公司经营情况 - 2024年1-6月公司实现营业收入5.93亿元,同比增长8.41% [3] - 归属于上市公司股东的净利润1.12亿元,同比下降5.04%,主要系2023年同期出售北京房产等影响 [3] - 截至2024年6月末,公司资产总额28.59亿元,同比增长1.46% [3] - 2024年上半年公司国内销售收入3.86亿元,同比增长40.44%,国内业务占总收入的比重进一步提升至65.10% [3] 产品结构 - 公司产品可分为消费电子类、高温合金类、半导体类、超导材料类等 [3][4] - 公司是国内半导体用钽靶坯的主要供应商,通过关键技术攻关和工艺流程改善,产品产量和质量逐步提升 [5] 生产能力 - 公司各生产线的产能利用充足,供货能力稳定,随着市场需求增长和募投项目建设,生产加工能力将进一步提升 [9] 发展规划 - 公司发展理念是做优钽粉、做强制品、做好运作,并加强科技创新和精益管理 [10] - 公司将积极应对消费电子市场周期性调整,优化产品结构,持续开拓高温合金、半导体、超导等领域市场,提升产品质量,促进公司持续高质量发展 [10]

报告公司投资评级 - 维持公司"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司产品结构优化，成本优势加强 [8] - 西材院贡献投资收益 0.44 亿元，同比下滑 12% [8] - 销售费用率和管理费用率下滑，财务费用率和研发费用率上升 [8] - 公司计划进一步扩大铌超导腔和火法产品产能 [8] 财务数据总结 - 预计公司 2024/2025/2026 年实现营业收入 13.09/15.72/18.56 亿元，实现归母净利润 2.43/2.92/3.28 亿元，分别同比增长 30.02%/20.00%/12.43% [8][10] - 2024-2026 年对应 PE 分别为 20.58/17.15/15.25 倍 [10]

公司基本信息 - 证券代码 000962，证券简称东方钽业 [1] - 投资者活动为 2024 年 8 月 27 日的电话会议，地点在宁夏东方钽业股份有限公司 [2][3] - 公司接待人员包括副总兼董秘秦宏武、财务负责人李瑞筠等 [3] 2024 年上半年经营情况 - 营业收入 5.93 亿元，同比增长 8.41%；归属于上市公司股东的净利润 1.12 亿元，同比下降 5.04%；资产总额 28.59 亿元，同比增长 1.46% [3] - 国内销售收入 3.86 亿元，同比增长 40.44%，国内业务占总收入比重提升至 65.10% [3] 募投项目进展 - 2024 年新增产能为火法、板带材、超导腔三项募投技术改造项目，超导腔、板带材项目设备等调试和试生产基本完成，火法项目大部分设备完成安装调试并满负荷生产，三项项目均已贡献产能 [4] 公司战略布局 - 重视钽铌矿自给问题，寻求与国内外矿山合作，投入精力进行钽铌资源勘探开发，布局高性价比钽铌矿资源 [4] - 持续聚焦钽铌主业，加快技术改造项目建设，促进高质量、可持续健康发展 [4] 分红情况 - 2000 年 1 月 20 日上市后连续 13 年分红，累计约 3 亿元，2014 - 2017 年因利润为负未分红，截止 2023 年末母公司未分配利润为 -1.62 亿元，未分配利润转正后适时公布利润分配方案 [4] 产品相关情况 - 产品分为消费电子类（钽粉、钽丝）、高温合金类（添加剂用熔炼铌、钽条和铌条）、半导体类（高纯钽靶材）、超导材料类（高纯超导铌材、铌超导腔等），应用于多个领域 [5] - 半导体用大尺寸钽靶坯已批量销售，国内半导体行业发展将带来市场机会 [4] - 产品原料主要来自钽铌矿石冶炼，通过湿法冶炼生产氟钽酸钾、氧化钽等原料，适时采购部分中间原材料 [5] 参股公司情况 - 参股 28%的西北稀有金属材料研究院宁夏有限公司上半年营收 6.57 亿元、净利润 1.56 亿元，公司获投资收益 4380.11 万元 [5]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 东方钽业2024年上半年业绩受投资收益拖累，但主业钽铌订单饱满，产能释放是未来亮点 [2] - 公司通过市场化激励改革和持续创新研发，基本面改善显著，提质增效成果持续兑现 [2] - 公司作为国内钽铌铍行业龙头，钽丝钽粉主业长期稳步增长，同时在高端应用领域不断推出新品增添新成长动能 [2] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与财务指标 - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.41/3.37/4.52亿元，对应PE分别为21/15/11倍 [2] - 2024H1营业收入5.93亿元，同比增长8.41%；归母净利润1.12亿元，同比减少5.04%；扣非归母净利润1.02亿元，同比增长8.74% [2] - 2024Q2营业收入3.34亿元，环比增长29.31%，同比增长31.24%；归母净利润0.62亿元，环比增加25.50%，同比增长5.02%；扣非归母净利润0.57亿元，环比增长24.63%，同比增长2.32% [2] - 2024H1钽铌及其合金制品板块实现营收5.78亿元，同比增长7.69%，毛利率19.30%，同比提升1.90pct [2] - 2024H1公司毛利率19.42%，同比提升2.22pct；2024Q2公司毛利率20.36%，环比提升2.16pct [2] - 2024H1西材院实现营业收入6.57亿元，同比减少约31%；净利润1.56亿元，同比减少约13%；贡献投资收益约4380.11万元，同比减少约13% [2] 新设项目投资规划 - 钽铌火法冶金熔铸产品生产线建设项目，投资批复总额约1.11亿元，资金来源是自有资金 [2] - 新增年产400支铌超导腔智能生产线建设项目，投资批复总额约1.83亿元，资金来源是自有资金及银行贷款 [2] 财务报表数据预测汇总 - 预计2024-2026年营业收入分别为13.69/18.53/22.44亿元，同比增长23.5%/35.4%/21.1% [5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.41/3.37/4.52亿元，同比增长28.8%/39.9%/34.1% [5] - 预计2024-2026年每股收益分别为0.48/0.67/0.90元，对应PE分别为21/15/11倍 [5]

证券代码：000962 证券简称：东方钽业 公告编号：2024-043 号 宁夏东方钽业股份有限公司 关于公司及控股子公司与中国十五冶金建设集团有限公司 关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、关联交易概述 1、关联交易基本情况 宁夏东方钽业股份有限公司（以下简称"公司"）及控股子公司 宁夏东方超导科技有限公司（以下简称"东方超导"）与中国十五冶 金建设集团有限公司（以下简称"中国十五冶"）拟分别签署《建设 工程施工合同》，由中国十五冶就钽铌火法冶金熔铸产品生产线建设 项目、钽铌湿法冶炼废渣处置场建设项目、新增年产 400 支铌超导 腔智能生产线建设项目提供建筑、安装施工服务，服务期限不超过 10 个月，合同为预估总价，含增值税价不超过 1.4 亿元人民币（最 终合同价格按建安工程造价和投标下浮率确定）。 2、本次交易构成关联交易 公司实际控制人中国有色矿业集团有限公司为中国十五冶的实 际控制人。根据《深圳证券交易所股票上市规则》，公司及控股子公 司东方超导与中国十五冶属于受同一法人控制的关联关系，公司及控 股子公司与中国十五冶之间 ...

证券代码：000962 证券简称：东方钽业 公告编号：2024-044 号 宁夏东方钽业股份有限公司 关于 2024 年度开展货币类金融衍生业务的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： （三）资金来源 公司用于开展货币类金融衍生品交易业务的资金来源为公司自 有资金，公司将根据与金融机构签订的协议占用部分授信，不涉及保 证金，不存在使用募集资金开展金融衍生品交易业务的情况。 （四）交易品种 1、投资种类：公司拟于货币类金融衍生品方面开展业务，计划 开展交易的品种为远期结售汇业务。 2、投资金额：公司 2024 年度拟开展货币类金融衍生业务的额度 不超过 0.40 亿（含）美元，开展的时点额度不超过 0.1 亿（含）美 元。额度使用期限的有效期自公司股东大会审议通过之日起至 2024 年 12 月 31 日止。上述业务开展时点额度在审批期限内可循环滚动使 用，如单笔交易的存续期超过了授权期限，则授权期限自动顺延至单 笔交易终止时止。 3、特别风险提示：在衍生品交易业务开展过程中存在汇率波动 风险、公司内部控制风险、公司客户违约风险等， ...

业务计划 - 2024年度拟开展货币类金融衍生业务额度不超0.40亿美元，时点额度不超0.1亿美元[2] - 额度使用期限至2024年12月31日，时点额度可循环滚动使用[2] - 业务品种为远期结售汇业务[4] 资金与审议 - 资金来源为自有资金，占用部分授信，不涉及保证金和募集资金[3] - 2024年8月23日董事会审议通过议案，需提交股东大会审议[7][8] 风险与制度 - 开展业务存在七种风险[9][10] - 制定业务管理办法，建立风险管理制度[11] 各方意见 - 独立董事认为业务无投机行为，能增强财务稳健性[16][17] - 保荐机构认为业务风险可控，无异议[18][19]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年上半年营业收入为592,663,839.76元，较上年同期增长8.41%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为112,136,149.63元，较上年同期下降5.04%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长8.74%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为 -200,193,181.63元，较上年同期下降1,158.03%[11] - 基本每股收益为0.2220元/股，较上年同期下降16.19%[11] - 稀释每股收益为0.2208元/股，较上年同期下降16.65%[11] - 加权平均净资产收益率为4.56%，较上年同期下降3.04%[11] - 2024年上半年末总资产为2,858,757,289.27元，较上年度末增长1.46%[11] - 2024年上半年末归属于上市公司股东的净资产为2,516,207,527.05元，较上年度末增长5.01%[11] - 本报告期营业收入592,663,839.76元，上年同期546,682,927.92元，同比增加8.41%[20] - 本报告期营业成本477,580,006.67元，上年同期452,662,494.79元，同比增加5.50%[22] - 本报告期销售费用2,796,408.05元，上年同期3,586,070.40元，同比减少22.02%[22] - 本报告期管理费用30,630,862.53元，上年同期28,541,643.54元，同比增加7.32%[22] - 本报告期财务费用1,444,970.37元，上年同期 -2,822,205.93元，同比增加151.20%[22] - 本报告期所得税费用546,474.82元，上年同期194,678.33元，同比增加180.71%[22] - 本报告期研发投入32,103,113.43元，上年同期28,025,765.57元，同比增加14.55%[22] - 公司本报告期营业收入合计592,663,839.76元，同比增长8.41%，上年同期为546,682,927.92元[23] - 2024年上半年营业总收入为592,663,839.76元，2023年上半年为546,682,927.92元[102] - 2024年上半年营业总成本为537,292,371.69元，2023年上半年为503,649,918.41元[102] - 2024年上半年净利润为112,613,954.50元，2023年上半年为118,437,109.39元[102] - 2024年上半年流动负债合计289,495,324.94元，2023年为356,707,420.17元[100] - 2024年上半年非流动负债合计65,107,574.60元，2023年为65,650,837.42元[100] - 2024年上半年所有者权益合计2,484,932,417.20元，2023年为2,369,201,489.35元[100] - 2024年上半年综合收益总额为112,699,500.20元，2023年为118,929,267.35元[103] - 2024年上半年基本每股收益为0.2220，2023年为0.2649[103] - 2024年上半年稀释每股收益为0.2208，2023年为0.2649[103] - 2024年上半年其他综合收益的税后净额为85,545.70元，2023年为492,157.96元[102][103] - 2024年半年度营业收入为5.85亿元，2023年半年度为5.37亿元，同比增长8.9%[104] - 2024年半年度营业成本为4.77亿元，2023年半年度为4.46亿元，同比增长6.9%[104] - 2024年半年度营业利润为1.07亿元，2023年半年度为1.15亿元，同比下降6.6%[104] - 2024年半年度利润总额为1.08亿元，2023年半年度为1.16亿元，同比下降6.6%[105] - 2024年半年度净利润为1.08亿元，2023年半年度为1.16亿元，同比下降6.6%[105] - 2024年半年度经营活动现金流入小计为4.20亿元，2023年半年度为4.60亿元，同比下降8.6%[106] - 2024年半年度经营活动现金流出小计为6.21亿元，2023年半年度为4.41亿元，同比增长40.8%[107] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为 -2.00亿元，2023年半年度为1892.14万元，同比下降1158.9%[107] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为 -6452.87万元，2023年半年度为 -951.52万元，同比下降578.2%[107] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为 -119.34万元，2023年半年度为 -2860.36万元，同比增长95.8%[107] - 投资活动现金流入小计本期为1961.8145万元，上期为4069.165899万元[109] - 投资活动现金流出小计本期为12016.544865万元，上期为4625.617248万元[109] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 10054.730365万元，上期为 - 556.451349万元[109] - 筹资活动现金流入小计上期为2292.1542万元[109] - 筹资活动现金流出小计本期为119.34万元，上期为5152.514094万元[109] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 119.34万元，上期为 - 2860.359894万元[109] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 30894.05099万元，上期为243.269832万元[109] - 期初现金及现金等价物余额本期为72311.056934万元，上期为16678.303616万元[109] - 期末现金及现金等价物余额本期为41417.005944万元，上期为16921.573448万元[109] - 所有者权益合计本期较上期增加12043.773237万元[110] - 宁夏东方钽业2024年期初股本为440,832,644.00元，资本公积为1,231,777,810.11元，归属于母公司所有者权益小计为1,495,654,622.03元，少数股东权益为10,568,034.58元，所有者权益合计为1,506,222,656.61元[113] - 宁夏东方钽业本期股本增加4,993,800.00元，资本公积增加19,927,742.00元，库存股增加22,921,542.00元，其他综合收益增加492,157.96元，专项储备增加3,113,767.60元，未分配利润增加118,092,588.44元，归属于母公司所有者权益小计增加123,698,514.00元，少数股东权益增加344,520.95元，所有者权益合计增加124,043,034.95元[113] - 宁夏东方钽业本期专项储备提取4,749,166.20元，使用1,635,398.60元，期末专项储备为4,398,719.74元[115] - 宁夏东方钽业期末股本为445,826,444.00元，资本公积为1,251,705,552.11元，库存股为22,921,542.00元，其他综合收益为1,888,446.33元，专项储备为4,398,719.74元，盈余公积为238,372,318.92元，未分配利润为 - 299,916,803.07元，归属于母公司所有者权益小计为1,619,353,136.03元，少数股东权益为10,912,555.53元，所有者权益合计为1,630,265,691.56元[115] - 母公司上年期末股本为505,228,262.00元，资本公积为1,814,105,462.22元，库存股为23,665,542.00元，专项储备为511,718.58元，盈余公积为235,327,146.76元，未分配利润为 - 162,305,558.21元，所有者权益合计为2,369,201,489.35元[116] - 母公司本期资本公积增加5,762,792.80元，专项储备增加1,975,439.37元，未分配利润增加107,992,695.68元，所有者权益合计增加115,730,927.85元[116] - 母公司本期综合收益总额为107,992,695.68元[116] - 2024年上半年所有者投入和减少资本中其他项为5762792.80元[117] - 2024年专项储备本期提取3144447.54元，本期使用 - 1169008.17元，期末余额1975439.37元[117] - 2024年本期期末所有者权益合计2484932417.20元[117] - 2023年半年度期末所有者权益合计1476725789.21元[118] - 2024年期初所有者权益合计1476725789.21元[119] - 2024年本期增减变动金额为120785459.13元[119] - 2024年综合收益总额为115671691.51元[119] - 2024年所有者投入和减少资本中所有者投入的普通股为22921542.00元[119] - 2024年专项储备本期提取4749166.20元，本期使用 - 1635398.60元，期末余额4398719.76元[119] - 2024年本期期末所有者权益合计1597511248.34元[119] 各条业务线数据关键指标变化 - 加工制造业营业收入582,595,170.75元，占比98.30%，同比增长8.11%；贸易收入260,656.35元，占比0.04%，同比增长78.39%；其他业务收入9,808,012.66元，占比1.65%，同比增长28.49%[23] - 钽铌及其合金制品营业收入578,370,085.22元，占比97.59%，同比增长7.69%；钛及钛合金制品收入4,056,045.70元，占比0.68%，同比增长158.39%[23] - 国内销售营业收入385,809,526.45元，占比65.10%，同比增长40.44%；国外销售营业收入206,854,313.31元，占比34.90%，同比下降23.94%[23] 公司资产结构关键指标变化 - 本报告期末货币资金526,131,476.84元，占总资产比例18.40%，较上年末下降9.76%；应收账款355,774,491.93元，占比12.45%，较上年末增加7.26%[27] - 存货443,662,172.14元，占比15.52%，较上年末下降0.14%；长期股权投资743,110,262.05元，占比25.99%，较上年末增加1.17%[27] - 在建工程132,347,254.14元，占比4.63%，较上年末增加1.92%；合同负债33,466,058.02元，占比1.17%，较上年末增加0.45%[28] - 合并报表中流动资产期末余额为15.47亿元，期初余额为16.32亿元，非流动资产期末余额为13.11亿元，期初余额为11.85亿元，资产总计期末余额为28.59亿元，期初余额为28.18亿元[95][96] - 合并报表中流动负债期末余额为2.58亿元，期初余额为3.40亿元，非流动负债期末余额为0.71亿元，期初余额为0.69亿元，负债合计期末余额为3.29亿元，期初余额为4.08亿元[96][97] - 合并报表中归属于母公司所有者权益合计期末余额为25.16亿元，期初余额为23.96亿元，少数股东权益期末余额为0.13亿元，期初余额为0.13亿元，所有者权益合计期末

证券代码：000962 证券简称：东方钽业 公告编号：2024-045 号 宁夏东方钽业股份有限公司 关于与控股股东签订《信息系统合作协议》暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、关联交易概述 1、交易的基本情况 为提升经营管理效率和信息化管理水平，根据中色（宁夏）东方 集团有限公司（简称"中色东方"）统一信息化建设、管理的要求， 本着方便、快速和成本低廉的原则，中色东方陆续对包含东方钽业在 内的下属企业各类信息化资源进行物理整合，建立统一的信息化系统， 由其进行运维管理并授权下属企业使用。对此，协议双方分别于2014 年10月、2018年4月及2021年3月签署《委托经营管理协议》对东方钽 业将部分信息系统资产委托至中色东方管理并使用中色东方信息系 统中部分系统模块事项进行了约定，相关协议期限已于2024年4月16 日届满。 根据上述《委托经营管理协议》约定，在协议生效期间将其自行 购置IBM服务器—ERP(账面原值为228.26万元)、IBM服务器—办公自 动化软件(账面原值为47.17万元)、IBM服务器—ORACLE数据库 ...

招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"、"保荐机构"）作为宁夏 东方钽业股份有限公司（以下简称"东方钽业"或"公司"）2023 年向特定对象 发行 A 股股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券 交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板 上市公司规范运作》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使 用的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》 等有关规定，对公司及控股子公司宁夏东方超导科技有限公司（以下简称"东方 超导"）与中国十五冶金建设集团有限公司（以下简称"中国十五冶"）关联交 易的事项进行了审慎核查，具体核查情况如下： 一、关联交易概述 （一）关联交易基本情况 公司及控股子公司东方超导与中国十五冶拟分别签署《建设工程施工合同》， 由中国十五冶就钽铌火法冶金熔铸产品生产线建设项目、钽铌湿法冶炼废渣处置 场建设项目、新增年产 400 支铌超导腔智能生产线建设项目提供建筑、安装施工 服务，服务期限不超过 10 个月，合同为预估总价，含增值税价不超过 1.4 亿元 人民币（最终合同价格按建安工程造价和投标 ...