期货及金融相关公司股价表现 - 瑞达期货股价涨停 [1] - 弘业期货、南华期货、永安期货、越秀资本、新力金融等公司股价纷纷走高 [1]

上海华证指数信息服务有限公司（简称"华证指数"），是一家专业从事指数与指数化投资综合服务的公 司，拥有上海证券交易所、深圳证券交易所和香港交易所的指数编制行情授权。证券之星成立ESG生态 联盟，旨在为上市公司和投资机构、ESG研究与评级机构等搭建沟通与交流平台，推动形成具有中国特 色、国际认同的ESG管理体系。 日前，华证指数公布了新一期（2025年10月31日）的ESG评级结果，瑞达期货（002961.SZ）获得C评级 （华证指数评级为C起至AAA九档，C为最低档，AAA为其最高一级评级/AA为其第二档），上一期 （2025年7月31日）ESG评级为CC。本期ESG评级在53家资本市场行业A股上市公司中排名第48（上一 期排名第49）。 从细项得分来看，瑞达期货E项得分53.84，评级为C，行业内排名46/53（E项目评分维度包括气候变 化、环境污染）；S项得分73.65，评级为B，行业内排名47/53（S项目评分维度包括人力资本、供应 商、社会贡献、数据安全与隐私）；G项得分74.44，评级为B，行业内排名48/53（G项目评分维度包括 股东权益、治理结构、信披质量、治理风险、外部处分、商业道德）。 【E ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国际玉米市场受美玉米收割接近尾声阶段性供应压力高、全球及美玉米供需宽松压制价格，但美国国内玉米现货市场坚挺有支撑；国内东北产区新粮利于储存质量好种植户惜售贸易商等积极采购，中储粮收购价高支撑价格，深加工企业库存下降收购价易涨难跌，华北黄淮产区本地新粮质量一般采购东北玉米，市场流通量增加加工企业按需采购收购价小幅震荡，玉米期价总体偏强震荡需谨慎追涨 [2] - 新季玉米上市原料供应充裕，淀粉行业开机率回升供应压力增加，但下游需求好木薯淀粉涨幅大后部分客户重新采购玉米淀粉，企业走货顺畅库存下降，淀粉受玉米上涨提振维持偏强震荡需谨慎追涨 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 玉米淀粉期货收盘价活跃合约为2590元/吨，玉米月间价差1 - 5为14元/吨，玉米淀粉月间价差1 - 3未给出环比数据，玉米期货持仓量活跃合约为938213手，玉米淀粉期货持仓量活跃合约为229123手，玉米期货前20名持仓净买单量为 - 40210手，玉米淀粉期货前20名持仓净买单量为 - 184321手，黄玉米注册仓单量为58664手，玉米淀粉注册仓单量为0手，主力合约CS - C价差为351元/吨 [2] 外盘市场 - CBOT玉米期货收盘价活跃合约为443.25美分/蒲式耳，CBOT玉米总持仓周为1644250张，CBOT玉米非商业净多头持仓数量周为 - 83343张 [2] 现货市场 - 玉米平均现货价为2348.63元/吨，玉米淀粉长春出厂报价为2590元/吨，玉米锦州港平舱价为2310元/吨，玉米淀粉潍坊出厂报价为2800元/吨，进口玉米到岸完税价格为2095.98元/吨，玉米淀粉石家庄出厂报价为2730元/吨，玉米淀粉主力合约基差为0元/吨，玉米主力合约基差为 - 19.27元/吨，山东淀粉与玉米价差周为470元/吨，木薯淀粉与玉米淀粉价差周为601元/吨，小麦平均现货价为2515.67元/吨，玉米淀粉与30粉价差为 - 233元/吨 [2] 上游情况 - 美国玉米预测年度播种面积为427.11百万公顷，产量为36.44百万吨，巴西玉米预测年度播种面积为131百万公顷，产量预计调低至1.38亿吨，阿根廷玉米预测年度播种面积为53百万公顷，产量为7.5百万吨，中国玉米预测年度播种面积为295百万公顷，产量为44.3百万吨，乌克兰玉米预测年度产量为32百万吨 [2] 产业情况 - 南方港口玉米库存周为59.9万吨，深加工玉米库存量周为269.8万吨，北方港口玉米库存周为140万吨，淀粉企业周度库存为105.4万吨，玉米进口数量当月值为6万吨，玉米淀粉出口数量当月值为12.78万吨，饲料产量当月值为2957万吨，样本饲料玉米库存天数周为27.83天，深加工玉米消费量周为142.34万吨，酒精企业开机率周为71.34%，淀粉企业开机率周为61.66% [2] 下游情况 - 玉米淀粉山东加工利润为1元/吨，河北加工利润为97元/吨，吉林加工利润为 - 7元/吨 [2] 期权市场 - 玉米20日历史波动率为8.7%，60日历史波动率为8.59%，玉米平值看涨期权隐含波动率为12.11%，平值看跌期权隐含波动率为12.11% [2] 行业消息 - 巴西2025/26年度玉米产量预计调低至1.38亿吨；分析师预计2025/26年度美玉米截至2025年10月30日一周出口净销售量介于80万到250万吨之间 [2]

深港通金融R指数市场表现 - 12月4日，深港通金融R（483025）指数报收于10609.41点，上涨0.4% [1] - 当日指数成交额为238.09亿元，换手率为0.26% [1] - 指数成份股中，上涨家数为62家，下跌家数为23家 [1] 成份股价格波动 - 瑞达期货以5.89%的涨幅领涨成份股 [1] - 海德股份以4.85%的跌幅领跌成份股 [1] 市场资金流向 - 深港通金融R指数成份股当日主力资金净流入合计1.47亿元 [1] - 游资资金净流入合计152.25万元 [1] - 散户资金净流出合计1.48亿元 [1] 十大成份股资金流向详情 - 瑞达期货主力资金净流出9568.17万元，占成交额比例-12.95%，游资净流出1468.25万元，散户净流出8099.92万元 [1] - 长城证券主力资金净流入9256.56万元，占成交额比例11.43%，游资净流出3214.77万元，散户净流出6041.80万元 [1] - 东方财富主力资金净流入7689.48万元，占成交额比例1.91%，游资净流出3485.67万元，散户净流出4203.81万元 [1] - 越秀资本主力资金净流入4007.07万元，占成交额比例13.52%，游资净流出218.03万元，散户净流出3789.04万元 [1] - 广发证券主力资金净流入3800.40万元，占成交额比例7.16%，游资净流出389.71万元，散户净流出3410.70万元 [1] - 平安银行主力资金净流入3019.08万元，占成交额比例2.96%，游资净流入5652.81万元，散户净流出8671.89万元 [1] - 陕国投A主力资金净流入2172.14万元，占成交额比例20.03%，游资净流出1241.87万元，散户净流出930.27万元 [1] - 长江证券主力资金净流入1859.67万元，占成交额比例6.19%，游资净流出1342.58万元，散户净流出517.10万元 [1] - 青农商行主力资金净流入931.60万元，占成交额比例5.41%，游资净流出545.60万元，散户净流出386.00万元 [1] - 兰州银行主力资金净流入749.17万元，占成交额比例6.78%，游资净流出698.85万元，散户净流出50.32万元 [1]

指数表现与市场概况 - 深港通金融R(港币)指数于12月4日报收于10396.76点，当日上涨0.36% [1] - 当日指数成交额为262.22亿元，换手率为0.26% [1] - 指数成份股中，上涨家数为62家，下跌家数为23家，瑞达期货以5.89%的涨幅领涨，海德股份以4.85%的跌幅领跌 [1] 成份股资金流向 - 指数所有成份股当日主力资金净流入合计1.47亿元，游资资金净流入合计152.25万元，散户资金净流出合计1.48亿元 [1] - 长城证券主力资金净流入9256.56万元，净占比11.43%，在十大成份股中流入额最高 [1] - 瑞达期货主力资金净流出9568.17万元，净占比12.95%，在十大成份股中流出额最高 [1] - 平安银行游资资金净流入5652.81万元，净占比5.55%，是十大成份股中唯一游资呈净流入的个股 [1] 十大成份股关键数据 - 越秀资本主力资金净流入4007.07万元，净占比高达13.52% [1] - 陕国投A主力资金净流入2172.14万元，净占比达20.03% [1] - 广发证券主力资金净流入3800.40万元，净占比7.16% [1] - 东方财富主力资金净流入7689.48万元，净占比1.91% [1] - 长江证券主力资金净流入1859.67万元，净占比6.19% [1] - 青农商行主力资金净流入931.60万元，净占比5.41% [1] - 兰州银行主力资金净流入749.17万元，净占比6.78% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 宏观面美国11月ADP意外下滑就业人数减少3.2万人创2023年3月以来最大降幅小企业失业人数激增；基本面供应端国内锡矿进口供应较紧加工费维持低位，缅甸复产及雨季结束提供部分增量但其他地区供应不稳定，整体进口量低，冶炼端原料紧张多数企业原料库存低、亏本，预计精炼锡产量受限同比缺增量，进口方面印尼10月出口量低缓解供应增长担忧且国内进口亏损预计进口量下降，需求端现货市场成交停滞下游观望、订单少采买少，部分用库存生产或少量刚需采买，现货升水下跌，LME库存小幅增加、升水上涨，技术面放量增仓上影阳线多空分歧增加，预计沪锡调整关注31位置支撑 [3] 根据相关目录分别总结 期货市场 - 沪锡期货主力合约收盘价316230元/吨环比3860，1月 - 2月合约收盘价环比 - 740，LME3个月锡40750美元/吨环比1910，主力合约持仓量52057手环比 - 998，期货前20名净持仓 - 815手环比685，LME锡总库存3195吨环比50，上期所库存6359吨环比130，上期所仓单6576吨环比185 [3] 现货市场 - SMM1锡现货价格317600元/吨环比8300，长江有色市场1锡现货价318320元/吨环比8580，沪锡主力合约基差 - 3070元/吨环比 - 790，LME锡升贴水(0 - 3)133美元/吨环比41 [3] 上游情况 - 锡矿砂及精矿进口数量1.16万吨环比0.29，锡精矿(40%)加工费10500元/吨环比0，锡精矿(40%)平均价288000元/吨环比 - 1800，锡精矿(60%)平均价292000元/吨环比 - 1800，锡精矿(60%)加工费6500元/吨环比0 [3] 产业情况 - 精炼锡当月产量1.4万吨环比 - 0.16，精炼锡进口数量983.25吨环比 - 518.38 [3] 下游情况 - 焊锡条60A个旧价格204330元/吨环比4900，镀锡板(带)累计产量124.54万吨环比13.61，镀锡板出口数量22.26万吨环比2.5 [3] 行业消息 - 12月3日国务院以“深入推进以人为本的新型城镇化，着力构建城乡融合发展新格局”为主题进行第十七次专题学习，李强指出新型城镇化是扩大内需和促进产业升级、做强国内大循环的重要载体；美国11月ADP意外下滑就业人数减少3.2万人创2023年3月以来最大降幅，小企业失业人数激增；美国11月ISM服务业PMI指数升至52.6创九个月来新高，整体服务业指数受供应商交付时间延长及商业活动改善支撑，支付价格指标降至七个月低点，就业指数升至六个月高点48.9表明就业下降速度放缓 [3] 重点关注 - 今日暂无消息 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期云南产区原材料以稳为主，割胶陆续停止，海南产区有降水扰动且气温下降，原料产出有季节性减量趋势，但加工厂补库意愿一般 [2] - 青岛港口总库存维持较大幅度累库，保税库及一般贸易库均累库，海外船货到港入库维持高水平，下游工厂灵活排产、备货谨慎 [2] - 国内轮胎企业产能利用率环比提升，但出货节奏偏慢，短期企业控产行为仍存，整体产能利用率提升幅度预计受限 [2] - ru2601合约短线预计在15000 - 15700区间波动，nr2601合约短线预计在11800 - 12200区间波动 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪胶主力合约收盘价15040元/吨，环比-150；20号胶主力合约收盘价11970元/吨，环比-115 [2] - 沪胶1 - 5价差50元/吨，环比30；20号胶1 - 2价差5元/吨，环比5 [2] - 沪胶与20号胶价差3070元/吨，环比-55；沪胶主力合约持仓量123975手，环比65920；20号胶主力合约持仓量36885手，环比-2375 [2] - 沪胶前20名净持仓-31488，环比587；20号胶前20名净持仓-7616，环比1669 [2] - 沪胶交易所仓单45700吨，环比4300；20号胶交易所仓单56448吨，环比4738 [2] 现货市场 - 上海市场国营全乳胶14850元/吨，环比0；上海市场越南3L 15200元/吨，环比-10 [2] - 泰标STR20 1825美元/吨，环比-50；马标SMR20 1815美元/吨，环比-10 [2] - 泰国人民币混合胶14450元/吨，环比-130；马来西亚人民币混合胶14400元/吨，环比-130 [2] - 齐鲁石化丁苯1502 11000元/吨，环比200；齐鲁石化顺丁BR9000 10600元/吨，环比0 [2] - 沪胶基差-360元/吨，环比150；沪胶主力合约非标准品基差-740元/吨，环比40 [2] - 青岛市场20号胶12991元/吨，环比42；20号胶主力合约基差906元/吨，环比187 [2] 上游情况 - 泰国生胶烟片市场参考价59泰铢/公斤，环比-0.55；胶片市场参考价57.15泰铢/公斤，环比0.85 [2] - 胶水市场参考价55.5泰铢/公斤，环比0；杯胶市场参考价52.95泰铢/公斤，环比0.85 [2] - RSS3理论生产利润148.2美元/吨，环比4.6；STR20理论生产利润-27美元/吨，环比5.2 [2] - 技术分类天然橡胶月度进口量12.61万吨，环比0.35；混合胶月度进口量25.64万吨，环比-6.11 [2] 下游情况 - 全钢胎开工率63.33%，环比1.08；半钢胎开工率69.19%，环比-0.86 [2] - 全钢轮胎山东库存天数期末值39.95天，环比-0.29；半钢轮胎山东库存天数期末值45.23天，环比-0.63 [2] - 全钢胎当月产量1242万条，环比-72；半钢胎当月产量5168万条，环比-857 [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率13.6%，环比0.58；标的历史40日波动率17.55%，环比-0.76 [2] - 平值看涨期权隐含波动率21.14%，环比0.27；平值看跌期权隐含波动率21.14%，环比0.27 [2] 行业消息 - 2025年11月我国重卡市场销售约10万辆，环比降约6%，同比增约46%；1 - 11月累计销量超100万辆，同比增约26% [2] - 截至2025年11月30日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存48.16万吨，环比增1.27万吨，增幅2.71% [2] - 截至12月4日，中国半钢胎样本企业产能利用率68.33%，环比+2.33个百分点，同比-10.59个百分点；全钢胎样本企业产能利用率64%，环比+1.25个百分点，同比+4.87个百分点 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 养殖端持续亏损使补栏积极性下滑、老鸡淘汰量增加，蛋鸡存栏小幅回落，市场氛围略有好转；现货价格低，养殖端亏损，市场补栏积极性欠佳，利好远期价格；但蛋鸡在产存栏仍处高位，老鸡未超淘，高产能牵制近月市场价格；市场博弈于弱现实与强预期之间，短期近月合约或宽幅震荡，可轻仓试多远月 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 鸡蛋期货活跃合约收盘价3138元/500千克，环比持平；前20名净买单量-24952手，环比增加1234手 [2] - 鸡蛋期货月间价差（1 - 5）为 -476元/500千克，环比降13元/500千克；持仓量160465手，环比降8083手 [2] - 注册仓单量为0手，环比持平 [2] 现货市场 - 鸡蛋现货价格3.1元/斤，环比降0.01元/斤；基差 -41元/500千克，环比降12元/500千克 [2] 上游情况 - 产蛋鸡存栏指数114.24（2015 = 100），环比降1.02；淘汰产蛋鸡指数114.44（2015 = 100），环比降10.19 [2] - 主产区蛋鸡苗平均价2.7元/羽，环比持平；新增雏鸡指数67.09（2015 = 100），环比降9.56 [2] - 蛋鸡配合料平均价2.76元/公斤，环比持平；蛋鸡养殖利润 -0.41元/只，环比增0.05元/只 [2] - 主产区淘汰鸡平均价7.6元/公斤，环比降0.16元/公斤；淘汰鸡日龄510天，环比增3天 [2] 产业情况 - 猪肉平均批发价17.65元/公斤，环比降0.09元/公斤；28种重点监测蔬菜平均批发价5.93元/公斤，环比增0.05元/公斤 [2] - 白条鸡平均批发价17.81元/公斤，环比降0.17元/公斤；流通环节周度库存1.2天，环比增0.15天 [2] - 生产环节周度库存1.1天，环比增0.09天；鲜鸡蛋当月出口量13394.53吨，环比增178.74吨 [2] 下游情况 - 销区鸡蛋周度消费量7472吨，环比增88.6吨 [2] 行业消息 - 山东鸡蛋均价6.29元/公斤，与昨日持平；河北均价5.76元/公斤，较昨日降0.02元/公斤；广东均价6.53元/公斤，与昨日持平；北京均价6.40元/公斤，与昨日持平 [2] - 养殖端持续亏损使补栏积极性下滑、老鸡淘汰量增加，蛋鸡存栏小幅回落，市场氛围略有好转 [2] 重点关注 - 今日暂无消息 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周甲醇港口库存窄幅去库，预计下周港口甲醇库存或将累库，具体需关注外轮卸货情况 [2] - 本周烯烃行业整体开工提升，宁波富德后期预期停车检修，整体开工率预计有所下降 [2] - MA2601合约短线预计在2100 - 2150区间波动 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力合约收盘价甲醇为2113元/吨，环比降15元/吨；甲醇1 - 5价差为 - 96元/吨，环比降10元/吨 [2] - 主力合约持仓量甲醇为934683手，环比降13713手；期货前20名持仓净买单量甲醇为 - 175463手 [2] - 仓单数量甲醇为5700张，环比降100张 [2] 现货市场 - 江苏太仓甲醇价格为2115元/吨，环比持平；内蒙古甲醇价格为2007.5元/吨，环比涨7.5元/吨 [2] - 华东 - 西北价差为107.5元/吨，环比降7.5元/吨；郑醇主力合约基差为 - 13元/吨，环比涨4元/吨 [2] - 甲醇CFR中国主港为248美元/吨，环比降1美元/吨；CFR东南亚为317美元/吨，环比持平 [2] - FOB鹿特丹为260欧元/吨，环比涨3欧元/吨；中国主港 - 东南亚价差为 - 69美元/吨，环比降1美元/吨 [2] 上游情况 - NYMEX天然气为5.01美元/百万英热，环比涨0.18美元/百万英热 [2] 产业情况 - 华东港口库存为93.88万吨，环比增0.13万吨；华南港口库存为41.06万吨，环比降1.54万吨 [2] - 甲醇进口利润为 - 8.22元/吨，环比涨18.45元/吨；进口数量当月值为161.26万吨，环比增18.57万吨 [2] - 内地企业库存为361500吨，环比降12200吨；甲醇企业开工率为89.09%，环比增0.32% [2] 下游情况 - 甲醛开工率为42.98%，环比增0.97%；二甲醚开工率为7.88%，环比增2.19% [2] - 醋酸开工率为73.06%，环比增3.47%；MTBE开工率为69.97%，环比持平 [2] - 烯烃开工率为89.93%，环比增0.28%；甲醇制烯烃盘面利润为 - 780元/吨，环比涨22元/吨 [2] 期权市场 - 历史波动率20日甲醇为19.36%，环比降0.02%；历史波动率40日甲醇为20.05%，环比降0.29% [2] - 平值看涨期权隐含波动率甲醇为18.05%，环比降0.57%；平值看跌期权隐含波动率甲醇为18.05%，环比降0.56% [2] 行业消息 - 截至12月3日，中国甲醇样本生产企业库存36.15万吨，较上期减少1.22万吨，环比降3.26%；样本企业订单待发23.97万吨，较上期增加0.90万吨，环比增3.90% [2] - 截至12月3日，中国甲醇港口库存总量在134.94万吨，较上一期数据减少1.41万吨，华东累库0.13万吨，华南去库1.54万吨 [2] - 截至12月4日，国内甲醇制烯烃装置产能利用率91.78%，环比增0.88%，青海盐湖烯烃装置负荷提升，行业整体开工上涨 [2] - 近期国内甲醇检修、减产涉及产能损失量多于恢复涉及产能产出量，整体产量减少 [2] - 陕蒙产区虽部分装置逐步恢复使得区域供应环比有增，但个别烯烃仍有外采及传统下游刚需补货，本周内地企业库存减少 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 预计不锈钢期价震荡调整，关注M30压力 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 不锈钢期货主力合约收盘价12425元/吨，环比-40；01 - 02月合约价差-95元/吨，环比-15 [2] - 不锈钢期货前20名持仓净买单量-8837手，环比204；主力合约持仓量96076手 [2] - 不锈钢仓单数量62157吨，环比-180 [2] 现货市场 - 304/2B卷切边无锡价13200元/吨，环比0；废不锈钢304无锡市场价8850元/吨，环比0 [2] - SS主力合约基差405元/吨，环比0 [2] 上游情况 - 电解镍月产量29430吨，环比1120；镍铁月产量合计2.29万金属吨，环比0.12 [2] - 精炼镍及合金月进口数量9939.65吨，环比-18631.22；镍铁月进口数量90.51万吨，环比-18.02 [2] - SMM1镍现货价120400元/吨，环比400；全国镍铁（7 - 10%）平均价885元/镍点，环比0 [2] - 中国铬铁月产量75.78万吨，环比-2.69 [2] 产业情况 - 300系不锈钢月产量180万吨，环比3.73；300系不锈钢合计周库存59.76万吨，环比1.23 [2] - 不锈钢月出口量45.85万吨，环比-2.95 [2] 下游情况 - 房屋新开工面积累计值49061.39万平方米，环比3662.39；大中型拖拉机月产量2.19万台，环比-0.43 [2] - 挖掘机当月产量3.09万台，环比-0.07；小型拖拉机当月产量0.9万台，环比-0.1 [2] 行业消息 - 12月3日，国务院进行第十七次专题学习，李强指出新型城镇化是扩大内需等的重要载体 [2] - 美国11月ADP意外下滑，就业人数减少3.2万人，11月ISM服务业PMI指数升至52.6 [2]