公司声明 - 蚂蚁集团否认与中国人民银行及中国稀土集团共建全球首个稀土人民币稳定币的计划[1] - 公司澄清网络上相关消息为不实信息，提醒公众注意甄别[1] 市场传闻 - 网络消息宣称蚂蚁集团与央行及中国稀土集团合作推出稀土人民币稳定币[1] - 该传闻试图诱导投资者关注相关板块[1]

蚂蚁集团澄清声明 - 公司否认与中国人民银行、中国稀土集团共建稀土人民币稳定币的计划 [1] - 网络传言为虚假信息，公司提醒公众注意甄别，防范诈骗 [1]

蚂蚁集团与中国稀土稳定币项目合作 - 蚂蚁集团宣布与中国稀土稳定币项目展开全面战略合作，共同推进"稀土锚定型人民币稳定币"的研发、测试与全球落地 [1] - 稀土稳定币以中国稀土资源为价值支撑、人民币为计价单位，通过区块链技术发行，是数字人民币拓展应用和战略资源金融化的重要举措 [3] - 该项目被视为打破美元在大宗商品定价权垄断、加快人民币国际化进程的关键一步 [3] 稀土稳定币的战略意义 - 国家战略布局十年，中国已逐步建立全球稀土供应链话语权，2025年《稳定币发行与监管条例》实施为稀土稳定币沙盒测试提供制度保障 [3] - 蚂蚁集团将为项目注入区块链底层技术、安全风控与国际支付网络等核心能力 [3] - 稀土稳定币不仅是金融创新，更是中国在全球货币体系中的战略突围，目标是成为中国连接世界的新桥梁 [4] 市场落地与行业影响 - 业内分析认为稀土稳定币有望在"一带一路"沿线及新兴市场率先落地，在国际贸易、跨境结算等领域发挥资源与金融叠加优势 [4] - 项目将加速推动全球去美元化进程，强化人民币在国际货币体系中的地位 [4]

小金属价格与市场表现 - 电解钴、氧化钨、1锑锭、镨钕氧化物等小金属价格普遍上涨 电解钴平均价报265000元/吨较年初上涨55 43% 氧化钨平均价报317500元/吨较年初上涨32 02% 1锑锭平均价报186500元/吨较年初上涨33 21% 镨钕氧化物平均价报52 15万元/吨较年初上涨31 03% [2] - 有色金属板块整体营收和归母净利润分别同比增长8 0%和65 1% 镍钴锡锑、铅锌、铜、钨、黄金板块归母净利润分别同比增长65 9%、68 0%、50 2%、33 3%、44 1% [3] - 有色金属行业累计上涨32%领涨各行业板块 盛和资源、广晟有色均累计涨逾120% 菲利华累计涨逾100% 北方稀土、中钨高新均累计涨逾80% [4] 供需格局变化 - 刚果（金）宣布将暂停钴出口四个月 6月中国钴湿法冶炼中间品进口量环比大幅下降61 6% [5] - 全球稀土探明储量1 1亿吨 中国以4400万吨的储量排名第一占全球40% 国务院发布《稀土管理条例》自2024年10月1日起施行 [6] - 稀土行业进入高质量、规范化发展新时代 稀土在军工、航空航天、新材料、新能源等产业中均有重要用途 [7] 需求增长驱动 - 钕铁硼永磁材料是新能源汽车永磁驱动电机的核心制造材料 预计2026年全球新能源汽车产量将增长至2800万辆左右 对应钕铁硼永磁材料需求量将达到8 7万吨 [8] - 新能源汽车领域将成为高性能钕铁硼永磁材料最旺盛的下游需求领域 占高性能磁材需求总量的近50% [8] - 人形机器人商业化进程加速有望打开稀土永磁远期需求增长空间 2035年全球人形机器人领域钕铁硼需求有望增至约2 4万吨 [8] 未来价格趋势 - 锑、钴等品种价格中枢上移已成为市场共识 新能源汽车双电机渗透率高企支撑钴价中枢上移 [9] - 美元指数调整与战略金属呈现负相关性 美元指数每下跌1%战略小金属价格就反弹2%以上 [9] - 小金属供给弹性小 供需失衡的基本面格局在未来较长时间内难有明显改观 价格上涨趋势仍将延续 [9]

复牌指引 - 公司需进行独立法证调查，识别潜在挪用资产、未经授权交易及不遵守上市规则的情况，包括投诉信中的指控、附属公司事项及收购事项，并评估对业务营运及财务状况的影响，公布调查结果及采取补救措施 [1] - 需证明无与管理层或对公司有重大影响力人士的诚信、能力及品格相关的合理监管疑虑，以避免投资者风险及市场信心损害 [1] - 需进行独立内部监控审查，证明公司已设立足够内部监控及程序以遵守上市规则 [1] - 需向市场披露所有重要资料，供股东及投资者评估公司状况 [1] 调查范围 - 调查涵盖投诉信中的指控、中国法律顾问识别的附属公司事项及收购事项 [1] - 需评估调查结果对公司业务营运及财务状况的具体影响 [1]

稀土板块市场表现 - 8月7日稀土板块全线走强 正海磁材和阿石创20cm涨停 宁波韵升涨停 奔朗新材、中科磁业、北方稀土、久吾高科等涨幅居前 [1] 稀土资源特性与产业地位 - 稀土是17种不可再生战略元素 分为轻稀土和中重稀土两大类 轻稀土储量丰富分布广 中重稀土稀罕且分布不均 [1] - 中国是全球分离重稀土唯一来源地 几乎掌控整个稀土产业 是全球占主导地位的稀土开采商、精炼商及磁体生产商 [1] 供需关系与价格驱动因素 - 8月稀土产业链进入传统消费旺季 下游需求回升带动采购增加 磁材行业部分大厂订单排产至9月中旬 [1] - 受中美关税冲突及缅甸政治冲突影响 上半年国内稀土产品进口量显著下降 [1] - 下游磁材厂接单量持续增长 需求旺盛可能引发稀土原材料供应偏紧 结构性供需关系驱动价格上行 [1] 下游应用领域需求 - 新能源汽车每辆车需使用约2公斤稀土 [2] - 消费电子产品对小型高性能永磁材料需求稳定增长 如手机电脑的电机和扬声器部件 [2] - 人形机器人单台消耗0.9公斤稀土金属 与电动汽车需求相当 未来或催生8000亿美元稀土需求 [2] - 特斯拉Optimus试产线单台钕铁硼用量达2-4公斤 若全球人形机器人达1亿台 磁材需求将再造一个稀土市场 [2] - 低空经济对高性能磁材需求快速增长 [2] 主要上市公司业务概况 - 北方稀土是全球最大轻稀土产品供应商之一 我国六大稀土集团之一 2025年镨钕产能利用率提升至90% [3] - 中科磁业主营永磁材料研发生产 是国内重要永磁材料生产商 产品包括烧结钕铁硼和永磁铁氧体磁体 [3] - 中国稀土是中国五矿唯一稀土上市平台 国内最大南方离子型稀土分离加工企业 最大中重稀土分离企业 [3] - 银河磁体业务涵盖粘结钕铁硼稀土磁体元件、钐钴磁体和热压钕铁硼磁体研发生产 [3] - 英洛华主营钕铁硼永磁材料和电机系列产品 终端用户包括苹果、三星、比亚迪、飞利浦、宇通等 [3] - 包钢股份主要供应稀土精矿 白云鄂博矿稀土储量居世界第一位 [3] - 广晟有色是六大稀土集团之一 广东省稀土产业集团唯一稀土上市平台 控制广东省内全部4张稀土采矿权证 [3] - 厦门钨业是六大稀土集团之一 业务涵盖钨钼、稀土永磁和能源新材料 磁材产能达4000吨/年 [4]

行业概述 - 氧化铽是一种稀土金属铽的氧化物，具有特殊的光、磁性能，化学性质稳定，主要分为Tb₂O₃和Tb₄O₇两种类型 [2] - 中国是全球稀土资源最丰富的国家，2024年稀土储量约4400万吨，占全球近一半，产量27万吨，同比增长12.50% [6] - 中国稀土矿产分布呈"北轻南重"格局，轻稀土集中在内蒙古、四川、山东，重稀土集中在南方7省（区） [6] 行业产业链 - 上游包括稀土矿资源及生产设备（挖掘机、浮选机、萃取箱等） [4] - 中游为氧化铽生产制造环节 [4] - 下游应用于荧光材料、磁光材料、催化剂、电子陶瓷、新能源材料等领域 [4] 行业现状 - 2025年4月中国对铽、镝等7类中重稀土实施出口管制，引发国际市场恐慌，欧洲氧化铽价格飙涨至3000美元/千克（约218.1万元/吨） [8] - 2025年6月底中国氧化铽价格为709万元/吨，同比增长31.30% [8] - 2025年上半年中国氧化铽出口数量26.01吨，同比下降41.78%，出口金额1.72亿元，同比下降41.02% [10] 重点企业经营情况 - 中国稀土集团资源科技股份有限公司：国内最大南方离子型稀土分离企业，氧化铽纯度达99.999%，2024年稀土氧化物产量7785.27吨，同比增长107.27% [15] - 北方稀土：全球最大稀土企业集团，掌控白云鄂博矿80%轻稀土资源，2024年稀土氧化物产量1.55万吨，销量3.06万吨 [13] - 广晟有色：拥有广东省全部在采稀土采矿证，具备全元素分离能力，在中重稀土领域竞争优势突出 [13] - 厦门钨业：在福建独揽70%中重稀土资源，构建从开采到深加工的完整产业链 [13] 行业发展趋势 - 政策调控深化：中国出口管制政策长期化，海外氧化铽价格溢价超200%，北方稀土一季度净利润同比增727.3% [17] - 技术创新驱动：金力永磁通过晶界渗透技术降低重稀土用量60%，北方稀土绿色冶炼项目年处理能力达11.5万吨 [19] - 市场需求演变：机器人、新能源汽车等领域需求增长，但面临非稀土永磁材料替代风险 [20]

氧化镝市场价格变动 - 2021至2023年氧化镝价格持续高于200万元/吨，主要因新能源汽车产业爆发导致供需失衡 [1][7] - 2025年6月底价格回落至161.5万元/吨，同比降幅11.26%，因全球稀土开采产能释放和技术进步降低成本 [1][7] - 2025年7月包头希迪瑞科技公司技术突破使镝用量降低70%，推动价格回归合理区间 [1][7] 行业产业链 - 上游包括稀土矿资源和生产设备如颚式破碎机、球磨机等 [4] - 中游为氧化镝生产制造环节 [4] - 下游应用于磁性材料、激光技术、新能源电池等领域，磁性材料需求旺盛 [4] 全球稀土资源分布 - 2024年全球稀土储量约9000万吨，中国以4400万吨占比48.9%位居首位 [6] - 巴西、美国、俄罗斯、越南分列二至五位，合计占比约48.1% [6] - 2024年全球稀土矿产量39万吨，中国产量27万吨占比69.2% [6] 重点企业经营情况 - 中国稀土集团氧化镝年产能约300吨，纯度达99.99% [11] - 广晟有色2023年氧化镝产量900吨，预计2025年提升至1100吨 [11] - 北方稀土2023年氧化镝产量1000吨，预计2025年增至1200吨 [11][13] - 北方稀土2025年一季度营业收入92.87亿元同比增长61.19%，归母净利润4.31亿元同比增长727.30% [13] - 广晟有色2025年一季度营业收入15.06亿元同比下降14.05%，研发费用645.44万元同比下降32.14% [15] 行业发展趋势 - 国内政策推动产业整合与绿色转型，工信部起草相关管理办法规范行业 [17] - 技术创新如"物理气相沉积法加晶界扩散法"降低镝用量70%，厦门钨业技术使磁材成本降低15% [18] - 替代材料如无重稀土磁材对氧化镝需求产生冲击，但高端领域仍具不可替代性 [19] - 新能源汽车、风电、人形机器人等新兴领域拓展市场需求 [20]

稀土永磁概念股异动 - 8月7日午后稀土永磁概念股集体异动，板块指数涨幅一度超过4.5%，收盘涨幅3.69% [2] - 宁波韵升率先涨停，正海磁材、阿石创20cm涨停，奔朗新材涨超15%，中科磁业、九菱科技涨超10% [2][4] - 北方稀土涨超6%，包钢股份、中国稀土等涨超3.5% [2][4] 行业技术突破 - 国内首条稀土盘式电机智能示范线投产，6毫米超薄永磁电机问世 [1][4] - 该电机功率3瓦，厚度仅6毫米，体积减少60%，重量降低80%，额定转速4500-5500转/分钟 [5] - 示范线预计年底实现量产，年产能50万台，产品将应用于汽车智能座舱散热系统 [5] 稀土市场供需 - 7月中国稀土出口5994.3吨，1-7月累计出口38563.6吨，同比增长13.3% [6] - 7月稀土进口9622.7吨，1-7月累计进口67013.4吨，同比下降16.8% [6] - 上周国内混合碳酸稀土矿价格上涨9.68%，四川氟碳铈矿涨11.11%，山东氟碳铈矿涨13.64% [6] 价格趋势 - 上周氧化镨钕均价上涨3.31%，镨钕金属均价上涨3.55% [6] - 进口美国矿及缅甸矿供应减少，废料价格居高，成本端支撑较强 [6] - 三季度终端订单下达，钕铁硼企业开始备库，市场看涨情绪增强 [7] 行业前景 - 中国稀土永磁产业链规模和技术全球领先，具有国际定价权 [1][8] - 新能源汽车和变频家电需求增长，未来人形机器人和eVtol将增加高性能稀土永磁需求 [7] - 《稀土管理条例》落地将拉开行业供改大幕，头部央企有望受益 [7]

稀土板块市场表现 - 北方稀土及盛和资源股价涨幅超5% 中国稀土及包钢股份涨幅超2% [1] - 跟踪中证稀土产业指数的ETF普遍上涨 其中稀土ETF易方达单日涨幅达2.95% [2] - 中证稀土产业指数覆盖稀土开采、加工、贸易及应用全产业链上市公司 [2] 行业价值驱动因素 - 稀土作为中国定价权主导且下游应用广泛的战略资源 行业关注度显著提升 [2] - "类供改"政策催化与"大国利器"战略地位共同推动产业价值重估 [2] - 永磁材料板块受益于人形机器人与低空经济领域需求增长 [2]