盛新锂能与中创新航合作框架协议 - 盛新锂能与中创新航拟签署《2026—2030年合作框架协议》，中创新航将在2026年至2030年期间向盛新锂能采购锂盐产品20万吨，具体年度采购量将在子订单中约定 [2] 合作规模与公司产能 - 盛新锂能已建成锂盐产能13.7万吨/年（包括碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂等）和金属锂产能500吨/年 [4] - 若采购产品全部为碳酸锂，以当前11万元/吨价格计算，合作规模将达到220亿元；若全部为氢氧化锂，以当前8.7万元/吨价格计算，合作金额也将达到170亿元以上 [4] - 2024年盛新锂能实现营收为45.8亿元，此新订单规模大约是其2024年全年营收的3.7-4.8倍 [4] 行业背景与市场趋势 - 动力及储能市场保持高速增长，储能电池供不应求，动储电池企业通过入股或长单合同锁定中上游材料 [4] - 碳酸锂作为电池重要原材料，进入量价齐升阶段，价格连续创下2024年6月份以来新高，陆续突破9万元、10万元、11万元关口，广期所碳酸锂主连合约已逼近12万元/吨 [4] - 基于碳酸锂成本和价格倒挂、反内卷推进、下游需求增长等因素，预测2026年碳酸锂将维持10万元以上价格运行，甚至有可能回到15万元/吨 [5] - 为避免出现“卡脖子”情况，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、楚能新能源、中创新航等主流企业已经开启了“抢货潮” [6] 公司业绩与行业表现 - 赣锋锂业第三季度营收为62.49亿元，同比增长44.10%，净利润为5.57亿元，同比增长364.02% [6] - 天齐锂业第三季度营收25.65亿元，同比下降29.66%，净利润为9548.55万元，同比增长119.26% [6] - 盛新锂能第三季度营业收入14.81亿元，同比增长61.07%；净利润8871.91万元，上年同期亏损2.75亿元，实现扭亏 [6] 双方合作的深化 - 盛新锂能终止港股上市计划，宣布引进战略投资者（盛屯集团、中创新航、华友控股集团）并签署战略合作协议，其中中创新航拟认购9.45亿元 [7] - 若以上发行顺利完成，中创新航将成为盛新锂能持股5%以上股东 [7] - 在下单盛新锂能之前，中创新航还与诺德股份旗下百嘉达签订3年（2026-2028年）37.3万吨铜箔的供应合作；与天赐材料签订《2026-2028年保供框架协议》，三年累计采购72.5万吨电解液产品 [7]

能源金属板块市场表现 - 2023年12月23日，能源金属板块整体上涨1.58%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.07%，深证成指上涨0.27% [1] - 板块内个股普涨，领涨股为盛新锂能，当日涨幅达4.78%，收盘价为35.92元 [1] - 蓝电矿业紧随其后，上涨4.49%，天齐锂业上涨3.45%，永兴材料上涨2.93%，融捷股份上涨2.61% [1] - 板块成交活跃，多只个股成交额超过10亿元，其中赣锋锂业成交额达45.96亿元，天齐锂业成交额达43.25亿元 [1] 板块内个股涨跌与资金流向 - 当日板块整体获得主力资金净流入8.01亿元，但游资和散户资金呈净流出状态，分别为3.12亿元和4.90亿元 [2] - 天齐锂业获得主力资金净流入4.13亿元，主力净流入占比达9.55%，为板块内最高 [3] - 赣锋锂业获得主力资金净流入3.05亿元，主力净流入占比为6.63% [3] - 盛新锂能获得主力资金净流入1.84亿元，主力净流入占比为4.85% [3] - 融捷股份获得主力资金净流入1.05亿元，主力净流入占比为8.27% [3] - 部分个股出现主力资金净流出，如永杉锂业主力净流出1588.15万元，西藏矿业主力净流出293.37万元 [3]

核心观点 - 盛新锂能控股股东的一致行动人盛屯汇泽进行了股份质押与解押操作 新质押750万股 同时解押320万股 控股股东及其一致行动人未来一年内到期的质押股份占其持股的13.50% 对应融资余额4.69亿元 [1][2][3] 本次股份质押详情 - 2025年12月22日 盛屯汇泽将其持有的750万股公司无限售流通股质押给中国邮政储蓄银行深圳南山区支行 [1] - 本次质押股份不存在负担重大资产重组等业绩补偿义务 [2] 本次股份解除质押详情 - 2025年12月22日 盛屯汇泽将其质押给厦门农村商业银行思明支行的320万股公司股份办理了解除质押 [1][2] 股东股份累计质押情况 - 公告披露了截至公告日 相关股东及其一致行动人的股份累计质押数据 具体数值因四舍五入可能导致分项与总数尾数不符 [2] 控股股东及其一致行动人质押风险与资金安排 - 本次股份质押不涉及用于满足公司生产经营相关需求 [3] - 控股股东及其一致行动人未来半年内到期的质押股份数量为450万股 占其所持股份的2.16% 占公司总股本的0.49% 对应融资余额为5000万元 [3] - 控股股东及其一致行动人未来一年内到期的质押股份数量为2815万股 占其所持股份的13.50% 占公司总股本的3.08% 对应融资余额为4.69亿元 [3] - 控股股东及其一致行动人资信状况良好 具备良好的资金偿还能力 还款资金来源为其自有或自筹资金 [3] 对公司的影响 - 本次股份质押不存在非经营性资金占用、违规担保等侵害公司利益的情形 [3] - 本次股份质押事项不会对公司生产经营、公司治理及业绩补偿义务履行产生影响 [3]

市场整体表现与驱动因素 - 12月17日A股三大指数集体走强，沪指涨逾1%，创业板指涨超3%，沪深两市成交额达1.81万亿元，环比放量870亿元 [1] - 市场拉升可能与三方面因素相关：券商股午后持续走强；午后多只宽基ETF放量异动，可能有重要资金进场护盘；日本央行前副行长反对过早加息的言论缓解了市场对全球流动性收紧的担忧 [1] - 临近年底，国内外投资机构对2026年A股展望乐观，多数认为中国将从结构性牛市转向更全面的牛市，A股盈利有望进入缓慢回升阶段，科技与“反内卷”成为主要投资方向 [3] 人工智能与光模块板块 - 光模块CPO强势爆发，带动创业板人工智能ETF（159363）场内价格放量猛涨5%，全天获资金净申购1.62亿份，其标的指数中光模块含量超56% [1][7][10] - 成分股表现突出，联特科技20CM涨停，新易盛涨超9%创收盘新高，天孚通信涨超9%，中际旭创涨6.92% [6][7] - 近期强势表现受多则利好催化：国产GPU巨头摩尔线程、沐曦股份带动光模块景气度提升；LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元，其中800G光模块2025年出货量预计达1800-1990万只同比翻倍，1.6T光模块2025年进入商用元年预计需求250-350万只；资金抢跑“春季躁动”行情下的业绩催化 [9] - 展望2026年，兴业证券认为海外算力有望进入“空中加油”新阶段，1.6T光模块明年有望成为主力需求，龙头公司业绩有望维持高增长 [10] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超32亿元，近1个月日均成交额超6亿元，在跟踪同指数的7只ETF中规模与流动性排行第一 [10] 化工板块 - 化工ETF（516020）场内价格收涨3.48%，盘中最高涨3.74% [10] - 成分股中盐湖股份、天赐材料大涨超7%，多氟多涨超6%，万华化学、兴发集团跟涨超5% [11] - 资金面上，基础化工板块单日获主力资金净流入87.63亿元，近5个交易日累计净流入129.72亿元，在30个中信一级行业中分别位居第4和第3 [13] - 碳酸锂期货主力合约早盘大涨8.5%，盘中一度冲击涨停，价格逼近11万元/吨创近一年半新高；现货电池级碳酸锂均价97050元/吨，较前日大涨1200元/吨 [14] - 中邮证券指出AI数据中心需配置储能平滑电网冲击，未来两三年海外储能年增速预期或至40%-50%，成为碳酸锂需求主要增长动力 [15] - 估值方面，截至12月16日化工ETF标的指数市净率为2.33倍，位于近10年来39.92%分位点的相对低位 [15] - 展望2026年，国海证券认为化工行业正进入击球区，看好全球供给反内卷与全球AI需求两大周期；华安证券认为随着消费复苏需求改善，有望迎来库存拐点 [17] 有色金属板块 - 有色龙头ETF（159876）场内价格收涨3.27%，盘中最高涨超3.8%，近20日累计获资金净流入1.98亿元 [19] - 成分股中锂矿股强势拉升，盛新锂能涨停，中矿资源涨超8%，天齐锂业涨6%，赣锋锂业涨近5%；铅锌、铝业龙头股亦大幅上涨 [21] - 宏观层面，美国11月新增非农就业6.4万人，失业率升至4.6%为四年来新高，市场对美联储降息预期加大，交易员押注2026年会降息两次，中信建投证券认为这为有色金属价格上涨提供动力 [22] - 产业层面，碳酸锂期货主力合约暴拉涨幅一度超8%，触及109860元/吨；宜春市拟注销27宗采矿许可证的消息可能推动碳酸锂价格上升 [23] - 细分方向上，中信建投证券尤其看好铜、铝、黄金“避险三剑客”，预计2025年全球铜供需缺口将扩大至80万吨，铝的绿电属性将获得溢价，金价有望继续创新高 [23] - 有色龙头ETF（159876）最新规模8.4亿元，在全市场3只跟踪同标的指数的ETF产品中规模最大 [26] 机构对2026年市场展望 - 兴业证券指出，2026年随着PPI继续上行，全A非金融的毛利率有望止跌企稳，带动整体盈利回升，全年净利润增速有望达到16.5%，市场有望从结构牛转向更全面的牛市 [4] - 摩根大通表示，量化宏观指标显示超过三分之一的细分行业已处于营收扩张象限，盈利修正广度指标创2020年以来最强回升势头，一场广泛的盈利复苏正在发生 [4] - 配置方向上，业内人士认为“科技创新+反内卷”是两大布局主线，重点关注AI链条、新能源链条、工业金属、基础化工及创新药等赛道 [4]

公司股价与市场反应 - 中创新航股价上涨3.2%，报26.46港元，成交额8985.59万港元 [1] 核心商业协议 - 中创新航与盛新锂能签署《2026—2030年合作框架协议》，计划在五年间向盛新锂能采购锂盐产品20万吨 [1] - 盛新锂能近期已与华友控股达成另一份长期协议，约定2026-2030年供应22.14万吨锂盐产品 [1] 公司战略与客户关系 - 盛新锂能正通过“产品合作+股权绑定”模式深化核心客户关系 [1] - 根据定增预案，中创新航与华友控股拟作为战略投资者参与认购盛新锂能股份，发行完成后预计均将成为持股5%以上股东 [1] - 此类合作有助于盛新锂能拓展锂盐业务，提升经营稳定性和市场竞争力 [1]

公司与客户合作 - 中创新航与盛新锂能签署长期供货协议，约定在2026年至2030年间采购锂盐产品20万吨 [1] - 盛新锂能近期已与华友控股达成另一份长期供货协议，约定在2026-2030年供应22.14万吨锂盐产品 [1] 公司战略与股权关系 - 盛新锂能正通过“产品合作+股权绑定”模式深化与核心客户的关系 [1] - 根据定增预案，中创新航与华友控股拟作为战略投资者参与认购盛新锂能股份，发行完成后预计均将成为持股5%以上股东 [1] - 此类合作有助于公司拓展锂盐业务，提升经营稳定性和市场竞争力 [1] 市场表现 - 截至发稿，中创新航股价上涨3.2%，报26.46港元，成交额8985.59万港元 [1]

核心观点 - 盛新锂能近期与两大核心客户签订长期供货协议，锁定超42万吨锂盐产品未来需求，并通过“产品合作+股权绑定”的创新模式深化战略协同，以巩固市场、优化财务并整合产业链资源 [3][5][6] - 公司第三季度业绩显著回暖，营收与净利润同比大幅增长并实现扭亏为盈，主要得益于锂盐产品市场价格回升及印尼工厂产能释放 [4] - 公司在金属锂产能方面持续推进，现有产能500吨，并规划新建2500吨项目，以强化产品线和技术优势 [5] 长期订单与战略合作 - 盛新锂能与中创新航签署《2026—2030年合作框架协议》，后者将在未来五年内累计向公司采购20万吨锂盐产品 [3] - 此前在11月18日，公司已与华友控股集团签署框架协议，约定2026年至2030年期间供应22.14万吨锂盐产品 [3] - 一个月左右时间，两大核心客户累计锁定超42万吨长期订单，为公司未来五年的产品消纳构建坚实基础 [3] - 公司认为与中创新航的战略协作有助于市场拓展、巩固客户关系，并对未来经营业绩产生积极影响 [3] - 公司通过定增引入华友控股集团与中创新航作为战略投资者，二者拟分别认购11.28亿元、9.45亿元，发行完成后将成为持股5%以上的重要股东，形成“业务+资本”双重绑定 [5] - 该模式能帮助公司优化财务结构，并借助下游客户资源拓展市场渠道与整合行业资源，同时下游客户也能锁定稳定的上游资源供应 [6] 近期经营业绩 - 公司今年第三季度实现营收14.81亿元，同比增幅达61.07% [4] - 第三季度净利润为8871.91万元，同比与环比均成功扭亏为盈 [4] - 业绩改善主要得益于锂盐产品市场价格回升，以及印尼工厂顺利实现销售出货 [4] 产能与技术布局 - 公司在金属锂领域规划总产能达年产3000吨，目前已建成500吨产能 [5] - 其超薄超宽锂带产品已实现批量生产，具备核心技术优势 [5] - 规划新建的2500吨金属锂项目已完成备案手续，即将启动建设 [5]

股份质押与解除 - 盛屯汇泽于2025年12月22日质押750万股，占其所持13.82%，总股本0.82%[1,2] - 盛屯汇泽于2025年12月22日解除质押320万股，占其所持5.90%，总股本0.35%[3,4] 股东持股与质押情况 - 截至披露日，深圳盛屯集团持股5777.7005万股，占比6.31%，累计质押73.00%[5] - 截至披露日，盛屯汇泽持股5428.2267万股，占比5.93%，累计质押91.15%[5] - 截至披露日，控股股东及其一致行动人合计持股2.08445624亿股，占比22.77%，累计质押51.52%[5] 到期质押情况 - 未来半年内到期质押450万股，占2.16%，总股本0.49%，融资余额5000万元[6] - 未来一年内到期质押2815万股，占13.50%，总股本3.08%，融资余额4.69亿元[6] 其他说明 - 本次质押不用于公司生产经营需求[6] - 本次质押不存在侵害公司利益情形，不影响公司经营等[7]

控股股东一致行动人股份质押动态 - 盛新锂能控股股东一致行动人盛屯汇泽于2025年12月22日新增质押750万股公司股份给邮储银行深圳南山区支行，占其所持股份的13.82%，占公司总股本的0.82%，质押用途为融资 [1] - 同日，盛屯汇泽解除了原质押给厦门农商行思明支行的320万股股份 [1] 控股股东及其一致行动人累计质押情况 - 截至公告披露日，控股股东及其一致行动人累计质押股份数量为1.07亿股 [1] - 累计质押股份占其合计持股总数的比例为51.52% [1] - 累计质押股份占公司总股本的比例为11.73% [1] 未来到期质押股份融资情况 - 未来半年内到期的质押股份对应的融资余额为5000万元 [1] - 未来一年内到期的质押股份对应的融资余额为4.69亿元 [1]

碳酸锂期货价格异动 - 12月22日早盘，碳酸锂主力合约盘中大涨，一度站上116,460元/吨的高位，创下该合约年内最高价，截至午间收盘，涨5.16% [1] - 同花顺锂板块涨近3%，天齐锂业、盛新锂能、融捷股份涨幅居前 [1] 期货市场交易数据 - 碳酸锂主力合约当日最高价为116,460元/吨，最低价为109,000元/吨 [2] - 截至统计时，合约总手为5680，持仓量为57.5万手，日增持仓32,064手 [2] - 合约结算价为110,000元/吨，昨结价为110,000元/吨 [2] 相关市场表现 - 与锂相关的ETF出现上涨，其中电池ETF上涨1.28% [3] 行业供应端消息 - 宁德时代枧下窝锂矿复产进度中，矿权变更是当前核心卡点，需将主矿种从陶瓷土变更为锂矿，涉及重新评估储量、补缴约2.47亿元采矿权出让收益 [5] - 通过时间节点推演，该矿乐观情况下2026年6月或可试生产，保守情况下则要顺延至9月，因此2026年上半年难形成实质性供应压力 [5] - 宜春市自然资源局日前发布关于拟公告注销27个采矿权的公示，注销后，生态修复等相关义务由原矿权人履行 [5]