公司基本信息 - 公司2002年12月31日注册成立，设立时注册资本7000万元[9] - 2007年10月10日核准首次发行3000万股人民币普通股，11月1日在深交所上市[2] - 公司注册资本为211,966.1396万元，目前股份总数为211,966.1396万股[3][11] 股权结构 - 中国航空工业第一集团公司以5013.07万元经营性净资产投入，折股4200万股，占总股本60％[9] - 河南省经济技术开发公司以2148.46万元现金投入，折股1800万股，占总股本25.714％[9] - 洛阳市经济投资有限公司以417.76万元现金投入，折股350万股，占总股本5％[9] - 赛维航电科技有限公司等三家公司各以202.91万元现金投入，各折股170万股，各占总股本2.429％[10] - 洛阳高新海鑫科技有限公司以119.36万元现金投入，折股100万股，占总股本1.429％[11] - 李聚文等13名自然人以47.74万元现金投入，折股40万股，占总股本0.57％[11] 股份转让与质押 - 公司董事、监事、高管任职期间每年转让股份不得超所持总数的25％[18] - 持有公司5％以上有表决权股份的股东质押股份，应当日书面报告公司[26] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[31] - 六种情形下公司需在事实发生之日起2个月内召开临时股东大会[33] - 单独或合计持有公司10％以上股份的股东有权请求召开临时股东大会，董事会应在收到请求后10日内反馈[33][36] - 单独或合计持有公司3％以上股份的股东，可在股东大会召开10日前提出临时提案，召集人收到后2日内发补充通知[41] - 股东大会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[54] 董事会相关 - 董事会由九名董事组成，其中三名为独立董事，设董事长1人，外部董事人数原则上应超过董事会全体成员的半数[72] - 董事任期三年，任期届满可连选连任[65] - 兼任总经理或其他高级管理人员的董事不得超过公司董事总数的1/2[66] 投资与交易决策 - 主业内新增标的企业投资3亿以上不足5亿由董事会审议，5亿以上由股东大会审议[79] - 主业内同一标的企业追加投资3亿以上不足10亿由董事会审议，10亿以上由股东大会审议[79] - 非主业内投资项目1亿以内由董事会审议，超1亿由股东大会审议[79] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10％列入法定公积金，累计额达注册资本50％以上可不再提取[118] - 任何三个连续年度内，公司现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[121] 其他 - 会计师事务所聘期1年，可续聘，解聘或不再续聘需提前20天通知[129][130] - 公司合并、分立、减资应自决议之日起10日内通知债权人，30日内在中国证券报公告[138][139]

会议情况 - 中航光电第七届董事会第十三次会议于2024年10月29日召开，9位董事全参会表决[1] 审议事项 - 全票通过2024年第三季度报告等多项议案[1][2][3][4][5] 公告披露 - 相关公告于2024年10月30日在指定媒体披露[1][2][4][6]

公司变更 - 2024年10月29日董事会通过变更英文全称及修订章程议案[1] - 拟将英文全称由"AVIC Jonhon Optronic Technology Co.,Ltd"变更为"Jonhon Optronic Technology Co.,Ltd"[1] - 除英文全称外，中文全称等未变化[2] 流程进展 - 议案已获提名与法治委员会同意，尚需股东大会批准[1] - 提请授权管理层办理工商变更等事宜[3]

市场扩张和合作 - 公司拟与洛阳光联基金战略合作，不参与出资及经营管理[1] - 公司为洛阳光联基金管理人提供顾问服务并收取顾问费[10] 基金信息 - 洛阳光联基金2024年9月25日成立，出资额3亿元[2] - 各主体出资及比例：洛阳制造业高质量发展基金9900万元（33.00%）等[3] 股份情况 - 洛阳光联基金有限合伙人洛阳制造业高质量发展基金持有公司股份3808724股，占股本总额0.18%[7] 影响说明 - 本次合作不会对公司日常生产经营产生重大影响[13]

股东大会信息 - 公司于2024年9月13日召开2024年第二次临时股东大会[4] - 现场会议上午10:00召开，由郭泽义董事长主持[5] - 网络投票时间为9月13日多个时段[5] 股东参与情况 - 现场6人代表780,791,360股，占比36.8357%[6] - 网络734人代表374,415,620股，占比17.6639%[6] - 中小投资者737人代表376,321,973股，占比17.7539%[7] 议案表决结果 - 《关于补选第七届监事会监事的议案》同意1,155,067,557股，占比99.9879%[11] - 反对60,210股，占比0.0052%[11] - 弃权79,213股，占比0.0069%[11] 会议合规情况 - 股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[13] - 出席人员和召集人资格合法有效[13]

股东情况 - 出席会议股东及代表740人，代表股份1,155,206,980股，占比54.4996％[4] - 中小投资者737人，代表股份376,321,973股，占比17.7539％[4] - 现场出席6人，代表股份780,791,360股，占比36.8357％[5] - 网络投票734人，代表股份374,415,620股，占比17.6639％[5] 议案表决 - “补选第七届监事会监事议案”同意1,155,067,557股，占比99.9879％[6] - 反对60,210股，占比0.0052％[6] - 弃权79,213股，占比0.0069％[6] 会议时间 - 现场会议2024年9月13日上午10:00[2] - 深交所交易系统投票9月13日9:15－9:25等时段[2] - 深交所互联网投票系统9月13日9:15 - 15:00[2]

会议情况 - 中航光电第七届监事会第十次会议于2024年9月13日召开[1] - 应到5名监事，实到5名，全票通过选举监事会主席议案[1] 人员任命 - 王焕文担任公司第七届监事会主席，任期至第七届监事会届满[2] 人员履历 - 王焕文1969年12月生，有丰富任职经历，现任职多岗位[5] 人员关系 - 王焕文与公司人员无关联，截至披露日不持股[6]

公司概况 - 中航光电是专业从事中高端光、电、流体连接技术与产品的研究与开发，专业为航空及防务和高端制造提供互连解决方案的高科技企业[2] - 公司主要产品包括电连接器、光器件及光电设备、线缆组件及集成产品、流体器件及液冷设备等，广泛应用于防务、商业航空航天、通信网络、数据中心、石油装备、电力装备、工业装备、轨道交通、医疗设备、新能源汽车、消费电子等高端制造领域[2] 业务发展 - 公司积极响应国家战略，加快布局低空经济产业、商业航空、卫星互联网、数据中心、新能源装备、新型储能、深海装备等重要领域[3] - 公司液冷业务发展迅速，近五年复合增长超50%，随着算力、数据中心等新质生产力领域的快速发展，未来将实现进一步发展[3] - 公司高度关注低空经济领域，持续加强技术和产品布局，规划涵盖不同构型低空飞行器应用场景的系统互连解决方案[4] - 公司民机业务聚焦为国产大飞机提供连接器、电子设备架、光缆组件等配套产品，并规划实施民机与工业互连产业园项目[3] 经营情况 - 公司2024年上半年整体经营业绩出现阶段性波动，但现阶段在手订单呈现恢复趋势，下半年将持续增强市场拓展力度，全年力争实现业绩稳定增长[4] - 公司主要竞争优势在于能为头部客户提供定制化整体互连解决方案、具备强大的技术产品开发和工程开发能力、快速响应和服务保障能力[4] - 公司在新能源汽车领域专注于汽车互连及充/换电解决方案的研究与开发，目前已向主流整车企业和设备厂商配套相关产品[5] 产业化项目 - 公司近年来开展多个产业化项目，包括华南产业基地、基础器件产业园、高端互连科技产业社区、民机与工业互连产业园等[5][6] - 这些项目将提升公司在微小型低矮化集成传输、光传输、微波光子、液冷散热等领域的研发及生产能力，为未来发展奠定基础[6] 资本运作 - 公司坚定不移地推进资本化运作发展策略，一方面整合现有资产和股权资源，提高存量资产产出效率，另一方面积极寻求与主业相关的并购投资机会[6] 投资者回报 - 公司高度重视股东回报，定期制定股东回报规划，近三年累计实现现金分红约28亿元，分红比例均超过30%[6] - 公司还实施了股份回购、股权激励、高管股份增持等市值管理举措，向资本市场传递公司持续稳定健康发展的信心[6] - 未来公司将持续聚焦主业、注重高质量发展，统筹公司发展与股东回报的动态平衡，为股东带来长期的投资回报[6]

报告评级 - 报告公司投资评级为"买入" [1] 报告核心观点 - 2024年上半年防务领域需求订货节奏相较于"十四五"初期有所放缓,公司整体经营业绩出现阶段性波动,但公司目前在手订单呈恢复趋势,2024Q2环比Q1显著改善 [7] - 公司在防务领域持续巩固首选供应商地位,制定差异化营销方案,深挖用户需求,识别行业潜力客户,不断拓宽产品品类,丰富产品组合 [7] - 公司在民用航空领域紧密围绕国产大飞机及各通用机型发展需求,布局低空经济战略新兴产业,持续拓展产品谱系 [7] - 公司加快推进现代化产业能力建设,基础器件产业园项目(一期)顺利投产,高端互连科技产业社区项目进入全面施工建设阶段,民机与工业互连产业园项目全面封顶,子公司多个产能提升项目建设有序开展 [7] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营收91.97亿元,同比下降14.51%;实现归母净利16.68亿元,同比下降14.61% [6] - 2024Q2单季度公司实现营收51.84亿元,环比增长29.16%;实现归母净利9.17亿元,环比增长22.16% [6][7] - 预计公司2024-2026年的归母净利润为37/47/58亿元,同比增长11%/26%/24% [8]

投资评级和目标价格 - 维持"增持"评级,目标价格57.04元 [5] 二季度业绩环比显著好转,盈利能力持续提升 - 2024年上半年实现营收91.97亿元,同比下降14.51%;实现归母净利润16.68亿元,同比下降14.61% [4] - 2024年二季度实现营收51.84亿元,环比一季度增长29.16%;实现归母净利润9.17亿元,环比一季度增长22.16%;实现销售毛利率38.47%,环比提升近3个百分点 [4] 订单持续恢复,全年有望稳定增长 - 公司目前防务领域在手订单呈现恢复趋势,2024年半年度业绩较一季度降幅已逐步实现收窄 [4] - 公司聚焦战新产业和未来产业,加快推进现代化产业能力建设,基础器件产业园项目等项目建设有序开展 [4] - 公司持续推进降本增效及智能园区建设,预计全年有望实现稳定增长 [4] 催化剂 - 组件类产品和新产品快速增长、新能源业务持续取得突破 [4] 风险提示 - 下游需求不及预期、民品竞争格局恶化 [4]