；非泰山系列石膏板（含OEM贴牌）上涨0.30元/m²；装饰石膏板上涨0.30元/m² [5] 行业特点 - 石膏板行业韧性更强，2021年地产下行以来，占65%市占率的北新建材的石膏板业务销售并未显著下降，其韧性主要来自轻质、环保、高性价比的特点，以及在存量市场的应用逐渐成为行业增长的重要驱动力 [5] 公司发展格局 - 公司形成了石膏板为体，防水、涂料为翼的多元化发展格局。2024年完成对嘉宝莉的并表，12月公告联合重组浙江大桥油漆，涂料翼进一步完善；在防水领域通过北新防水品牌逐步扩张，拥有“禹王”“蜀羊”等多个优势知名品牌，防水业务正处于周期底部，公司作为央企发挥底部整合作用，市占率逐步上升，待需求恢复后，防水业务有望加速贡献业绩弹性 [5]