核心财务表现 - 2025年上半年营业总收入达到7.97亿元，同比增长34.4%（从2024年同期的5.93亿元增长至7.97亿元）[3] - 净利润为1.45亿元，同比增长28.9%（从2024年同期的1.13亿元增长至1.45亿元）[4] - 基本每股收益为0.2886元，较2024年同期的0.2220元增长30.0%[4] 资产状况 - 总资产规模为33.61亿元，较期初增长9.8%（从30.61亿元增长至33.61亿元）[1] - 货币资金余额为3.96亿元，较期初下降21.3%（从5.03亿元减少至3.96亿元）[1] - 应收账款余额为4.58亿元，较期初增长35.3%（从3.38亿元增长至4.58亿元）[1] - 存货余额为5.90亿元，较期初增长18.4%（从4.98亿元增长至5.90亿元）[1] 负债与权益结构 - 总负债为6.36亿元，较期初增长40.0%（从4.54亿元增长至6.36亿元）[2] - 所有者权益合计为27.25亿元，较期初增长4.5%（从26.07亿元增长至27.25亿元）[2] - 应付票据余额为1.67亿元，较期初增长70.7%（从0.98亿元增长至1.67亿元）[2] 现金流量表现 - 经营活动现金流量净额为-0.60亿元，较2024年同期改善70.2%（从-2.00亿元改善至-0.60亿元）[5] - 投资活动现金流量净额为-0.54亿元，较2024年同期改善16.6%（从-0.65亿元改善至-0.54亿元）[5] - 期末现金及现金等价物余额为3.96亿元，较2024年同期下降24.4%（从5.24亿元下降至3.96亿元）[5] 投资与研发活动 - 长期股权投资余额为7.58亿元，较期初增长5.8%（从7.16亿元增长至7.58亿元）[1] - 在建工程余额为2.26亿元，较期初增长66.0%（从1.36亿元增长至2.26亿元）[1] - 开发支出余额为0.34亿元，较期初增长34.0%（从0.25亿元增长至0.34亿元）[1] - 研发费用为0.12亿元，较2024年同期下降43.1%（从0.20亿元下降至0.12亿元）[4] 盈利能力指标 - 营业利润为1.46亿元，同比增长30.2%（从1.12亿元增长至1.46亿元）[4] - 投资收益为0.42亿元，同比下降4.5%（从0.44亿元下降至0.42亿元）[4] - 其他收益为0.12亿元，同比增长19.2%（从0.10亿元增长至0.12亿元）[4] 运营效率指标 - 预付款项余额为0.65亿元，较期初增长255.8%（从0.18亿元增长至0.65亿元）[1] - 合同负债余额为0.17亿元，较期初下降32.5%（从0.26亿元下降至0.17亿元）[2] - 应付账款余额为2.35亿元，较期初增长51.7%（从1.55亿元增长至2.35亿元）[2]

关联交易与风险控制 - 公司对有色矿业集团财务有限公司进行风险持续评估以控制业务风险和保障资金安全[1] - 风险持续评估报告客观公正反映财务公司风险状况有利于及时有效防范相关风险[1] - 公司与中国有色集团签署委托贷款合同满足业务发展需要和短期资金需求对持续经营能力无不良影响[1][2] 定向增发方案 - 调整后的向特定对象发行股票方案符合《公司法》《证券法》及《发行注册管理办法》等法规要求[2] - 发行方案合理可行符合公司长远发展规划和全体股东利益不存在损害中小股东利益情形[2] - 发行预案综合考虑行业状况、发展规划及资金需求有利于优化资本结构和促进持续发展[2][3] 募集资金使用 - 募集资金使用可行性分析报告符合相关规定资金用途符合国家政策及公司发展需求[2][3] - 募集资金使用符合行业现状及发展趋势支持公司长远发展目标和股东利益[2][3] - 前次募集资金使用情况符合监管规定信息披露真实准确完整无违规情形[4] 发行方案论证 - 发行方案论证分析报告充分说明发行背景及必要性论证发行对象选择及定价合理性[3][4] - 论证涵盖发行方式可行性及对原股东权益影响分析并提出具体填补措施[3][4] - 论证分析切实详尽符合公司及全体股东利益无损害中小股东权益情形[3][4] 即期回报管理 - 摊薄即期回报填补措施及相关主体承诺符合国务院和监管机构指导意见要求[5] - 填补措施合理可行相关主体承诺符合法规要求无损害股东合法权益情形[5]

关联交易概述 - 中国有色集团拟将其收到的4527.42万元资本性拨款资金委托财务公司借给公司用于钽铌相关项目建设 [2] - 交易以委托贷款形式进行 借款期限36个月 年利率1.5% 无需提供任何担保 [2] - 该交易构成关联交易 已通过董事会审议 关联董事回避表决 无需提交股东大会批准 [3] 资金用途与安排 - 资金将专项用于公司钽铌相关项目建设 [1] - 若公司在借款期间启动增资扩股或定向增发并获得批准 需根据要求提前偿还借款以便中国有色集团将国拨资金转为股权投资 [1][11] 关联方基本情况 - 中国有色集团为国有独资企业 注册资本605304.2872万元 由国资委持股90% 社保基金会持股10% [4] - 中国有色集团2024年末总资产1255.39亿元 负债818.08亿元 所有者权益437.31亿元 2024年营业收入1323.68亿元 净利润57.58亿元 [5] - 财务公司注册资本30亿元 中国有色集团持股95% 主要为中国有色集团成员提供金融服务 [7] 交易协议主要内容 - 委托贷款金额4527.42万元 期限3年 利率1.5% 按年结息 [2][8] - 借款人未按约定用途使用资金将按利率上浮50%收取违约金 逾期还款将加收50%罚息 [10] - 合同自三方签字盖章后生效 至贷款本息全部清偿后终止 [10] 交易影响与目的 - 交易符合国家资本金注入相关规定 有利于项目顺利实施 提升公司运营效率和竞争力 [2][11] - 交易不会影响公司独立性 不存在大股东资金占用情形 未损害中小股东利益 [11]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行A股59,281,818股 发行价11.38元/股 募集资金总额674,627,088.84元 [1] - 扣除承销费及其他发行费用4,422,703.62元后 实际募集资金净额670,204,385.22元 [1] - 募集资金于2023年9月27日到账 实际到账金额671,253,953.40元 [1] 募集资金使用与结余 - 截至2025年6月30日累计使用募集资金543,095,579.78元 其中2025年1-6月使用4,849.78万元 [2][6] - 募集资金专户余额128,104,683.89元 含存款利息收入净额995,878.45元 [2] - 募集资金使用进度达81.03% [6][7] 募集资金管理 - 公司制定《募集资金管理办法》实行专户存储制度 [2] - 与招商银行/中国银行/建设银行/工商银行签订三方及四方监管协议 [3] - 2024年6月21日完成建设银行专户销户 相应监管协议终止 [4] 募投项目具体进展 - 钽铌火法冶金项目投资进度63.66% 预计2025年12月达可使用状态 [7] - 钽铌板带制品项目投资进度100.06% 已于2024年12月达产 2025年实现效益1,819.30万元 [7] - 铌超导腔项目投资进度65.01% 考虑自筹资金预投入后实际进度76.32% [7][8] - 补充流动资金项目已全额投入 含利息收入 [7] 资金使用合规性 - 2024年完成两批次募集资金置换 金额合计11,828.18万元 [7] - 不存在募投项目变更、超募资金使用或现金管理情况 [5][7] - 募集资金信息披露符合监管要求 无违规情况 [5]

核心财务表现 - 营业收入7.97亿元，同比增长34.45% [2] - 归属于上市公司股东的净利润1.45亿元，同比增长29.08% [2] - 扣除非经常性损益的净利润未披露具体数值但显示正向增长 [2] - 经营活动现金流量净额-5964万元，较上年同期-2亿元改善70.21% [2] - 基本每股收益0.2886元/股，同比增长30% [2] 资产与股东权益 - 总资产33.61亿元，较上年度末增长9.8% [4] - 归属于上市公司股东的净资产27.11亿元，同比增长4.55% [4] - 加权平均净资产收益率5.43%，同比提升0.87个百分点 [2][4] 股东结构 - 控股股东中色（宁夏）东方集团有限公司持股39.99%，为国有法人 [4] - 前十大股东中包含全国社保基金一零二组合（持股0.77%）、香港中央结算有限公司（持股0.65%）等机构投资者 [4] - 个人股东郑文宝持股2.54%，通过融资融券账户持有部分股份 [4][5] 公司治理与重要事项 - 董事会审议通过每10股派发现金红利0.5元的利润分配方案 [1] - 报告期内公司高管发生变动，包括聘任新任总经理及董事会成员调整 [6][7] - 公司积极参与投资者交流活动，2025年5月业绩说明会投资者提问回复率达100% [6][7]

监事会会议召开情况 - 会议通知于2025年8月12日通过电子邮件和短信发出 [1] - 会议于2025年8月22日在公司办公楼二楼会议室召开 [1] - 应到监事5人 实到5人 会议召集和召开符合公司法和公司章程规定 [1] 半年度报告审议 - 监事会审核认为2025年半年度报告编制程序符合法律法规要求 [1] - 报告内容真实准确完整反映上市公司实际情况 [1] - 表决结果为5票同意 0票反对 0票弃权 [1] 向特定对象发行方案 - 发行股票类型为人民币普通股(A股) 每股面值1.00元 [1] - 采用向特定对象发行方式 在深交所审核和中国证监会注册后择机发行 [2] - 发行对象包括中国有色集团和中色东方集团在内不超过35名特定对象 [2] - 除两大集团外 其他发行对象为符合规定的机构投资者和合法投资者 [2] 发行定价机制 - 采取询价发行方式 定价基准日为发行期首日 [3] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [3] - 中国有色集团认购金额10,527.42万元 中色东方集团认购48,000.00万元 [5] - 两大集团不参与询价但接受询价结果 若未产生发行价格则以底价认购 [5] 发行规模与调整机制 - 发行股票数量不超过151,459,280股(含本数) [5] - 募集资金总额不超过120,000万元人民币 [6] - 若总股本发生变化 发行数量上限将相应调整 [5] - 实际募集资金不足时 公司将通过自筹资金解决 [6] 资金用途安排 - 募集资金将投资于三个项目及补充流动资金 [6] - 项目总投资137,358.00万元 拟使用募集资金120,000.00万元 [6] - 火法冶金熔炼项目中有1,022.00万元为原有固定资产 不纳入募集资金使用 [6] 股份锁定安排 - 根据增持幅度不同 两大集团股份锁定期为18个月或36个月 [6][7] - 其他特定对象股份锁定期为6个月 [7] - 因送股、配股等衍生的股份同样遵守锁定安排 [7] 上市交易安排 - 发行股票将在深圳证券交易所主板上市交易 [7] - 发行前滚存未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享 [7] - 发行决议有效期为股东大会审议通过之日起12个月 [7] 相关文件编制 - 公司编制了向特定对象发行股票预案和募集资金使用可行性分析报告 [7][8] - 前次募集资金使用情况报告已经会计师事务所鉴证 [8] - 公司针对即期回报摊薄影响提出了填补回报措施和相关主体承诺 [8][9] 议案审议程序 - 第4、6、7、8、9、10、11项议案需提交股东大会审议 [9] - 所有议案表决结果均为5票同意 0票反对 0票弃权 [1][2][3][5][6][7][8][9]

核心观点 - 公司2025年上半年营业收入同比增长34.45%至7.97亿元，净利润同比增长30.00%，主要受益于市场拓展、产品结构优化及募投项目产能释放 [2] - 钽铌主业持续强化，高端产品如超高纯钽靶坯实现技术突破，契合半导体、航空航天等高端领域需求，推动国产替代进程 [12][13] - 公司实施中期分红方案，每10股派现0.5元，并持续推进股权激励计划，以提升股东回报和员工积极性 [1][16][17] 财务表现 - 营业收入7.97亿元，同比增长34.45%；营业成本6.50亿元，同比增长36.02% [2] - 归属于上市公司股东的净利润1.46亿元，同比增长30.00%；扣非净利润1.38亿元，同比增长34.93% [2] - 经营活动现金流量净额同比改善70.21%，主要因销售回款增加及票据结算比例提升 [2][3] - 加权平均净资产收益率5.43%，同比上升0.87个百分点 [2] 业务分析 - 钽铌及其合金制品收入占比超98%，为核心业务；钛及钛合金制品收入同比增长154.69% [3][4] - 国内销售占比64.71%，同比增长33.65%；国外销售占比35.29%，同比增长35.93% [3][4] - 加工制造业毛利率18.51%，同比略降0.68个百分点，主要受原材料价格波动影响 [4] 研发与竞争优势 - 研发投入2451万元，同比减少23.66%，因研发副产品冲减投入金额 [2][3] - 公司拥有86项国际专利，近10年获省部级科技奖励25项，技术优势显著 [3] - 核心品牌"宝山牌"钽粉、钽丝为中国名牌产品，客户包括全球主要电容器制造商 [3] 投资与产能建设 - 在建工程同比增长66.01%至2.26亿元，主要投向钽铌火法冶金、板带制品及超导腔生产线技改项目 [5][7] - 募集资金使用进度81.03%，湿法冶金数字化工厂、火法熔炼产品线及高端制品线项目加速建设中 [7][11] - 衍生品投资以汇率风险管理为目的，报告期产生投资收益-3.31万元 [6] 公司治理与战略 - 高管团队发生调整，于明出任总经理及董事，强化管理架构 [15] - 制定市值管理制度和"质量回报双提升"行动方案，聚焦主业发展及投资者价值维护 [11][12] - 通过股权激励计划授予限制性股票，首批152名激励对象于2025年6月解除限售154.51万股 [17][23] 行业与市场定位 - 公司为国内最大钽铌产品生产基地，技术实力对标国际先进水平，受益于AI、5G等产业对高端材料需求增长 [3][13] - 原料依赖进口，通过拓展多渠道供应及提升废料利用率应对供应链风险 [10] - 半导体用高纯钽靶坯成为新增长点，纯度达5N9，打破国外技术垄断 [12][13]

股价表现 - 最新股价21.05元 较前一交易日上涨0.37元 [1] - 开盘价21.07元 最高价21.18元 最低价20.71元 [1] - 成交量256,219手 成交金额5.37亿元 [1] 财务表现 - 上半年营业收入7.97亿元 同比增长34.45% [1] - 归属于上市公司股东净利润1.45亿元 同比增长29.08% [1] - 基本每股收益0.2886元 [1] 资金流向 - 8月25日主力资金净流入2569.55万元 占流通市值0.24% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流出22273.19万元 占流通市值2.11% [1] 业务概况 - 主营业务为钽、铌等稀有金属及其合金制品的研发、生产和销售 [1] - 产品应用于电子、化工、航空航天等领域 [1] - 所属板块包括小金属、宁夏板块、可控核聚变等概念 [1]

财务表现 - 营业收入7.97亿元 同比增长34.45% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.45亿元 同比增长29.08% [1] - 扣除非经常性损益净利润1.38亿元 同比增长34.93% [1] - 基本每股收益0.2886元 [1]

公司经营与财务 - 公司第九届第二十三次董事会会议于2025年8月22日在东方钽业办公楼二楼会议室以现场表决和通讯表决相结合的方式召开[1] - 会议审议《关于公司2025年半年度报告及其摘要的议案》等文件[1] - 2025年1至6月份营业收入构成为加工制造业占比99.65% 其他业务占比0.34% 贸易占比0.01%[1] 市值表现 - 公司收盘价为21.05元[1] - 截至发稿市值为106亿元[1]