会议信息 - 华工科技2024年7月8日发第九届监事会第二次会议通知，12日通讯召开[1] - 应出席监事5人，实际收到表决票5票[1] 议案审议 - 审议《关于监事薪酬方案的议案》，同意、反对、弃权均0票，回避5票[1] - 兼任职务监事薪资由任职单位核发，未任职不领薪酬[2] - 方案适用至股东大会通过到九届监事会任期届满，提交股东大会审议[2]

会议主要讨论的核心内容 - 公司三大业务板块的最新情况和预期 [1][2][3][4][5] - 公司感知业务的发展情况,包括NTC和PTC产品的收入占比、下游行业应用情况 [4][5] - 公司连接业务的情况,受到下游需求影响出现一定下滑,但预计下半年会有所好转 [6][7] - 公司光模块业务的产能扩张计划,包括国内和海外的新增产能 [8][9][10] - 公司光模块业务的市场需求情况,包括400G和800G产品的需求预期 [10][11][12][13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 北美市场的进展情况,特别是在AI数据中心分布式训练等新兴应用方面的机会 [16][22][23] **公司回答** 公司正在北美市场积极开拓,目前相关订单还不太大,预计未来会有一定增长,但规模可能还达不到之前预期的水平 [23] 问题2 **投资者提问** 公司今年整体毛利率的展望 [18][19] **公司回答** 公司整体毛利率有望保持稳定并略有提升,主要得益于产品结构改善、内部管控等措施 [18][19] 问题3 **投资者提问** PTC产品的产能规划和新产品带来的价值提升 [24][25] **公司回答** 公司PTC产品产能今年将达到1100万套,同时正在开发集成式热管理系统等新产品,可以大幅提升单车价值 [24][25]

会议主要讨论的核心内容 智能制造业务 - 公司智能制造业务一季度收入7.66亿元,同比增长10% [3][4][5] - 其中高功率激光业务收入4.09亿元,同比增长16%,净利润同比增长30% [3][4][5] - 中小功率激光业务收入2.16亿元,同比增长25%,净利润同比增长20% [4][5] - 今年高功率激光业务增长更加明显,下游应用集中在新能源汽车、船舶、电力等行业 [5] - 智能工厂业务围绕装备智能化、自动化和工厂数字化进行深化转型,产品持续迭代升级 [5] - 中小功率激光业务受3C行业需求影响较弱,但今年有所好转,公司正积极拓展PCB、微电子、汽车电子等新领域 [6][7] - 公司智能制造业务整体预计2024年增速在10-20%左右,净利润增幅优于收入 [7] 感知业务 - 感知业务是公司近两年发展最好最稳健的业务,今年预计增长约30% [8][9][10] - 一季度感知业务收入7.36亿元,同比增长15%,净利润增长45% [8][9] - 主要产品包括NPC和PTC,其中PTC占比约60%,新能源汽车收入占比约70% [10] - 公司正在拓展压力传感器、空气质量传感器等新产品,并向储能、充电桩、智能电网等新领域拓展 [11][12] - 感知业务发展稳定,增速有保障 [12] 连接业务 - 连接业务一季度受海内外市场订单影响,收入和利润出现大幅下滑 [13][14] - 其中光模块业务受影响较大,小站业务也大幅下滑 [13][14][29] - 二季度开始,400G光模块需求快速增加,公司正在积极扩产,预计全年需求在800万只左右 [15][16][20][21][22] - 公司正在武汉、马来西亚、泰国等地布局产能扩张,预计下半年产能将达到50-60万只 [17][18][19][20] - 下半年连接业务有望恢复增长,但光模块业务仍是最大亮点 [14][15][16] - 相干光模块市场需求相对较小,公司正在北美市场积极开拓 [49][50][51][52] 激光业务 - 大功率激光业务受益于新能源、船舶等行业复苏,表现较好 [45][46][47][48] - 公司推出了一些新产品和方案,如化合物半导体激光等,正在进行客户测试 [47][48] - 中小功率激光业务保持稳定增长,主要应用于传统行业如家电等 [44][45] 其他 - 公司整体毛利率有望保持稳定并略有提升,主要得益于产品结构优化、内部管控等 [41][42][43] - 公司将持续关注市场变化,并及时与投资者沟通 [59][60][61]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,目标价42.0元,给予增持评级 [1] 报告的核心观点 公司概况 - 华工科技是脱胎于校企的国内光电产业领军企业,在智能制造、热传感、光通信器件终端领域具备较强竞争优势 [6] - 公司主要有四大产品线,包括激光加工装备及智能制造产线、激光全息防伪膜类产品、敏感元器件和光电器件系列产品 [20][21] - 公司将上述四大产品线分成三大业务板块,包括联接、智能制造和感知 [21] 联接业务 - 公司联接业务主要开展主体为华工正源,包括模块和终端 [46] - 公司在积极扩张联接业务产能,预计未来高速光模块产能有望达到50万只/月量级 [51] - 随着国内AI需求爆发,国内腾讯阿里等加大对AI基础设施的投入,以及400G/800G需求,公司联接业务有望实现高速成长 [50][51] 感知业务 - 公司开展传感业务的主体为华工高理,主要产品包括温度传感器、压力传感器等 [54] - 随着汽车智能化等需求快速提升,公司传感业务在手订单和交付量持续攀升 [57] 智能制造业务 - 公司拥有国内领先的激光装备研发等全产业链优势,主要应用于3C电子、汽车电子级新能源、PCB、半导体面板、日用消费品等行业 [60] - 公司是中国最大的激光装备制造商之一,可提供"激光+智能制造"行业综合性解决方案 [60] 财务预测 - 我们预测2024-2026年公司归母净利润分别为14.19/18.57/24.37亿元,对应EPS为1.41/1.85/2.42元 [1] - 考虑公司各项业务竞争优势,我们给予公司2024年PE 30x,目标价42元,首次覆盖给予增持评级 [15][18]

利润分配 - 2023年度以1,005,502,707股为基数，每10股派现金1.50元，共分150,825,406.05元[1] - 未分配利润224,185,863.13元结转下一年度[1] 分配细则 - 扣税后深股通等投资者每10股派1.35元[3] - 不同持股期限补缴税款不同[4] 时间安排 - 权益分派股权登记日为2024年6月11日，除权除息日为6月12日[4] - 委托代派A股股东现金红利6月12日划入账户[6]

公司基本信息 - 证券代码 000988，证券简称华工科技 [1] - 2024 年 5 月 16 日下午 14:30 - 16:00 通过全景网“投资者关系互动平台”召开投资者网上集体接待日活动 [2] - 接待人员包括董事/副总经理/董事会秘书刘含树、证券事务代表姚永川 [2] 研发投入情况 - 2024 年一季度研发投入 1.39 亿元，同比增长 8.8%，研发费用占营收比重 6.43%，提升 1.62 个百分点 [3] 业务板块情况 - 形成智能制造装备、光联接与无线联接、传感器三大主营业务格局 [4] 市场布局情况 - 提高全球经营水平，围绕人才、市场、客户、资本四个维度提升国际化经营能力和水平 [5] 产品业务优势 - 拥有国内领先激光装备研发、制造技术和工业激光领域全产业链优势，提供“激光 + 智能制造”行业综合性解决方案 [6][7] - 围绕第三代半导体材料，自主研发国产碳化硅衬底/外延片缺陷检测设备，推出全自动晶圆激光退火等智能装备及量测先进装备整体解决方案 [8] - 智能制造整体解决方案进入多个行业标杆客户，打造样板工厂和灯塔工厂，带动装备销售业务 [8] 产能与订单情况 - 传感器业务一季度销售收入 7.36 亿元，同比增长 15%，净利润同比增幅达 45%；加热器设计产能 900 万台/年，一季度传感器产量同比增长 20%，预计全年保持该增速 [9] - 正在加快国内和东南亚产能建设，具体产能根据客户预测和建设情况调整 [10] - 北美头部客户产品方案测试进展顺利，预计三季度上量；自研 LPO 以及硅光方案预计下半年获订单，正积极准备新产品送样测试 [11]

活动基本信息 - 公司将参加 2024 年湖北辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动时间为 2024 年 5 月 16 日 14:30 - 16:00 [2] - 活动平台是“全景路演”（http://rs.p5w.net）网络平台 [2] - 活动方式为网络远程方式 [2] 参加人员 - 公司高管将通过网络文字互动与投资者沟通交流 [2] 投资者参与方式 - 投资者可于 2024 年 5 月 16 日 14:30 - 16:00 登陆“全景路演”网站、关注微信公众号“全景财经”或下载全景路演 APP 参与互动 [3] - 投资者可于 2024 年 5 月 16 日 14:00 前访问 https://ir.p5w.net/zj/ 进入问题征集专题页面提问 [3] 联系方式 - 联系人是董事会办公室 [3] - 联系电话为 027 - 87180126 [3] - 联系邮箱是 0988@hgtech.com.cn [4]

人事任命 - 2024年5月7日召开第九届董事会第一次会议，选举马新强为董事长[2][3] - 聘任马新强为总经理，刘含树等为副总经理[6][7] - 聘任刘含树为董事会秘书，王霞为财务负责人[8][9] - 聘任姚永川为证券事务代表[10] 持股情况 - 马新强持有公司股票30万股[15] - 刘含树持有公司股票15.01万股[18] - 熊文持有公司股票13.33万股[19] - 张勤持有公司股票9.6万股[26] - 王霞持有公司股票1万股[26]

会议信息 - 2024年4月30日发第九届监事会第一次会议通知[2] - 2024年5月7日17：00现场召开会议[2] - 应出席监事5人，实到5人[2] 选举结果 - 同意选举张继广担任第九届监事会监事长[3] 人员信息 - 张继广1967年1月出生，有丰富财务及管理履历[6] - 在控股股东和间接控股股东公司任副总经理[7] - 与大股东无关联，未持股，无违规[7] - 任职资格符合规定要求[7]

会议信息 - 2024年4月18日董事会决议召开股东大会[3] - 4月19日公告会议通知[3] - 5月7日14:00现场召开，9:15 - 15:00网络投票[3][4] 参会情况 - 25名股东出席，代表271,051,532股，占比26.9568％[5] 选举结果 - 多项选举议案同意股数及占比高，如马新强98.5437%[9]