核心观点 - 公司作为高端钛材领军企业，短期业绩受外部环境和需求不足影响出现波动，但加工产业链完善，重点项目进展顺利，市场地位持续夯实，业绩有望持续改善 [1][2][3] 业绩表现 - 2024年公司实现营收29.46亿元（同比-8.7%），归母净利润1.58亿元（同比-19.59%） [2] - 2025Q1公司实现营业收入7.54亿元（同比+7.01%），归母净利润0.32亿元（同比-12.39%） [2] - 2024年研发投入1.73亿元，研发费率6.79%（同比+1.06pct），达近年峰值，重点推动精密铸件、氢能关键材料等研发成果转化 [2] 产业链与市场地位 - 公司是国内稀有金属材料加工领域核心供应商，产品服务于航空航天、兵器等战略新兴产业，为重大装备国产化提供关键材料支撑 [3] - 公司拥有完整的加工制造产业链，熔炼、锻造、轧制等核心工序均已实现自主可控 [2][3] - 完成"海洋工程用大规格低成本钛合金生产线技改项目"和"清洁能源用金属复合材料升级及产业化项目"建设，启动"航天及核用高性能难熔金属材料产业化项目" [3] 市场拓展与客户增长 - 公司组建军工市场委员会，强化资源共享和系统开发，2024年新增客户68家，新产品新领域订货额突破6亿元 [3] 催化剂 - 钛材下游特种领域装备建设及核电项目建设提速 [4] 财务预测与估值 - 维持2025-2026年EPS预测为0.59/0.74元，新增2027年EPS预测0.9元 [2] - 参照可比公司2025年平均PE38倍，给予公司40.15倍PE，维持目标价23.69元 [2]

独立董事评估 - 公司董事会评估三位独立董事独立性[1] - 三位独立董事符合独立性要求[1] - 评估意见出具时间为2025年4月29日[3]

会议召开情况 - 2024年召开9次董事会会议和6次股东大会[4] - 2024年召开6次独立董事专门会议[6] - 2024年审计委员会召开5次会议[7] - 2024年提名委员会召开3次会议[8] 独立董事履职 - 独立董事董南雁2024年应参加董事会9次，现场出席5次、通讯参加4次[4] - 董南雁2024年应参加股东大会6次且全部出席[4] - 董南雁2024年出席全部6次独立董事专门会议并投赞成票[6] - 董南雁2024年出席全部5次审计委员会会议并审议议案[7] - 董南雁2024年出席2次提名委员会会议并审议议案[8] - 董南雁2024年关注公司定期报告编制等工作[9] - 董南雁2024年现场工作时间为15天[10] 公司报告与议案审议 - 公司编制《2023年年度报告》等多份报告[14] - 公司审议通过并披露《2023年度内部控制评价报告》[15] - 2024年审议日常关联交易预计额度调整等议案[14] 审计与人事相关 - 同意选聘中审众环会计师事务所担任2024年度审计机构[16] - 报告期内提名1名非独立董事，聘任1名高级管理人员[16] 考核与分红 - 审议《2023年度考核方案》[16] - 审议2023年度利润分配及2024年度中期分红方案[16]

会议召开情况 - 2024年召开9次董事会会议和6次股东大会[3] - 2024年召开6次独立董事专门会议[5] - 2024年战略委员会召开1次会议[6] - 2024年薪酬与考核委员会召开1次会议[7] - 2024年提名委员会召开3次会议[7] 独立董事履职 - 独立董事杨冠军应参加9次董事会，现场出席5次，通讯参加3次，委托出席1次，无缺席[3] - 杨冠军应参加5次股东大会，实际出席5次[3] - 杨冠军出席全部6次独立董事专门会议[5] - 2024年独立董事现场工作时间15天[8] - 独立董事参加2024年度年报沟通会并与年审注册会计师沟通审计问题[10] - 2024年独立董事无提议召开董事会等情况[11] 议案审议 - 2024年审议日常关联交易预计额度调整等议案[12] - 审议通过并披露《2023年度内部控制评价报告》[13] - 审议《2023年度考核方案》[14] - 审议2023年度利润分配及2024年度中期分红方案[15] 其他事项 - 编制多份报告[12] - 同意选聘中审众环会计师事务所担任2024年度审计机构[14] - 提名1名非独立董事，聘任1名高级管理人员[14]

会议召开情况 - 2024年召开9次董事会会议和6次股东大会[3] - 2024年召开6次独立董事专门会议[5] - 2024年审计委员会召开5次会议[6] - 2024年提名委员会召开3次会议[7] 独立董事履职 - 独立董事杨丽荣2024年现场工作16天[10] - 杨丽荣对提交董事会的全部议案均投赞成票[4] 议案审议情况 - 2024年审议日常关联交易预计额度调整等议案[14] - 审议通过并披露《2023年度内部控制评价报告》[15] - 审议《2023年度考核方案》[16] - 审议2023年度利润分配及2024年度中期分红方案[16] 其他事项 - 编制多期报告[14] - 同意选聘中审众环会计师事务所[16] - 报告期内提名1名非独立董事，聘任1名高级管理人员[16]

会议时间 - 2025年4月25日审议通过召开提议[2] - 现场会议2025年5月22日14:30召开[2] - 网络投票2025年5月22日进行[2] - 股权登记日为2025年5月15日[3] 议案情况 - 会议审议11项议案[5] - 议案10.00仅选举1名非职工代表监事，不适用累积投票制[6] 登记与投票 - 登记时间为2025年5月16日至21日[8] - 网络投票代码为“362149”，简称为“西材投票”[12] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月22日多个时段[13] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月22日9:15 - 15:00[14] 其他要点 - 会议会期半天，费用自理[8] - 涉及多项议案表决，含报告、方案等[18] - 委托书有效期至股东大会结束[18] - 股东需单选，多选无效[19]

会议情况 - 西部金属材料第八届监事会第十六次会议于2025年4月25日召开，3名监事全出席[1] - 会议审议通过14项议案，表决结果均为3票同意，0票反对，0票弃权[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13] 人事变动 - 第八届监事会非职工代表监事左庆春辞职，提名乔丰为补选候选人[13] - 乔丰1981年生，任职航天六院，截至披露日未持股[17]

业绩总结 - 2024年营业总收入29.46亿元，较2023年减少8.70%[5] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.58亿元，较2023年减少19.59%[5] - 2024年经营活动产生的现金流量净额4.27亿元，较2023年增加79.91%[5] - 2024年末总资产68.69亿元，较2023年末增加4.65%[5] - 2024年末归属于上市公司股东的所有者权益29.71亿元，较2023年末增加1.67%[5] 分红与贷款 - 2024年度每10股派发现金股利2元，合计派发现金股利9764.29万元[7] - 2025年拟向金融机构申请贷款总额不超过17亿元[16] - 董事会提请授权董事长为控股子公司提供不超过16亿元的银行贷款担保[17] 议案表决 - 2024年度多项报告及方案表决结果均为9票同意，0票反对，0票弃权[2][3][4][6][9][10][11][12][13][15][16][17][18] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[19] - 《关于提请股东大会授权董事会制定2025年度中期分红方案的议案》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[20] - 《关于会计政策变更的议案》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[21] - 《2025年第一季度报告》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[23] - 《关于提议召开2024年度股东大会的议案》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[24] 其他事项 - 多项议案须提交2024年度股东大会审议[2][4][6][9][16][17][18] - 公司续聘中审众环会计师事务所为2025年财务报告及内部控制审计机构，聘期一年，审计费用73万元[19] - 公司董事会提请股东大会授权制定2025年度中期分红方案，授权期限自2024年度股东大会审议通过起至事项办理完毕[20] - 公司进行会计政策变更，符合相关要求和公司情况[21] - 《2025年第一季度报告》已审议通过[22] - 公司决定于2025年5月22日下午14:30召开2024年度股东大会[24]

证券代码：002149 证券简称：西部材料 公告编号：2025-014 西部金属材料股份有限公司 关于 2024 年度利润分配方案及 2025 年中期分红规划的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 西部金属材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 25 日召开了 第八届董事会第十六次会议和第八届监事会第十六次会议，审议通过了《2024 年度利润分配方案》和《关于提请股东大会授权董事会制定 2025 年度中期分红 方案的议案》。现将具体情况公告如下： 一、审议程序 1.2025 年 4 月 24 日召开的公司第八届董事会第七次独立董事专门会议，审 议通过《2024 年度利润分配方案》和《关于提请股东大会授权董事会制定 2025 年度中期分红方案的议案》； 2.2025 年 4 月 25 日召开的第八届董事会第十六次会议、第八届监事会第十 六次会议审议通过《2024 年度利润分配方案》《关于提请股东大会授权董事会 制定 2025 年度中期分红方案的议案》； 4.2024 年度累计现金分红总额情况：2024 年度现金分红总额为 1 ...

（一）实际募集资金金额、资金到位情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准西部金属材料股份有限公司非公开发 行股票的批复》（证监许可[2020] 3339 号文）核准，公司于 2020 年 12 月 31 日 非公开发行 A 股 62,800,000 股，发行价格 12.50 元/股，各股东实际缴纳出资总 额为人民币柒亿捌仟伍佰万元整（78,500.00 万元），平安证券股份有限公司承销 及保荐费共计人民币 1,660.00 万元，2020 年 11 月 13 日预付承销及保荐费人民 币 80.00 万元，本次扣除承销及保荐费余款人民币 1,580.00 万元后，本公司实际 收到平安证券股份有限公司转入募集资金人民币 76,920.00 万元，扣除已预付承 销及保荐费和审计验资等费用人民币 140.09 万元（不含税）、其它发行费用人民 币 105.65 万元（不含税），考虑相关增值税人民币 93.96 万元后，募集资金净额 为人民币 76,768.22 万元，其中股本 6,280.00 万元、资本公积 70,488.22 万元。新 增股本占新增注册资本的 100%，变更后累计股本为 48,821.43 万元， ...