证券代码：000786 证券简称：北新建材 公告编号：2025-033 北新集团建材股份有限公司 监事会关于 2024 年限制性股票激励计划首次授予激 励对象名单的审核意见及公示情况说明 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 北新集团建材股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 31 日召 开第七届董事会第十六次临时会议和第七届监事会第十三次临时会议，审议通过 了《公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）及其摘要》等相关议案。根据《上 市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《中央企业控股上 市公司实施股权激励工作指引》等法律、法规和规范性文件及《北新集团建材股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，公司对 2024 年限制 性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）首次授予激励对象的姓名和职务 在公司内部进行了公示，公司监事会结合公示情况对首次授予激励对象进行了核 查，现就公示情况及核查意见说明如下： 一、公司对激励对象的公示情况 1、公示内容：激励计划首次授予激励对象的姓名和职务 2、公示时间：20 ...

公司简称：北新建材 证券代码：000786 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 北新集团建材股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案修订稿） 之 独立财务顾问报告 2025 年 5 月 | | | 一、释义 以下词语如无特殊说明，在本文中具有如下含义： | 北新建材、本公司、公司 | 指 | 北新集团建材股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 独立财务顾问 | 指 | 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 | | 独立财务顾问报告、本报 | 指 | 《上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司关于北新集 团建材股份有限公司 年限制性股票激励计划（草案修 | | 告 | | 2024 | | | | 订稿）之独立财务顾问报告》 | | 限制性股票激励计划、本 激励计划、本计划 | 指 | 北新集团建材股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 | | | | 上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的公司 | | 限制性股票 | 指 | 股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计 | | | | 划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。 | | ...

北京市嘉源律师事务所 关于北新集团建材股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划(草案修订稿)的 北京市嘉源律师事务所 关于北新集团建材股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案修订稿）的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国 · 北京 二〇二五年五月 . 011 REUME 务所 YUAN LAW OFFICES 北京 BEIJING · 上海 SHANGHAI ·深圳 SHENZHEN · 香港 HONG KONG · 广州 GUANGZHOU · 西安 XI'AN 法律意见书 嘉源(2025)-05-162 致:北新集团建材股份有限公司 北京市嘉源律师事务所(以下简称本所)接受北新集团建材股份有限公司(以 下简称北新建材或公司）的委托,担任公司实施 2024年限制性股票激励计划(以 下简称本次激励计划）的专项法律顾问,现根据《中华人民共和国公司法》(以 下简称《公司法》)、《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)、中国证券 监督管理委员会(以下简称中国证监会)、《上市公司股权激励管理办法》(以下 简称《管理办法》)、《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第1号 ...

北新集团建材股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划管理办法 （修订稿） 为贯彻落实北新集团建材股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年限制性股 票激励计划（以下简称"激励计划"）及《上市公司股权激励管理办法》（以下简 称"《管理办法》"）等其他有关法律、法规、规范性文件的相关规定，明确激励 计划的管理机构及其职责权限、实施程序、特殊情形处理、信息披露、财务会计与 税收处理、监督管理等各项内容，制定本管理办法。 一、管理机构及其职责权限 公司董事会薪酬与考核委员会负责拟订激励计划草案，经董事会审议通过该草 案，董事会薪酬与考核委员会/监事会核实激励对象名单，并经国资主管单位审核批 准、公司股东大会决议通过后，董事会具体负责公司股权激励计划的考核与实施工 作，董事会薪酬与考核委员会负责在董事会指导下进行相关薪酬及绩效的考核。如 本激励计划实施期间，公司根据最新监管规则取消监事会后，则由董事会薪酬与考 核委员会按照监管相关规则履行相关职责。 二、激励对象及激励额度 （一）激励对象为与公司或公司的子公司具有雇佣关系或者在公司或公司的子 公司担任职务的董事、高级管理人员、核心骨干人员。激励对象中，董事、高级管 ...

证券代码：000786 证券简称：北新建材 公告编号：2025-032 北新集团建材股份有限公司 （一）股东大会届次：公司 2025 年度第二次临时股东大会 （二）股东大会召集人：公司董事会 2025 年 5 月 29 日，公司第七届董事会第十九次临时会议审议通过了《关于 召开 2025 年度第二次临时股东大会的议案》，同意召开本次股东大会。 （三）本次股东大会的召开符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规、规范性文件和 公司章程的规定。 （四）会议时间 现场会议召开时间：2025 年 6 月 27 (星期五)下午 14:30 网络投票时间： 1.通过深圳证券交易所交易系统投票的时间为 2025 年 6 月 27 日的交易时间， 即 9:15-9:25、9:30-11:30 和 13:00-15:00； 关于召开 2025 年度第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 一、召开会议基本情况 2.通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为 2025 年 6 月 27 日上 ...

二、监事会会议审议情况 会议经过审议，表决通过了以下决议： 证券代码：000786 证券简称：北新建材 公告编号：2025-030 北新集团建材股份有限公司 第七届监事会第十四次临时会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 北新集团建材股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会第十四次临 时会议于 2025 年 5 月 29 日以通讯方式和直接送达方式进行表决。会议通知于 2025 年 5 月 26 日以电子邮件方式发出，本次会议应收到表决票 3 张，实际收到 表决票 3 张，会议的召集和召开符合《公司法》等相关法律法规和《北新集团建 材股份有限公司章程》的规定，所作决议合法有效。 该议案以 3 票同意，0 票反对，0 票弃权获得通过。 （一）审议通过了《公司 2024 年限制性股票激励计划（草案修订稿）及其 摘要》； 监事会认为：公司结合实际情况对本次激励计划进行修订，公司董事会在审 议该议案时，关联董事已回避表决，修订后的激励计划内容及审议程序符合《公 司法》《证券法》《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办 ...

北新集团建材股份有限公司监事会 关于公司 2024 年限制性股票激励计划（草案修订稿） 及相关事项的核查意见 依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》 （以下简称"《管理办法》"）、《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试 行办法》（以下简称"《试行办法》"）、《中央企业控股上市公司实施股权激 励工作指引》（以下简称"《工作指引》"）等法律、法规、规范性文件和公司 章程的相关规定，北新集团建材股份有限公司（以下简称"公司"）监事会对《北 新集团建材股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案修订稿）》（以下 简称"《激励计划》（草案修订稿）"）及相关事项（以下简称"本次激励计划"） 进行了核查，发表核查意见如下： 一、公司《激励计划》（草案修订稿）的内容符合《公司法》《证券法》《管 理办法》《试行办法》《工作指引》等相关法律、法规及规范性文件的规定。公 司履行了相关的法定程序，关联董事回避了对该事项的表决，审批程序合法合规。 二、公司不存在《管理办法》和《试行办法》等法律、法规规定的不得实行 股权激励的情形 ...

北新集团建材股份有限公司董事会薪酬与考核委员会 关于公司 2024 年限制性股票激励计划（草案修订稿） 及相关事项的核查意见 依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》 （以下简称"《管理办法》"）、《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试 行办法》（以下简称"《试行办法》"）、《中央企业控股上市公司实施股权激 励工作指引》（以下简称"《工作指引》"）等法律、法规、规范性文件和公司 章程的相关规定，北新集团建材股份有限公司（以下简称"公司"）董事会薪酬 与考核委员会对《北新集团建材股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草 案修订稿）》（以下简称"《激励计划》（草案修订稿）"）及相关事项（以下 简称"本次激励计划"）进行了核查，发表核查意见如下： 一、公司《激励计划》（草案修订稿）的内容符合《公司法》《证券法》《管 理办法》《试行办法》《工作指引》等相关法律、法规及规范性文件的规定。公 司履行了相关的法定程序，关联董事回避了对该事项的表决，审批程序合法合规。 二、公司不存在《管理办法》和《试行办法》等法律、法 ...

证券代码：000786 证券简称：北新建材 公告编号：2025-029 北新集团建材股份有限公司 第七届董事会第十九次临时会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 北新集团建材股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第十九次临 时会议于 2025 年 5 月 29 日以通讯方式和直接送达方式进行表决，会议通知于 2025 年 5 月 26 日以电子邮件方式发出，本次会议应收到表决票 8 张，实际收到 表决票 8 张，会议的召集和召开符合《公司法》等相关法律法规和《北新集团建 材股份有限公司章程》的规定，所作决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 该议案需提交股东大会审议。 （二）审议通过了《关于制定公司<2024 年限制性股票激励计划管理办法（修 订稿）>的议案》； 该议案已经公司董事会薪酬与考核委员会审议通过。 该议案内容详见公司于 2025 年 6 月 3 日刊登在《证券日报》《证券时报》 《上海证券报》《中国证券报》、深圳证券交易所的网站（网址： http://www.szse.cn）及巨潮资讯网站（网址：h ...

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [3][23] 报告的核心观点 - 北新建材2025Q1收入利润双增长，经营韧性凸显，防水/涂料两翼业务增长显著，毛利率改善但期间费用率因销售费用增加略有提升，净利率受投资收益下降同比略下滑，单季度经营性现金流有波动但经营质量稳健，公司内生外延均衡发展，“一体两翼”成长持续兑现 [1][2][3][8][13][20] 根据相关目录分别进行总结 收入利润情况 - 2025Q1公司实现营业收入62.46亿元，同比+5.09%，环比+14.45%，归母净利润8.42亿元，同比+2.46%，环比+67.82%，扣非归母净利润8.19亿元，同比+3.53%，环比+67.36%，EPS为0.5元/股 [1][8] - 防水/涂料两翼业务分别实现收入10.54/9.08亿元，同比+10.54%/+111.44%，实现净利润0.43/0.44亿元，同比+19.89%/+48.17% [1][8] 毛利率与费用率情况 - 2025Q1公司实现综合毛利率28.94%，同比+0.29pp，环比+1.96pp，期间费用率13.69%，同比+0.26pp，环比-4.1pp [2][13] - 销售/管理/财务/研发费用率分别为5.97%/4.47%/0.19%/3.06%，同比+1.03pp/-0.2pp/-0.06pp/-0.51pp，环比-1.97pp/-1.07pp/+0.001pp/-1.06pp，费用率同比提升受销售费用增加影响 [2][13] - 2025Q1实现净利率13.68%，同比-0.27pp，环比+4.01pp，同比下滑主因到期理财产品同比减少致投资收益同比大幅下降，Q1投资收益贡献1534万元，上年3807万元，同比-59.9% [2][13] 现金流与营运情况 - 2025Q1公司经营性现金流净流出2.22亿元，上年同期净流出0.26亿元，主因同期嘉宝莉股权转让协议原股东回购部分应收账款使去年一季度现金流入增加，收现比和付现比分别为0.64/0.76，上年同期为0.68/0.81 [3][20] - 截至2025Q1应收账款及票据51.1亿元，同比-0.3%，应收账款周转率和存货周转率分别为1.69次/1.65次，上年同期为1.67次/1.50次，经营稳健，营运效率提升 [3][20] 投资建议与预测 - 公司作为石膏板龙头推进“一体两翼，全球布局”战略，石膏板主业领先地位巩固，内生外延均衡发展，防水涂料“两翼”业务贡献成长 [3][23] - 预计25 - 27年EPS分别为2.61/3.00/3.38元/股，对应PE为11.2/9.8/8.7x [3][23] 财务预测与估值 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|22,426|25,821|28,144|31,556|34,810| |(+/-%)|12.5%|15.1%|9.0%|12.1%|10.3%| |净利润(百万元)|3524|3647|4410|5076|5703| |(+/-%)|12.4%|3.5%|20.9%|15.1%|12.3%| |每股收益（元）|2.09|2.16|2.61|3.00|3.38| |EBIT Margin|16.7%|14.7%|15.8%|16.1%|16.2%| |净资产收益率（ROE）|15.1%|14.2%|15.6%|16.2%|16.4%| |市盈率（PE）|14.1|13.6|11.2|9.8|8.7| |EV/EBITDA|12.4|12.0|9.4|8.5|7.9| |市净率（PB）|2.12|1.93|1.75|1.58|1.43| [4]